Woordenlijst van derivatenhandelstermen | Kraken

Account Margin Equity (Multi-M Derivaten):

Wat het is: De margin equity van je account voor Multi-M, inclusief ongerealiseerde winst en verlies (P&L) die meetelt voor de marge.
Waarom het belangrijk is: Dit is een overkoepelend getal dat aangeeft 'hoe gezond is mijn margin-account?'.
Formule: Account Margin Equity = Collateral Value + Unrealised As Margin
Gerelateerd: Collateral Value, Margin Equity, Unrealised As Margin

Ask:

Wat het is: Een verkooporder die in het orderboek staat (de prijs waartegen iemand bereid is te verkopen).
Waarom het belangrijk is: De beste ask is de laagste beschikbare verkoopprijs.
Voorbeeld: Als de beste ask voor BTC $50.010 is en je plaatst een marktkooporder, dan koop je BTC voor deze prijs. (Ervan uitgaande dat de verkooporder voldoende volume heeft om je kooporder te dekken.)

Assignment:

Wat het is: Wanneer een positie wordt overgedragen aan een liquiditeitsverschaffer nadat een liquidatie niet volledig in de markt kan worden afgewikkeld.
Waarom het belangrijk is: Het beschrijft wat er gebeurt wanneer het platform een ander mechanisme nodig heeft om risico's af te sluiten die het orderboek niet heeft geabsorbeerd.
Zie ook: Position Assignment System.

Available Margin:

Wat het is: Marge die je nog kunt gebruiken om nieuwe orders te plaatsen.
Waarom het belangrijk is: Als dit de nul nadert, kunnen nieuwe orders worden afgewezen en neemt het liquidatierisico toe.
Formule: Available Margin = Margin Equity − Total Initial Margin
Gerelateerd: Margin Equity, Initial margin, Total Initial Margin

Base: 

Wat het is: De eerste valuta in een handelspaar.
Voorbeeld: In BTC/USD is BTC de base currency en USD de quote currency.
Gerelateerd: Quote

Backwardation:

Wat het is: Wanneer derivatenprijzen onder de spotprijs (of index) handelen voor hetzelfde onderliggende activum.
Waarom het belangrijk is: Vaak geassocieerd met een sterke vraag op korte termijn naar het activum ten opzichte van toekomstige levering.
Gerelateerd: Premium

Balance Value:

Wat het is: De USD-waarde van onderpandsaldi voordat haircuts worden toegepast.
Waarom het belangrijk is: Dit is een 'ruwe' waardering; deze kan hoger zijn dan de voor marge bruikbare waarde als haircuts van toepassing zijn.
Gerelateerd: Collateral Value, Haircut, Wallet Balance Value

Bid:

Wat het is: Een kooporder die in het orderboek staat (de prijs waartegen iemand bereid is te kopen).
Waarom het belangrijk is: De beste bid is de hoogste beschikbare koopprijs.

Voorbeeld: Als de beste bid voor BTC $50.010 is en je plaatst een marktverkooporder, dan verkoop je BTC voor deze prijs. (Ervan uitgaande dat de bid-order voldoende volume heeft om je verkooporder te dekken.)

Cash & Carry:

Wat het is: Een strategie die gericht is op het vastleggen van het prijsverschil tussen spot en derivaten door het aanhouden van compenserende posities. Als de prijs van een perpetual hoog is en de funding positief, kan een handelaar de perpetual shorten en spot long houden (of een andere compenserende long exposure). Als een contract met vaste looptijd handelt tegen een grote premium, kan een handelaar de future shorten en spot long houden.

Waarom het belangrijk is: Het wordt vaak gebruikt om rendement te behalen uit funding/basis in plaats van uit directionele prijsbewegingen.
Gerelateerd: Premium, Funding rate

Coin-M: 

Wat het is: Een wallet- en contracttype waarbij posities worden ondersteund door één onderpandactivum (single-collateral).
Opmerking: Coin-M wallets zijn geïsoleerd per activum (niet per looptijd).
Gerelateerd: Multi-M, Inverse contract, Trading wallet

Collateral Value (Multi-M Derivaten):

Wat het is: De USD-waarde van saldi die bruikbaar zijn als marge na toepassing van haircuts.
Waarom het belangrijk is: Dit komt dichter bij 'hoeveel margekracht heb ik eigenlijk?' dan Balance Value.
Formule: Collateral Value = Balance Value × (1 − Haircut)
Gerelateerd: Balance Value, Haircut, Margin Equity

