미국 선물 101

선물은 상품 시장에서 시작되어 구매자와 판매자가 가격 변동에 대비할 수 있도록 도왔습니다. 예를 들어, 곡물 구매자는 수확기 동안 가격 급등을 피하기 위해 밀의 미래 가격을 고정할 수 있었습니다. 이러한 아이디어는 상품, 지수, 이자율 및 암호화폐와 같은 디지털 자산을 포괄하는 현대 선물로 발전했습니다.

본질적으로 선물 계약을 통해 지금 시장 가격을 고정하여 나중에 발생하는 거래에 적용할 수 있습니다. 이는 양 당사자에게 이점을 제공합니다. 구매자는 가격을 확보하고 판매자는 자신이 벌어들일 금액을 알 수 있습니다. 오늘날 시장에서 선물은 주로 투기 또는 가격 변동에 대한 헤징에 사용됩니다. Kraken Derivative US의 상품을 통해 간단한 현금 결제 형식으로 유동성이 높고 규제된 CME 선물 상품을 거래할 수 있습니다.

선물은 주 5일, 거의 24시간 거래됩니다. 거래는 일요일 오후 5시(CT)에 시작하여 금요일 오후 4시(CT)에 종료됩니다. Kraken Derivatives US는 오후 3시 45분(CT)을 "당일 거래 세션" 마감 시간으로 지정하며, 이 시간 이후에는 모든 미결 포지션이 야간 보유를 위한 초기 증거금 요건을 충족해야 합니다.

이러한 광범위한 일정은 유연성을 제공하며 거의 모든 시간에 시장 이벤트에 대응할 수 있는 기능을 제공합니다. 거래 시간은 계약의 거래소, 즉 출시 시점의 모든 암호화폐 상품에 대한 CME Group에 의해 규제됩니다.

주문은 선물 포지션에 진입하고 청산하는 주요 메커니즘입니다. 주문 유형을 이해하는 것은 거래 전략을 구축하는 데 필수적입니다.

이 모든 주문 유형은 위험을 관리하고 포지션에 더 효과적으로 진입하거나 청산하는 데 도움이 되도록 출시 시점에 제공될 예정입니다.

선물 거래에서 증거금은 트레이더가 신용 위험을 감당하기 위해 브로커에게 예치해야 하는 자산 금액을 의미합니다. 선물에서 증거금은 잠재적 손실을 감당할 수 있도록 보장하는 보증금 역할을 합니다. 트레이더는 브로커로부터 돈을 빌려 선물 계약을 구매함으로써 증거금으로 매수할 수 있습니다. 선물을 거래할 때 이해해야 할 다양한 유형의 증거금이 있습니다.

장중 증거금은 사용자가 더 높은 레버리지로 거래할 수 있도록 하지만, 청산 가능성도 증가합니다. Kraken Derivatives US는 트레이더가 장중 증거금과 초기 증거금 중 하나를 선택하여 주문 양식 유효성 검사에 사용할 수 있는 토글을 제공하여 조기에 위험을 완화하고 개설된 포지션을 관리할 수 있도록 합니다. 초기 증거금을 사용하는 경우, 유효성 검사가 트레이더가 장중 또는 야간에 청산될 수 있는 주문을 제출하는 것을 방지하므로 청산 가능성이 낮아집니다. 자산의 성과가 높은 증거금 수준으로 이어지면 트레이더는 여전히 청산 임계값에 도달할 수 있으며, 트레이더는 자신의 포지션을 모니터링해야 합니다.

선물에서 레버리지는 트레이더가 적은 예치금으로 큰 명목 가치를 통제하여 잠재적 이득과 손실을 증폭시킬 수 있도록 합니다. 예를 들어, 1,000달러의 증거금으로 10,000달러 계약을 통제할 수 있습니다. 이는 10배 레버리지입니다.

다른 레버리지 상품과 달리 선물은 규제되고 거래소에서 정의한 증거금 규칙을 사용하여 최대 노출에 대한 명확성을 제공합니다. 그러나 레버리지가 높을수록 위험도 높아집니다. 가격 변동은 사용 가능한 잔액에 빠르게 영향을 미칠 수 있으며, 증거금이 유지되지 않으면 청산으로 이어질 수 있습니다.
 

유동성은 현재 시장에 참여하고 있는 참가자의 수를 나타냅니다. 선물에서 유동성은 거래량과 호가창 깊이를 의미하며, 효율적인 진입 및 청산 시장 가격을 용이하게 합니다. 유동적인 시장은 지속적으로 높은 수준의 거래 활동을 보이며, 이는 효율적인 가격 책정 및 체결로 이어집니다.

유동성은 트레이더에게 모든 가격 수준에서 매수 또는 매도할 기회를 제공합니다. 유동성이 없으면 아무도 원하는 가격을 얻을 수 없을 것입니다. 투기꾼이 "롱" 포지션이라면 시장이 상승하여 더 높은 가격에 매도하기를 원합니다. 투기꾼이 "숏" 포지션이라면 시장이 하락하여 더 낮은 가격에 다시 매수하기를 원합니다.

선물 계약은 상품에 따라 월별 또는 분기별로 만료됩니다. 만료 전에 트레이더는 포지션을 청산하거나 다음 활성 계약 월에 포지션을 개설하여 수동으로 "롤오버"합니다.

Kraken Derivatives US는 현재 자동 롤오버를 제공하지 않습니다. 만료 시 계약이 여전히 미결 상태인 경우 현금으로 결제됩니다. 최종 결제 가격에 따라 계정에 해당 차변 또는 대변이 표시됩니다. 트레이더는 포지션에 대한 더 많은 통제권을 원한다면 만기 전에 계약을 청산하도록 계약 만기일을 모니터링해야 합니다. 

모든 계약은 현금으로 결제됩니다. 즉, 기초 자산을 실제로 인도받지 않습니다.

선물에서 PnL(손익)은 Mark-to-Market (MtM) 방법론을 사용하여 계산됩니다.

Kraken 인터페이스는 미결 및 청산 포지션에 대한 실시간 PnL을 반영하지만, 결제 조정이 포함된 전체 회계는 FCM 일일 및 월별 보고서에서 확인할 수 있습니다.