Apakah itu Derivatives? (Soalan Lazim untuk pelanggan di EEA)

Perdagangan Derivatives boleh berfaedah dalam beberapa cara berbanding berdagang aset pendasar secara langsung:

Walau bagaimanapun, perdagangan Derivatives, derivatif dan instrumen lain menggunakan leverage melibatkan unsur risiko. Nilai Derivatives yang anda masuki mungkin jatuh dan juga naik dan anda mungkin mendapat kembali kurang daripada cagaran awal anda, dan dalam beberapa kes anda mungkin kehilangan keseluruhan baki cagaran anda.

Derivatives datang dengan jadual kematangan kekal, bulanan, suku tahunan dan setengah tahunan* dan boleh menggunakan dompet Multi-Collateral dengan margin terasing atau silang. Kami menawarkan kontrak linear. 

Untuk maklumat terperinci mengenai kontrak yang disenaraikan, lihat: 

*Kontrak setengah tahunan untuk FI_BTCUSD dan FI_ETHUSD sahaja

Nota: Simbol XBT digunakan untuk Bitcoin bagi muat turun log dan API Derivatives

Derivatives Linear mempunyai pulangan dengan fungsi linear, bermakna pergerakan harga aset pendasar mempunyai korelasi langsung dengan nilai sebut harga kontrak Derivatives.

Sebagai contoh, dengan kontrak derivatif linear Bitcoin-Dolar, keuntungan atau kerugian daripada kenaikan atau penurunan harga adalah sama secara langsung dengan kenaikan atau penurunan dolar kontrak itu sendiri. Jika anda memegang posisi panjang (long) dan harga meningkat sebanyak 10%, keuntungan anda akan menjadi 10%, jika anda memegang posisi pendek (short) dan harga menurun 10%, keuntungan anda akan menjadi 10%

Derivatif Multi-Collateral membenarkan perdagangan pelbagai pasangan perdagangan dengan pelbagai aset sebagai cagaran. Sama seperti perdagangan margin di bursa spot Kraken, posisi anda boleh disokong oleh tunai.

Contoh Derivatives Linear:

Anda percaya bahawa harga Solana akan meningkat berbanding USD dan membeli 1,000 Derivatives Solana-Dolar (PF_SOLUSD) pada 85 SOL setiap USD. Derivatives linear Multi-collateral mempunyai saiz kontrak 1 unit asas, dalam kes ini 1 SOL. Harga Solana sebenarnya meningkat dan anda dapat menjual Derivatives pada 105. PnL anda dikira sebagai: 

(Harga keluar - Harga masuk) * Saiz Posisi (105 - 85) * 1,000 = 20,000 USD

Ia bergantung pada objektif perdagangan anda. Derivatives kekal kami boleh digunakan untuk mengekalkan posisi jangka panjang terbuka, tanpa perlu menggulirkan posisi anda dan kontrak ini cenderung mempunyai kecairan terbesar. Terdapat kadar pendanaan yang dikaitkan dengan kontrak ini, yang boleh positif atau negatif. Kontrak ini tersedia untuk derivatif multi-collateral. Kematangan tetap (bulanan, suku tahunan, setengah tahunan*) mungkin lebih sesuai dengan keperluan anda untuk tujuan lindung nilai.

Posisi anda akan diselesaikan secara tunai pada kadar yang mewakili pasaran spot pendasar.

Dalam pasaran kewangan matang, perbezaan harga ini ditentukan oleh faktor teknikal seperti perbezaan kadar faedah, dividen atau kos penyimpanan. Dalam kes Bitcoin dan aset digital lain, perbezaan harga kebanyakannya didorong oleh ketidakseimbangan penawaran dan permintaan. Sebagai contoh, derivatif bitcoin sering didagangkan pada premium berbanding harga spot pada masa lalu. Ini menunjukkan bahawa terdapat permintaan yang tinggi untuk membeli Bitcoin secara leverage.

Jika anda menawarkan untuk berdagang instrumen di platform, tawaran ini dipadankan oleh sistem perdagangan dengan tawaran pelanggan lain untuk mengambil sisi lain perdagangan itu. Ini bermakna Kraken Derivatives tidak bertindak sebagai pihak lawan perdagangan.

Tempat-tempat masing-masing di mana kontrak disenaraikan mempunyai budi bicara sama ada sebarang tawaran untuk membeli atau menjual berjaya diterima, dipadankan atau dilaksanakan dan ia boleh memilih mengikut budi bicaranya untuk menolak pesanan dan penolakan tersebut akan dimaklumkan kepada anda. Ini adalah untuk memastikan bahawa perdagangan tidak membawa kepada manipulasi pasaran atau keadaan tidak adil yang lain.

Tidak. Walau bagaimanapun, jika terdapat pesanan had terbuka pada akaun anda yang akan menutup posisi jika dilaksanakan, maka ia dilihat sebagai satu-satunya pesanan penutup, oleh itu, sebarang pesanan lain dalam kontrak yang sama akan dilihat oleh enjin perdagangan sebagai posisi baharu, justeru memerlukan margin apabila pesanan dihantar. Lihat jenis pesanan untuk butiran.

Tidak. Walaupun mungkin untuk mempunyai posisi panjang dan pendek terbuka secara serentak dalam kematangan yang berbeza, ia tidak berlaku untuk posisi panjang dan pendek dalam kematangan yang sama. Sebagai contoh, posisi panjang dan pendek dalam PI_BTCUSD tidak mungkin secara serentak, tetapi posisi panjang dalam bulanan dan pendek dalam kekal adalah mungkin. Jika seorang pedagang mempunyai posisi panjang sebanyak 20,000 kontrak dalam PI_BTCUSD dan cuba memasuki posisi pendek dengan saiz yang sama dengan melaksanakan pesanan jual sebanyak 20,000 kontrak, maka posisi panjang akan ditutup setelah pelaksanaan pesanan jual.

Posisi terbuka boleh ditutup sebelum matang dengan menghantar pesanan beli atau jual yang menutup posisi (iaitu, jika anda mempunyai posisi panjang, anda menjual; jika anda mempunyai posisi pendek, anda membeli balik). Pihak yang anda berdagang untuk keluar akan mengambil alih obligasi anda berkaitan dengan pihak lawan asal anda.

Tidak sama seperti bursa derivatif kripto lain. Proses Perlindungan Ekuiti dan Sistem Penugasan Posisi kami memastikan pembubaran tidak pernah menyebabkan baki negatif tanpa memerlukan dana insurans atau claw-back. Jika anda membeli, kami memadankan anda dengan penjual dan jika anda menjual, kami memadankan anda dengan pembeli. Jika anda membuat keuntungan, keuntungan ini akan datang daripada kerugian pedagang lain di platform. Sebagai bursa neutral, kami menguruskan margin pihak lawan dalam masa nyata dan memindahkan sebarang keuntungan dan kerugian. Jika pembubaran tidak dapat dipenuhi, ia melalui proses pembubaran teratur yang cuba untuk terlebih dahulu menugaskannya kepada pembuat pasaran dan kemudian menamatkan untuk mengelakkan kerugian sistem sebagai jalan terakhir. Oleh itu, sistem pengurusan risiko direka untuk tidak menanggung kerugian yang memerlukan skim seperti "claw-back".