파생상품 거래 용어집

계정 마진 자산 (Multi-M 파생상품):

정의: Multi-M에 대한 귀하의 계정 마진 자산으로, 마진에 포함되는 미실현 손익을 포함합니다.
중요성: 이는 "내 마진 계정이 얼마나 건전한가?"를 나타내는 최상위 지표입니다.
공식: 계정 마진 자산 = 담보 가치 + 마진으로 사용되는 미실현 손익
관련 항목: 담보 가치, 마진 자산, 마진으로 사용되는 미실현 손익

매도 호가:

정의: 오더북에 있는 매도 주문 (누군가 팔고자 하는 가격).
중요성: 최저 매도 호가는 가장 낮은 매도 가능 가격입니다.
예시: BTC의 최저 매도 호가가 $50,010이고 시장가 매수 주문을 하면, 이 가격으로 BTC를 구매하게 됩니다. (매도 주문이 귀하의 매수 주문을 충당할 충분한 물량을 가지고 있다고 가정합니다.)

할당:

정의: 청산이 시장에서 완전히 채워지지 않을 때 포지션이 유동성 공급자에게 이전되는 경우.
중요성: 이는 오더북이 흡수하지 못한 위험을 청산하기 위해 플랫폼이 다른 메커니즘을 필요로 할 때 발생하는 상황을 설명합니다.
참조: 포지션 할당 시스템.

사용 가능 마진:

정의: 새로운 주문을 하는 데 여전히 사용할 수 있는 마진.
중요성: 이 값이 0에 가까워지면 새로운 주문이 거부될 수 있으며 청산 위험이 증가합니다.
공식: 사용 가능 마진 = 마진 자산 − 총 개시 마진
관련 항목: 마진 자산, 개시 마진, 총 개시 마진

기준 통화: 

정의: 거래 쌍에서 첫 번째 통화.
예시: BTC/USD에서 BTC는 기준 통화이고 USD는 인용 통화입니다.
관련 항목: 인용 통화

백워데이션:

정의: 동일한 기초 자산에 대해 파생상품 가격이 현물 가격(또는 지수)보다 낮게 거래될 때.
중요성: 종종 미래 인도에 비해 자산에 대한 단기 수요가 강한 것과 관련이 있습니다.
관련 항목: 프리미엄

잔액 가치:

정의: Haircut이 적용되기 전 담보 잔액의 USD 가치.
중요성: 이는 "원시" 평가이며, Haircut이 적용되는 경우 마진 사용 가능 가치보다 높을 수 있습니다.
관련 항목: 담보 가치, Haircut, 지갑 잔액 가치

매수 호가:

정의: 오더북에 있는 매수 주문 (누군가 사고자 하는 가격).
중요성: 최고 매수 호가는 가장 높은 매수 가능 가격입니다.

예시: BTC의 최고 매수 호가가 $50,010이고 시장가 매도 주문을 하면, 이 가격으로 BTC를 판매하게 됩니다. (매수 주문이 귀하의 매도 주문을 충당할 충분한 물량을 가지고 있다고 가정합니다.)

Cash & Carry:

정의: 상쇄 포지션을 보유함으로써 현물과 파생상품 간의 가격 차이를 포착하는 것을 목표로 하는 전략입니다. 무기한 계약의 가격이 높고 펀딩이 양수이면, 트레이더는 무기한 계약을 숏 포지션으로 잡고 현물을 롱 포지션으로 보유할 수 있습니다 (또는 다른 상쇄 롱 익스포저). 고정 만기 계약이 큰 프리미엄으로 거래되는 경우, 트레이더는 선물을 숏 포지션으로 잡고 현물을 롱 포지션으로 보유할 수 있습니다.

중요성: 방향성 가격 변동보다는 펀딩/베이시스에서 수익을 목표로 하는 데 자주 사용됩니다.
관련 항목: 프리미엄, 펀딩 비율

Coin-M: 

정의: 하나의 담보 자산(단일 담보)으로 포지션이 지원되는 지갑 및 계약 유형입니다.
참고: Coin-M 지갑은 자산별로 격리됩니다 (만기별이 아님).
관련 항목: Multi-M, 역방향 계약, 거래 지갑

담보 가치 (Multi-M 파생상품):

