Wat zijn futures?
Futures zijn financiële contracten om een activum op een vaste datum in de toekomst te kopen of verkopen tegen een vaste prijs. Futureshandel komt beleggers ten goede doordat ze het risico van een prijswijziging van een activum in de loop van de tijd kunnen compenseren of op zich nemen.
Futurescontracten zijn beschikbaar voor verschillende markten, waaronder grondstoffen, aandelenindices, valuta's en meer. Contracten van verschillende groottes stellen traders in staat om met een verminderde financiële verplichting deel te nemen aan deze markten.
Kraken Derivatives US futuresproducten omvatten nu Bitcoin (BTC), Micro Bitcoin (MBT), Ether (ETH), Micro Ether (MET), Solana (GSOL) en Micro Solana (MSL). We bieden nu 75 nieuwe crypto- en TradFi-contracten aan via de beurzen CME, CBOT, NYMEX en COMEX: Indices: S&P 500 en NASDAQ 100; Grondstoffen: Goud en olie; FX: EUR, GBP, AUD; meer: Rijst, hout, vee, noem maar op.
Futures zijn ontstaan op de grondstoffenmarkten, waar ze kopers en verkopers hielpen zich in te dekken tegen prijsschommelingen. Een graankoper kon bijvoorbeeld een toekomstige prijs voor tarwe vastleggen om prijsstijgingen tijdens het oogstseizoen te voorkomen. Dit idee evolueerde naar moderne futures, die grondstoffen, indices, rentetarieven en digitale activa zoals crypto omvatten.
In wezen stelt een futurescontract u in staat om nu een marktprijs vast te leggen voor een transactie die later plaatsvindt. Dit komt beide partijen ten goede: kopers verzekeren zich van een prijs en verkopers weten wat ze zullen verdienen. Op de huidige markten worden futures voornamelijk gebruikt voor speculatie of hedging tegen prijsschommelingen. Met het aanbod van Kraken Derivative US handelt u in zeer liquide, gereguleerde CME futuresproducten in een eenvoudig, contant afgewikkeld formaat.
Futures worden bijna 24 uur per dag, vijf dagen per week verhandeld. De handel begint op zondag om 17:00 uur CT en eindigt op vrijdag om 16:00 uur CT. Kraken Derivatives US hanteert een "daghandelssessie"-sluiting om 15:45 uur CT, waarna alle openstaande posities moeten voldoen aan de initiële margevereisten om overnight aangehouden te worden.
Dit ruime schema biedt flexibiliteit en de mogelijkheid om op elk moment te reageren op marktgebeurtenissen. De handelsuren worden bepaald door de beurs van het contract — in dit geval de CME Group voor alle cryptoproducten bij de lancering.
Orders zijn het primaire mechanisme voor het openen en sluiten van futuresposities. Het begrijpen van ordertypes is fundamenteel voor het opbouwen van een handelsstrategie:
Market Order – Een market order is een basisordertype dat de broker instrueert om te kopen of verkopen tegen de best beschikbare prijs. Market orders worden beschouwd als de meest directe manier om een transactie aan te gaan of te beëindigen en worden vaak onmiddellijk uitgevoerd.
Limit Order – Een limit order is een ordertype dat een order plaatst om een futurescontract te kopen of verkopen tegen een specifieke prijs of beter. Limit orders garanderen geen uitvoering, maar ze stellen de trader wel in staat om een prijs te specificeren om negatieve slippage te voorkomen.
Stop Market Order – Een stop market order is een ordertype dat een market order afgeeft zodra een gespecificeerde prijs is bereikt, bekend als de stopprijs. Zodra de stopprijs is geraakt of overschreden, wordt de stop market order een market order en wordt deze uitgevoerd tegen de best mogelijke prijs.
Stop Limit Order – Een stop limit order is vergelijkbaar met een stop market order, behalve dat wanneer de stopprijs wordt geraakt of overschreden, een limit order wordt afgegeven. Dit geeft u meer controle over waar de order zal worden uitgevoerd, maar garandeert aan de andere kant geen uitvoering.
Trailing Stop Order – Een trailing stop order stelt de stopprijs in staat om de markt te volgen of te "trail" op een gespecificeerde afstand. Als de markt in uw voordeel beweegt, past de stopprijs zich aan; als deze tegen u beweegt met het trailingbedrag, wordt de order een market order.
Trailing Stop Limit Order – Dit werkt vergelijkbaar met een trailing stop order, maar in plaats van een market order te worden, activeert het een limit order wanneer de trail wordt geraakt. Dit geeft u meer controle over de prijs, maar garandeert geen uitvoering in snel bewegende markten.
Al deze ordertypes zullen bij de lancering beschikbaar zijn om u te helpen risico's te beheren en posities effectiever in te nemen of te sluiten.
Marge in futureshandel verwijst naar het bedrag aan eigen vermogen dat een trader bij een broker moet storten om kredietrisico's te dekken. Marge in futures fungeert als een prestatiegarantie – een storting om ervoor te zorgen dat een trader potentiële verliezen kan dekken. Een trader kan op marge kopen door geld te lenen van een broker om een futurescontract aan te schaffen. Bij het handelen in futures zijn er verschillende soorten marge die men moet begrijpen.
