Pengurusan Portfolio

Margin awal dan margin penyelenggaraan yang diperlukan untuk membuka posisi bermula dari 2%, yang mewakili tahap leverage maksimum 50x. Keperluan margin ditingkatkan apabila saiz posisi bertambah dan adalah penting untuk mengingati nilai-nilai ini semasa membuat pengiraan.

Butiran lengkap mengenai keperluan margin awal dan margin penyelenggaraan boleh didapati dalam Jadual Margin kami.

Nilai portfolio dikira secara berasingan untuk setiap dompet margin dengan menambah baki akaun kepada keuntungan atau kerugian daripada posisi terbuka yang dipegang dalam dompet:

Nilai Portfolio = Nilai Baki dalam USD + Keuntungan atau Kerugian daripada Posisi Terbuka

Pengiraan ini berlaku dalam masa nyata dan anda boleh melihatnya pada panel Baki apabila pasaran bergerak.

Kami mengira keuntungan atau kerugian daripada posisi terbuka berdasarkan anggaran kami tentang harga instrumen semasa:

Untuk Derivatif songsang, keuntungan atau kerugian dikira sebagai:

Keuntungan atau Kerugian daripada Posisi Terbuka = ( 1 / Harga Kemasukan - 1 / Harga Semasa ) * Saiz Posisi

Untuk Derivatif linear, keuntungan atau kerugian dikira sebagai:

Keuntungan atau Kerugian daripada Posisi Terbuka = ( Harga Semasa - Harga Kemasukan ) * Saiz Posisi

Kami sentiasa mengemas kini anggaran kami tentang harga instrumen semasa berdasarkan harga spot semasa (seperti yang diberikan oleh indeks masa nyata kami), dan anggaran kami tentang premium atau diskaun hadapan semasa:

Harga Mark = Harga Indeks + Premium atau Diskaun Hadapan Semasa

Kami mengira premium atau diskaun hadapan semasa sebagai sisihan peratusan harga pertengahan instrumen semasa daripada harga spot. Premium atau diskaun maksimum yang dibenarkan dihadkan pada 1% untuk Derivatif dengan 1 hari hingga matang dan 20% untuk Derivatif dengan 210 hari hingga matang dan diinterpolasi secara linear di antaranya (derivatif kekal, yang tidak tamat tempoh, mempunyai had premium 1%).

Ambil perhatian bahawa anggaran kami tentang harga instrumen semasa hanya digunakan untuk pengurusan margin dan tidak menjejaskan keuntungan atau kerugian sebenar anda setelah posisi ditutup atau diselesaikan.

Leverage berkesan adalah gandaan nilai posisi berbanding nilai portfolio akaun, yang termasuk keuntungan atau kerugian belum direalisasi.

Ini bermakna jumlah leverage yang ditunjukkan untuk posisi terbuka akan berubah apabila harga berubah kerana ia mewakili "leverage berkesan".

Pencagaran kolateral Kraken Derivatives mempunyai tiga pilihan berbeza:

Cross margin menggunakan keseluruhan baki dompet dagangan sebagai kolateral untuk posisi tersebut. Ini berbeza dengan isolated margin, di mana posisi adalah bebas dan hanya kolateral yang digunakan untuk membuka posisi berisiko.

Leverage berkesan dikira dengan membahagikan nilai posisi terbuka dengan jumlah ekuiti akaun yang tersedia. Dengan kata lain, leverage berkesan adalah jumlah modal yang digunakan berbanding jumlah dalam dompet dagangan niaga hadapan.

Anda boleh mengira leverage berkesan untuk posisi dengan formula berikut:

Coin-M Cross Margin:

(Saiz Posisi * Nilai 1 kontrak) / (Nilai Portfolio dalam Asas * Harga Mark)

Multi-M Cross Margin:

Jumlah Nilai Semua Posisi pada Kemasukan / (Nilai Kolateral USD - Margin Awal Terasing + Keuntungan/Kerugian Belum Direalisasi* Terasing & Cross)

Multi-M Isolated Margin:

(Nilai Posisi pada Kemasukan dalam USD) / (Margin Terasing dalam USD +/- Keuntungan atau Kerugian Posisi Terasing*)

Ambil perhatian bahawa apabila membuka lebih daripada satu posisi pada pasangan yang berbeza dengan Multi-M Cross Margin, kolateral anda dikongsi antara posisi tersebut dan tahap leverage berkesan akan lebih tinggi untuk kedua-duanya.

