Veelgestelde vragen over de Geïntegreerde Wallet

De Unified Trading Wallet (ook bekend als Unified Balance Manager of UBM) is een gecentraliseerd tegoedbeheersysteem dat spot- en futures trading combineert in één enkele wallet. Hiermee kun je:

Samengevoegde wallet:

Traditionele afzonderlijke wallets:

De Geïntegreerde wallet wordt ingeschakeld op accountniveau. 

Instructies voor het inschakelen van de Geïntegreerde wallet vind je hier.

Wisselen tussen modi kan vereisen dat je alle posities sluit en tegoeden opneemt uit de betreffende wallets.

Instructies voor het terugschakelen naar de niet-geïntegreerde wallet vind je hier.

Haircuts zijn risicoaanpassingen die de onderpandwaarde van je assets verlagen om rekening te houden met:

• Marktvolatiliteit
• Liquiditeitsrisico
• Tegenpartijrisico
• Operationeel risico

Formule: Onderpandwaarde = Asset-tegoed × Marktprijs × (1 – Haircut Rate)

Tier 1-assets (laag risico):

• USD, EUR, GBP, grote fiatvaluta's: 0% haircut
• USDC: 1-2% haircut
• BTC, ETH: 2-3% haircut

Tier 2-assets (gemiddeld risico):

• USDT: 2% haircut
• Large-cap cryptocurrencies: 10-15% haircut
• Gevestigde altcoins: 15-20% haircut

Tier 3-assets (hoger risico):

• Kleinere altcoins: 25-50% haircut
• Nieuwere tokens: 50-75% haircut
• Hoogvolatiele assets: Tot 90% haircut

Nee, futures wallets met één onderpand hanteren een haircut van 0%. De onderpandwaarde is gelijk aan de saldowaarde. Dit komt doordat er geen conversierisico tussen valuta's bestaat.

Haircuts worden op basis van marktomstandigheden administratief bijgewerkt wanneer nodig. Grote wijzigingen worden doorgaans vooraf aangekondigd, maar kleine aanpassingen kunnen zonder voorafgaande kennisgeving plaatsvinden.

Initiële marge (IM):

• Minimaal vereist onderpand om een nieuwe positie te openen
• Hoogste vereiste
• Voorkomt overmatige leverage

Onderhoudsmarge (MM):

• Minimaal vereist onderpand om een positie open te houden
• Doorgaans 80% van de spot-margevereisten
• Waarschuwingsdrempel vóór liquidatie

Liquidatiemarge:

• Kritieke drempel waarbij liquidatie wordt geactiveerd
• Doorgaans 40% van de spot-margevereisten
• Account geliquideerd bij overschrijding

Liquidatie wordt geactiveerd wanneer:

Voor Geïntegreerde wallets:

• Beschikbare liquidatiemarge ≤ 0
• Beschikbare Onderhoudsmarge ≤ 0 (bij actieve liquidatie)

Voor Derivaten-wallets:

• Beschikbare marge + Totaal niet-gerealiseerde W&V < Onderhoudsmarge

Formule:
Beschikbare liquidatiemarge = Liquidatie-eigen vermogen + Derivaten-W&V - (Spot Margin × 0,4) - Derivaten-liquidatiemarge

Cross-margin:

• Alle posities delen hetzelfde onderpand
• Niet-gerealiseerde W&V van één positie kan een andere ondersteunen
• Efficiënter kapitaalgebruik
• Hoger systeemrisico
• Als één positie wordt geliquideerd, kunnen alle posities worden getroffen

Geïsoleerde marge:

• Elke positie heeft eigen onderpand
• Posities hebben geen invloed op elkaar
• Lagere kapitaalefficiëntie
• Beperkt risico
• Alleen de betreffende positie wordt geliquideerd als de drempel wordt overschreden

Margeniveau = (Onderpandwaarde + Niet-gerealiseerde W&V) / Margevereisten × 100%

Uitleg:

• > 200%: Gezond account
• 100-200%: Margin call nadert
• < 100%: Liquidatierisico

Stap voor stap:

1. Monitoring: Het systeem controleert doorlopend de margeniveaus
2. Waarschuwing: Wanneer de beschikbare onderhoudsmarge de nul nadert
3. Liquidatiesignaal: Gegenereerd wanneer de liquidatiemarge is uitgeput
4. Uitvoeringsprioriteit:
   