Contract:

Wat het is: Een derivateninstrument dat een overeenkomst vertegenwoordigt die gekoppeld is aan een onderliggend activum.
In de praktijk: Op Kraken Derivatives betekent 'contract' een specifieke verhandelbare markt (paar + type), zoals een perpetual contract.
Gerelateerd: Perpetuals, Fixed maturities, Linear, Inverse

Conversie:

Wat het is: Een automatische conversie tussen niet-USD en USD-fondsen voor onderpand- of P&L-doeleinden (indien vereist door systeemregels).
Waarom het belangrijk is: Conversies kunnen de weergegeven saldi beïnvloeden en kunnen kosten of haircut-effecten met zich meebrengen.
Zie ook: Derivatives Collateral Currencies.

Contango:

Wat het is: Wanneer derivatenprijzen boven de spotprijs (of index) handelen voor hetzelfde onderliggende activum.
Waarom het belangrijk is: Vaak geassocieerd met markten die rekening houden met financieringskosten of verwachtingen van hogere toekomstige prijzen.
Gerelateerd: Backwardation, Premium

Cross margin:

Wat het is: Een margemodus waarbij al het onderpand in de wallet één of meer posities ondersteunt.
Waarom het belangrijk is: Cross margin kan het liquidatierisico voor een enkele positie verminderen door onderpand te delen, maar het betekent ook dat verliezen in één positie de hele wallet kunnen bedreigen.
Gerelateerd: Isolated margin, Cross Margin Equity

Cross Margin Equity (Multi-M Derivaten):

Wat het is: Het deel van het eigen vermogen dat beschikbaar is om cross-margin posities te ondersteunen na verrekening van isolated initial margin.
Formule: Cross Margin Equity = Collateral Value + Cross Unrealised As Margin − Isolated Initial Margin
Gerelateerd: Collateral Value, Isolated Initial Margin, Unrealised As Margin

Effective Leverage:

Wat het is: Een maatstaf voor de exposure ten opzichte van de totale waarde van je account (inclusief ongerealiseerde winst en verlies (P&L)).
Waarom het belangrijk is: Het vertelt je 'hoeveel hefboomwerking heb ik echt?' zelfs als de winst en verlies (P&L) verandert.
Zie ook: Portfolio Management

Fixed maturities:

Wat het is: Derivatencontracten die vervallen/afwikkelen op een specifieke toekomstige datum.
Waarom het belangrijk is: Ze zijn niet afhankelijk van funding zoals perpetuals, maar ze hebben wel een verval- en afwikkelingsproces.
Gerelateerd: Settlement, Perpetuals, Contract

Full Liquidation Fee:

Wat het is: Wordt in rekening gebracht bij volledige liquidaties, berekend als 50% van de minimale maintenance margin van het contract.
Gerelateerd: Partial Liquidation Fee, Liquidation

Funding rate:

Wat het is: Een gebruiker-naar-gebruiker betaling op perpetual contracten, ontworpen om de contractprijs dicht bij de indexprijs te houden.

Als het contract boven de index handelt, betalen longs shorts.

Als het contract onder de index handelt, betalen shorts longs.

Waarom het belangrijk is: Funding kan de rendementen voor langere holding periods aanzienlijk beïnvloeden.

Voor meer informatie zie onze linear contract specificaties en inverse contract specificaties.

Good 'Til Cancel:

Wat het is: Een orderinstelling waarbij een limit order in het orderboek blijft staan totdat deze wordt uitgevoerd of je deze annuleert.
Waarom het belangrijk is: De standaard voor veel handelaren die rustende limit orders plaatsen.
Gerelateerd: Immediate or cancel, Order

Haircut:

Wat het is: Een korting die wordt toegepast op de marge-waarde van een onderpandactivum (vermindert hoeveel het meetelt als bruikbaar onderpand).
Voorbeeld: Een haircut van 2% op EUR betekent dat €100 telt als €98 aan onderpandwaarde (vóór eventuele FX-conversie/weergave).
Waarom het belangrijk is: Haircuts verminderen de hefboomcapaciteit en beïnvloeden liquidatiebuffers.
Gerelateerd: Collateral Value, Balance Value

Holding wallet:

Wat het is: Een wallet die wordt gebruikt om fondsen gescheiden te houden van handelsrisico's. Fondsen hier worden niet gebruikt als onderpand voor posities.
Waarom het belangrijk is: Het is een veiligheids-'sluis' tussen opslag en handel. Om met deze fondsen te handelen, moet je ze overboeken naar een trading wallet.
Gerelateerd: Trading wallet

Immediate or cancel:

Wat het is: Een order die onmiddellijk wordt uitgevoerd tegen beschikbare liquiditeit; elk onvervuld restant wordt geannuleerd en blijft niet in het orderboek staan.
Uitzondering: Als er geen beschikbare hoeveelheid is op het gekozen prijsniveau, wordt de order onmiddellijk afgewezen/geannuleerd.
Zie ook: Order Types.

