Eksempel på tildeling

Tildelingsprogrammet er en alternativ modell utformet for å ivareta likviditetstilbud i perioder med høy volatilitet. Det fungerer som et steg i Egenkapitalbeskyttelsesprosessen, der en uutført likvidasjon tildeles frivillige likviditetstilbydere til en ubestemt pris utenfor ordrerboken. Dette er utformet for å redusere friksjon i likvidasjonsprosessen og unngå den dårlige kundeopplevelsen av å bryte av åpen interesse fra lønnsomme tradere for å motregne dårlig sikkerhetsstilte tradere.

Nedenfor er et eksempel der en frivillig likviditetstilbyder gjennomfører en uutført likvidasjon via tildelingsprogrammet. For detaljer om tildelingslogikken, se Position Assignment System.

La oss anta at en kunde har følgende åpne posisjoner:

- LONG 1 760 000 Kontrakter på PI_BTCUSD

- LONG 300 000 Kontrakter på FI_BTCUSD_200228

Begge posisjonene bruker den primære FI_BTCUSD-marginkontoen, som måler risikoen i sanntid ved å vurdere sikkerheten opp mot posisjonsverdien for å avgjøre om likvidasjon skal utløses.

Når marginkontoen for kontraktstypen faller under vedlikeholdsmargin, utløses likvidasjon og systemet selger posisjonene i ordreboeken til den imputerte 0-egenkapitalprisen for hver kontrakt.

I dette tilfellet forløper kundens likvidasjon som følger:

Dette betyr at hele FI_BTCUSD_200228-posisjonen på 300 000 Kontrakter ble solgt i ordreboeken til nye motparter som hadde eksisterende bud.

PI_BTCUSD-posisjonen på 1 760 000 Kontrakter klarte imidlertid bare å likvidere 1 007 379 i ordreboeken, mens de resterende 752 621 ikke fant noen ny motpart.

Den uutførte likvidasjonsresten håndteres derfor i PAS ved å rute LONG-posisjonen til likviditetstilbydere som deltar i programmet, basert på individuelle preferanser.

Nedenfor er et eksempel på et tildelingsvarsel for 184 317 Kontrakter allokert til «[email protected]». Kunden mottar følgende e-post (merk at dette formatet kan endres – ikke anta at formateringen forblir slik):

Likviditetstilbyderen mottar umiddelbart varselet via WebSocket-feed om tildelingen. Meldingen har følgende format:

{
"feed": "fills",
"username": "[email protected]",
"fills": [
{
"instrument": "PI_XBTUSD",
"time": 1581026151,
"price": 9292.5,
"seq": 103,
"buy": true,
"order_id": "87755b99-bfb7-4f51-a72b-70f542f793a5",
"fill_id": "89f0f4f9-66b5-45eb-ba3f-6eeb2da5cadd",
"fill_type": "assignee",
"qty": 184317
}
]
}

I tillegg kan kunden polle REST API-endepunktet for utførelser for å se:

{
"result": "success",
"fills": [
{
"fill_id": "89f0f4f9-66b5-45eb-ba3f-6eeb2da5cadd",
"symbol": "pi_xbtusd",
"side": "buy",
"order_id": "87755b99-bfb7-4f51-a72b-70f542f793a5",
"size": 184317,
"price": 9292.5,
"fillTime": "2020-02-06T21:55:51.000Z",
"fillType": "assignee"
}
...
]
}

Nøkkelfeltene i svarene er fill_type og fillType (henholdsvis for WebSocket og REST), som begge har verdien «assignee». Dette er indikatoren som bør brukes til å håndtere tildelingen programmatisk.

Merk:

– Angi preferansene dine etter eget ønske i Assignment Program-seksjonen på plattformen.

– Du vil ikke motta en tildeling som den tilgjengelige marginen din for kontraktstypen ikke kan håndtere.

Desimal- og tusenskilletegnene som vises i denne artikkelen kan avvike fra formatene som vises på våre handelsplattformer. Se artikkelen vår om hvordan vi bruker punktum og komma for mer informasjon.