Vanlige spørsmål (FAQ) om selskapshendelser på xStocks evigvarende futures

Selskapshendelser (CA-er) er hendelser på den underliggende aksjen som påvirker dens økonomiske verdi eller aksjestruktur, for eksempel kontantutbytte, splitter og omvendte splitter. For xStocks evigvarende futures faller CA-er i to kategorier:

• Kontantstrømhendelser (f.eks. kontantutbytte), som utbetaler økonomisk verdi uten å endre posisjonsstørrelsen. Vi realiserer denne økonomiske verdien via en separat finansieringsrentebetaling.
• Strukturelle hendelser (f.eks. splitter og omvendte splitter), som endrer antall aksjer hver kontrakt representerer. Vi gjennomfører denne endringen ved å justere posisjoner og ordrer i sanntid.

Hver kategori håndteres automatisk, slik at posisjoner og ordrer fortsetter å følge den underliggende aksjen uten at kundene trenger å foreta seg noe.

Ex-datoen er tidspunktet da en selskapshendelse trer i kraft. Dette er tidspunktet CA-ens virkning trer i kraft fra (f.eks. en finansieringsbetaling for kontantstrømhendelser, eller en omskalering av posisjon/ordre for strukturelle hendelser).

For å fange den økonomiske verdien av kontantstrømhendelsen (kontantutbytte, bonus) realiseres hendelsen som en separat finansieringsrentebetaling – det vil si en betaling fra innehavere av short-posisjoner til innehavere av lange posisjoner på ex-datoen for kontantstrømhendelsen. Urealisert finansiering på tidspunktet for kontantstrømhendelsen påvirkes ikke; den realiseres i vanlig takt ved begynnelsen av timen, eller når posisjonen oppdateres – avhengig av hva som skjer først. Det gjøres ingen justering av posisjonsstørrelsen ved kontantstrømhendelser.

Kontantstrømhendelsene betales av innehaveren av short-posisjonen via en separat finansieringsrentebetaling.

Ja. Selv om sannsynligheten er lav, kan en kontantstrømhendelse utløse en likvidasjon. Innehavere bør sørge for at posisjonene er tilstrekkelig sikkerhetsstilt.

Når det inntreffer en strukturell hendelse, som en splitt eller omvendt splitt, går det berørte markedet inn i post-only-modus ett sekund før ex-datoen. Etter dette kan verken likvidasjoner eller ordregjennomføring finne sted. Posisjoner justeres med multiplikatorverdien, inkludert størrelse og gjennomsnittlig inngangspris. Liggende ordre og triggerordre justeres med multiplikatoren, inkludert størrelse og pris. Når posisjoner og ordre er justert og den oppdaterte indeksprisen og markedsprisen (referanseprisen) er tilgjengelig, fjernes post-only-modusen og handelen gjenopptas.

Nei. Ordre plassert i post-only-perioden avvises – bare ordre plassert før markedet gikk inn i post-only, justeres. Køen av liggende ordre registrert før ex-datoen bevares slik de var før post-only-perioden.

Målet med en strukturell hendelse er å endre størrelsen på posisjoner og ordre uten at den økonomiske verdien av posisjonene påvirkes. Hvis endringen av størrelsen på posisjoner og ordre av en eller annen grunn mislykkes, forblir markedet i post-only-modus til problemet er løst. Markedet åpnes igjen først når alle posisjoner er justert i henhold til splitten. I et ekstremt tilfelle der en splitt mislykkes, forbeholder Kraken Derivatives seg retten til å gjøre opp kontrakten og reliste den.

For sikkerhet, se Selskapshendelser med xStocks på Kraken.