Handelsfrekvensgrenser

For mange tradere er det ikke nødvendig å kjenne de spesifikke detaljene i algoritmene for handelsfrekvensgrenser; det er tilstrekkelig å vite omtrent hvor mange ordrehendelser som kan skje innenfor en viss tidsperiode (i hovedsak svare på spørsmålet "Hvor mange ordre kan jeg legge inn/kansellere per minutt?").

Siden det potensielt er ubegrensede kombinasjoner av ordrehendelser (innlegging, utførelse, kansellering) og ordrelevetider (hvor lenge en ordre forblir postert i ordreboken), er det ikke mulig å gi en enkelt eksakt verdi, men tabellen nedenfor gir eksempler for flere typiske kombinasjoner.

Kolonnene for Intermediate og Pro angir kontoverifiseringsnivået, sammen med det maksimale antallet ordrehendelser som kan forekomme per minutt på en konsistent basis uten å nå handelsfrekvensgrensene.

Som vist ovenfor vil verifisering av en konto til et høyere nivå, økning av ordreutfyllingsraten, eller økning av ordrelevetiden alle betydelig redusere bruken av frekvensgrensen, og dermed tillate et høyere vedvarende antall ordrehendelser per minutt.

Våre handelsfrekvensgrenser er basert på en teller som øker når ordre legges inn og kanselleres, og avtar over tid med en fast forfallsrate. Frekvensgrensene nås når denne telleren overskrider en maksimumsverdi (som varierer avhengig av kontoverifiseringsnivået). Maksimumsverdiene for telleren (verdiene der frekvensgrensen nås) for hver kontotype er som følger:

Forfallsraten (raten telleren avtar med) er også basert på kontoverifiseringsnivået. Følgende er forfallsratene for hver kontotype:

Frekvensgrensetelleren øker når hver ordrehendelse (innlegging eller kansellering) inntreffer, der ordrekanselleringer forårsaker den største økningen. Tabellen nedenfor viser størrelsen på tellerøkningen (kjent som straffen) for hver type ordrehendelse:

Merknader:

Følgende er et eksempel på hvordan den maksimale tellerverdien, tellerøkningen på grunn av ordrehendelser, og tellernedgangen på grunn av forfallsraten kombineres for å implementere handelsfrekvensgrensene for en Pro-nivå-konto.

Å legge inn 20 limit-ordre og kansellere hver ordre etter 3 sekunder, vil medføre en straff på 9 poeng per ordre, eller en kumulativ total på 180 poeng:

Straffen på 180 poeng ville da bli redusert med 3,75 poeng per sekund, derfor ville det bare ta 1 sekund før tre nye ordre kunne legges inn (da hver nye ordre ville medføre 1 poeng straff for ordreinnlegging), men det ville ta 48 sekunder før frekvensgrensene ble fullstendig nullstilt (tilbake til null):

Følgende beregninger viser hvordan man bestemmer det maksimale antallet ordrehendelser per minutt som kan opprettholdes uten å nå frekvensgrensene:

Som et eksempel for en Pro-nivå-konto som legger inn limit-ordre, hvorav 60 % ble fylt etter 3 sekunder, og 40 % ble kansellert etter 8 sekunder:

Som et eksempel fra den virkelige verden på handelsfrekvensgrensene, er følgende en kronologisk transkripsjon av hvordan straffetelleren øker og avtar når ordre legges inn/kanselleres.

I dette eksemplet er kontotypen en Pro-nivå-konto (derfor en maksimal teller-verdi på 180 med en forfallsrate på 3,75 per sekund), og ordreaktiviteten er å legge inn 3 ordre (med en rate på 1 ordre hvert 0,5 sekund) og deretter kansellere 3 ordre (ved hjelp av FIFO slik at den eldste ordren kanselleres først).

I tillegg til eksemplene vist ovenfor, lar vår kalkulator for handelsfrekvensgrenser det maksimale antallet ordrehendelser bestemmes for enhver kombinasjon av ordreutfyllingsrate og ordrelevetid. Med bare noen få variabler (som kontoverifiseringsnivå), kan ordrehendelser spesifiseres som en prosentandel eller som en absolutt mengde, og kalkulatoren vil indikere om den ønskede kombinasjonen passer innenfor handelsfrekvensgrensene eller ikke.