Intereses y conversiones (Unified Wallet)

El Unified Balance Manager es el sistema centralizado de seguimiento de saldos de Kraken, que:

• Consolida todos tus activos en los mercados spot y de futuros en una vista unificada
• Convierte monedas automáticamente cuando necesitas colateral en una divisa concreta
• Gestiona de forma fluida el préstamo de margen en toda tu cartera
• Calcula los intereses sobre los fondos prestados de manera transparente
• Optimiza el uso del colateral teniendo en cuenta el conjunto de tus tenencias

✓ Compatibilidad con múltiples divisas: Usa cualquier activo compatible como colateral
✓ Conversiones automáticas: El sistema convierte monedas cuando es necesario
✓ Intereses transparentes: TAEs claras visibles desde el principio
✓ Margen unificado: Usa activos spot como colateral para posiciones de futuros
✓ Cross-Margining: Compensa posiciones entre distintos mercados

Cuando operas o necesitas colateral en una divisa que no tienes, el sistema puede convertir automáticamente tus activos disponibles. Esto ocurre en varios escenarios:

Activadores de conversión automática

1. Colateral insuficiente: Cuando tu saldo en USD (o en la divisa principal) cae por debajo de los requisitos de margen
2. Ejecución de operaciones: Cuando no tienes suficiente saldo en la divisa requerida para completar una operación
3. Pago de intereses: Cuando necesitas pagar intereses sobre préstamos pero no dispones de la divisa necesaria
4. Prevención de liquidación: Para mantener niveles de margen adecuados y evitar la liquidación

Conversiones manuales

También puedes iniciar conversiones de divisas manualmente a través de:

• El endpoint de la API de conversión
• El panel de tu cuenta
• La interfaz de trading al colocar una orden

Paso a paso:

1. Verificación del saldo: El sistema identifica las monedas disponibles en tu monedero
2. Consulta de tipos de cambio: Obtiene los tipos de cambio actuales (de referencia o intermedios)
3. Aplicación del spread: Aplica el spread de conversión para protegerse frente a variaciones de precio
4. Ejecución de la conversión: Carga la moneda de origen y abona la moneda de destino
5. Registro en el libro mayor: Registra la conversión en tu historial de transacciones

Por ejemplo:

• Necesitas 1.000 USD pero solo tienes EUR en tu cuenta

• Tu saldo en EUR: 950 EUR

• Tipo de cambio EUR/USD actual: 1.10

• Spread de conversión: 0,25%

• Importe convertido: 950 EUR

• Importe recibido: 950 × 1,10 × (1 - 0,0025) = 1.042,38 USD

El sistema utiliza dos tipos de tasas de cambio:

Tipos de referencia (prioritarios)

Los tipos de referencia son precios de calidad institucional que ofrecen la valoración más estable y equitativa:

• Fuente: Agregados de múltiples exchanges y creadores de mercado de alta calidad
• Frecuencia de actualización: Cada pocos segundos
• Características: Ponderados por tiempo y resistentes a la manipulación
• Disponibilidad: Se aplican automáticamente a las cuentas que cumplen los requisitos

Los tipos de referencia se utilizan cuando:

• Tu cuenta tiene habilitado el acceso a tipos de referencia
• Se realizan conversiones para la valoración de colateral
• Se calculan los requisitos de margen
• Se procesan conversiones automáticas

Tipos medios (secundarios)

Los tipos medios se calculan a partir de nuestros libros de órdenes internos:

Tipo medio = (mejor demanda + mejor oferta) / 2

• Fuente: Libros de órdenes en directo de Kraken
• Frecuencia de actualización: En tiempo real con cada cambio de precio
• Uso: Cuentas estándar o cuando los tipos de referencia no están disponibles

Para protegerse frente a movimientos de precio adversos durante las conversiones, se aplica un pequeño spread:

Cálculo del spread

El spread de conversión varía según el par de divisas y las condiciones de mercado:

Conversiones de Base a moneda de cotización:

Importe convertido = Importe original × Tipo de cambio × (1 - Spread%)

Conversiones de moneda de cotización a Base:

Importe convertido = Importe original × Tipo de cambio / (1 + Spread%)

Nota: Los spreads reales pueden variar según las condiciones del mercado, la liquidez y la volatilidad.