   1. Spot non-ECP-liquidatie (hoogste prioriteit)
   2. Liquidatie derivaten
   3. Unified spot-liquidatie
5. Posities sluiten: Posities worden gesloten tegen marktprijs
6. Afronding: Liquidatie gaat door totdat de marge is hersteld

Ja! Meerdere opties:

1. Onderpand toevoegen: Stort USD of andere assets
2. Posities sluiten: Verklein je positie vóór de liquidatiedrempel
3. Positiegrootte verkleinen: Verlaag je marginevereisten
4. Margeniveau bewaken: Stel meldingen in voor margewaarschuwingen

Auto-conversie zet automatisch toegestaan onderpand (BTC, ETH, etc.) om naar USD zodra een margetekort wordt gedetecteerd.

Trigger: Wanneer USD-tegoed + Niet-gerealiseerde W&V < activeringsdrempel

Proces:

1. Systeem detecteert USD-tekort
2. Beoordeelt beschikbaar onderpand voor conversie
3. Zet niet-goedgekeurde assets om naar USD
4. Brengt het tegoed terug naar de doeldrempel

Liquidatie van het volledige account is de zwaarste vorm:

• Alle posities in de getroffen Wallet worden geliquideerd
• Gaat door totdat de marginvereisten zijn hersteld
• Treft het gehele account, niet slechts één positie
• Geactiveerd wanneer de totale beschikbare marge ontoereikend is

Als je een valuta nodig hebt die je niet bezit, kan het systeem beschikbare assets automatisch omzetten:

Conversieproces:

1. Tegoedcontrole: Bepaalt welke valuta's beschikbaar zijn
2. Koersopzoek: Haalt de wisselkoersen op
3. Spread-verwerking: Past de conversiespread toe
4. Conversie-uitvoering: Debiteert de bronvaluta, crediteert de doelvaluta
5. Grootboekregistratie: Legt vast in de transactiegeschiedenis

Twee typen:

Referentiekoersen (voorkeur):

• Indexprijzen van institutionele kwaliteit
• Elke seconde bijgewerkt

Midkoersen (reserve):

• Midkoers = (Beste bied + Beste laat) / 2
• Realtime vanuit de orderboeken

Conversiespreads beschermen tegen ongunstige prijsbewegingen tijdens conversies.

Gangbare spreads:

• Grote fiatparen (USD/EUR): 0%
• Crypto/USD-paren: 0,25% - 0,50%
• Crypto/crypto-paren: 0,50% - 1,00%

Berekening:

BaseToQuote: Omgezet bedrag = Origineel × Koers × (1 - Spread%)

QuoteToBase: Omgezet bedrag = Origineel × Koers / (1 + Spread%)

Triggers voor automatische conversie:

1. Onvoldoende onderpand voor margeverplichtingen
2. Orderuitvoering zonder de benodigde valuta
3. Rentebetalingen op ongedekte verliezen

Ja, conversiespreads gelden voor alle conversies. De spread bedraagt doorgaans 0,0% - 0,25%, afhankelijk van het valutapaar en de marktomstandigheden. Dit staat los van de tradingkosten.

Aanbevolen werkwijze:

1. Houd een USD-tegoed aan om veelvuldige conversies te vermijden
2. Zet grote bedragen minder frequent om
3. Voer conversies uit bij gunstige marktcondities
4. Bepaal je valutabehoefte vóór het traden
5. Gebruik waar mogelijk assets met smallere spreads

Ongedekte verliezen ontstaan wanneer je het volgende hebt:

• Negatief USD-tegoed door tradingverliezen
• Niet-gerealiseerde verliezen op open posities
• Onvoldoende onderpand om deze negatieve bedragen te dekken

Formule: Ongedekt verlies = -(USD-tegoed + Niet-gerealiseerde W&V)

Formule: Rentedragend bedrag = max(0, Ongedekt verlies)

Uurlijkse rente = Rentedragend bedrag × Uurlijks rentetarief

Gebruikelijk tarief: 0,01% per uur (~87,6% APR bij aanhoudend verlies)

Opmerking: De hoge rente is bedoeld om je ertoe aan te zetten ongedekte verliezen snel aan te pakken – niet om ze langdurig open te laten staan.

Rente over ongedekte verliezen wordt elk uur berekend en in rekening gebracht.

