Unified Wallet FAQ

De Unified Trading Wallet (ook bekend als Unified Balance Manager of UBM) is een gecentraliseerd systeem voor het bijhouden van saldi dat spot- en futureshandel combineert in één enkele wallet. Hiermee kun je:

Unified Wallet:

Traditionele aparte wallets:

De functie voor de Unified Wallet wordt ingeschakeld op accountniveau. 

Instructies voor het inschakelen van de Unified Wallet vind je hier.

Om te wisselen tussen modi kan het nodig zijn om alle posities te sluiten en tegoeden op te nemen uit de betreffende wallets.

Instructies om terug te schakelen naar de niet-Unified Wallet vind je hier.

Haircuts zijn risicoaanpassingen die de onderpandwaarde van je activa verlagen om rekening te houden met:

• Marktvolatiliteit
• Liquiditeitsrisico
• Tegenpartijrisico
• Operationeel risico

Formule: Onderpandwaarde = Activabalans × Marktprijs × (1 - Haircut-percentage)

Tier 1-activa (laag risico):

• USD, EUR, GBP, belangrijke fiatvaluta: 0% haircut
• USDC: 1-2% haircut
• BTC, ETH: 2-3% haircut

Tier 2-activa (gemiddeld risico):

• USDT: 2% haircut
• Large-cap cryptovaluta's: 10-15% haircut
• Gevestigde altcoins: 15-20% haircut

Tier 3-activa (hoger risico):

• Kleinere altcoins: 25-50% haircut
• Nieuwere tokens: 50-75% haircut
• Activa met hoge volatiliteit: tot 90% haircut

Nee, single-collateral futures-wallets hebben 0% haircuts. De onderpandwaarde is gelijk aan de balanswaarde. Dit komt doordat er geen risico is op conversie tussen verschillende valuta.

Haircuts worden op administratieve wijze bijgewerkt wanneer dat nodig is op basis van marktomstandigheden. Grote wijzigingen worden doorgaans aangekondigd, maar kleine aanpassingen kunnen zonder voorafgaande kennisgeving plaatsvinden.

Initiële marge (IM):

• Minimaal vereist onderpand om een nieuwe positie te openen
• Hoogste vereiste
• Voorkomt overmatige hefboomwerking

Onderhoudsmarge (MM):

• Minimaal vereist onderpand om een positie open te houden
• Doorgaans 80% van de spot-margevereisten
• Waarschuwingsdrempel vóór liquidatie

Liquidatiemarge:

• Kritieke drempel waarbij liquidatie wordt geactiveerd
• Doorgaans 40% van de spot-margevereisten
• Account wordt geliquideerd bij overschrijding

Liquidatie wordt geactiveerd wanneer:

Voor Unified Wallets:

• Beschikbare liquidatiemarge ≤ 0
• Beschikbare onderhoudsmarge ≤ 0 (met een actief liquidatie-event)

Voor Derivatives-wallets:

• Beschikbare marge + totale niet-gerealiseerde PnL < onderhoudsmarge

Formule:
Beschikbare liquidatiemarge = Liquidatie-equity + Derivatives PnL - (Spot-marge × 0,4) - Derivatives-liquidatiemarge

Cross Margin:

• Alle posities delen hetzelfde onderpand
• Ongerealiseerde PnL van de ene positie kan een andere ondersteunen
• Kapitaalefficiënter
• Hoger systemisch risico
• Als één positie wordt geliquideerd, kunnen alle posities worden beïnvloed

Isolated Margin:

• Elke positie heeft een eigen specifiek onderpand
• Posities beïnvloeden elkaar niet
• Lagere kapitaalefficiëntie
• Beperkte risico-blootstelling
• Alleen de specifieke positie wordt geliquideerd als de drempel wordt overschreden

Marginniveau = (Waarde onderpand + Ongerealiseerde PnL) / Marginvereisten × 100%

Interpretatie:

• > 200%: Gezond account
• 100-200%: Benadert margin call
• < 100%: Liquidatierisico

Stap voor stap:

1. Monitoring: Het systeem controleert continu de marginniveaus
2. Waarschuwing: Wanneer de beschikbare maintenance margin nul benadert
3. Liquidatiesignaal: Gegenereerd wanneer de liquidatiemargin is uitgeput
4. Uitvoeringsprioriteit:
   
   1. Spot Non-ECP-liquidatie (hoogste prioriteit
   2. Liquidatie van derivaten
   3. Geunificeerde spot-liquidatie
5. Sluiten van posities: Posities worden gesloten tegen de marktprijs
6. Voltooiing: De liquidatie gaat door totdat de margin is hersteld

Ja! Op verschillende manieren:

1. Onderpand toevoegen: Stort USD of andere activa
2. Posities sluiten: Verlaag je blootstelling vóór de liquidatiedrempel
3. Positiegrootte verkleinen: Verlaag de marginvereisten
4. Marginniveau monitoren: Stel meldingen in voor marginwaarschuwingen

Automatische conversie zet in aanmerking komend onderpand (BTC, ETH, enz.) automatisch om naar USD wanneer er een tekort aan je margin wordt gedetecteerd.

