Eksempel på tildeling

Tildelingsprogrammet er en alternativ modell utformet for å tilrettelegge for likviditetstilbud i perioder med høy volatilitet. Det fungerer som et trinn i Equity Protection Process, der en uutfylt likvidasjon tildeles frivillige likviditetstilbydere til en ubestemt pris utenfor ordrebooken. Dette er utformet for å redusere friksjon i likvidasjonsprosessen og unngå den dårlige kundeopplevelsen med å bryte av åpen interesse for lønnsomme tradere for å motregne dårlig sikkerhetsstilte tradere.

Nedenfor er et eksempel der en frivillig likviditetstilbyder fyller en uutfylt likvidasjon via tildelingsprogrammet. For detaljer om tildelingslogikken, se Position Assignment System.

La oss anta at det er en kunde med følgende aktive posisjoner:

– LONG 1 760 000 kontrakter på PI_BTCUSD

– LONG 300 000 kontrakter på FI_BTCUSD_200228

Begge posisjonene bruker hoved-FI_BTCUSD-marginkontoen, som måler risikoen i sanntid ved å verdsette sikkerheten mot posisjonsverdien for å avgjøre om likvidasjon skal utløses.

Når marginkontoen for kontraktstypen faller under vedlikeholdsmargin, utløses likvidasjon og systemet selger posisjonene inn i ordrebooken til den imputerte 0-egenkapitalprisen for hver kontrakt.

I dette tilfellet forløper kundens likvidasjon som følger:

Dette betyr at hele FI_BTCUSD_200228-posisjonen på 300 000 kontrakter ble solgt i ordreboeken til nye motparter med eksisterende bud.

PI_BTCUSD-posisjonen på 1 760 000 kontrakter klarte imidlertid bare å likvidere 1 007 379 i ordreboeken, mens de resterende 752 621 ikke fant noen ny motpart.

Derfor håndteres den uutfylte likvidasjonsresten i PAS ved å rute lang posisjon til likviditetstilbydere som deltar i programmet, basert på individuelle preferanser.

Nedenfor er et eksempel på varsel om en tildeling av 184 317 kontrakter tildelt «[email protected]». Kunden mottar følgende e-post (merk at dette formatet kan endres, så ikke stol på denne formateringen):

Likviditetstilbyderen mottar umiddelbart varselet via WebSocket-feed om tildelingen. Meldingen har dette formatet:

{
"feed": "fills",
"username": "[email protected]",
"fills": [
{
"instrument": "PI_XBTUSD",
"time": 1581026151,
"price": 9292.5,
"seq": 103,
"buy": true,
"order_id": "87755b99-bfb7-4f51-a72b-70f542f793a5",
"fill_id": "89f0f4f9-66b5-45eb-ba3f-6eeb2da5cadd",
"fill_type": "assignee",
"qty": 184317
}
]
}

I tillegg kan kunden spørre REST API-endepunktet om utførelser:

{
"result": "success",
"fills": [
{
"fill_id": "89f0f4f9-66b5-45eb-ba3f-6eeb2da5cadd",
"symbol": "pi_xbtusd",
"side": "buy",
"order_id": "87755b99-bfb7-4f51-a72b-70f542f793a5",
"size": 184317,
"price": 9292.5,
"fillTime": "2020-02-06T21:55:51.000Z",
"fillType": "assignee"
}
...
]
}

Nøkkelfeltene i svarene er fill_type og fillType (henholdsvis for WebSocket og REST), som begge tar verdien "assignee". Dette er indikatoren som bør brukes til å håndtere tildelingen programmatisk.

Merk:

– Angi preferansene dine etter behov i Assignment Program-delen av plattformen.

– Du vil ikke motta en tildeling som overstiger tilgjengelig margin for den aktuelle kontraktstypen.

Desimal- og tusenskilletegnene som vises i denne artikkelen kan avvike fra formatene som vises på våre handelsplattformer. Se artikkelen vår om hvordan vi bruker punktum og komma for mer informasjon.