통합 지갑 FAQ

통합 거래 지갑(Unified Trading Wallet, 통합 잔액 관리자 또는 UBM이라고도 함)은 현물 및 선물 거래를 단일 지갑으로 결합하는 중앙 집중식 잔액 추적 시스템입니다. 다음을 수행할 수 있습니다.

통합 지갑:

기존의 분리된 지갑:

통합 지갑 기능은 계정 수준에서 활성화됩니다. 

통합 지갑 활성화 지침은 여기에서 확인할 수 있습니다.

모드 간 전환 시 모든 포지션을 청산하고 해당 지갑에서 자금을 인출해야 할 수 있습니다.

비통합 지갑으로 다시 전환하는 방법에 대한 지침은 여기에서 확인할 수 있습니다.

헤어컷은 다음을 고려하여 자산의 담보 가치를 줄이는 위험 조정입니다.

• 시장 변동성
• 유동성 위험
• 거래 상대방 위험
• 운영 위험

공식: 담보 가치 = 자산 잔액 × 시장 가격 × (1 - 헤어컷 비율)

1단계 자산 (저위험):

• USD, EUR, GBP, 주요 법정화폐: 0% 헤어컷
• USDC: 1-2% 헤어컷
• BTC, ETH: 2-3% 헤어컷

2단계 자산 (중위험):

• USDT: 2% 헤어컷
• 대형 시가총액 암호화폐: 10-15% 헤어컷
• 기존 알트코인: 15-20% 헤어컷

3단계 자산 (고위험):

• 소형 알트코인: 25-50% 헤어컷
• 신규 토큰: 50-75% 헤어컷
• 고변동성 자산: 최대 90% 헤어컷

아니요, 단일 담보 선물 지갑에는 0% 헤어컷이 적용됩니다. 담보 가치는 잔액 가치와 같습니다. 이는 교차 통화 전환 위험이 없기 때문입니다.

헤어컷은 시장 상황에 따라 필요에 따라 관리적으로 업데이트됩니다. 주요 변경 사항은 일반적으로 공지되지만, 사소한 조정은 사전 통지 없이 발생할 수 있습니다.

개시 마진 (IM):

• 새 포지션을 개설하는 데 필요한 최소 담보
• 가장 높은 요구 사항
• 과도한 레버리지 방지

유지 마진 (MM):

• 포지션을 유지하는 데 필요한 최소 담보
• 일반적으로 현물 마진 요구 사항의 80%
• 청산 전 경고 임계값

청산 마진:

• 청산이 트리거되는 임계값
• 일반적으로 현물 마진 요구 사항의 40%
• 위반 시 계정 청산

청산은 다음 경우에 트리거됩니다.

통합 지갑의 경우:

• 사용 가능한 청산 마진 ≤ 0
• 사용 가능한 유지 마진 ≤ 0 (활성 청산 이벤트 포함)

파생상품 지갑의 경우:

• 사용 가능한 마진 + 총 미실현 PnL < 유지 마진

공식:
사용 가능한 청산 마진 = 청산 자산 + 파생상품 PnL - (현물 마진 × 0.4) - 파생상품 청산 마진

교차 마진:

• 모든 포지션이 담보를 공유합니다.
• 한 포지션의 미실현 PnL이 다른 포지션을 지원할 수 있습니다.
• 더 효율적인 자본
• 더 높은 시스템 위험
• 한 포지션이 청산되면 모든 포지션이 영향을 받을 수 있습니다.

격리 마진:

• 각 포지션에는 전용 담보가 있습니다.
• 포지션이 서로 영향을 미치지 않습니다.
• 자본 효율성 감소
• 제한된 위험 노출
• 임계값 위반 시 특정 포지션만 청산됩니다.

마진 레벨 = (담보 가치 + 미실현 PnL) / 마진 요구 사항 × 100%

해석:

• > 200%: 건전한 계정
• 100-200%: 마진 콜에 근접
• < 100%: 청산 위험

단계별:

1. 모니터링: 시스템이 마진 수준을 지속적으로 확인합니다.
2. 경고: 사용 가능한 유지 마진이 0에 가까워질 때
3. 청산 신호: 청산 마진이 소진될 때 생성됩니다.
4. 실행 우선순위:
   
   1. 현물 Non-ECP 청산 (최고 우선순위
   2. 파생상품 청산
   3. 통합 현물 청산
5. 포지션 청산: 포지션은 시장 가격으로 청산됩니다.
6. 완료: 마진이 복구될 때까지 청산이 계속됩니다.

