Wat zijn Futures?
Futures zijn financiële contracten om een asset op een vastgestelde datum in de toekomst te kopen of verkopen tegen een vaste prijs. De handel in futures is gunstig voor beleggers omdat zij hiermee het risico van een prijsverandering van een asset in de loop van de tijd kunnen compenseren of overnemen.
Futures-contracten zijn beschikbaar voor diverse markten, waaronder grondstoffen, aandelenindices, valuta en meer. Contracten van verschillende groottes stellen handelaren in staat om aan deze markten deel te nemen met een beperktere financiële inzet.
De futures-producten van Kraken Derivatives US omvatten nu Bitcoin (BTC), Micro Bitcoin (MBT), Ether (ETH), Micro Ether (MET), Solana (GSOL) en Micro Solana (MSL). We bieden nu 75 nieuwe Crypto- en TradFi-contracten aan op de beurzen CME, CBOT, NYMEX en COMEX: Indices: S&P 500 en NASDAQ 100; Grondstoffen: Goud en olie; FX: EUR, GBP, AUD; en meer: Rijst, hout, vee, noem maar op.
Futures zijn ontstaan in de grondstoffenmarkten om kopers en verkopers te helpen zich in te dekken tegen prijsveranderingen. Een graankoper kon bijvoorbeeld een toekomstige prijs voor tarwe vastleggen om prijspieken tijdens het oogstseizoen te vermijden. Dit idee ontwikkelde zich tot moderne futures, die betrekking hebben op grondstoffen, indices, rentetarieven en digitale assets zoals crypto.
In essentie stelt een futures-contract u in staat om nu een marktprijs vast te leggen voor een transactie die later plaatsvindt. Dit is gunstig voor beide partijen: kopers stellen een prijs veilig en verkopers weten wat ze zullen verdienen. In de huidige markten worden futures voornamelijk gebruikt voor speculatie of hedging tegen prijsschommelingen. Met het aanbod van Kraken Derivative US handelt u in zeer liquide, gereguleerde CME futures-producten in een eenvoudig, in contanten afgewikkeld formaat.
Futures worden bijna 24 uur per dag, vijf dagen per week verhandeld. De handel begint zondag om 17:00 uur CT en eindigt vrijdag om 16:00 uur CT. Kraken Derivatives US hanteert een uiterste tijdstip voor de "day-trading sessie" om 15:45 uur CT, waarna alle open posities moeten voldoen aan de initiële margin-vereisten om 's nachts te kunnen worden aangehouden.
Dit ruime schema biedt flexibiliteit en de mogelijkheid om op bijna elk uur te reageren op marktgebeurtenissen. De handelstijden worden bepaald door de beurs van het contract — in dit geval de CME Group voor alle crypto-producten bij de lancering.
Orders zijn het primaire mechanisme voor het openen en sluiten van futures-posities. Inzicht in ordertypes is de basis voor het opbouwen van een handelsstrategie:
Market Order – Een market order is een basisordertype dat de broker de opdracht geeft om te kopen of verkopen tegen de best beschikbare prijs. Market orders worden beschouwd als de meest directe manier om een transactie te openen of te sluiten en worden vaak onmiddellijk uitgevoerd.
Limit Order – Een limit order is een ordertype waarbij een order wordt geplaatst om een futures-contract te kopen of verkopen tegen een specifieke prijs of beter. Limit orders garanderen geen uitvoering, maar stellen de handelaar in staat een prijs op te geven om negatieve slippage te voorkomen.
Stop Market Order – Een stop market order is een ordertype dat een market order afgeeft zodra een gespecificeerde prijs is bereikt, ook wel de stopprijs genoemd. Zodra de stopprijs is geraakt of overschreden, wordt de stop market order een market order en wordt deze uitgevoerd tegen de best mogelijke prijs.
Stop Limit Order – Een stop limit order is vergelijkbaar met een stop market order, behalve dat er een limit order wordt afgegeven wanneer de stopprijs wordt geraakt of overschreden. Dit geeft u meer controle over waar de order wordt uitgevoerd, maar aan de andere kant wordt een uitvoering niet gegarandeerd.
Trailing Stop Order – Bij een trailing stop order kan de stopprijs de markt volgen of "trailen" op een gespecificeerde afstand. Als de markt in uw voordeel beweegt, past de stopprijs zich aan; als de markt met het trailing-bedrag tegen u in beweegt, wordt de order een market order.
Trailing Stop Limit Order – Dit werkt vergelijkbaar met een trailing stop order, maar in plaats van een market order te worden, triggert het een limit order wanneer de trail wordt geraakt. Dit geeft u meer controle over de prijs, maar garandeert geen uitvoering in snel bewegende markten.
Al deze ordertypes zullen bij de lancering beschikbaar zijn om u te helpen risico's te beheren en posities effectiever te openen of te sluiten.
Margin bij de handel in futures verwijst naar het bedrag aan eigen vermogen dat een handelaar bij een broker moet storten om eventueel kredietrisico te dekken. Margin in futures fungeert als een waarborgsom — een storting om te garanderen dat een handelaar potentiële verliezen kan dekken. Een handelaar kan op margin kopen door geld te lenen van een broker om een futures-contract aan te schaffen. Bij het handelen in futures zijn er verschillende soorten margin die men moet begrijpen.