정의: Haircut 적용 후 마진으로 사용 가능한 잔액의 USD 가치.
중요성: 이는 잔액 가치보다 "실제로 얼마나 많은 마진 파워를 가지고 있는가?"에 더 가깝습니다.
공식: 담보 가치 = 잔액 가치 × (1 − Haircut)
관련 항목: 잔액 가치, Haircut, 마진 자산

계약:

정의: 기초 자산과 연결된 계약을 나타내는 파생상품입니다.
실제 적용: Kraken 파생상품에서 "계약"은 무기한 계약과 같이 특정 거래 가능한 시장(쌍 + 유형)을 의미합니다.
관련 항목: 무기한 계약, 고정 만기, 선형, 역방향

환전:

정의: 담보 또는 손익 목적을 위해 비USD 자금과 USD 자금 간의 자동 환전 (시스템 규칙에 따라 필요한 경우).
중요성: 환전은 표시되는 잔액에 영향을 미칠 수 있으며 수수료 또는 Haircut 효과를 수반할 수 있습니다.
참조: 파생상품 담보 통화.

콘탱고:

정의: 동일한 기초 자산에 대해 파생상품 가격이 현물 가격(또는 지수)보다 높게 거래될 때.
중요성: 종종 운용 비용 또는 미래 가격 상승에 대한 기대를 시장이 반영하는 것과 관련이 있습니다.
관련 항목: 백워데이션, 프리미엄

교차 마진:

정의: 지갑의 모든 담보가 하나 이상의 포지션을 지원하는 마진 모드.
중요성: 교차 마진은 담보 공유를 통해 단일 포지션의 청산 위험을 줄일 수 있지만, 한 포지션의 손실이 전체 지갑을 위협할 수도 있습니다.
관련 항목: 격리 마진, 교차 마진 자산

교차 마진 자산 (Multi-M 파생상품):

정의: 격리 개시 마진을 고려한 후 교차 마진 포지션을 지원하는 데 사용 가능한 자산의 부분.
공식: 교차 마진 자산 = 담보 가치 + 교차 미실현 손익 − 격리 개시 마진
관련 항목: 담보 가치, 격리 개시 마진, 마진으로 사용되는 미실현 손익

실효 레버리지:

정의: 계정의 총 가치(미실현 손익 포함) 대비 익스포저를 측정하는 지표.
중요성: 손익이 변동하더라도 "실제로 얼마나 레버리지를 사용하고 있는가?"를 알려줍니다.
참조: 포트폴리오 관리

고정 만기:

정의: 특정 미래 날짜에 만료/정산되는 파생상품 계약.
중요성: 무기한 계약처럼 펀딩에 의존하지 않지만, 만기 및 정산 과정이 있습니다.
관련 항목: 정산, 무기한 계약, 계약

전체 청산 수수료:

정의: 전체 청산 시 부과되며, 계약의 최소 유지 마진의 50%로 계산됩니다.
관련 항목: 부분 청산 수수료, 청산

펀딩 비율:

정의: 계약 가격을 지수 가격 근처로 유지하기 위해 고안된 무기한 계약에 대한 사용자 간 지불.

계약이 지수보다 높게 거래되면, 롱 포지션이 숏 포지션에 지불합니다.

계약이 지수보다 낮게 거래되면, 숏 포지션이 롱 포지션에 지불합니다.

중요성: 펀딩은 장기 보유 기간 동안 수익에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

자세한 내용은 선형 계약 사양 및 역방향 계약 사양을 참조하십시오.

Good 'Til Cancel:

정의: 지정가 주문이 체결되거나 취소될 때까지 오더북에 남아 있는 주문 설정.
중요성: 많은 트레이더가 대기 지정가 주문을 할 때의 기본 설정입니다.
관련 항목: 즉시 또는 취소, 주문

Haircut:

정의: 담보 자산의 마진 가치에 적용되는 할인 (사용 가능한 담보로 계산되는 금액을 줄임).
예시: EUR에 대한 2% Haircut은 €100가 €98 상당의 담보 가치로 계산됨을 의미합니다 (FX 환전/표시 전).
중요성: Haircut은 레버리지 용량을 줄이고 청산 완충액에 영향을 미칩니다.
관련 항목: 담보 가치, 잔액 가치

보유 지갑:

정의: 거래 위험과 분리하여 자금을 보관하는 데 사용되는 지갑. 여기의 자금은 포지션에 대한 담보로 사용되지 않습니다.
중요성: 이는 보관과 거래 사이의 안전 "에어록"입니다. 이 자금으로 거래하려면 거래 지갑으로 이체해야 합니다.
관련 항목: 거래 지갑

즉시 또는 취소:

정의: 사용 가능한 유동성에 대해 즉시 체결되는 주문; 채워지지 않은 잔여분은 취소되며 오더북에 남지 않습니다.
예외 사례: 선택한 가격 수준에서 사용 가능한 수량이 0이면 주문은 즉시 거부/취소됩니다.
참조: 주문 유형.

