Winst en verlies bij opties verlopen niet lineair. Ze worden bepaald door je uitoefenprijs, premium en breakeven. De onderstaande voorbeelden zijn drie korte scenario's die laten zien hoe je strategiekeuze het resultaat beïnvloedt.
Max verlies
Het maximale verlies op de trade.
Kopers: betaalde premium
Verkopers: aanzienlijk of onbeperkt, afhankelijk van de strategie
Max winst
De maximale winst op de trade.
Sommige strategieën hebben een maximum
Andere zijn zonder vaste looptijd
Breakeven
De prijs waarbij winst nul is bij expiratie. Je trade moet voorbij dit niveau bewegen om geld te verdienen.
Bij expiratie: het resultaat ligt vast. De optie heeft waarde of verloopt waardeloos.
Vóór expiratie: de prijs beweegt continu mee met de markt en winst en verlies fluctueren mee. Een optie kan nog steeds waarde hebben, ook als de prijs onder de breakeven ligt, dankzij de resterende tijdswaarde.
Waarom dit relevant is
Je hoeft een optie niet aan te houden tot expiratie. Je kunt de positie op elk moment daarvoor sluiten om winst vast te leggen of verlies te beperken.
Verwachting: BTC-prijs stijgt aanzienlijk op korte termijn
Strategie: Call kopen
Strike: 40.000 USD
Expiratie: 1 maand
Premium: 2.000 USD
Max. verlies: 2.000 USD
Max. winst: Onbeperkt
Breakeven: 42.000 USD
Uitkomsten bij expiratie
BTC sluit boven 42.000 USD: winst (neemt toe naarmate de prijs stijgt)
BTC sluit tussen 40.000 en 42.000 USD: gedeeltelijk verlies
BTC sluit op of onder 40.000 USD: volledig verlies van Premium
Verwachting: BTC-prijs stijgt gematigd
Strategie: Bull call spread
Structuur: 40.000 USD call kopen / 45.000 USD call verkopen
Netto betaalde premium: 2.000 USD
Max. verlies: 2.000 USD
Max. winst: 3.000 USD (spread minus netto premium)
Breakeven: 42.000 USD
Uitkomsten bij expiratie
BTC sluit op of boven 45.000 USD: maximale winst bereikt
BTC sluit tussen 42.000 en 45.000 USD: gedeeltelijke winst
BTC sluit tussen 40.000 en 42.000 USD: gedeeltelijk verlies
BTC sluit op of onder 40.000 USD: volledig verlies van de netto premium
Verwachting: BTC-prijs daalt
Strategie: Put kopen
Strike: 40.000 USD
Premium: 1.500 USD
Max. verlies: 1.500 USD
Max. winst: Neemt toe naarmate de prijs daalt
Breakeven: 38.500 USD
Uitkomsten bij expiratie
BTC sluit onder 38.500 USD: winst (groeit naarmate de prijs daalt)
BTC sluit tussen 38.500 en 40.000 USD: gedeeltelijk verlies
BTC sluit op of boven 40.000 USD: volledig verlies van de premium