Impact Mid price:

Wat het is: Een mid-price maatstaf gebaseerd op de gemiddelde uitvoeringsprijs die je zou krijgen door een gespecificeerd nominaal bedrag te kopen en te verkopen, en vervolgens het midden van die twee waarden te nemen.
Waarom het belangrijk is: Het is bedoeld om een meer 'verhandelbaar' middelpunt weer te geven dan een eenvoudige best-bid/best-ask mid, vooral in dunnere orderboeken.
Opmerking: Het nominale bedrag ('x waarde van contracten') is contractspecifiek.
 

Initial margin:

Wat het is: Het bedrag aan onderpand dat vereist is om een positie te openen (en te behouden bij opening) of orders te plaatsen die de exposure vergroten.
Waarom het belangrijk is: Dit is de 'borg' die je risico's dekt.
Gerelateerd: Maintenance margin, Total Initial Margin

Inverse contract:

Wat het is: Een contract dat wordt afgewikkeld in de base currency van het handelspaar.
Voorbeeld: Voor BTC/USD is de afwikkeling in BTC (base).
Gerelateerd: Linear contract, Coin-M

Isolated Initial Margin (Multi-M Derivaten): 

Wat het is: De initial margin die momenteel is toegewezen aan openstaande orders en posities die in isolated modus staan.
Waarom het belangrijk is: Dit deel wordt gescheiden gehouden en ondersteunt geen cross posities.
Gerelateerd: Isolated margin, Cross Margin Equity

Isolated margin:

Wat het is: Een margemodus waarbij een specifiek bedrag aan onderpand wordt toegewezen aan een enkele positie.
Waarom het belangrijk is: Verliezen zijn beperkt tot het toegewezen geïsoleerde onderpand (de rest van de wallet wordt niet direct verbruikt door de verliezen van die positie).
Gerelateerd: Cross margin

Linear contract:

Wat het is: Een contract dat wordt afgewikkeld in de quote currency van het handelspaar.
Voorbeeld: Voor BTC/USD is de afwikkeling in USD (quote).
Gerelateerd: Inverse contract, Multi-M

Liquidation:

Wat het is: De gedwongen sluiting/afwikkeling van een positie wanneer niet aan de margevereisten wordt voldaan.

Hoe het gebeurt: De contractprijs beweegt tegen je in en het eigen vermogen daalt onder de maintenance margin. Of, je portfoliowaarde daalt als gevolg van verliezen of veranderingen in de onderpandwaarde.

Gerelateerd: Maintenance margin, Assignment, Unwind

Zie hier voor meer informatie over liquidaties.

Liquidation Margin:

Wat het is: Het percentage van de Maintenance Margin Requirement voor de Positie(s) die in dat Margin Account worden aangehouden, waarbij het Partial Liquidation Process ophoudt van toepassing te zijn en het Full Liquidation Process wordt geactiveerd.

Hoe het gebeurt: De standaardwaarde is 0,7, wat betekent dat als de maintenance margin requirement $1.000 is, de liquidation margin threshold $700 is.

Gerelateerd: Liquidation, Maintenance Margin

Maintenance margin:

Wat het is: De minimale marge die vereist is om een positie open te houden. Het dalen onder dit niveau kan liquidatieprocessen activeren.
Gerelateerd: Initial margin, Liquidation

Maker Order:

Wat het is: Een limit order die niet onmiddellijk overeenkomt met een bestaande order en in plaats daarvan in het orderboek blijft staan, waardoor liquiditeit wordt toegevoegd.
Waarom het belangrijk is: Makers leveren doorgaans liquiditeit; tariefschema's behandelen makers vaak anders dan takers. (Lagere kosten)
Gerelateerd: Taker Order, Order

Margin Equity: 

Wat het is: De marge-relevante eigen vermogenswaarde: bruikbare onderpandwaarde plus ongerealiseerde winst en verlies (P&L) die meetelt voor de marge.
Waarom het belangrijk is: Veel limieten en risicocontroles zijn gebaseerd op margin equity.
Formule: Margin Equity = (Balance Value in USD × (1 − Haircut)) + (Total Unrealised P&L as Margin in USD)
Gerelateerd: Balance Value, Collateral Value, Unrealised As Margin