Impact Mid 가격:

정의: 지정된 명목 금액을 매수 및 매도하여 얻을 수 있는 평균 체결 가격을 기반으로 한 중간 가격 측정치이며, 이 두 값의 중간값을 취합니다.
중요성: 특히 유동성이 낮은 오더북에서 단순한 최고 매수/최저 매도 중간 가격보다 더 "거래 가능한" 중간 가격을 반영하도록 의도되었습니다.
참고: 명목 금액 ("x 계약 가치")은 계약별로 다릅니다.
 

개시 마진:

정의: 포지션을 개설(및 개설 시 유지)하거나 익스포저를 증가시키는 주문을 하는 데 필요한 담보 금액.
중요성: 이는 귀하의 위험 감수를 지원하는 "예치금"입니다.
관련 항목: 유지 마진, 총 개시 마진

역방향 계약:

정의: 거래 쌍의 기준 통화로 정산되는 계약.
예시: BTC/USD의 경우, 정산은 BTC(기준 통화)로 이루어집니다.
관련 항목: 선형 계약, Coin-M

격리 개시 마진 (Multi-M 파생상품): 

정의: 격리 모드에 있는 미결 주문 및 포지션에 현재 할당된 개시 마진.
중요성: 이 부분은 분리되어 있으며 교차 포지션을 지원하지 않습니다.
관련 항목: 격리 마진, 교차 마진 자산

격리 마진:

정의: 특정 담보 금액이 단일 포지션에 할당되는 마진 모드.
중요성: 손실은 할당된 격리 담보로 제한됩니다 (지갑의 나머지 부분은 해당 포지션의 손실로 직접 소모되지 않습니다).
관련 항목: 교차 마진

선형 계약:

정의: 거래 쌍의 인용 통화로 정산되는 계약.
예시: BTC/USD의 경우, 정산은 USD(인용 통화)로 이루어집니다.
관련 항목: 역방향 계약, Multi-M

청산:

정의: 마진 요건이 충족되지 않을 때 포지션이 강제로 청산/정산되는 것.

발생 방식: 계약 가격이 귀하에게 불리하게 움직이고 자산이 유지 마진 아래로 떨어지는 경우. 또는 손실이나 담보 가치 변동으로 인해 포트폴리오 가치가 하락하는 경우.

관련 항목: 유지 마진, 할당, 포지션 해제

청산에 대한 자세한 내용은 여기를 참조하십시오.

청산 마진:

정의: 부분 청산 프로세스가 중단되고 전체 청산 프로세스가 트리거되는 해당 마진 계정에 보유된 포지션에 대한 유지 마진 요건의 비율.

발생 방식: 기본값은 0.7이며, 이는 유지 마진 요건이 $1,000인 경우 청산 마진 임계값이 $700임을 의미합니다.

관련 항목: 청산, 유지 마진

유지 마진:

정의: 포지션을 유지하는 데 필요한 최소 마진. 이보다 낮아지면 청산 프로세스가 트리거될 수 있습니다.
관련 항목: 개시 마진, 청산

Maker 주문:

정의: 기존 주문과 즉시 일치하지 않고 오더북에 남아 유동성을 추가하는 지정가 주문.
중요성: Maker는 일반적으로 유동성을 제공합니다. 수수료 체계는 종종 Maker를 Taker와 다르게 취급합니다. (더 낮은 수수료)
관련 항목: Taker 주문, 주문

마진 자산: 

정의: 마진 관련 자산 가치: 사용 가능한 담보 가치와 마진에 포함되는 미실현 손익.
중요성: 많은 한도 및 위험 검사가 마진 자산을 기반으로 합니다.
공식: 마진 자산 = (USD 기준 잔액 가치 × (1 − Haircut)) + (USD 기준 마진으로 사용되는 총 미실현 손익)
관련 항목: 잔액 가치, 담보 가치, 마진으로 사용되는 미실현 손익

기준 가격:

