Fahami cara margin, nilai portfolio dan pembubaran berfungsi pada derivatif Coin-M — dan cara mengurus risiko anda dengan berkesan.
Kontrak Coin-M menggunakan margin silang secara eksklusif. Setiap daripada empat aset yang disokong mempunyai dompetnya sendiri yang berasingan, dan cagaran dalam dompet tersebut menyokong semua kedudukan di dalamnya.
Dompet Coin-M diasingkan sepenuhnya antara satu sama lain dan daripada dompet Multi-M anda. Pembubaran dalam dompet BTC Coin-M anda tidak menjejaskan dana dalam dompet ETH, LTC, XRP, atau dompet Multi-M anda.
Aset | Indeks | Haircut | Dompet Margin |
|---|---|---|---|
BTC | BRTI | Tak berkenaan | FI_BTCUSD |
ETH | ETHUSD_RTI | Tak berkenaan | FI_ETHUSD |
LTC | LTCUSD_RTI | Tak berkenaan | FI_LTCUSD |
XRP | XRPUSD_RTI | Tak berkenaan | FI_XRPUSD |
Kontrak songsang Coin-M dimarginkan dalam nilai USD mata wang asas. Tiada potongan dikenakan pada cagaran Coin-M (tidak seperti Multi-M, di mana cagaran bukan USD tertakluk kepada potongan).
Nilai portfolio anda menentukan sama ada akaun anda dicagarkan dengan secukupnya. Ia' dikira bagi setiap dompet sebagai:
Nilai Portfolio = Margin Tersedia + Jumlah P&L Belum Direalisasi (dalam USD)
Jika nilai portfolio anda lebih besar daripada atau sama dengan keperluan margin penyelenggaraan untuk kedudukan terbuka anda, akaun anda dicagarkan sepenuhnya. Jika ia jatuh di bawah, pembubaran mungkin dicetuskan.
Penetapan margin terpakai apabila anda memegang kedua-dua kedudukan panjang dan pendek merentasi kematangan yang berbeza dalam dompet Coin-M yang sama, contohnya, kontrak BTC Perpetual panjang dan kontrak BTC Fixed pendek.
Apabila penetapan margin terpakai, jumlah keperluan margin ialah:
Jumlah Keperluan Margin = Maks(Margin untuk Kedudukan Panjang, Margin untuk Kedudukan Pendek)
Hanya sisi yang lebih besar (panjang atau pendek) dikira ke arah keperluan margin anda. Ini terpakai untuk kedua-dua margin awal dan margin penyelenggaraan.
Mengapa ini penting: Penetapan margin menjadikannya cekap untuk berdagang strategi spread. Sebagai contoh, jika anda percaya kontrak Fixed terlalu mahal berbanding Perpetual, anda boleh menjual pendek Fixed dan membeli panjang Perpetual. Penetapan margin memastikan anda tidak dikenakan margin penuh untuk kedua-dua belah secara berasingan.
Penetapan margin hanya berfungsi dalam dompet yang sama. Tiada penetapan merentasi aset yang berbeza, BTC panjang dan ETH pendek berada dalam dompet yang berasingan dan dimarginkan secara bebas.
Pembubaran berlaku apabila nilai portfolio anda jatuh di bawah keperluan margin penyelenggaraan untuk semua kedudukan terbuka dalam dompet Coin-M.
Nilai Portfolio < Margin Penyelenggaraan
Apabila likuidasi dicetuskan, kedudukan anda dalam dompet tersebut akan ditutup oleh sistem. Dana dalam dompet anda yang lain (dompet Multi-M, Holding, atau Coin-M yang lain) tidak terjejas.
Senario yang berbeza boleh menyebabkan likuidasi:
Harga bergerak bertentangan dengan kedudukan anda. Jika pasaran bergerak dengan ketara ke arah bertentangan dengan dagangan anda, kerugian belum direalisasi mengurangkan nilai portfolio anda di bawah ambang margin penyelenggaraan.
Premium tinggi atau diskaun pada kontrak Fixed. Kontrak matang tetap boleh didagangkan pada premium atau diskaun kepada harga indeks. Ayunan besar dalam premium boleh menolak nilai portfolio anda di bawah margin penyelenggaraan, walaupun harga indeks asas tidak bergerak secara mendadak.
Kadar pendanaan pada kedudukan silang matang. Jika anda memegang kedudukan dalam kedua-dua kontrak Perpetual dan Fixed (menggunakan margin netting), pembayaran kadar pendanaan Perpetual boleh secara beransur-ansur menghakis nilai portfolio anda. Digabungkan dengan perubahan premium pada bahagian Fixed, ini boleh mencetuskan likuidasi.
Untuk maklumat lanjut mengenai likuidasi, lihat Liquidation FAQ. Untuk maklumat mengenai likuidasi Multi-M, lihat Margining & Liquidations - Multi-M Derivatives.
Pantau leverage berkesan anda. Semakin dekat saiz kedudukan anda dengan jumlah baki dompet anda, semakin tinggi leverage anda, dan semakin kurang ruang anda sebelum likuidasi. Semak leverage berkesan anda secara berkala dalam paparan Butiran Kedudukan.
Tambah cagaran ke dompet anda. Memindahkan dana tambahan ke dalam dompet Coin-M yang berkaitan meningkatkan nilai portfolio anda dan memberikan kedudukan anda lebih banyak ruang bernafas.
Kurangkan saiz kedudukan anda. Menutup sebahagian kedudukan mengurangkan keperluan margin anda, meningkatkan nisbah margin anda.
Gunakan pesanan Stop Loss. Melampirkan Stop Loss apabila anda membuka kedudukan menetapkan titik keluar yang telah ditetapkan, mengehadkan kerugian anda sebelum likuidasi dicapai.
Simpan dana dalam dompet yang betul. Dompet Coin-M adalah khusus aset. Pastikan cagaran anda berada dalam dompet yang betul untuk kontrak yang anda dagangkan. Dana yang berada dalam dompet BTC anda tidak melindungi kedudukan ETH anda.