Mark price:

Wat het is: De prijs die wordt gebruikt om ongerealiseerde winst en verlies (P&L) en liquidatiecontroles te berekenen (in plaats van de laatst verhandelde prijs).
Opmerking: Berekend als Index Price + een 30-seconden EMA van de derivatives basis.
Waarom het belangrijk is: Helpt liquidatietriggers door kortstondige extreme prijsactie te verminderen.
Zie ook: Contract specificaties (Multi-M linear / Coin-M inverse)

Mid price:

Wat het is: Het middelpunt tussen de beste bid en de beste ask.
Formule: Mid = (Best Bid + Best Ask) / 2
Waarom het belangrijk is: Een snelle prijsreferentie, maar kan misleidend zijn in dunnere orderboeken.
Gerelateerd: Spread, Impact Mid

Multi-M:

Wat het is: Een wallet- en contracttype waarbij posities kunnen worden ondersteund door meerdere onderpandtypen (multi-collateral).
Waarom het belangrijk is: Biedt flexibiliteit in onderpandbeheer, maar introduceert haircuts/conversies en risicoboekhouding in portfoliostijl.
Gerelateerd: Coin-M, Collateral Value, Haircut

Open Interest:

Wat het is: De totale omvang van uitstaande contracten die momenteel openstaan in de markt.
Belangrijke nuance: Elk open contract heeft één long en één short, dus OI weerspiegelt het totale aantal open contracten, niet een nettopositie.
Voorbeeld: Als de OI 1 BTC is (in contracttermen), betekent dit dat 1 BTC aan longs en 1 BTC aan shorts tegenover elkaar openstaan.
Gerelateerd: Trade, Open Positie(s)

Open Positie(s):

Wat het is: Contracten die je momenteel aanhoudt en die nog niet zijn gesloten, afgewikkeld of geliquideerd.
Hoe te sluiten: Plaats een order in de tegenovergestelde richting voor het bedrag dat je wilt verminderen/sluiten.
Voorbeeld: Long 10 contracten kunnen worden verminderd door tot 10 contracten te verkopen.
Zie ook: Order Types, Reduce only

Order:

Wat het is: Instructies om een derivatencontract te kopen of verkopen (inclusief type, omvang, prijs en time-in-force).
Waarom het belangrijk is: Ordertype en parameters beïnvloeden de uitvoeringskwaliteit, kosten en risico.
Zie ook: Order Types

Gedeeltelijke Liquidatiekosten

Wat het is: Wordt in rekening gebracht bij gedeeltelijke liquidaties, het absolute verschil tussen:

(A) de laagste van de uitvoeringsprijs en de Mark Price, in het geval van een verkooporder, of de hoogste van de uitvoeringsprijs en de Mark Price, in het geval van een kooporder; en

(B) de Zero Equity Price, vermenigvuldigd met de hoeveelheid van de uitgevoerde Order

Gerelateerd: Liquidation, Full Liquidation Fee

Perpetuals:

Wat het is: Contracten zonder vervaldatum (ze kunnen voor onbepaalde tijd worden aangehouden).
Belangrijk mechanisme: Gebruik funding om de prijs dicht bij de index te houden.
Gerelateerd: Funding rate, Fixed maturities

Portfoliowaarde:

Wat het is: De totale waarde van de portefeuille in USD, inclusief ongerealiseerde P&L.
Formule: Portfoliowaarde = Balance Value + Total Unrealized Profit/Loss
Gerelateerd: Total Unrealized, Balance Value, Effective Leverage

Premium:

Wat het is: Hoe ver een contract boven of onder de indexprijs handelt, uitgedrukt als een percentage.
Interpretatie: Positieve premium = contract boven index; negatieve premium = onder index.
Gerelateerd: Contango, Backwardation, Mark price

Quote: 

Wat het is: De tweede valuta in een handelspaar.
Voorbeeld: In BTC/USD is USD de quote valuta.
Gerelateerd: Base, Linear contract

Reduce only:

Wat het is: Een ordervlag die voorkomt dat een order je positiegrootte vergroot. Het kan alleen een bestaande positie verminderen (of sluiten).
Waarom het belangrijk is: Handig voor exits en risicobeheer, vooral tijdens volatiliteit.
Zie ook: Order Types