Als je onvoldoende onderpand hebt om via conversie de rente te betalen:

1. Het systeem probeert beschikbaar onderpand om te zetten naar USD
2. Als de conversie onvoldoende is, wordt de rente opgeteld bij je ongedekt verlies
3. Dit verhoogt het basisbedrag voor toekomstige renteberekeningen
4. Dit leidt tot een samengesteld effect als je er niet tijdig actie op onderneemt

Strategieën:

1. USD storten
2. Verlieslatende posities sluiten
3. Positiegrootte verkleinen

Ja, de uurlijkse rente is een instelbare parameter die door Risicobeheer kan worden aangepast. Wijzigingen gelden alleen voor toekomstige berekeningen, niet met terugwerkende kracht.

Het tarief (circa 87,6% APR) is bewust hoog om:

• Gebruikers aan te zetten snel actie te ondernemen bij ongedekte verliezen
• Te voorkomen dat ongedekte verliezen als langetermijnfinanciering worden gebruikt
• Goed risicobeheer te stimuleren
• Het platform te beschermen tegen buitensporig risico

Referentieprijzen zijn institutionele, tijdgewogen gemiddelde prijzen afkomstig van meerdere hoogwaardige bronnen:

• Grote gecentraliseerde exchanges
• Professionele market makers
• Institutionele tradingplatformen
• Kruislings geverifieerde prijsfeeds

Bijgewerkt: Elke paar seconden
Gebruikt voor: Onderpandwaardering, margeberekeningen, conversies

Mid-rates worden berekend op basis van Krakenâs interne orderboeken:
Midkoers = (Beste bied + Beste laat) / 2
Bijgewerkt: Realtime bij elke prijswijziging
Gebruikt voor:  Terugvaloptie als referentieprijzen niet beschikbaar zijn

Bescherming tegen verouderde prijzen:

• Prijzen ouder dan de drempelwaarden activeren een waarschuwing
• Automatische terugval naar alternatieve prijsbronnen
• Conservatieve waarderingen bij onderbrekingen van de prijsfeed
• Noodgebruik van de laatste bekende betrouwbare prijs

Main Wallet (Unified):

• Combineert spot- en futures-tegoeden
• Gedeeld onderpand over alle markten
• Cross-margining ingeschakeld
• Meest kapitaalefficiënt

Derivaten – Meervoudig onderpand:

• Meerdere valuta's als onderpand
• Alleen futures trading
• Haircuts van toepassing
• Marge in USD

Derivaten – Enkelvoudig onderpand:

• Één valuta als onderpand
• Alleen futures trading
• Geen haircuts (0%)
• Marge in eigen valuta

Derivaten – Holding:

• Speciale holding-wallet
• Geen trading
• Wallet-type voor overboekingen

Overboekingen tussen Wallets zijn mogelijk via:

• Overboekingen via de portfolio Dashboard-interface
• API-transfer endpoints

Opmerking: Sommige overboekingen kunnen een conversie activeren of aan beperkingen zijn onderworpen.

De Main wallet (ook wel Spotwallet genoemd) is je primaire spotwallet in een geïntegreerde configuratie. Je kunt deze gebruiken voor spot-trading en als onderpand voor futures-posities wanneer de Geïntegreerde wallet is ingeschakeld.

Belangrijke statistieken om te bewaken:

• Huidig margeniveau (percentage)
• Beschikbare initiële marge
• Beschikbare onderhoudsmarge
• Beschikbare liquidatiemarge
• Niet-gerealiseerde W&V
• Waarde van onderpand

Aanbevolen niveaus:

• Gezond: > 300% margeniveau
• Acceptabel: 200-300%
• Waarschuwing: 150-200%
• Gevaar: 100-150%
• Kritiek: < 100% (liquidatie dreigend)

Aanbevolen werkwijze:

1. Buffer aanhouden: Houd het margeniveau ruim boven de 200%

2. Positiegrootte: Gebruik geen overmatige leverage

3. Nauwlettend monitoren: Controleer tijdens volatiele perioden

4. Meldingen instellen: Stel margewaarschuwingen in

5. Onderpand toevoegen: Stort vóór liquidatie

6. Spreiden: Gebruik meerdere Tier 1-assets

7. Stop-losses gebruiken: Beperk potentiële verliezen

Directe acties:

1. Situatie beoordelen: Controleer het margeniveau en het beschikbare onderpand
2. Onderpand toevoegen: Stort USD of goedgekeurde assets
3. Posities sluiten: Beperk je marktblootstelling
4. Positie verkleinen: Verklein de positiegrootte
5. Orders annuleren: Maak vastgehouden onderpand vrij
6. Assets omzetten: Zet handmatig om naar de benodigde valuta
7. Monitoren: Houd het margeniveau nauwlettend in de gaten

Portfolio delta meet de gevoeligheid van je portefeuille voor prijswijzigingen:

Portfolio Delta = Σ (Positiegrootte × Delta per eenheid)

Waarom dit belangrijk is:

• Geeft inzicht in je directionele blootstelling
• Nuttig voor hedging-strategieën
• Belangrijk voor risicobeoordeling
• Beïnvloedt de margevereisten

Formule: Max Positiegrootte = Beschikbare Initiële Marge / (Positiewaarde × Initiële Margepercentage)

Houd rekening met:

• Huidige onderpandwaarde (inclusief haircuts)
• Bestaande posities en gebruikte marge
• Mogelijke marktbewegingen
• Gewenste veiligheidsbuffer

VaR schat het maximale verlies over een bepaalde periode bij een gegeven betrouwbaarheidsniveau:

VaR = Portfoliowaarde × Volatiliteit × Betrouwbaarheidsfactor × √Tijdsperiode

Vereenvoudigd:

• 95% VaR van $10.000 = 95% zekerheid dat je verlies niet meer bedraagt dan $10.000
• Hogere VaR = hoger risico
• Gebruikt voor risicobeoordeling en positiebepaling

Stap voor stap:

1. Asset-tegoed ophalen: Huidige bezittingen per asset
2. Marktprijs ophalen: Referentiekoers of midkoers
3. Haircut toepassen: Vermenigvuldig met (1 - haircut-percentage)
4. Omzetten naar USD: Als nog niet in USD
5. Totaal optellen: Tel alle onderpandwaarden per asset op

Formule: Onderpandwaarde = Σ(Asset-tegoed × Marktprijs × (1 - Haircut-percentage))

Zonder openstaande orders: Beschikbare marge = Eigen vermogen + Niet-gerealiseerde W&V derivaten - Initiële-margevereisten

Met openstaande orders: Beschikbare marge = Eigen vermogen + W&V derivaten - Spot-marge - Ingehouden bedrag - Initiële marge - Marge derivaten (met orders)

Saldowaarde:

• Nominale waarde van alle assets
• Geen risicocorrecties
• Saldowaarde = Σ(Asset Balance × Market Price)

Onderpandwaarde:

• Na toepassing van haircuts
• Gebruikt voor margeberekeningen
• Onderpandwaarde = Σ(Asset Balance × prijs × (1 - Haircut))

Eigen vermogen:

• Onderpandwaarde plus niet-gerealiseerde W&V
• Je werkelijke accountwaarde
• Eigen vermogen = Onderpandwaarde + Niet-gerealiseerde W&V

Onderhoudsmarge-ratio = 0,8 (80% van de spot-margevereisten)

Beschikbare Onderhoudsmarge = liqEquity + DerivativesUnrealizedAsMargin - (marge × 0,8) - DerivativesMaintenanceMarginRequirements

Liquidatiemarge-ratio = 0,4 (40% van de spot-margevereisten)

Beschikbare Liquidatiemarge = liqEquity + DerivativesUnrealizedAsMargin - (marge × 0,4) - DerivativesLiquidationMarginRequirements

Precisie-instellingen:

• Hoge precisie voor interne berekeningen
• Asset-specifieke decimalen (BTC: 8, USD: 2)
• Procentuele schaal: -4 (voor 0,01% precisie)
• Afronding: Half-even (bankiersafronding)

Voor longposities:

Liquidatieprijs = Instapprijs × (1 - (Onderpand / Positiewaarde - MM-tarief))

Voor shortposities:

Liquidatieprijs = Instapprijs × (1 + (Onderpand / Positiewaarde - MM-tarief))

Bijvoorbeeld:

• Long 2 BTC op $50.000
• Onderpand: $20.000
• MM-tarief: 5%
• Liquidatieprijs ≈ $50.000 × (1 - ($20.000/$100.000 - 0,05)) = $42.500

KFEE (Kraken Fee Token) heeft speciale conversieregels:

• Vaste koers: 100 KFEE = 1 USD
• Uitsluitend voor kostenbetalingen
• Niet meegenomen in standaard onderpandberekeningen
• Geeft korting op kosten bij gebruik