Intradaymarge: Intradaymarge is het minimale saldo dat uw account per contract moet aanhouden tijdens een transactie gedurende normale Amerikaanse handelsuren. Intradaymarges zijn van kracht vanaf de opening van het product tot 15 minuten voor het sluiten van de sessie, wanneer initiële marge vereist is.
Initiële Marge: Initiële marge wordt vastgesteld door de beurs en is een percentage dat een trader moet storten om een positie aan te houden in de volgende handelssessie. Initiële marge kan frequent veranderen en kan fluctueren op basis van volatiliteit. Deze is alleen van toepassing wanneer de markt gesloten is.
Onderhoudsmarge: Dit is het minimale bedrag aan eigen vermogen dat een trader op elk moment op zijn account moet hebben om posities over meerdere sessies aan te houden. Als het saldo onder dit bedrag zakt, kunt u een margin call ontvangen die vereist dat u onmiddellijk geld stort om het account terug te brengen naar het initiële margenniveau. Als u dit niet doet, kan dit leiden tot een volledige of gedeeltelijke liquidatie.
Waar intradaymarge gebruikers in staat stelt om met hogere hefbomen te handelen, neemt de kans op liquidatie ook toe. Kraken Derivatives US biedt een schakelaar om traders te laten kiezen tussen het gebruik van intradaymarge versus initiële marge voor orderformuliervalidatie, als een manier om risico's vroegtijdig te beperken en ervoor te zorgen dat geopende posities beheersbaar zijn. Als initiële marge wordt gebruikt, zijn liquidaties minder waarschijnlijk, aangezien validatie traders zal beletten orders in te dienen die hen anders intraday of overnight zouden kunnen liquideren. Traders kunnen nog steeds liquidatiedrempels bereiken als de prestaties van hun activa hen naar hoge marges sturen en het is aan de trader om hun posities te monitoren.
Met leverage in futures kunnen traders grote nominale waarden beheren met kleinere stortingen, waardoor potentiële winsten en verliezen worden vergroot. Met bijvoorbeeld $1.000 aan marge kunt u een contract van $10.000 beheren—dat is 10x leverage.
In tegenstelling tot andere leveraged instrumenten, gebruiken futures gereguleerde, door de beurs gedefinieerde margeregels, wat duidelijkheid biedt over uw maximale blootstelling. Maar met hogere leverage komt een hoger risico: prijsschommelingen kunnen snel invloed hebben op uw beschikbare saldo, wat kan leiden tot liquidatie als marges niet worden gehandhaafd.
Liquiditeit vertegenwoordigt het aantal deelnemers dat momenteel actief is op een markt. In futures verwijst liquiditeit naar handelsvolume en orderboekdiepte, wat efficiënte instap- en uitstapmarktprijzen vergemakkelijkt. Liquide markten hebben consequent hoge niveaus van handelsactiviteit, wat resulteert in efficiënte prijsstelling en uitvoering.
Liquiditeit geeft traders de mogelijkheid om op elk prijsniveau te kopen of verkopen. Zonder liquiditeit zou niemand de gewenste prijzen kunnen krijgen. Als een speculant “long” is, willen ze dat de markt stijgt om tegen een hogere prijs te verkopen. Als een speculant “short” is, willen ze dat de markt daalt om tegen een lagere prijs terug te kopen.
Futurescontracten verlopen maandelijks of per kwartaal, afhankelijk van het product. Voorafgaand aan de vervaldatum sluiten traders hun posities of "rollen" ze handmatig door een positie te openen in de volgende actieve contractmaand.
Kraken Derivatives US biedt momenteel geen automatische rollovers aan. Als uw contract nog openstaat bij de vervaldatum, wordt het contant afgewikkeld. U ziet een overeenkomstige debet- of creditboeking op uw rekening op basis van de uiteindelijke afwikkelingsprijs. U dient de vervaldatums van uw contracten te controleren om ervoor te zorgen dat u uw contract sluit vóór de vervaldatum als u meer controle over uw posities wilt.
Alle contracten worden contant afgewikkeld—u neemt nooit levering van de onderliggende waarde.
PnL (winst en verlies) in futures wordt berekend met behulp van de Mark-to-Market (MtM) methodologie:
Niet-gerealiseerde PnL: Gebaseerd op de huidige prijs versus de instapprijs. Zichtbaar in uw Kraken UI.
Gerealiseerde PnL: Vastgelegd wanneer een positie wordt gesloten. Aangepast voor eventuele kosten.
Afwikkelings-PnL: Definitieve Mark-to-Market boekhouding aan het einde van elke handelsdag, weergegeven in uw FCM-overzicht.
Uw Kraken-interface toont real-time PnL voor open en gesloten posities, maar de volledige boekhouding, inclusief afwikkelingsaanpassingen, is beschikbaar in uw dagelijkse en maandelijkse FCM-rapporten.
Makelaarsdiensten worden geleverd door NinjaTrader Clearing, LLC, handelend onder de naam Kraken Derivatives US, een Futures Commission Merchant geregistreerd bij de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en een lid van de National Futures Association (NFA ID #0309379).