Return on Equity (ROE):

Wat het is: Winst of verlies ten opzichte van de initiële margin die is gebruikt om de positie te openen.
Formule: ROE = P&L Amount / Initial Margin Amount (vaak weergegeven als een %)
Waarom het belangrijk is: Een leverage-bewuste prestatiemaatstaf.
Gerelateerd: Initial margin, P&L

Settlement:

Wat het is: Het proces van het sluiten van de verplichtingen van een contract op het settlement-tijdstip.
Opmerking: Contracten met een vaste looptijd worden afgewikkeld op de vooraf bepaalde vervaldatum; de UI kan “Dagen tot vervaldatum” als een aftelling weergeven.
Gerelateerd: Fixed maturities, Contract

Spread:

Wat het is: Het verschil tussen de beste ask en de beste bid (soms uitgedrukt als een %).
Waarom het belangrijk is: Een belangrijke maatstaf voor liquiditeit en transactiekosten.
Gerelateerd: Bid, Ask, Mid price

Taker Order:

Wat het is: Een order die onmiddellijk overeenkomt met rustende orders aan de tegenovergestelde zijde van het orderboek. (marktorders zijn altijd taker; agressieve limit orders kunnen ook taker zijn)
Waarom het belangrijk is: Takers onttrekken liquiditeit; tariefschema's verschillen vaak van maker fees. (Hogere kosten)
Gerelateerd: Maker Order

Trade:

Wat het is: Een gevulde match tussen een koop- en een verkooporder (volledig of gedeeltelijk).
Gerelateerd: Order, Open Interest

Trading wallet:

Wat het is: Een wallet waarvan de saldi worden gebruikt als onderpand voor open posities.
Opmerking: Verschillende trading wallets zijn van elkaar geïsoleerd; Coin-M wallets zijn van elkaar en van de Multi-M wallet geïsoleerd.
Gerelateerd: Holding wallet, Multi-M, Coin-M

Total Equity:

Wat het is: Accountbrede margin equity aangepast voor ongerealiseerde P&L, weergegeven in USD.
Waarom het belangrijk is: Vaak gebruikt als een top-level “accountwaarde onder marginregels” nummer.
Gerelateerd: Account Margin Equity, Margin Equity

Total Initial Margin (Multi-M Derivatives):

Wat het is: Totale initiële margin gebruikt door alle open orders en posities in geïsoleerde en cross-modi.
Waarom het belangrijk is: Een hogere totale initiële margin betekent over het algemeen minder beschikbare margin.
Gerelateerd: Available Margin, Initial margin

Total Maintenance Margin (Multi-M Derivatives):

Wat het is: De totale maintenance margin die accountbreed vereist is om liquidatieprocessen te voorkomen.
Waarom het belangrijk is: Zie het als de minimale bufferlijn die je niet wilt overschrijden.
Gerelateerd: Maintenance margin, Liquidation

Total Unrealized:

Wat het is: De gecombineerde ongerealiseerde P&L van posities plus ongerealiseerde funding P&L, weergegeven in USD.
Formule: Total Unrealized = (Unrealized Position P&L + Unrealized Funding P&L) × USD rate
Gerelateerd: Funding rate, Unrealized As Margin

Unrealized As Margin (Multi-M Derivatives):

Wat het is: Het deel van ongerealiseerde P&L (inclusief ongerealiseerde funding) dat kan worden gebruikt om marginvereisten te ondersteunen.
Waarom het belangrijk is: Als ongerealiseerde winsten meetellen als margin, kunnen ze je beschikbare margin verhogen; als ongerealiseerde verliezen meetellen, verlagen ze deze.
Gerelateerd: Margin Equity, Total Unrealised, Conversion, Haircut

Unwind: 

Wat het is: Een proces dat kan optreden wanneer een liquidatie niet kan worden toegewezen; de resterende portfoliowaarde van de positie wordt overgedragen tussen tegenpartijen volgens het beschermingsmechanisme van het platform.
Waarom het belangrijk is: Het beschrijft “wat er vervolgens gebeurt” wanneer normale liquidatie-/toewijzingspaden niet worden voltooid.
Zie ook:  Equity Protection Process.

Wallet Balance Value:

Wat het is: Totale wallet-saldi omgerekend naar USD met behulp van de indexprijs (vóór eventuele haircut-logica, afhankelijk van hoe je UI dit definieert).
Formule: Wallet Balance Value = Balances × USD rate
Gerelateerd: Balance Value, Collateral Value