Estructura de comisiones de conversión

Conversiones estándar:

• Se aplica como porcentaje del importe de la conversión
• Se deducen del importe en la moneda de destino
• Se muestran en tu historial de conversiones

Casos especiales:

1. Misma moneda: Sin conversión ni comisiones
2. Crédito en USD: Sin spread al convertir contra USD en determinados contextos
3. Monedas en lista blanca: Spread reducido o nulo para activos aprobados específicos

Unified Balance Manager admite una amplia variedad de monedas para conversiones:

Principales monedas fiat:

• USD, EUR, GBP, CAD, AUD, CHF, JPY

Stablecoins:

• USDC, USDT, DAI (pueden aplicarse restricciones regionales)

Criptomonedas:

• BTC, ETH y cientos de activos cripto compatibles

Consideraciones regionales:

• Algunos activos pueden estar restringidos en determinadas jurisdicciones (p. ej., USDT en el EEE)
• La disponibilidad de conversiones depende de la liquidez del activo y del cumplimiento normativo

El sistema incluye una función inteligente de conversión automática para ayudar a prevenir liquidaciones forzosas:

Activador de conversión automática

Cuando el valor del colateral se acerca a niveles críticos, el sistema puede convertir automáticamente otros activos a la moneda requerida:

Condición de activación = (Saldo USD + PyG no realizadas) < Umbral de activación

Activador por defecto: Normalmente en torno al 120% de los requisitos de margen líquido

Orden de prioridad de conversión

El sistema convierte los activos en el siguiente orden:

1. Primero, los activos más líquidos (p. ej., las principales criptomonedas)
2. Activos con menor recorte (para minimizar la pérdida de colateral)
3. Saldos mayores (para minimizar el número de conversiones)
4. Monedas en lista blanca (aprobadas para conversión automática)

Configuración de conversión automática

Monedas en lista blanca: Solo se convierten automáticamente las monedas preaprobadas para evitar la liquidación forzosa no deseada de posiciones específicas.

Importe de conversión: El sistema calcula el importe mínimo necesario más un pequeño margen de seguridad:

Importe de conversión = Déficit necesario + Reserva

En el Unified Balance Manager, las pérdidas descubiertas se producen cuando tienes:

• Saldo USD negativo por pérdidas de trading o retiros
• Pérdidas no realizadas en posiciones abiertas
• Colateral insuficiente para cubrir estos importes negativos

A diferencia del apalancamiento tradicional, el UBM cobra intereses sobre las pérdidas descubiertas, no sobre préstamos explícitos.

Puedes incurrir en pérdidas no cubiertas cuando:

• Las pérdidas de trading llevan tu saldo en USD a negativo
• Las PyG no realizadas de posiciones abiertas en futuros son negativas
• Retiras fondos mientras mantienes posiciones con pérdidas no realizadas
• Las comisiones y los pagos de financiación reducen aún más tu saldo
• El colateral es insuficiente para cubrir los importes negativos

Cálculo de intereses:

Los intereses se aplican únicamente sobre el importe que supera tu saldo en USD*

Fórmula:

Pérdida no cubierta = -(Saldo USD + PyG no realizadas)

Importe sujeto a interés = max(0, Pérdida no cubierta)

Interés horario = Importe sujeto a interés × tasa de interés horaria

Tipo de interés

• Expresado como porcentaje por hora

• A partir del 0,0025% por hora

• Diseñado para incentivar la reducción rápida de las pérdidas no cubiertas.

Acumulación y pago de intereses

Calendario de procesamiento:

• Frecuencia de cálculo: Cada hora

• Se aplica sobre: Importe por encima del saldo en USD*

• Método de pago: Se deduce automáticamente del colateral disponible o se añade a la pérdida no cubierta

*Determinadas stablecoins se tratan como USD a efectos del cálculo de intereses. Más información disponible aquí.