네! 몇 가지 방법이 있습니다:

1. 담보 추가: USD 또는 기타 자산을 입금하세요.
2. 포지션 청산: 청산 임계값 전에 노출을 줄이세요.
3. 포지션 규모 축소: 마진 요구 사항을 낮추세요.
4. 마진 수준 모니터링: 마진 경고에 대한 알림을 설정하세요.

자동 전환은 마진 부족이 감지될 때 적격 담보(BTC, ETH 등)를 자동으로 USD로 전환합니다.

트리거: USD 잔액 + 미실현 손익 < 트리거 임계값일 때

절차:

1. 시스템이 USD 부족을 감지합니다.
2. 전환 가능한 담보를 평가합니다.
3. 화이트리스트에 없는 자산을 USD로 전환합니다.
4. 잔액을 목표 임계값으로 맞추는 것을 목표로 합니다.

계정 전체 청산은 가장 심각한 유형입니다:

• 영향을 받는 지갑의 모든 포지션이 청산됩니다.
• 마진 요구 사항이 복구될 때까지 계속됩니다.
• 하나의 포지션뿐만 아니라 전체 포트폴리오에 영향을 미칩니다.
• 총 사용 가능 마진이 부족할 때 트리거됩니다.

보유하지 않은 통화가 필요할 때 시스템은 사용 가능한 자산을 자동으로 전환할 수 있습니다:

전환 절차:

1. 잔액 확인: 사용 가능한 통화를 식별합니다.
2. 환율 조회: 환율을 가져옵니다.
3. 스프레드 적용: 전환 스프레드를 적용합니다.
4. 전환 실행: 원본에서 차변, 대상에 대변을 기록합니다.
5. 원장 기록: 거래 내역에 기록합니다.

두 가지 유형:

참조 환율 (선호):

• 기관 등급 지수 가격
• 매초 업데이트됩니다.

중간 환율 (대체):

• 중간 환율 = (최고 매수호가 + 최고 매도호가) / 2
• 주문장으로부터 실시간

전환 스프레드는 전환 중 불리한 가격 변동으로부터 보호합니다.

일반적인 스프레드:

• 주요 법정화폐 쌍 (USD/EUR): 0%
• 암호화폐/USD 쌍: 0.25% - 0.50%
• 암호화폐/암호화폐 쌍: 0.50% - 1.00%

계산:

기준 통화에서 인용 통화로: 전환된 금액 = 원본 × 환율 × (1 - 스프레드%)

인용 통화에서 기준 통화로: 전환된 금액 = 원본 × 환율 / (1 + 스프레드%)

자동 전환 트리거:

1. 마진 요구 사항에 대한 담보 부족
2. 필요한 통화 없이 거래 실행
3. 미회수 손실에 대한 이자 지급

네, 전환 스프레드는 모든 전환에 적용됩니다. 스프레드는 통화 쌍 및 시장 상황에 따라 일반적으로 0.0% - 0.25%입니다. 이는 거래 수수료와 별개입니다.

모범 사례:

1. 잦은 전환을 피하기 위해 USD 잔액을 유지하세요.
2. 더 큰 금액을 덜 자주 전환하세요.
3. 유리한 시장 상황에서 전환하세요.
4. 거래 전에 통화 필요성을 계획하세요.
5. 가능한 경우 스프레드가 더 좁은 자산을 사용하세요.

미회수 손실은 다음과 같은 경우에 발생합니다:

• 거래 손실로 인한 마이너스 USD 잔액
• 미결 포지션의 미실현 손실
• 이러한 마이너스 금액을 충당하기 위한 담보 부족

공식: 미회수 손실 = -(USD 잔액 + 미실현 손익)

네! Kraken은 $30,000의 무이자 한도를 제공합니다:

✓ 미회수 손실의 첫 $30,000: 이자 부과 없음
✓ $30,000 초과 금액만: 시간당 이자 부과

예시:

• $25,000 미회수 손실 → 이자 $0
• $45,000 미회수 손실 → $15,000에 대해서만 이자 부과
• $100,000 미회수 손실 → $70,000에 대해서만 이자 부과

공식: 이자 부과 금액 = max(0, 미회수 손실 - $30,000)

시간당 이자 = 이자 부과 금액 × 시간당 이자율

일반적인 이자율: 시간당 0.01% (지속될 경우 연 87.6% APR)

참고: 높은 이자율은 사용자가 미회수 손실을 신속하게 처리하도록 장려하며, 장기적으로 유지하는 것을 권장하지 않습니다.