정의: 미실현 손익 및 청산 검사를 계산하는 데 사용되는 가격 (최종 거래 가격 대신).
참고: 지수 가격 + 파생상품 베이시스의 30초 EMA로 계산됩니다.
중요성: 단기적인 극심한 가격 변동으로 인한 청산 트리거를 줄이는 데 도움이 됩니다.
참조: 계약 사양 (Multi-M 선형 / Coin-M 역방향)

중간 가격:

정의: 최고 매수 호가와 최저 매도 호가 사이의 중간 지점.
공식: 중간 가격 = (최고 매수 호가 + 최저 매도 호가) / 2
중요성: 빠른 가격 참조이지만, 유동성이 낮은 오더북에서는 오해의 소지가 있을 수 있습니다.
관련 항목: 스프레드, Impact Mid

Multi-M:

정의: 여러 담보 유형(다중 담보)으로 포지션이 지원될 수 있는 지갑 및 계약 유형.
중요성: 담보 관리의 유연성을 제공하지만, Haircut/환전 및 포트폴리오 스타일의 위험 회계를 도입합니다.
관련 항목: Coin-M, 담보 가치, Haircut

미결제약정:

정의: 시장에 현재 개설되어 있는 미결제 계약의 총 규모입니다.
중요한 뉘앙스: 모든 미결제 계약에는 롱 포지션 하나와 숏 포지션 하나가 있으므로, 미결제약정(OI)은 순 포지션이 아닌 총 미결제 계약을 반영합니다.
예시: 미결제약정(OI)이 1 BTC(계약 조건 기준)라면, 이는 1 BTC의 롱 포지션과 1 BTC의 숏 포지션이 서로에 대해 개설되어 있음을 의미합니다.
관련 항목: 거래, 미결제 포지션

미결제 포지션:

정의: 현재 보유하고 있으며 아직 청산, 결제 또는 강제 청산되지 않은 계약입니다.
청산 방법: 줄이거나 청산하려는 금액에 대해 반대 방향으로 주문을 제출합니다.
예시: 롱 포지션 10개 계약은 최대 10개 계약을 매도하여 줄일 수 있습니다.
참조: 주문 유형, Reduce only

주문:

정의: 파생상품 계약을 매수 또는 매도하기 위한 지시(유형, 규모, 가격, 유효 기간 포함)입니다.
중요한 이유: 주문 유형 및 매개변수는 체결 품질, 수수료 및 위험에 영향을 미칩니다.
참조: 주문 유형

부분 강제 청산 수수료

정의: 부분 강제 청산 시 부과되며, 다음 두 값의 절대적인 차이입니다.

(A) 매도 주문의 경우 체결 가격과 Mark Price 중 더 작은 값, 또는 매수 주문의 경우 체결 가격과 Mark Price 중 더 큰 값; 그리고

(B) Zero Equity Price에 체결된 주문 수량을 곱한 값

관련 항목: 강제 청산, 전체 강제 청산 수수료

무기한 계약:

정의: 만기일이 없는 계약(무기한 보유 가능)입니다.
핵심 메커니즘: 펀딩을 사용하여 가격을 지수와 가깝게 유지합니다.
관련 항목: 펀딩 비율, 고정 만기

포트폴리오 가치:

정의: 미실현 손익(P&L)을 포함한 USD 기준 포트폴리오의 총 가치입니다.
공식: 포트폴리오 가치 = 잔고 가치 + 총 미실현 손익
관련 항목: 총 미실현, 잔고 가치, 실질 레버리지

프리미엄:

정의: 계약이 지수 가격보다 얼마나 높거나 낮게 거래되는지를 백분율로 나타낸 것입니다.
해석: 양의 프리미엄 = 지수보다 높은 계약; 음의 프리미엄 = 지수보다 낮은 계약.
관련 항목: 콘탱고, 백워데이션, Mark price

호가 통화: 

정의: 거래 쌍에서 두 번째 통화입니다.
예시: BTC/USD에서 USD는 호가 통화입니다.
관련 항목: 기준 통화, 선형 계약

Reduce only:

정의: 주문이 포지션 규모를 늘리는 것을 방지하는 주문 플래그입니다. 기존 포지션을 줄이거나(또는 청산)만 할 수 있습니다.
중요한 이유: 특히 변동성이 큰 시기에 청산 및 위험 관리에 유용합니다.
참조: 주문 유형

자기자본이익률 (ROE):