Métodos de pago

Cuando vence el interés horario, el sistema procesa el pago de la siguiente manera:

1. Conversión de colateral

• El sistema convierte automáticamente el colateral disponible (BTC, ETH, etc.) a USD
• La conversión se realiza para cubrir el pago de intereses
• Se aplican los spreads de conversión tal como se describe en el apartado de conversión de divisas

2. Aumento de la pérdida descubierta

• Si no hay colateral suficiente disponible para la conversión
• El importe de los intereses se añade a tu pérdida descubierta
• Esto incrementa el importe base para el cálculo de intereses futuros.

3. Entrada en el registro de la cuenta

• Todos los cargos por intereses quedan registrados en el historial de tu cuenta
• Tipo: INTEREST_PAYMENT
• Muestra: marca de tiempo, importe y snapshot de la pérdida descubierta

Consulta tu posición

Puedes supervisar el estado de tus pérdidas no cubiertas a través de:

• Endpoints de la API de saldo de cuenta
• Panel de trading de futuros
• Historial de cuenta y consultas al libro mayor

Métricas clave disponibles:

• Saldo USD actual
• PyG no realizadas totales de posiciones abiertas
• Importe de pérdida no cubierta (si es negativo)
• Importe sujeto a intereses (importe por encima del saldo USD)
• Cargos de intereses recientes

Reducir o eliminar pérdidas no cubiertas

Estrategias para minimizar los cargos de intereses:

1. Deposita USD o stablecoins: Reduce directamente el saldo negativo
2. Cierra posiciones con pérdidas: Convierte las pérdidas no realizadas en realizadas y puede activar la autoconversión
3. Añadir colateral: Deposita otros activos (BTC, ETH) convertibles para cubrir pérdidas
4. Reduce el tamaño de posición: Reduce la exposición para limitar el riesgo de que las pérdidas aumenten

Prevención automática de pérdidas

Al depositar fondos o cerrar posiciones:

• Las PyG realizadas positivas reducen automáticamente las pérdidas no cubiertas
• Los depósitos de USD o colateral convertido reducen el saldo negativo de inmediato
• El sistema prioriza reducir la pérdida no cubierta por debajo del umbral para eliminar los intereses

Monederos de colateral múltiple

Funciones:

• Mantén varias monedas simultáneamente
• Todos los activos se valoran en USD para los cálculos de margen
• Se aplican recortes para determinar el valor del colateral
• Conversiones automáticas entre monedas
• Intereses aplicados sobre los importes prestados

Ideal para:

• Bolsas de activos diversificadas
• Traders con múltiples activos
• Usuarios que buscan flexibilidad en el colateral

Monederos de colateral único

Funciones:

• Solo admite una moneda (p. ej., BTC o USD)
• Sin recortes aplicados (recorte del 0%)
• Sin conversiones entre monedas
• Requisitos de margen en la moneda nativa
• Intereses aplicados únicamente en la moneda del monedero

Ideal para:

• Traders centrados en un único par de divisas
• Usuarios que desean evitar los spreads de conversión
• Contabilidad y seguimiento simplificados

El margen unificado combina posiciones spot y de futuros en un único cálculo de margen:

Ventajas:

• Usar tenencias spot como colateral de futuros
• Compensar posiciones spot y de futuros
• Mayor eficiencia de capital que con cuentas separadas
• Requisitos de margen reducidos para posiciones con cobertura

Conversiones en Unified Wallets:

• Monederos spot y de futuros agregados
• Todos los activos líquidos disponibles para conversiones
• Las conversiones priorizan la fuente más eficiente
• Intereses calculados en función de la fuente del préstamo

Escenario:

• Quieres comprar 0,5 BTC con USD
• Tienes 2.500 EUR pero no USD
• Precio del BTC: 50.000 USD

Proceso:

1. La operación requiere: 0,5 × 50.000 = 25.000 USD

2. Tu saldo en EUR: 2.500 EUR

3. Tipo de cambio EUR/USD: 1,10 (tipo de referencia)

4. Spread de conversión: 0,25%

5. EUR convertidos a USD: 2.500 × 1,10 × 0,9975 = 2.743,13 USD

Resultado:

La operación se ejecuta con el USD disponible

Importe restante prestado: 25.000 - 2.743,13 = 22.256,87 USD

Préstamo generado: 22.256,87 USD a la TAE vigente

Escenario:

• Saldo USD: -45.000 $

• PyG no realizadas: -5.000 $

• Pérdida descubierta total: 50.000 $

• Tasa de interés horaria: 0,01%

Cálculos:

Pérdida descubierta total: 50.000 $

Importe sujeto a intereses: 50.000 $

Cargo de intereses horario: 50.000 $ × 0,0001 = 5,00 $

Tras 24 horas: 5,00 $ × 24 = 120,00 $

Tras 7 días: 120,00 $ × 7 = 840,00 $

Tras 30 días: 840,00 $ × 30 = 3.600,00 $

Escenario:

• Saldo en USD: -40.000 $

• PyG no realizadas: 0 $

• Pérdida no cubierta: 40.000 $

• Intereses devengados (por hora): 4,00 $

• Saldo en BTC: 0,5 BTC

• Tipo de cambio BTC/USD: 50.000 USD

Proceso:

1. Pérdida no cubierta: 40.000 $

2. Importe sujeto a intereses: 40.000 $

3. Intereses por hora: 40.000 $ × 0,01% = 4,00 $

4. Saldo en USD insuficiente para pagar los intereses

5. El sistema convierte BTC para cubrir los intereses:

- USD necesarios: 4,00 $

- Spread de conversión: 0,25%

- BTC necesarios: 4,00 $ / (50.000 × 0,9975) = 0,00008020 BTC

- BTC deducidos: 0,00008020 BTC

6. Intereses pagados: 4,00 USD

7. BTC restantes: 0,5 - 0,00008020 = 0,49991980 BTC

1. Mantén el saldo en la moneda principal: Conserva USD suficientes (o la moneda principal) para evitar conversiones frecuentes.
2. Agrupa las conversiones: Convierte importes mayores con menos frecuencia en lugar de realizar muchas conversiones pequeñas.
3. Vigila los tipos: Convierte en condiciones de mercado favorables, cuando los spreads sean más ajustados.
4. Planifica con antelación: Anticipa tus necesidades de moneda antes de operar para evitar conversiones de urgencia.

1. Mantén un colchón en USD: Conserva algo de saldo en USD para absorber caídas del mercado sin entrar en territorio de pérdidas no cubiertas.

2. Recuperación rápida: Si tienes una pérdida no cubierta, reduce el saldo negativo cuanto antes para acortar el periodo de acumulación de intereses.

3. Dimensionamiento de posiciones: Ajusta el tamaño de las posiciones para limitar el riesgo de pérdidas no cubiertas elevadas.

4. Cierra las posiciones con pérdidas sin demora: No dejes acumular pérdidas latentes.

5. Añade colateral de forma preventiva: Deposita USD o activos convertibles antes de que se produzca una pérdida no cubierta, no después.

1. Diversifica con criterio: Mantén activos con recortes más bajos para un colateral más eficiente
2. Controla los niveles de margen: Mantén el margen muy por encima del margen líquido para evitar conversiones automáticas
3. Usa la conversión automática: Activa la conversión automática para evitar liquidaciones
4. Revisa tus tenencias: Evalúa periódicamente qué activos son más eficientes como colateral

1. Configura alertas: Activa notificaciones para:
   
   Formación de pérdidas no cubiertas
   
   Acumulación de cargos por intereses
   
   Conversiones de gran volumen
   
   Avisos de margen bajo
   
   Cambios significativos en pérdidas no realizadas
   

2. Seguimiento periódico: Revisa tu cuenta regularmente para ver:
   
   Saldo USD actual (presta atención a los saldos negativos)
   
   PyG no realizadas en posiciones abiertas
   
   Importe total de pérdidas no cubiertas
   
   Cargos por intereses recientes (si los hubiera)
   
   Métricas del estado del margen
   

3. Planificación de emergencia: Ten a mano:
   
   Fondos de reserva para ajustes de margen
   
   Conocimiento de los umbrales de liquidación
   
   Acceso a métodos de depósito para situaciones urgentes

Todas las conversiones y los pagos de intereses aparecen en tu libro mayor con información detallada:

Entradas de conversión:

• Tipo: LT_Conversion o LT_DerivativesFlexConversion
• Detalles: Divisa de origen, divisa de destino, importes, tipos de cambio, comisiones
• Marca de tiempo: Hora exacta de la conversión
• ID de referencia: Identificador único de transacción

Entradas de pago de intereses:

• Tipo: LT_Interest
• Detalles: ID del préstamo, importe de intereses, saldo pendiente
• Estado: Pendiente (0) o Confirmado (2)
• ID de referencia: Enlace al préstamo correspondiente

Consulta el historial de conversiones y préstamos mediante programación:

Endpoints:

• /GetLedgers: Historial completo del libro mayor, incluidas conversiones e intereses
• /GetLoanHistory: Historial detallado de préstamos y pagos de intereses
• /GetBalances: Saldos actuales, incluidos los importes de préstamos
• /GetConversions: Historial específico de conversiones (si está disponible)

Informes disponibles:

• Total de intereses pagados por moneda y periodo
• Costes de conversión y spreads generados
• Evolución del saldo del préstamo
• Tipos de interés efectivos del préstamo

P: ¿Las conversiones son obligatorias?

A: Las conversiones se realizan automáticamente cuando son necesarias para el trading o para mantener el margen. También puedes iniciar conversiones manuales. Para evitar conversiones automáticas, mantén saldo suficiente en tu moneda de trading principal.

P: ¿Puedo elegir qué activos se convierten?

A: El sistema selecciona automáticamente los activos según la liquidez y la eficiencia. En las conversiones manuales, puedes especificar las monedas y los importes exactos.

P: ¿Qué ocurre si no quiero que se conviertan determinados activos?

A: Los activos solo se convierten automáticamente si figuran en la lista blanca de tu tipo de monedero. Contacta con soporte si necesitas modificar los permisos de conversión de tu cuenta.

P: ¿Se aplica el spread en cada conversión?

A: Sí, los spreads de conversión se aplican para proteger frente a movimientos de precio. El spread suele ser reducido (0,1% - 1%) y varía según el par de divisas y las condiciones del mercado.

P: ¿Con qué frecuencia se calcula el interés?

A: El interés se calcula y cobra cada hora sobre las pérdidas no cubiertas.

P: ¿Pueden cambiar las tasas de interés?

A: Sí, la tasa de interés horaria es un parámetro configurable que puede ajustar el equipo de gestión del riesgo. Los cambios se aplican únicamente a los cálculos futuros, sin efecto retroactivo.

P: ¿Qué ocurre si no puedo pagar el interés?

A: Si no tienes colateral suficiente para la conversión, el importe del interés se añade a tu pérdida no cubierta, lo que incrementa la base sobre la que se calcularán futuros cargos por intereses.

P: ¿Se aplica interés durante los fines de semana y festivos?

A: Sí, el interés se acumula cada hora, 24/7/365, incluidos fines de semana y festivos, sobre cualquier pérdida no cubierta.

P: ¿Cómo puedo consultar mi pérdida no cubierta actual y mi tasa de interés?

A: Tu saldo USD actual, las PyG no realizadas y el importe de la pérdida no cubierta se muestran en tu panel de trading de futuros y están disponibles mediante consultas a la API.

P: ¿Puedo consultar el historial de cargos por intereses?

A: Sí, todos los pagos de intereses quedan registrados en el libro mayor de tu cuenta con el tipo INTEREST_PAYMENT e incluyen la marca de tiempo, el importe y tu pérdida no cubierta en ese momento.

P: ¿Tengo que gestionar esto manualmente?

R: El sistema lo gestiona todo de forma automática. No obstante, se recomienda monitorizar tu posición y resolver las pérdidas no cubiertas con prontitud para evitar que los cargos por intereses aumenten.

P: ¿Cómo reduzco mi pérdida no cubierta?

R: Puedes depositar USD u otro colateral, cerrar posiciones con pérdidas o reducir el tamaño de posición. Un rendimiento positivo en el trading también reduce las pérdidas no cubiertas de forma natural.