Untuk bahagian “Saiz Posisi dalam USD” dalam pengiraan, anda boleh menambah nilai dua atau lebih posisi bersama-sama untuk mengira hasil bersih leverage berkesan yang dimiliki oleh beberapa posisi pada akaun anda.

* Untuk kontrak Multi-M, haircut dikenakan kepada Keuntungan dan Kerugian belum direalisasi bukan USD

Nilai Portfolio dalam pengiraan di atas mengambil kira Keuntungan/Kerugian belum direalisasi posisi terbuka. Nilai portfolio juga termasuk Keuntungan/Kerugian belum direalisasi daripada Kadar Pendanaan sama ada dikreditkan atau didebitkan sepanjang jam apabila berdagang kontrak kekal. Ini mengubah baki dompet dagangan yang juga akan mengubah leverage berkesan.

Pengiraan Nilai Portfolio menggunakan harga indeks untuk menilai setiap aset.

Nilai Portfolio = Nilai Baki dalam USD + Jumlah Keuntungan/Kerugian Belum Direalisasi dalam USD

Nilai Kolateral merujuk kepada nilai USD baki dalam akaun yang boleh digunakan sebagai margin. Untuk Derivatif Berbilang Kolateral, haircut dikenakan kepada kolateral bukan USD.

Nilai Kolateral = (Nilai Baki dalam USD * Haircut)

Apabila harga bergerak memihak kepada anda dan posisi anda dalam keuntungan, leverage berkesan akan lebih rendah kerana portfolio kini mempunyai nilai yang lebih tinggi disebabkan keuntungan belum direalisasi dan oleh itu nisbah leverage berkesan yang lebih rendah. Perkara sebaliknya juga benar, apabila harga bergerak bertentangan dengan posisi anda, leverage berkesan akan lebih tinggi kerana kini terdapat kurang kolateral yang tersedia disebabkan kerugian belum direalisasi.

Posisi anda mungkin mencapai ambang margin seperti margin penyelenggaraan. Dalam kes ini, sebahagian atau semua posisi terbuka anda mungkin dilikuidasi.

Pembubaran berbeza mengikut jenis dompet, untuk butiran, lihat artikel pencagaran di bawah:

Lihat juga Soalan Lazim Pembubaran.

NOTA: Mengeluarkan dana daripada dompet dagangan yang mempunyai posisi terbuka akan meningkatkan tahap leverage berkesan dan boleh menyebabkan pembubaran.

Kraken Derivatives mempunyai beberapa dompet:

Untuk panduan mengenai pemindahan dana antara dompet, lihat: Mendana akaun Derivatif anda

Anda membuka posisi panjang sebanyak 10,000 kontrak pada BTCUSD pada $9000 USD. Anda tidak mempunyai posisi lain yang terbuka, harga pasaran semasa ialah $8000 USD dan harga mark ialah $7995. Kuantiti BTC dalam dompet dagangan BTCUSD anda ialah 0.25 BTC. 

Leverage Berkesan = (Saiz Posisi * Nilai 1 kontrak) / (Nilai Portfolio dalam Asas * Harga Mark)

Oleh itu, leverage berkesan = (10000 * $1 USD) / (0.1103 * 7995) = 11.34x

Anda membuka posisi panjang 1 BTC pada BTCUSD pada $40000 USD. Anda tidak mempunyai posisi lain yang terbuka, harga pasaran semasa ialah $40400 USD dan harga mark ialah $40402. Kuantiti BTC dalam dompet dagangan Multi-Collateral anda ialah 0.5 BTC dan 1 ETH. Harga pasaran ETH ialah $3000. BTC mempunyai haircut kolateral sebanyak 4% dan ETH mempunyai haircut kolateral sebanyak 6%. 

Leverage Berkesan = Nilai Posisi pada Kemasukan / (Nilai Kolateral - Margin Awal Terasing + Keuntungan/Kerugian Belum Direalisasi Terasing & Cross)

Oleh itu, leverage berkesan = (40402) / (22614) = 1.786592376403998, yang akan dipendekkan oleh antara muka kepada 1.78x leverage.