Volgorde kostenbetaling:

1. KFEE tokens (met korting)
2. Basisvaluta van het paar (bijv. BTC voor BTC/USD)
3. USD-equivalent
4. Overige beschikbare assets (met conversie en spreads)

Veelvoorkomende oorzaken:

1. Haircuts toegepast: Controleer de haircut-percentages voor je assets
2. Prijsbron: Referentiekoersen kunnen afwijken van de weergegeven prijzen
3. Verouderde prijzen: Prijsfeeds kunnen vertraagd zijn
4. Asset niet in aanmerking: Sommige Assets zijn mogelijk niet goedgekeurd als onderpand

Controleer:

• Je asset-bezittingen en haircut-percentages
• Huidige referentiekoersen versus weergegeven prijzen
• Account-dashboard voor een gedetailleerde breakdown

Veelvoorkomende oorzaken:

1. Snelle prijsbeweging: Plotselinge marktvolatiliteit
2. Ongerealiseerde verliezen: Open posities bewogen in je nadeel
3. Haircut-wijzigingen: Hogere haircuts tijdens volatiliteit
4. Automatische conversie mislukt: Onvoldoende converteerbaar onderpand
5. Niet gemonitord: Margeniveau daalde zonder waarschuwing
6. Openstaande stortingen: Onderpand nog niet bijgeschreven

Preventie:

• Stel margewaarschuwingen in
• Houd de situatie in de gaten in volatiele periodes
• Houd ruimere veiligheidsbuffers aan
• Gebruik stop-losses
• Zorg voor voldoende liquide onderpand

Conversiespreads beschermen tegen:

• Slippage tijdens conversie
• Marktimpact van grote conversies
• Adverse selection
• Operationele kosten

Dit is standaardpraktijk bij automatische conversies en beschermt zowel jou als het platform tegen snelle prijsbewegingen.

Mogelijke oorzaken:

1. Meerdere uren: Rente wordt per uur berekend en loopt op

2. Hoog tarief: 0,01%/uur (~87,6% APR) is bewust hoog

3. Compound rente: Onbetaalde rente wordt opgeteld bij het ongedekte verlies

4. Groot ongedekt verlies: Hoe groter het verlies boven $30.000, hoe meer rente

Oplossingen:

• Voeg direct onderpand toe

• Verlieslatende posities sluiten

• Controleer elk uur om snel bij te sturen

Veelvoorkomende oorzaken:

1. Onvoldoende beschikbare marge: Meer initiële marge vereist
2. Positielimiet bereikt: Maximum aantal posities bereikt
3. Beschikbaar tegoed te laag: Onvoldoende beschikbaar onderpand
4. Regionale beperkingen: Asset of trading-type niet beschikbaar in jouw regio
5. Accountstatus: Je account kan beperkingen hebben
6. Openstaande orders: Te veel onderpand geblokkeerd

Controleer:

• Beschikbare initiële marge
• Annuleer onnodige orders
• Onderpand toevoegen
• Controleer je positielimieten
• Controleer je accountstatus

Je transactiegeschiedenis bekijken via:

• Account dashboard → Grootboek/Geschiedenis
• API-endpoints (GetLedgers, GetTrades)
• Exportfuncties voor CSV/PDF

Typen grootboekboekingen:

• LT_Trade: Trade-activiteit
• LT_Conversion: Valutaconversies
• LT_Interest: Rentebetalingen (indien van toepassing)
• LT_Deposit/Withdrawal: Financiering
• Diverse derivaattypen

Via Dashboard:

• Account-overzicht → Margin-sectie
• Positiedetails → Individuele vereisten
• Onderpand breakdown → Toegepaste haircuts

Via API:

• GetTradeBalance-endpoint
• GetOpenPositions-endpoint
• Account-query-endpoints

Oorzaken:

1. Tijdgewogen: Referentiekoersen zijn gemiddelden over een bepaalde periode
2. Meerdere bronnen: Geaggregeerd van meerdere exchanges
3. Manipulatiebestendig: Ontworpen om kortetermijnmanipulatie te weerstaan
4. Updatefrequentie: Elke paar seconden bijgewerkt, niet in realtime
5. Ander doel: Bedoeld voor onderpandwaardering, niet voor trading

Opmerking: Dit is normaal en bewust zo ontworpen. Referentiekoersen bieden stabiele, eerlijke prijzen voor margeberekeningen.