Intraday Margin: Intraday margin is het minimale saldo dat uw account per contract moet aanhouden tijdens een transactie gedurende de normale Amerikaanse handelsuren. Intraday margin-tarieven zijn van kracht vanaf de opening van het product tot 15 minuten voor het sluiten van de sessie, wanneer initiële margin vereist is.
Initiële Margin: De initiële margin wordt vastgesteld door de beurs en is een percentage dat een handelaar moet inleggen om een positie aan te houden in de volgende handelssessie. De initiële margin kan regelmatig veranderen en kan fluctueren op basis van volatiliteit. Deze is alleen van toepassing wanneer de markt gesloten is.
Maintenance Margin: Dit is het minimale bedrag aan eigen vermogen dat een handelaar op elk gewenst moment op zijn rekening moet hebben om posities over meerdere sessies aan te houden. Als het saldo onder dit bedrag zakt, kunt u een margin call ontvangen waarbij u onmiddellijk geld moet ontvangen om de rekening weer op het niveau van de initiële margin te brengen. Als u dit niet doet, kan dit leiden tot een volledige of gedeeltelijke liquidatie.
Waar intraday margin gebruikers in staat stelt om met hogere hefbomen te handelen, neemt de kans op liquidatie ook toe. Kraken Derivatives US biedt een schakelaar waarmee handelaren kunnen kiezen tussen het gebruik van intraday margin versus initiële margin voor de validatie van het orderformulier als een manier om risico's in een vroeg stadium te beperken en ervoor te zorgen dat geopende posities beheersbaar zijn. Als initiële margin wordt gebruikt, zijn liquidaties minder waarschijnlijk omdat validatie voorkomt dat handelaren orders indienen die hen anders intraday of 's nachts zouden kunnen liquideren. Handelaren kunnen nog steeds liquidatiedrempels bereiken als de prestaties van hun assets hen naar hoge margin-niveaus sturen en het is aan de handelaar om hun posities te monitoren.
Leverage bij futures stelt handelaren in staat om grote nominale waarden te controleren met kleinere stortingen, wat potentiële winsten en verliezen vergroot. Met een margin van 1.000 $ kunt u bijvoorbeeld een contract van 10.000 $ controleren — dat is een leverage van 10x.
In tegenstelling tot andere instrumenten met hefboomwerking maken futures gebruik van gereguleerde, door de beurs gedefinieerde margin-regels, wat duidelijkheid biedt over uw maximale blootstelling. Maar met een hogere leverage komt een hoger risico: prijsbewegingen kunnen snel invloed hebben op uw beschikbare saldo, wat kan leiden tot liquidatie als de margins niet worden gehandhaafd.
Liquiditeit vertegenwoordigt het aantal deelnemers dat momenteel actief is in een markt. Bij futures verwijst liquiditeit naar het handelsvolume en de diepte van het orderboek, wat efficiënte in- en uitstapmarktprijzen vergemakkelijkt. Liquide markten hebben consistent hoge niveaus van handelsactiviteit, wat resulteert in efficiënte prijsvorming en uitvoering.
Liquiditeit geeft handelaren de mogelijkheid om op elk prijsniveau te kopen of verkopen. Zonder liquiditeit zou niemand de prijzen kunnen krijgen die ze wilden. Als een speculant "long" gaat, wil deze dat de markt omhoog gaat om tegen een hogere prijs te verkopen. Als een speculant "short" gaat, wil deze dat de markt omlaag gaat om tegen een lagere prijs terug te kopen.
Futures-contracten verlopen maandelijks of driemaandelijks, afhankelijk van het product. Voorafgaand aan de vervaldatum sluiten handelaren hun posities of "rollen" ze deze handmatig door een positie te openen in de volgende actieve contractmaand.
Kraken Derivatives US biedt momenteel geen automatische rollovers aan. Als uw contract bij afloop nog openstaat, wordt het in contanten afgewikkeld. U ziet een bijbehorende afschrijving of bijschrijving op uw rekening op basis van de definitieve afwikkelingsprijs. U moet de vervaldata van uw contracten in de gaten houden om er zeker van te zijn dat u uw contract voor de vervaldatum sluit als u meer controle over uw posities wilt.
Alle contracten worden in contanten afgewikkeld — u neemt nooit de onderliggende asset in ontvangst.
PnL (Profit and Loss) bij futures wordt berekend met behulp van de Mark-to-Market (MtM) methodologie:
Ongerealiseerde PnL: Gebaseerd op de huidige prijs versus de instapprijs. Zichtbaar in uw Kraken-interface.
Gerealiseerde PnL: Vastgelegd wanneer een positie wordt gesloten. Gecorrigeerd voor eventuele kosten.
Settlement PnL: Definitieve Mark-to-Market boekhouding aan het einde van elke handelsdag, weergegeven in uw FCM-overzicht.
Uw Kraken-interface geeft de real-time PnL weer voor open en gesloten posities, maar de volledige boekhouding inclusief settlement-aanpassingen zal beschikbaar zijn in uw dagelijkse en maandelijkse FCM-rapporten.
Brokeragediensten worden geleverd door NinjaTrader Clearing, LLC, handelend onder de naam Kraken Derivatives US, een Futures Commission Merchant die is geregistreerd bij de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en lid is van de National Futures Association (NFA ID #0309379).