이자는 $30,000 한도를 초과하는 미회수 손실에 대해 매시간 계산되고 부과됩니다.

이자를 지불하기 위한 전환에 충분한 담보가 없는 경우:

1. 시스템은 사용 가능한 담보를 USD로 전환하려고 시도합니다.
2. 전환이 불충분하면 이자가 미회수 손실에 추가됩니다.
3. 이는 향후 이자 계산을 위한 기본 금액을 증가시킵니다.
4. 처리되지 않으면 복리 효과를 발생시킵니다.

네! 총 미회수 손실(마이너스 USD 잔액 + 미실현 손실)을 $30,000 미만으로 유지하면 이자를 전혀 지불하지 않습니다.

전략:

1. USD 입금
2. 손실 포지션 청산
3. 포지션 규모 축소

네, 시간당 이자율은 위험 관리팀에서 조정할 수 있는 구성 가능한 매개변수입니다. 변경 사항은 소급 적용되지 않고 향후 계산에만 적용됩니다.

이자율(약 연 87.6% APR)이 의도적으로 높은 이유는 다음과 같습니다:

• 미회수 손실에 대한 신속한 조치를 장려하기 위함
• 미회수 손실을 장기 자금 조달로 사용하는 것을 억제하기 위함
• 적절한 위험 관리를 장려하기 위함
• 과도한 위험으로부터 플랫폼을 보호하기 위함

30,000달러 무이자 한도는 통화 또는 포지션당이 아닌, 계정/지갑의 총 미회수 손실에 적용됩니다.

참조 요율은 여러 고품질 출처에서 얻은 기관 등급의 시간 가중 평균 가격입니다.

• 주요 중앙화 거래소
• 전문 마켓 메이커
• 기관 거래소
• 교차 검증된 가격 피드

업데이트: 몇 초마다
사용처: 담보 평가, 마진 계산, 전환

중간 요율은 Kraken의 내부 오더북에서 계산됩니다.
중간 요율 = (최고 매수 호가 + 최고 매도 호가) / 2
업데이트: 가격 변동 시 실시간
사용처:  참조 요율을 사용할 수 없을 때의 대체

오래된 데이터 보호:

• 임계값보다 오래된 가격은 경고를 트리거합니다.
• 대체 가격 출처로 자동 전환
• 피드 중단 시 보수적인 평가
• 마지막으로 알려진 유효 가격의 비상 사용

메인 지갑 (통합):

• 현물 및 선물 잔액 통합
• 시장 전반에 걸쳐 담보 공유
• 교차 마진 활성화
• 가장 자본 효율적

파생상품 다중 담보:

• 여러 통화를 담보로 사용
• 선물 거래만 가능
• 헤어컷 적용
• USD 표시 마진

파생상품 단일 담보:

• 하나의 통화를 담보로 사용
• 선물 거래만 가능
• 헤어컷 없음 (0%)
• 기본 통화 마진

파생상품 보유:

• 특별 보유 지갑
• 거래 불가
• 전송 지갑 유형

지갑 간 전송은 다음을 통해 수행할 수 있습니다.

• 포트폴리오 대시보드 전송 인터페이스
• API 전송 엔드포인트

참고: 일부 전송은 전환을 트리거하거나 제한이 있을 수 있습니다.

메인 지갑(현물 지갑이라고도 함)은 통합 구성에서 기본 현물 거래 지갑입니다. 통합 지갑이 활성화되면 현물 거래 및 선물 포지션의 담보로 사용할 수 있습니다.

주요 모니터링 지표:

• 현재 마진 레벨 비율
• 사용 가능한 초기 마진
• 사용 가능한 유지 마진
• 사용 가능한 청산 마진
• 미실현 PnL
• 담보 가치

권장 레벨:

• 양호: 마진 레벨 300% 초과
• 허용 가능: 200-300%
• 경고: 150-200%
• 위험: 100-150%
• 심각: 100% 미만 (청산 임박)

모범 사례:

1. 버퍼 유지: 마진 레벨을 200%보다 훨씬 높게 유지하세요.
2. 포지션 규모: 과도한 레버리지를 사용하지 마세요.
3. 면밀히 모니터링: 변동성이 큰 기간 동안 확인하세요.
4. 알림 설정: 마진 경고를 구성하세요.
5. 담보 추가: 청산 전에 입금하세요.
6. 다각화: 여러 Tier 1 자산을 사용하세요.
7. 손절매 사용: 잠재적 손실을 제한하세요.
8. 3만 달러 미만 유지: 이자 비용을 피하세요.

