Liquiditeitspool voor derivaten

De liquiditeitspool is een pool van Kraken-fondsen die zijn gereserveerd om ons Equity Protection Process te ondersteunen om boekliquidaties en toewijzingen te verhogen voordat een afwikkeling plaatsvindt.

We financieren de liquiditeitspool met een deel van de inkomsten van Kraken. We behouden ons het recht voor om naar eigen goeddunken te bepalen wanneer en hoeveel fondsen worden gebruikt ten behoeve van de handelservaring van gebruikers en de marktstabiliteit. We kunnen de liquiditeitspool ook op elk moment stopzetten.

Hoewel we de discretie behouden over wanneer de fondsen uit de pool worden toegepast, zal onze aanpak over het algemeen als volgt zijn:

Toewijzingen - om meer stabiliteit toe te voegen aan het toewijzingsprogramma, helpt de liquiditeitspool de minimale/maximale winstgevendheid voor toewijzingsfills te handhaven. De minimale winstgevendheid van een toewijzingsfill is 0,5%, en het maximum zal 2,5% zijn. Dit komt ten goede aan liquiditeitsverschaffers van het toewijzingsprogramma.

Gedekte liquidaties - Voordat een afwikkeling plaatsvindt, kan de liquiditeitspool worden gebruikt om het verschil te dekken tussen de nul-eigenvermogensprijs en de beste bied- of vraagprijs in het orderboek. Een gedekte liquidatiefill in het orderboek die anders onder de nul-eigenvermogensprijs zou liggen, wordt in plaats daarvan gecompenseerd door beschikbare fondsen in de pool om het saldo op nul te brengen. Dit komt het platform en de tegenpartij ten goede door een afwikkeling te voorkomen.

Toewijzing

Cliënt B heeft een positie van 20 ETH in het PF_ETHUSD-contract die is geliquideerd, en 5 ETH van de positie kon niet worden geliquideerd in het orderboek. Laten we zeggen dat de marktprijs voor PF_ETHUSD 2.000 is en de nul-eigenvermogensprijs voor de positie 1.995, wat betekent dat de winst voor de toewijzing 0,025% zou zijn, onder de minimale winstgevendheid voor de toewijzing.

Om de minimale winstgevendheid van 1% voor de liquiditeitsverschaffer te behalen, zou de liquiditeitspool worden gebruikt om het tekort te dekken.

Cliënt C, die een liquiditeitsverschaffer van het toewijzingsprogramma is, zou de vulprijs voor hun 5 ETH-toewijzingsfill zien als 1.980, wat resulteert in 1% winstgevendheid. De pool zou worden gedebiteerd met het tekortbedrag van de positie, wat in dit geval 75 USD (15 USD * 5 ETH) zou zijn.

Gedekte liquidaties

Gebruikmakend van het vorige voorbeeld, laten we zeggen dat het Toewijzingsprogramma slechts 4 van de 5 PF_ETHUSD-posities kon vullen en er nog 1 overbleef. Laten we verder aannemen dat de beste biedprijs in het orderboek 1.970 is, wat betekent dat Cliënt B een saldo van -25 USD zou hebben als deze tegen die prijs zou worden gevuld.

In plaats van de positie af te wikkelen, zou de resterende 1 ETH worden geliquideerd in het orderboek tegen de beste biedprijs van 1.970, en de pool zou worden gedebiteerd met 25 USD.

Toewijzingen - Als er geen fondsen beschikbaar zijn in de pool op het moment van de toewijzing, dan zal de vulprijs standaard de nul-eigenvermogensprijs zijn.

Afwikkelingen - Als er geen fondsen beschikbaar zijn in de pool en geen liquiditeit van het toewijzingsprogramma, dan zal de resterende positie worden afgewikkeld zoals gedocumenteerd in het Equity Protection Process.

Nee, de liquiditeitspool voor derivaten is niet bedoeld als een individueel voordeel, maar om algemeen alle handelaren ten goede te komen door een betere handelservaring en grotere marktstabiliteit te bieden. We zijn van plan de fondsen te gebruiken om ons Equity Protection Process te ondersteunen voor transacties met USD lineaire derivaten.

De fondsen in de liquiditeitspool zullen alleen worden gebruikt voor USD Lineaire derivaten (Multi-M); ze zullen niet worden gebruikt voor Inverse derivaten. Zie de specificaties van USD Lineaire contracten voor details over beschikbare contracten.