Trigger: Wanneer USD-saldo + Ongerealiseerde PnL < Triggerniveau

Proces:

1. Systeem detecteert USD-tekort
2. Evalueert beschikbaar onderpand voor conversie
3. Converteert activa die niet op de whitelist staan naar USD
4. Streeft ernaar het saldo op de doeldrempel te brengen

Accountbrede liquidatie is het meest ernstige type:

• Alle posities in de betreffende wallet worden geliquideerd
• Dit gaat door totdat de marginvereisten zijn hersteld
• Het beïnvloedt de gehele portefeuille, niet slechts één positie
• Wordt getriggerd wanneer de totale beschikbare margin onvoldoende is

Wanneer je een valuta nodig hebt die je niet bezit, kan het systeem automatisch beschikbare activa omzetten:

Conversieproces:

1. Saldocontrole: Identificeert beschikbare valuta's
2. Koers opzoeken: Haalt wisselkoersen op
3. Toepassing van spread: Past de conversiespread toe
4. Uitvoering van conversie: Debiteert bron, crediteert doel
5. Grootboekregistratie: Registreert in transactiegeschiedenis

Twee soorten:

Referentiekoersen (voorkeur):

• Indexprijzen van institutionele kwaliteit
• Elke seconde bijgewerkt

Middenkoersen (terugvaloptie):

• Middenkoers = (Best Bid + Best Ask) / 2
• Realtime vanuit orderboeken

Conversiespreads bieden bescherming tegen ongunstige prijsbewegingen tijdens conversies.

Typische spreads:

• Belangrijke fiatparen (USD/EUR): 0%
• Crypto/USD-paren: 0,25% - 0,50%
• Crypto/Crypto-paren: 0,50% - 1,00%

Berekening:

BaseToQuote: Omgezet bedrag = Origineel × Koers × (1 - Spread%)

QuoteToBase: Omgezet bedrag = Origineel × Koers / (1 + Spread%)

Triggers voor automatische conversie:

1. Onvoldoende onderpand voor margevereisten
2. Handelsuitvoering zonder de vereiste valuta
3. Rentebetalingen op ongedekte verliezen

Ja, conversiespreads zijn van toepassing op alle conversies. De spread bedraagt meestal 0,0% - 0,25%, afhankelijk van het valutapaar en de marktomstandigheden. Dit staat los van de handelskosten.

Best practices:

1. Houd een USD-saldo aan om frequente conversies te voorkomen
2. Zet grotere bedragen minder vaak om
3. Zet om tijdens gunstige marktomstandigheden
4. Plan je valutabehoeften voordat je gaat handelen
5. Gebruik waar mogelijk activa met nauwere spreads

Ongedekte verliezen treden op wanneer je het volgende hebt:

• Negatief USD-saldo door handelsverliezen
• Ongerealiseerde verliezen op open posities
• Onvoldoende onderpand om deze negatieve bedragen te dekken

Formule: Ongedekt verlies = -(USD-saldo + Ongerealiseerde PnL)

Ja! Kraken hanteert een rentevrije drempel van 30.000 USD:

✓ Eerste 30.000 USD aan ongedekt verlies: GEEN rente in rekening gebracht
✓ Alleen bedragen boven 30.000 USD: Onderhevig aan rente per uur

Voorbeelden:

• 25.000 USD ongedekt verlies → 0 USD rente
• 45.000 USD ongedekt verlies → Rente over slechts 15.000 USD
• 100.000 USD ongedekt verlies → Rente over slechts 70.000 USD

Formule: Rentdragend bedrag = max(0, ongedekt verlies - 30.000 USD)

Uurlijkse rente = Rentdragend bedrag × uurlijks rentepercentage

Normaal tarief: 0,01% per uur (~87,6% APR bij aanhouding)

Opmerking: Het hoge tarief moedigt gebruikers aan om ongedekte verliezen snel aan te pakken en ze niet op de lange termijn aan te houden.

De rente wordt elk uur berekend en in rekening gebracht over ongedekte verliezen die de drempel van 30.000 $ overschrijden.