즉각적인 조치:

1. 상황 평가: 마진 레벨 및 사용 가능한 담보 확인
2. 담보 추가: USD 또는 승인된 자산 입금
3. 포지션 청산: 노출 감소
4. 규모 축소: 포지션 규모 낮추기
5. 주문 취소: 보류된 담보 해제
6. 자산 전환: 필요한 통화로 수동 전환
7. 모니터링: 마진 레벨을 면밀히 주시

포트폴리오 델타는 가격 변동에 대한 포트폴리오의 민감도를 측정합니다.

Portfolio Delta = Σ (포지션 규모 × 단위당 델타)

중요한 이유:

• 방향성 노출 이해에 도움
• 헤징 전략에 유용
• 위험 평가에 중요
• 마진 요구 사항에 영향

공식: Max Position Size = Available Initial Margin / (Position Value × Initial Margin Rate)

고려 사항:

• 현재 담보 가치 (헤어컷 적용)
• 기존 포지션 및 사용된 마진
• 잠재적 시장 움직임
• 원하는 안전 버퍼

VaR은 주어진 신뢰 수준에서 특정 기간 동안의 최대 손실을 추정합니다.

VaR = 포트폴리오 가치 × 변동성 × 신뢰 계수 × √기간

간단한 이해:

• 10,000달러의 95% VaR = 1만 달러 이상 손실을 보지 않을 확률 95%
• VaR이 높을수록 위험도 높음
• 위험 평가 및 포지션 규모 결정에 사용

단계별:

1. 자산 잔액 가져오기: 각 자산의 현재 보유량
2. 시장 가격 가져오기: 참조 요율 또는 중간 요율
3. 헤어컷 적용: (1 - 헤어컷 비율)을 곱하기
4. USD로 전환: 이미 USD가 아닌 경우
5. 총합: 모든 자산 담보 가치 합산

공식: Collateral Value = Σ(Asset Balance × Market Price × (1 - Haircut Rate))

미체결 주문 없음: 사용 가능한 마진 = 자산 + 파생상품 미실현 PnL - 초기 마진 요구 사항

미체결 주문 있음: 사용 가능한 마진 = 자산 + 파생상품 PnL - 현물 마진 - 보류됨 - 초기 마진 - 파생상품 마진 (주문 포함)

잔액 가치:

• 모든 자산의 명목 가치
• 위험 조정 없음
• 잔액 가치 = Σ(자산 잔액 × 시장 가격)

담보 가치:

• 헤어컷 적용 후
• 마진 계산에 사용
• 담보 가치 = Σ(자산 잔액 × 가격 × (1 - 헤어컷))

자산:

• 담보 가치 + 미실현 PnL
• 실제 계정 가치
• 자산 = 담보 가치 + 미실현 PnL

유지 마진율 = 0.8 (현물 마진 요구 사항의 80%)

사용 가능한 유지 마진 = liqEquity + DerivativesUnrealizedAsMargin - (margin × 0.8)  - DerivativesMaintenanceMarginRequirements

청산 마진율 = 0.4 (현물 마진 요건의 40%)

사용 가능한 청산 마진 = liqEquity + DerivativesUnrealizedAsMargin - (margin × 0.4) - DerivativesLiquidationMarginRequirements

정밀도 설정:

• 내부 계산을 위한 높은 정밀도
• 자산별 소수점 (BTC: 8, USD: 2)
• 백분율 스케일: -4 (0.01% 정밀도용)
• 반올림: Half-even (은행가 반올림)

롱 포지션의 경우:

청산 가격 = 진입 가격 × (1 - (담보 / 포지션 가치 - MM Rate))

숏 포지션의 경우:

청산 가격 = 진입 가격 × (1 + (담보 / 포지션 가치 - MM Rate))

예시:

• $50,000에 2 BTC 롱 포지션
• 담보: $20,000
• MM 비율: 5%
• 청산 가격 ≈ $50,000 × (1 - ($20,000/$100,000 - 0.05)) = $42,500

KFEE (Kraken Fee Token)에는 특별한 전환 규칙이 있습니다:

• 고정 환율: 100 KFEE = 1 USD
• 수수료 결제에만 사용됩니다
• 표준 담보 계산에서 제외됩니다
• 사용 시 수수료 할인을 제공합니다

