미국 선물 마진

상품선물거래위원회(CFTC) 및 전미선물협회(NFA)에 등록된 규제 대상 선물중개업자(FCM)인 Kraken Derivatives US에서 선물을 거래하려면 포지션을 오픈하고 유지하는 데 필요한 자금인 증거금에 대한 이해가 필요합니다. 증거금은 레버리지를 활용하고 위험 노출을 관리하는 데 도움이 되지만, 시장 변동성으로 인한 청산 가능성을 완전히 없애지는 못합니다. Kraken Derivatives US는 거래소 표준 및 당사의 자체 청산 정책에 맞춰 여러 유형의 증거금 규칙을 사용합니다.

중요 참고 사항: Kraken Derivatives US 위험 관리팀은 실시간으로 시장 상황을 평가하며, 시장 변동성에 따라 장중 증거금을 조정할 권리를 보유합니다. 필요한 경우, 사전 통지 없이 거래에 필요한 증거금 액수가 일시적으로 변경될 수 있습니다.

장중 증거금은 일반적인 미국 거래 시간 동안 거래 중일 때 계약당 계좌에 유지해야 하는 최소 잔액입니다. 장중 증거금 요율은 상품 오픈 시점부터 세션 종료 15분 전(이때 개시 증거금이 필요함)까지 유효합니다.

장중 증거금은 CME가 각 상품에 대해 정의한 정규 미국 거래 시간 동안에만 적용됩니다. 이는 일반적으로 동부 표준시(ET) 기준 오전 9시 30분부터 오후 4시까지입니다. 장중 세션이 종료되면 계약은 다음 세션이 시작될 때까지 개시 증거금 요건으로 전환됩니다.

개시 증거금은 한 계약을 새로운 거래 세션으로 이월하는 데 필요한 잔액입니다. 개시 증거금은 거래소에서 설정하며, 다음 거래 세션까지 포지션을 유지하기 위해 필요한 금액을 의미합니다. 

거래 세션은 CME와 같은 거래소에서 설정한 특정 선물 상품의 정의된 시장 운영 시간을 의미합니다. 선물 계약은 거의 24시간 거래될 수 있지만, 세션은 거래소 결제 시간을 기준으로 구분됩니다. 포지션을 한 세션에서 다음 세션으로 넘겨 유지하려면 충분한 개시 증거금이 필요합니다.

유지 마진은 동일한 포지션을 여러 날 동안 유지하는 데 필요한 금액입니다.

유지 마진 요건은 당사의 마진 페이지에 명시되어 있지 않습니다. 유지 마진 요건에 대한 정보는 거래소 웹사이트를 참조하십시오.

주요 경제 뉴스 발표 15분 전에는 일중 마진이 당사 표준 요율의 4배 이상으로 설정될 수 있습니다. Kraken Derivatives US는 시장 상황에 따라 언제든지 이러한 수준을 수정할 권리를 보유합니다. 시장 변동성이 트레이더에게 관리 가능한 위험을 제공한다고 판단되면, 일시적으로 상향 조정된 마진 요건은 발표 후 약 5분 동안 유지됩니다. 단일 계약의 대량 포지션을 개설할 때도 마진 요건이 상향 조정될 수 있습니다. 거래를 제출하기 전에 주의를 기울이시고, 이러한 상향 조정된 마진율은 새로운 포지션을 진입할 때만 적용되며, 이는 계정에 상당한 위험을 초래할 수 있음을 인지하십시오.

Kraken 플랫폼의 각 계약에는 각 계약의 요건을 설명하는 계약 사양 창이 있습니다. 모든 상품을 클릭하면 다음을 보여주는 상세 계약 페이지가 열립니다.

상품에 대한 거래소를 아는 것은 거래 접근을 활성화하기 위해 필요한 시장 데이터 구독을 선택할 때도 유용합니다. 각 계약은 다른 시장 데이터 접근을 요구할 수 있기 때문입니다.

Kraken Derivatives US는 귀하의 포지션을 장중 증거금 및 개시 증거금 임계값과 비교하여 실시간으로 모니터링합니다. 계좌가 필요한 증거금 수준 아래로 떨어지면 포지션이 자동으로 청산될 수 있습니다.

청산은 계좌 순자산이 오픈된 계약에 필요한 유지 증거금 또는 장중 증거금을 더 이상 지원할 수 없을 때 발생합니다. Kraken Derivatives US는 청산을 실행하고 어떤 포지션을 종료할지 결정합니다. 이러한 이벤트는 귀하의 Kraken 플랫폼에 반영됩니다.

포지션이 현재 수익 중이더라도 계좌 순자산이 필요한 증거금 아래로 떨어지면 청산될 수 있습니다. 예를 들어, 수익 중인 1계약을 매수(롱)하고 있는데 동시에 손실 중인 여러 다른 포지션을 보유하고 있다면 전체 순자산이 필요한 수준 아래로 떨어질 수 있습니다. 이 경우, 계좌를 다시 규정 준수 상태로 되돌리기 위해 수익 중인 포지션이 먼저 청산될 수 있습니다.

예시:

귀하의 계좌에 $5,000의 순자산이 있다고 가정해 봅시다. 귀하는 포지션 A(1계약 매수)를 오픈하여 +$1,000의 미실현 수익을 얻었습니다.

동시에 포지션 B(2계약 매도)를 오픈하여 -$2,800의 손실을 보고 있습니다.

포지션 A는 수익 중이지만, 현재 귀하의 총 계좌 순자산은 다음과 같습니다:

$5,000 + $1,000 - $2,800 = $3,200 순자산

오픈된 계약에 필요한 증거금이 $3,500이라면, 귀하의 계좌는 증거금이 $300 부족한 상태입니다. 이 경우 청산이 발생할 수 있으며, 계좌를 다시 규정 준수 상태로 되돌리기 위해 포지션 A(수익 중인 거래)가 먼저 종료될 수 있습니다.

청산 수수료는 다음과 같이 적용됩니다:

Kraken Derivatives US는 트레이더가 포트폴리오 상태와 마진 사용량을 모니터링할 수 있는 여러 가지 방법을 제공합니다.

마진 수준을 지속적으로 모니터링하는 것은 트레이더의 책임입니다. 적절한 마진을 유지하지 못하면 사전 통지 없이 자동 청산될 수 있으며, Kraken Derivatives US는 그러한 조치로 인해 발생하는 손실에 대해 책임을 지지 않습니다.

선물 거래는 상당한 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 레버리지 상품은 이익과 손실을 모두 증폭시킵니다. 거래 전에 당사의 위험 공개 진술서를 검토하십시오.