Cosa sono gli xStocks Vaults (SPYx, QQQx, NVDAx) su Kraken

Gli xStocks Vaults di Kraken ti permettono di guadagnare ricompense sulle azioni e gli ETF tokenizzati che detieni, direttamente dal tuo account di Kraken. Il tuo SPYx, QQQx o NVDAx viene allocato nei mercati di prestito on-chain tramite un wallet embedded non custodial, e le ricompense maturano automaticamente nel tempo. Puoi prelevare in qualsiasi momento, con un tempo di attesa di 3 giorni.

Come gli altri Vault, i tuoi asset sono custoditi in un wallet embedded self-custodial e allocati in protocolli decentralizzati. La differenza principale è che gli xStocks Vaults sono progettati specificamente per le azioni tokenizzate: le ricompense vengono pagate nello stesso xStock che hai allocato e mantieni piena esposizione al prezzo dell'indice sottostante.

Come funzionano gli xStocks Vaults

Quando allochi SPYx, QQQx o NVDAx in un Vault, vengono inviati al tuo wallet embedded sul network Ink, convertiti nella versione wrapped di ciascun xStocks per la contabilità del Vault e depositati in un Vault Veda gestito dal risk manager del Vault, Sentora.

Successivamente, i tuoi xStocks vengono forniti come collaterale a un protocollo di prestito, e contro di essi vengono prese stablecoin a prestito. Queste stablecoin vengono impiegate in strategie DeFi che generano ricompense. Le ricompense vengono convertite nel tuo xStock e reinvestite con compounding automatico.

Quando deallochi, il tuo xStock viene unwrapped e restituito al tuo saldo Kraken.

Tutto questo avviene in background: non devi preoccuparti della complessità on-chain. Nell'interfaccia di Kraken, vedi semplicemente crescere il tuo saldo.

Ulteriori informazioni

Le ricompense maturano continuamente e vengono reinvestite automaticamente nel saldo del Vault tramite compounding automatico. Non è necessario riscattarle manualmente. Le ricompense vengono pagate nello stesso xStock che hai allocato. Le ricompense del Vault non sono garantite e possono variare fino alla deallocazione.

Puoi monitorare i tuoi guadagni complessivi nella sezione «Guadagni totali» della pagina Earn.

I tassi di rendimento sono variabili e dipendono dalla domanda di prestito nei mercati sottostanti. L'APY visualizzato è la media degli ultimi 7 giorni e può variare nel tempo.

Nota: Nel periodo di lancio iniziale degli xStock Vaults, l'APY visualizzato è una stima fissa del 2,0% al netto delle commissioni per SPYx e QQQx, e dell'1,8% per NVDAx.

È prevista una commissione di performance del 25% sui guadagni del Vault, applicata a livello di protocollo. Non sono previste commissioni per allocare o deallocare, né commissioni gas per depositi o prelievi sul network Ink. L'APY visualizzato è già al netto delle commissioni.

Gli xStocks Vaults utilizzano protocolli e infrastrutture consolidati, ampiamente testati sul mercato. Tuttavia, come per qualsiasi strategia on-chain, esistono rischi importanti di cui tenere conto.

  • Rischio di smart contract: Il Vault si basa su smart contract verificati da audit e ampiamente utilizzati. Come per qualsiasi sistema on-chain, esiste la possibilità di bug o exploit che potrebbero compromettere i fondi.

  • Rischio di liquidità: In periodi di elevata domanda o stress di mercato, i prelievi potrebbero subire ritardi se la liquidità non è immediatamente disponibile. In genere, i fondi restano nel Vault e continuano a generare ricompense fino al ripristino della liquidità.

  • Rischio di crediti inesigibili e di mercato: Le strategie si basano su prestiti collateralizzati in eccesso. In condizioni di mercato estreme, rapide oscillazioni dei prezzi possono generare perdite che potrebbero ridurre il saldo del tuo Vault, incluso il deposito iniziale. Le eventuali perdite sono ripartite proporzionalmente tra i clienti del Vault.

  • Rischio di liquidazione: Gli xStocks Vaults si basano sul prestito di stablecoin a fronte di collaterale in xStocks. Se il valore del rispettivo collaterale in xStocks scende in modo significativo o la domanda di prelievi aumenta bruscamente, le posizioni potrebbero dover essere chiuse rapidamente. Le eventuali perdite sono ripartite proporzionalmente tra i clienti del Vault.

  • Rischio di esecuzione cross-chain: Il Vault sposta asset tra diverse blockchain. Ritardi o problemi con questi trasferimenti possono rallentare i prelievi o le rettifiche delle posizioni, aumentando potenzialmente l'esposizione alle variazioni delle condizioni di mercato.

  • Rischio di leva: Il Vault utilizza la leva finanziaria indebitandosi a fronte del collaterale in xStocks per aumentare l'esposizione. Sebbene questo possa migliorare i rendimenti, aumenta anche la sensibilità ai movimenti di mercato, con il rischio che le perdite vengano amplificate nei periodi di volatilità.

  • Esposizione agli asset della strategia: La strategia del Vault può coinvolgere asset che vanno oltre quanto depositato, inclusi token wrapped o sintetici e stablecoin. Questi comportano rischi propri, come la perdita del peg o il fallimento del custode.

Le ricompense che guadagni possono variare nel tempo e potresti perdere parte o tutto il tuo deposito. I Vault non rientrano in alcun programma di protezione governativo o bancario, pertanto non offrono le stesse reti di sicurezza dei conti di risparmio tradizionali.

Utilizzando gli xStocks Vaults, ti assumi un rischio di mercato e di protocollo: il valore degli asset o dei sistemi coinvolti potrebbe variare o venire meno.

Domande frequenti

Detenere xStocks replica l'andamento dell'indice senza generare rendimento. Allocare in un Vault mantiene la stessa esposizione mentre il tuo saldo accumula anche ricompense.

No. Kraken crea automaticamente un wallet integrato non custodiale quando effettui la tua prima allocazione su DeFi Earn. Non devi gestire seed phrase né utilizzare strumenti esterni.

Sì. Tutte le ricompense sono pagate nello stesso xStock allocato e reinvestite automaticamente nel saldo del tuo Vault tramite compounding automatico.

Per tutte le allocazioni nei Vault utilizzi lo stesso wallet integrato. Ogni posizione viene monitorata separatamente e può essere gestita in modo indipendente.

Il Vault è gestito da Sentora in qualità di risk manager e amministrato da Veda. Kraken fornisce l'accesso al Vault, ma non controlla la strategia né i protocolli sottostanti.

Sì. Puoi esportare la chiave privata del tuo wallet integrato in qualsiasi momento tramite le impostazioni di Earn. Questa operazione è permanente e irreversibile.

No. Si tratta di due tipologie di disponibilità diverse, anche ai fini fiscali.

Al lancio, gli xStocks Vault sono disponibili nel SEE e nel resto del mondo, esclusi gli Emirati Arabi Uniti. Non sono disponibili nel Regno Unito, negli Stati Uniti, in Canada o in Australia, né nei paesi soggetti a sanzioni.