Je uitoefenprijs bepaalt de afweging tussen kosten, kans op winst en opbrengst. De looptijd beïnvloedt zowel de kosten als de precisie waarmee je visie moet kloppen.
Ter herinnering: at the money (ATM) betekent dat de uitoefenprijs op of nabij de huidige prijs van de onderliggende waarde ligt, terwijl Out of the money (OTM) betekent dat deze verder weg ligt in de ongunstige richting (boven de huidige prijs bij calls, eronder bij puts).
Dichter bij de huidige prijs (ATM of near-ATM) | Verder van de huidige prijs (OTM) | |
|---|---|---|
Premium | Hoger | Lager |
Kans op winst | Hoger | Lager |
Rendementen | Lager procentueel rendement | Hoger potentieel rendement |
Wat je eigenlijk kiest
Je betaalt meer voor een hogere kans op winst, of minder voor een hoger winstpotentieel. Er is geen "beste" uitoefenprijs – alleen de prijs die bij jouw visie past.
Elke optie heeft een breakevenprijs die je vóór de expiratiedatum moet bereiken om winstgevend te zijn:
Call breakeven = uitoefenprijs + premium
Put breakeven = uitoefenprijs – premium
BTC handelt op 40.000 USD.
Call 40.000 USD: hogere kosten, hogere kans op winst
Call 45.000 USD: lagere kosten, vereist een grotere prijsbeweging om rendabel te zijn
Beide zijn Bullish, maar met sterk uiteenlopende risico- en winstprofielen.
Langere looptijd | Kortere looptijd | |
|---|---|---|
Premium | Hoger | Lager |
Tijd voor je visie | Meer tijd voor je visie om zich te ontwikkelen | Vereist snellere koersbeweging |
Gevoeligheid | Minder gevoelig voor kortetermijnbewegingen | Gevoeliger voor timing |
Wat verandert er met de tijd
Opties verliezen waarde naarmate de tijd verstrijkt (tijdsverval). Short-dated opties verliezen het snelst waarde, met name in de laatste dagen voor de Expiratiedatum.
Verwacht je een beweging op korte termijn: kies een eerdere Expiratiedatum
Verwacht je een langzamere trend: kies een latere Expiratiedatum
Onzeker over timing: kies een langere looptijd
Te weinig tijd nemen: de trade verloopt vóór de verwachte koersbeweging plaatsvindt
Te veel betalen voor tijd: het rendement overtijgt de premium niet
Tijdsverval negeren: de waarde van de Optie daalt ook als de prijs gelijkblijft
Uitoefenprijs
Als je... | Dan... |
|---|---|
Een sterke koersbeweging van de onderliggende waarde verwacht | Ga verder OTM |
Een gematigde koersbeweging van de onderliggende waarde verwacht | Blijf dichter bij ATM |
Een hogere kans wilt | Kies een uitoefenprijs dichter bij de huidige koers |
Lagere kosten gewenst | Kies een uitoefenprijs verder van de huidige koers |
Vervaldatum
Als je... | Dan... |
|---|---|
Je hebt een sterke overtuiging en een katalysator op korte termijn | Kies een kortere expiratiedatum |
Je hebt minder overtuiging of verwacht een langzamere trend | Kies een langere expiratiedatum |
Lagere kosten gewenst | Kies een kortere expiratiedatum |
Meer flexibiliteit gewenst | Kies een langere expiratiedatum |