수수료 결제 순서:

1. KFEE 토큰 (할인 적용)
2. 기본 페어 통화 (예: BTC/USD의 경우 BTC)
3. USD 상당액
4. 기타 사용 가능한 자산 (전환 및 스프레드 적용)

일반적인 원인:

1. 헤어컷 적용: 자산에 대한 헤어컷 비율을 확인하세요
2. 가격 출처: 참조 비율이 표시된 가격과 다를 수 있습니다
3. 오래된 가격: 가격 피드가 지연될 수 있습니다
4. 자산 부적격: 일부 자산은 담보로 승인되지 않을 수 있습니다

확인:

• 귀하의 자산 보유량 및 헤어컷 비율
• 현재 참조 비율 대 표시된 가격
• 자세한 내역은 계정 대시보드를 확인하세요

일반적인 이유:

1. 급격한 가격 변동: 갑작스러운 시장 변동성
2. 미실현 손실: 불리하게 움직인 오픈 포지션
3. 헤어컷 변경: 변동성 기간 동안 헤어컷 증가
4. 자동 전환 실패: 전환 가능한 담보 부족
5. 모니터링 부족: 통지 없이 마진 레벨 하락
6. 보류 중인 입금: 아직 입금되지 않은 담보

예방:

• 마진 알림 설정
• 변동성 기간 동안 모니터링
• 더 큰 안전 완충액 유지
• 손절매 사용
• 유동 담보 유지

전환 스프레드는 다음으로부터 보호합니다:

• 전환 중 가격 미끄러짐
• 대규모 전환의 시장 영향
• 역선택
• 운영 비용

이는 자동 전환의 표준 관행이며, 급격한 가격 변동으로부터 귀하와 플랫폼을 모두 보호합니다.

가능한 이유:

1. $30K 임계값 초과: 귀하의 미회수 손실이 $30,000를 초과했습니다
2. 여러 시간: 이자는 시간당 부과되며 시간이 지남에 따라 누적됩니다
3. 높은 이율: 시간당 0.01% (연 87.6% APR)는 의도적으로 높게 설정되었습니다
4. 복리: 미지급 이자가 미회수 손실에 추가됩니다
5. 큰 미회수 손실: $30K를 초과하는 손실이 클수록 이자가 더 많아집니다

해결책:

• 미회수 손실을 $30K 미만으로 줄이세요
• 신속하게 담보를 추가하세요
• 손실 포지션을 청산하세요
• 시간당 모니터링하여 신속하게 처리하세요

일반적인 원인:

1. 사용 가능한 마진 부족: 더 많은 초기 마진 필요
2. 포지션 한도 도달: 최대 포지션 초과
3. 사용 가능한 잔액 부족: 충분한 자유 담보 부족
4. 지역 제한: 자산 또는 거래 유형 제한됨
5. 계정 상태: 계정에 제한이 있을 수 있음
6. 오픈 주문: 너무 많은 담보가 보류됨

확인:

• 사용 가능한 초기 마진
• 불필요한 주문 취소
• 담보 추가
• 포지션 한도 검토
• 계정 상태 확인

다음 방법을 통해 거래 내역에 액세스하세요:

• 계정 대시보드 → 원장/내역
• API 엔드포인트 (GetLedgers, GetTrades)
• CSV/PDF 내보내기 기능

원장 항목 유형:

• LT_Trade: 거래 활동
• LT_Conversion: 통화 전환
• LT_Interest: 이자 지급 (해당하는 경우)
• LT_Deposit/Withdrawal: 자금 조달
• 다양한 파생 상품 유형

대시보드를 통해:

• 계정 개요 → 마진 섹션
• 포지션 세부 정보 → 개별 요건
• 담보 내역 → 적용된 헤어컷

API를 통해:

• GetTradeBalance 엔드포인트
• GetOpenPositions 엔드포인트
• 계정 쿼리 엔드포인트

이유:

1. 시간 가중: 참조 비율은 시간 경과에 따른 평균입니다
2. 다중 출처: 여러 거래소에서 집계됩니다
3. 조작 방지: 단기 조작에 저항하도록 설계되었습니다
4. 업데이트 빈도: 실시간이 아닌 몇 초마다 업데이트됩니다
5. 다른 목적: 거래가 아닌 담보 평가를 위해 설계되었습니다

참고: 이는 정상적이고 의도적인 것입니다. 참조 비율은 마진 계산을 위한 안정적이고 공정한 가격을 제공합니다.