마진 콜 레벨 및 마진 강제 청산 레벨

'마진 콜 레벨'은 일부 포지션이 강제 매각(또는 '강제 청산')될 위험에 처하는 마진 레벨입니다. 마진 콜 레벨은 약 80%이며, 정확한 기준은 해당 시장의 가격 변동성에 따라 달라집니다.

마진 레벨이 마진 콜 레벨에 도달하면, 일부 포지션을 종료하거나 추가 담보금을 입금하라는 알림이 전송될 수 있습니다. 마진 콜 레벨 알림은 대부분 이메일로 전송됩니다. 하지만 마진 콜 레벨 알림이 반드시 전송되는 것은 아닙니다. 따라서 마진 레벨을 반드시 적극적으로 모니터링해야 합니다. 마진 레벨이 마진 콜 레벨 이하로 떨어지면 당사는 합리적인 재량에 따라 사용자의 모든 미결 포지션을 강제 청산하거나, 마진 레벨을 100% 이상으로 회복시키기에 충분한 포지션만 강제 청산할 수 있는 권한을 귀하가 당사에 부여하는 것으로 간주합니다. 포지션은 화폐 페어나 포지션의 이익 여부에 관계없이 선입선출(FIFO) 순서로 강제 청산됩니다. 체결 순서는 당시 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다.

'마진 강제 청산 레벨'은 자동 강제 청산 프로세스가 시작되는 마진 레벨입니다. 마진 강제 청산 수준은 약 40%이지만, 정확한 기준은 해당 시장의 가격 변동성에 따라 달라집니다. 이 기준에 도달하면 강제 청산 절차가 시작됩니다. 하지만 강제 청산은 가능한 최상의 가격으로 체결되며, 변동성이 큰 시장에서는 손실이 증가할 수 있습니다. 추가 손실을 방지하려면 마진 레벨을 모니터링하고 마진 강제 청산 전에 포지션을 종료하는 것이 좋습니다.참고: 마진 레벨이 마진 강제 청산 레벨 이하로 떨어지면 시작되는 강제 청산 프로세스는 자동으로 진행됩니다. 일단 프로세스가 시작되면 중단할 수 없습니다.

'롱' 포지션의 경우, 일련의 선형 방정식을 사용하여 자산 가격이 얼마나 하락해야 마진 수준이 80%('마진 콜 가격')로 떨어지는지를 추정할 수 있습니다.

예를 들어 5:1 레버리지를 적용하여 1 BTC를 20,000 USD에 매수해 마진 거래로 '롱' BTC 현물 포지션에 진입했다고 가정해 보겠습니다. 구매한 BTC의 대략적인 마진 콜 가격을 다음과 같이 추정할 수 있습니다. 1 BTC를 구매한 후 Kraken 계정 지표가 다음과 같다고 가정하겠습니다.

거래 잔액 - 10,000 USD (담보 잔액이 100% USD로 구성되어 있다고 가정)

사용된 마진금액 - 4,000 USD 오프닝 비용 - 20,000 USD 현재 마진 레벨 - 250%.

먼저 마진 수준이 80%로 떨어지는 데 필요한 자본을 계산합니다.

공식: 마진 레벨 = 자본/사용된 마진

그러면 아래와 같이 계산할 수 있습니다. 마진 레벨 * 사용된 마진 = 자본

따라서 다음과 같은 결과가 나옵니다. 80% * 4,000 USD = 3,200 USD.

계산된 자본금 금액(이 예에서는 3,200 USD)을 사용하여, 구매한 BTC의 총 금액의 가치가 얼마나 하락해야 마진 콜을 유발하는지를 추정할 수 있습니다.

공식: 자본 = 거래 잔액 + 수익/손실

그러면 아래와 같이 계산할 수 있습니다. 자본 - 거래 잔액 = 수익/손실 따라서 다음과 같이 계산됩니다. 3,200 USD - 10,000 USD = -6,800 USD

이제 계산된 수익/손실(이 예에서는 -6,800 USD)을 사용하여 마진에서의 현물 포지션에 대한 '현재 평가액'을 추정할 수 있습니다. 이 계산은 주어진 자산에 대해 '롱' 포지션인 경우에만 적용됩니다.

마진에서의 '롱' 현물 포지션에 대한 계산 방법:

공식: 수익/손실 = 현재 평가액 - 오프닝 비용 따라서 다음과 같이 계산됩니다. 수익/손실 + 오프닝 비용 = 현재 평가액

따라서 다음과 같이 계산됩니다. -6,800 USD + 20,000 USD = 13,200 USD

따라서 (담보 잔고가 100% USD로 구성되어 있다고 가정할 때) 마진 레벨이 80%로 떨어지려면 BTC 가격이 약 13,200 USD까지 하락해야 합니다. 위의 방정식을 사용하면 마진 수준이 40%의 강제 청산 수준까지 떨어지려면 BTC 가격이 얼마여야 하는지도 추정할 수 있습니다.

롱 포지션에 대한 마진 콜 가격을 계산하기 위해 다음 방정식을 사용할 수도 있습니다.

*개시 물량은 포지션의 일부를 청산하지 않았을 때 매수한 자산의 양으로, 개시 물량에서 매각한 물량을 뺀 값입니다.

예를 들어 2 BTC의 롱 포지션을 열고 1 BTC를 매각하면 개시 물량은 1 BTC입니다.

롱 포지션과 숏 포지션의 공식이 다른 이유는 무엇인가요?
롱 포지션에서는 상대화폐의 마진을 사용합니다.

숏 포지션에서는 기준화폐의 마진을 사용합니다.

롱 포지션과 달리 숏 포지션에서는 사용된 마진이 변하기 때문에 공식이 달라집니다.

숏 포지션의 마진 콜 가격 계산

계좌 잔액이 $5,000이고 BTC/USD 가격이$ 30,000라고 가정해 보세요.

진입가 $30,000,- 물량 0.2 BTC,- 사용된 레버리지 4배라는 조건으로 숏 포지션이 열립니다.

이 시나리오에서 마진 콜 및 강제 청산 가격은 다음 공식을 이용해 계산됩니다.

마진 콜 가격은 어떻게 계산하나요?

마진 콜 가격 = 레버리지 x (거래 잔액 + (진입가 x 개시 물량)) / (개시 물량 x (0.8 + 레버리지)) 마진 콜 가격 = 4 x ($5,000.00 + ($30,000.00 x 0.20)) / (0.20 x (0.8 + 4)) 마진 콜 가격 = 4 x ($5,000.00 + $6,000.00) / (0.20 x 4.8) 마진 콜 가격 = 4 x $11,000.00 / 0.96 마진 콜 가격 = $44,000.00 / 0.96 마진 콜 가격 = $45,833.33

참고: 위의 공식을 사용하여 마진 콜 가격을 계산할 때는 반드시 담보 잔액이 100% USD로 구성되어 있다고 가정해야 합니다. 디지털 자산(BTC 또는 ETH 등)을 담보로 사용하는 경우, 해당 디지털 자산의 가격이 하락하면 담보의 USD 가치도 하락하기 때문에 마진 콜 가격이 위의 계산 결과보다 높을 수 있습니다. 보다 정확한 마진 콜 가격을 추정하려면 시간 간격을 두고 가격을 재계산해야 합니다. 동일한 논리로, 담보 화폐의 가격이 상승하면 담보 가치가 높아지므로 마진 콜 가격이 하락할 수 있습니다.