정의: 포지션을 개설하는 데 사용된 초기 증거금 대비 손익입니다.
공식: ROE = 손익 금액 / 초기 증거금 금액 (종종 %로 표시됨)
중요한 이유: 레버리지를 고려한 성과 지표입니다.
관련 항목: 초기 증거금, 손익

결제:

정의: 계약의 결제 시점에 계약 의무를 종료하는 과정입니다.
참고: 고정 만기 계약은 미리 정해진 만기일에 결제됩니다. UI에는 “만기까지 남은 일수”가 카운트다운으로 표시될 수 있습니다.
관련 항목: 고정 만기, 계약

스프레드:

정의: 최적 매도 호가와 최적 매수 호가 사이의 차이(때로는 %로 표시됨)입니다.
중요한 이유: 유동성 및 거래 비용의 핵심 지표입니다.
관련 항목: 매수 호가, 매도 호가, 중간 가격

시장가 주문:

정의: 오더북 반대편의 대기 주문과 즉시 매칭되는 주문입니다. (시장가 주문은 항상 테이커 주문이며, 공격적인 지정가 주문도 테이커 주문이 될 수 있습니다.)
중요한 이유: 테이커는 유동성을 제거하며, 수수료 체계가 메이커 수수료와 다른 경우가 많습니다. (더 높은 수수료)
관련 항목: 메이커 주문

거래:

정의: 매수 및 매도 주문 간의 체결된 매칭(전체 또는 부분)입니다.
관련 항목: 주문, 미결제약정

거래 지갑:

정의: 잔고가 미결제 포지션의 담보로 사용되는 지갑입니다.
참고: 서로 다른 거래 지갑은 서로 격리되어 있습니다. Coin-M 지갑은 서로 그리고 Multi-M 지갑과 격리되어 있습니다.
관련 항목: 보유 지갑, Multi-M, Coin-M

총 자산:

정의: 미실현 손익(P&L)이 조정된 계정 전체의 증거금 자산으로, USD로 표시됩니다.
중요한 이유: 종종 최상위 “증거금 규칙에 따른 계정 가치” 숫자로 사용됩니다.
관련 항목: 계정 증거금 자산, 증거금 자산

총 초기 증거금 (Multi-M 파생상품):

정의: 격리 및 교차 모드의 모든 미결제 주문 및 포지션에 사용된 총 초기 증거금입니다.
중요한 이유: 총 초기 증거금이 높을수록 일반적으로 사용 가능한 증거금이 줄어듭니다.
관련 항목: 사용 가능 증거금, 초기 증거금

총 유지 증거금 (Multi-M 파생상품):

정의: 강제 청산 절차를 피하기 위해 계정 전체에 필요한 총 유지 증거금입니다.
중요한 이유: 넘어서는 안 되는 최소 완충선이라고 생각하십시오.
관련 항목: 유지 증거금, 강제 청산

총 미실현:

정의: 포지션의 미실현 손익(P&L)과 미실현 펀딩 손익(P&L)을 합산한 금액으로, USD로 표시됩니다.
공식: 총 미실현 = (미실현 포지션 손익 + 미실현 펀딩 손익) × USD 환율
관련 항목: 펀딩 비율, 증거금으로 사용되는 미실현 손익

증거금으로 사용되는 미실현 손익 (Multi-M 파생상품):

정의: 증거금 요건을 지원하는 데 사용될 수 있는 미실현 손익(미실현 펀딩 포함) 부분입니다.
중요한 이유: 미실현 이익이 증거금으로 계산되면 사용 가능한 증거금을 늘릴 수 있으며, 미실현 손실이 계산되면 증거금을 줄입니다.
관련 항목: 증거금 자산, 총 미실현, 전환, 헤어컷

언와인드: 

정의: 강제 청산이 할당될 수 없을 때 발생할 수 있는 프로세스입니다. 포지션의 남은 포트폴리오 가치는 플랫폼의 보호 메커니즘에 따라 상대방 간에 이전됩니다.
중요한 이유: 일반적인 강제 청산/할당 경로가 완료되지 않을 때 “다음으로 일어나는 일”을 설명합니다.
참조:  자산 보호 프로세스.

지갑 잔고 가치:

정의: 지수 가격을 사용하여 USD로 변환된 총 지갑 잔고(UI 정의 방식에 따라 헤어컷 로직 적용 전)입니다.
공식: 지갑 잔고 가치 = 잔고 × USD 환율
관련 항목: 잔고 가치, 담보 가치