Het toewijzingsprogramma is een alternatief model dat is ontworpen om liquiditeit te bieden in perioden van hoge volatiliteit. Het is een onderdeel van het Equity Protection Process waarbij een niet-uitgevoerde liquidatie wordt toegewezen aan vrijwillige Liquiditeitsverschaffers tegen een onbepaalde prijs buiten het orderboek. Dit is bedoeld om het liquidatieproces soepeler te laten verlopen en te voorkomen dat open interest van winstgevende traders simpelweg wordt afgebroken als compensatie voor onvoldoende gedekte traders.
Hieronder volgt een voorbeeld waarbij een vrijwillige liquiditeitsverschaffer een niet-uitgevoerde liquidatie afhandelt via het toewijzingsprogramma. Voor details over de toewijzingslogica zelf, zie Position Assignment System.
Stel dat een klant de volgende openstaande posities heeft:
- LONG 1.760.000 Contracten op PI_BTCUSD
- LONG 300.000 Contracten op FI_BTCUSD_200228
Beide posities maken gebruik van het primaire FI_BTCUSD-margin-account, dat het risico in realtime meet door het onderpand af te zetten tegen de positiewaarde om te bepalen of liquidatie noodzakelijk is.
Zodra het margin-account voor het contracttype onder de onderhoudsmarge zakt, vindt liquidatie plaats en verkoopt het systeem de posities in het orderboek tegen de toegerekende prijs bij 0 eigen vermogen per contract.
In dit geval verloopt de liquidatie van de klant als volgt:
Positie | Afmeting | Geliquideerde hoeveelheid | Toegewezen hoeveelheid |
|---|---|---|---|
PI_BTCUSD | 1.760.000 | 1.007.379 | 752.621 |
FI_BTCUSD_200228 | 300.000 | 300.000 | 0 |
Dit betekent dat de volledige FI_BTCUSD_200228-positie van 300.000 contracten succesvol is verkocht in het orderboek aan nieuwe tegenpartijen met bestaande biedingen.
Van de PI_BTCUSD-positie van 1.760.000 contracten konden echter slechts 1.007.379 succesvol worden geliquideerd in het orderboek; voor de resterende 752.621 werd geen nieuwe tegenpartij gevonden.
Dit niet-uitgevoerde liquidatieremainder wordt daarom afgehandeld via het PAS, dat de long positie op basis van individuele voorkeuren doorstuurt naar deelnemende liquiditeitsverschaffers.
Hieronder volgt een voorbeeldmelding voor een toewijzing van 184.317 contracten aan "[email protected]". De klant ontvangt de volgende e-mail (let op: dit formaat kan wijzigen – vertrouw niet op deze opmaak):
De Liquiditeitsverschaffer ontvangt direct een melding via de WebSocket feed over de Assignment. Het bericht heeft dit formaat:
{
"feed": "fills",
"username": "[email protected]",
"fills": [
{
"instrument": "PI_XBTUSD",
"time": 1581026151,
"price": 9292.5,
"seq": 103,
"buy": true,
"order_id": "87755b99-bfb7-4f51-a72b-70f542f793a5",
"fill_id": "89f0f4f9-66b5-45eb-ba3f-6eeb2da5cadd",
"fill_type": "assignee",
"qty": 184317
}
]
}
Daarnaast kan de klant het REST API endpoint pollen voor uitvoeringen om het volgende te bekijken:
{
"result": "success",
"fills": [
{
"fill_id": "89f0f4f9-66b5-45eb-ba3f-6eeb2da5cadd",
"symbol": "pi_xbtusd",
"side": "buy",
"order_id": "87755b99-bfb7-4f51-a72b-70f542f793a5",
"size": 184317,
"price": 9292.5,
"fillTime": "2020-02-06T21:55:51.000Z",
"fillType": "assignee"
}
...
]
}
De sleutelvelden in de responses zijn fill_type en fillType (respectievelijk voor WebSocket en REST); beide hebben de waarde "assignee". Gebruik deze aanduiding om de assignment programmatisch te verwerken.
Opmerking:
- Stel je voorkeuren naar eigen inzicht in via het gedeelte Assignment Program van het platform.
- Je ontvangt nooit een Assignment die je beschikbare marge voor het betreffende contracttype te boven gaat.
De decimalen- en duizendtallenscheidingstekens in dit artikel kunnen afwijken van de formaten die worden weergegeven op onze handelsplatformen. Bekijk ons artikel over het gebruik van punten en komma's voor meer informatie.