Als je niet over voldoende onderpand beschikt voor conversie om rente te betalen:

1. Het systeem probeert beschikbaar onderpand om te zetten naar USD
2. Als de conversie onvoldoende is, wordt de rente toegevoegd aan je ongedekte verlies
3. Dit verhoogt het basisbedrag voor toekomstige renteberekeningen
4. Dit creëert een samengesteld effect als het niet wordt aangepakt

Ja! Houd je totale ongedekte verlies (negatief USD-saldo + ongerealiseerde verliezen) onder de 30.000 $ en je betaalt nul rente.

Strategieën:

1. USD storten
2. Verlieslatende posities sluiten
3. Positiegroottes verkleinen

Ja, het uurlijkse rentepercentage is een configureerbare parameter die kan worden aangepast door risicomanagement. Wijzigingen zijn alleen van toepassing op toekomstige berekeningen, niet met terugwerkende kracht.

Het tarief (ongeveer 87,6% APR) is opzettelijk hoog om:

• Snelle actie op ongedekte verliezen aan te moedigen
• Het gebruik van ongedekte verliezen als langetermijnfinanciering te ontmoedigen
• Goed risicomanagement te stimuleren
• Het platform te beschermen tegen overmatige risico's

De rentevrije drempel van 30.000 $ is van toepassing op je totale ongedekte verlies in je account / wallet, niet per valuta of per positie.

Reference Rates zijn institutionele, tijdgewogen gemiddelde prijzen van meerdere hoogwaardige bronnen:

• Grote gecentraliseerde exchanges
• Professionele marketmakers
• Institutionele handelsplatforms
• Cross-verified prijsfeeds

Bijgewerkt: Elke paar seconden
Gebruikt voor: Waardering van onderpand, margeberekeningen, conversies

Mid Rates worden berekend op basis van de interne orderboeken van Kraken:
Mid Rate = (Beste biedprijs + Beste laatprijs) / 2
Bijgewerkt: Realtime bij elke prijswijziging
Gebruikt voor:  Fallback wanneer Reference Rates niet beschikbaar zijn

Bescherming tegen veroudering:

• Prijzen ouder dan de drempelwaarden activeren waarschuwingen
• Automatische fallback naar alternatieve prijsbronnen
• Conservatieve waarderingen tijdens feed-onderbrekingen
• Noodgebruik van de laatst bekende goede prijs

Hoofdportemonnee (Unified):

• Combineert spot- en futures-saldi
• Gedeeld onderpand over de markten
• Cross-margining ingeschakeld
• Meest kapitaalefficiënt

Derivatives Multi-Collateral:

• Meerdere valuta's als onderpand
• Alleen handel in futures
• Haircuts toegepast
• Marge in USD

Derivatives Single-Collateral:

• Eén valuta als onderpand
• Alleen handel in futures
• Geen haircuts (0%)
• Marge in de eigen valuta

Derivatives Holding:

• Speciale holdingportemonnee
• Geen handel
• Overboekingsportemonnee type

Overboekingen tussen wallets kunnen worden gedaan via:

• Overboekingsinterface van het portfolio-dashboard
• API-overboekings-endpoints

Opmerking: sommige overboekingen kunnen conversies activeren of beperkingen hebben.

De Hoofdportemonnee (ook wel Spot-wallet genoemd) is je primaire spot-handelswallet in een gecombineerde configuratie. Deze kan worden gebruikt voor spot-handel en als onderpand voor futures-posities wanneer de unified wallet is ingeschakeld.

Belangrijke statistieken om in de gaten te houden:

• Huidige marge-niveau percentage
• Beschikbare initiële marge
• Beschikbare onderhoudsmarge
• Beschikbare liquidatiemarge
• Ongerealiseerde PnL
• Waarde van onderpand

Aanbevolen niveaus:

• Gezond: > 300% margeniveau
• Acceptabel: 200-300%
• Waarschuwing: 150-200%
• Gevaar: 100-150%
• Kritiek: < 100% (liquidatie is nabij)

Best practices:

1. Houd een buffer aan: houd het margeniveau ruim boven de 200%
2. Positiegrootte: gebruik niet te veel hefboomwerking
3. Houd het nauwlettend in de gaten: controleer tijdens volatiele periodes
4. Stel waarschuwingen in: configureer margewaarschuwingen
5. Voeg onderpand toe: stort vóór liquidatie
6. Diversifieer: gebruik meerdere Tier 1-activa
7. Gebruik stop-losses: beperk potentiële verliezen
8. Blijf onder 30.000 USD: vermijd rentelasten

Directe acties:

1. Beoordeel situatie: Controleer het margin-niveau en het beschikbare onderpand
2. Onderpand toevoegen: Stort USD of goedgekeurde activa
3. Posities sluiten: Verlaag blootstelling
4. Grootte verkleinen: Verklein de positiegroottes
5. Orders annuleren: Maak gereserveerd onderpand vrij
6. Activa omzetten: Zet handmatig om naar de benodigde valuta
7. Monitoren: Houd het margin-niveau nauwlettend in de gaten

Portefeuille-delta meet de gevoeligheid van je portefeuille voor prijsveranderingen:

Portfolio Delta = Σ (Positiegrootte × Delta per eenheid)

Waarom het belangrijk is:

• Helpt gerichte blootstelling te begrijpen
• Handig voor hedging-strategieën
• Belangrijk voor risicobeoordeling
• Beïnvloedt margin-vereisten

Formule: Maximale positiegrootte = Beschikbare initiële margin / (Positiewaarde × Initiële margin-ratio)

Houd rekening met:

• Huidige waarde van onderpand (met haircuts)
• Bestaande posities en gebruikte margin
• Mogelijke marktbewegingen
• Gewenste veiligheidsbuffer

VaR schat het maximale verlies over een specifieke tijdsperiode bij een gegeven betrouwbaarheidsniveau:

VaR = Portefeuillewaarde × Volatiliteit × Betrouwbaarheidsfactor × √Tijdsperiode

Eenvoudige uitleg:

• 95% VaR van 10.000 USD = 95% zekerheid dat je niet meer dan 10.000 USD verliest
• Hogere VaR = hoger risico
• Gebruikt voor risicobeoordeling en positiebepaling

Stappenplan:

1. Bepaal activasaldo: Huidige bezittingen van elk activum
2. Bepaal marktprijs: Referentiekoers of mid-prijs
3. Haircut toepassen: Vermenigvuldig met (1 - haircut-percentage)
4. Omrekenen naar USD: Indien nog niet in USD
5. Somtotaal: Tel alle waarden van het onderpand op

Formule: Waarde onderpand = Σ(Activasaldo × Marktprijs × (1 - Haircut-percentage))

Zonder openstaande orders: Beschikbare margin = Equity + Ongerealiseerde PnL van derivaten - Initiële margin-vereisten

Met openstaande orders: Beschikbare margin = Equity + PnL van derivaten - Spot Margin - Ingehouden - Initiële margin - Margin van derivaten (met orders)

Balance Value:

• Nominale waarde van alle activa
• Geen risicocorrecties
• Balance Value = Σ(Asset-saldo × Marktprijs)

Collateral Value:

• Na toepassing van haircuts
• Gebruikt voor margeberekeningen
• Collateral Value = Σ(Asset-saldo × Prijs × (1 - Haircut))

Equity:

• Collateral Value plus niet-gerealiseerde PnL
• Je werkelijke accountwaarde
• Equity = Collateral Value + niet-gerealiseerde PnL

Maintenance Margin Rate = 0,8 (80% van de spot-margevereisten)

Beschikbare Maintenance Margin = liqEquity + DerivativesUnrealizedAsMargin - (marge × 0,8)  - DerivativesMaintenanceMarginRequirements

Liquidation Margin Rate = 0,4 (40% van de spot-margevereisten)

Beschikbare Liquidation Margin = liqEquity + DerivativesUnrealizedAsMargin - (marge × 0,4) - DerivativesLiquidationMarginRequirements

Precisie-instellingen:

• Hoge precisie voor interne berekeningen
• Asset-specifieke decimalen (BTC: 8, USD: 2)
• Percentageschaal: -4 (voor 0,01% precisie)
• Afronding: Half-even (bankiersafronding)

Voor Long-posities:

Liquidatieprijs = Entry Price × (1 - (Collateral / Positiewaarde - MM Rate))

Voor Short-posities:

Liquidatieprijs = Entry Price × (1 + (Collateral / Positiewaarde - MM Rate))

Voorbeeld:

• Long 2 BTC op 50.000 USD
• Collateral: 20.000 USD
• MM Rate: 5%
• Liquidatieprijs ≈ 50.000 USD × (1 - (20.000 USD / 100.000 USD - 0,05)) = 42.500 USD

KFEE (Kraken Fee Token) heeft speciale conversieregels:

• Vaste koers: 100 KFEE = 1 USD
• Alleen gebruikt voor fee-betalingen
• Uitgesloten van standaard collateral-berekeningen
• Biedt fee-kortingen bij gebruik

Volgorde van fee-betaling:

1. KFEE-tokens (met korting)
2. Munteenheid van het handelspaar (bijv. BTC voor BTC/USD)
3. USD-equivalent
4. Andere beschikbare activa (met conversie en spreads)

Veelvoorkomende oorzaken:

1. Toegepaste haircuts: Controleer de haircut-percentages voor je assets
2. Prijsbron: Referentiekoersen kunnen afwijken van de weergegeven prijzen
3. Verouderde prijzen: Price feeds kunnen vertraagd zijn
4. Asset komt niet in aanmerking: Sommige assets worden mogelijk niet goedgekeurd als onderpand

Controleer:

• Je asset-bezittingen en haircut-percentages
• Huidige referentiekoersen versus weergegeven prijzen
• Het accountoverzicht voor een gedetailleerde specificatie

Veelvoorkomende redenen:

1. Snelle prijsbewegingen: Plotselinge marktvolatiliteit
2. Niet-gerealiseerde verliezen: Openstaande posities hebben zich tegen je gekeerd
3. Wijzigingen in haircuts: Verhoogde haircuts tijdens volatiliteit
4. Automatische conversie mislukt: Onvoldoende converteerbaar onderpand
5. Niet gemonitord: Het margenniveau is zonder bericht gedaald
6. Stortingen in behandeling: Onderpand is nog niet bijgeschreven

Preventie:

• Stel margewaarschuwingen in
• Houd de markt in de gaten tijdens volatiele periodes
• Houd grotere veiligheidsbuffers aan
• Gebruik stop-losses
• Houd liquide onderpand beschikbaar

Conversiespreads beschermen tegen:

• Prijs-slippage tijdens conversie
• Marktimpact van grote conversies
• Negatieve selectie
• Operationele kosten

Dit is een standaardpraktijk voor automatische conversies en beschermt zowel jou als het platform tegen snelle prijsbewegingen.

Mogelijke redenen:

1. Boven de drempelwaarde van 30.000 USD: Je ongedekte verlies was groter dan 30.000 USD
2. Meerdere uren: Rente wordt elk uur in rekening gebracht en stapelt zich in de loop van de tijd op
3. Hoog percentage: 0,01% per uur (~87,6% APR) is bewust hoog
4. Rente op rente: Onbetaalde rente wordt toegevoegd aan het ongedekte verlies
5. Groot ongedekt verlies: Hoe groter het verlies boven 30.000 USD, hoe meer rente

Oplossingen:

• Verlaag het ongedekte verlies tot onder 30.000 USD
• Voeg tijdig onderpand toe
• Sluit verliesgevende posities
• Houd elk uur in de gaten om snel te kunnen handelen

Veelvoorkomende oorzaken:

1. Onvoldoende beschikbare marge: Meer initiële marge nodig
2. Positielimiet bereikt: Maximaal aantal posities overschreden
3. Beschikbaar saldo laag: Niet genoeg vrij onderpand
4. Regionale beperkingen: Asset of type handel beperkt
5. Accountstatus: Er kunnen beperkingen gelden voor het account
6. Openstaande orders: Te veel onderpand vastgehouden

Controleer:

• Beschikbare initiële marge
• Annuleer onnodige orders
• Voeg onderpand toe
• Bekijk positielimieten
• Controleer de accountstatus

Bekijk je transactiegeschiedenis via:

• Accountoverzicht → Grootboek/Geschiedenis
• API-endpoints (GetLedgers, GetTrades)
• Exportfuncties voor CSV/PDF

Grootboekinvoertypes:

• LT_Trade: handelsactiviteit
• LT_Conversion: valutaomzettingen
• LT_Interest: rentebetalingen (indien van toepassing)
• LT_Deposit/Withdrawal: financiering
• Verschillende derivatentypes

Via het dashboard:

• Accountoverzicht → Margin-sectie
• Positiedetails → Individuele vereisten
• Onderverdeling onderpand → Toegepaste haircuts

Via API:

• GetTradeBalance-endpoint
• GetOpenPositions-endpoint
• Account-query-endpoints

Redenen:

1. Tijdgewogen: referentiekoersen zijn gemiddelden over een bepaalde periode
2. Meerdere bronnen: samengesteld op basis van vele exchanges
3. Bestand tegen manipulatie: ontworpen om kortstondige manipulatie te weerstaan
4. Updatefrequentie: wordt om de paar seconden bijgewerkt, niet in realtime
5. Ander doel: ontworpen voor de waardering van onderpand, niet voor de handel

Opmerking: dit is normaal en opzettelijk. Referentiekoersen zorgen voor stabiele, eerlijke prijzen voor margin-berekeningen.