Cosa sono i Futures?
I Futures sono contratti finanziari per acquistare o vendere un asset a una data futura prestabilita a un prezzo fisso. Il trading di Futures avvantaggia gli investitori consentendo loro di compensare o assumere il rischio di una variazione di prezzo di un asset nel tempo.
I contratti Futures sono disponibili per una varietà di mercati, tra cui materie prime, indici azionari, valute e altro ancora. Contratti di diverse dimensioni consentono ai trader di partecipare a questi mercati con un impegno finanziario ridotto.
I prodotti Futures di Kraken Derivatives US includono ora Bitcoin (BTC), Micro Bitcoin (MBT), Ether (ETH), Micro Ether (MET), Solana (GSOL) e Micro Solana (MSL). Offriamo ora 75 nuovi contratti Crypto e TradFi attraverso gli exchange CME, CBOT, NYMEX e COMEX: Indici: S&P 500 e NASDAQ 100; Materie prime: Oro e petrolio; FX: EUR, GBP, AUD; altro: Riso, legname, bestiame, e molto altro.
I Futures sono nati nei mercati delle materie prime, aiutando acquirenti e venditori a proteggersi dalle variazioni di prezzo. Ad esempio, un acquirente di grano potrebbe bloccare un prezzo futuro per il grano per evitare picchi durante la stagione del raccolto. Questa idea si è evoluta nei Futures moderni, che coprono materie prime, indici, tassi di interesse e asset digitali come le criptovalute.
In sostanza, un contratto Futures Le consente di bloccare un prezzo di mercato ora per una transazione che avverrà in seguito. Ciò avvantaggia entrambe le parti: gli acquirenti si assicurano un prezzo e i venditori sanno cosa guadagneranno. Nei mercati odierni, i Futures sono utilizzati principalmente per la speculazione o per la copertura contro le oscillazioni dei prezzi. Con l'offerta di Kraken Derivative US, Lei sta negoziando prodotti Futures CME altamente liquidi e regolamentati in un formato semplice e con regolamento in contanti.
I Futures sono negoziati quasi 24 ore al giorno, cinque giorni alla settimana. Il trading inizia la domenica alle 17:00 CT e termina il venerdì alle 16:00 CT. Kraken Derivatives US riconosce un limite per la "sessione di day-trading" alle 15:45 CT, dopo il quale qualsiasi posizione aperta deve soddisfare i requisiti di margine iniziale per essere mantenuta overnight.
Questo ampio programma offre flessibilità e la capacità di rispondere agli eventi di mercato a quasi ogni ora. Gli orari di trading sono regolati dall'exchange del contratto—in questo caso, il CME Group per tutti i prodotti crypto al momento del lancio.
Gli ordini sono il meccanismo principale per aprire e chiudere posizioni Futures. Comprendere i tipi di ordine è fondamentale per costruire una strategia di trading:
Ordine a mercato (Market Order) – Un ordine a mercato è un tipo di ordine di base che istruisce il broker ad acquistare o vendere al miglior prezzo disponibile. Gli ordini a mercato sono considerati il modo più immediato per entrare o uscire da un trade e vengono spesso eseguiti istantaneamente.
Ordine limite (Limit Order) – Un ordine limite è un tipo di ordine che inserisce un ordine di acquisto o vendita di un contratto Futures a un prezzo specifico o migliore. Gli ordini limite non garantiscono l'esecuzione, ma consentono al trader di specificare un prezzo per prevenire slippage negativo.
Ordine Stop a mercato (Stop Market Order) – Un ordine Stop a mercato è un tipo di ordine che emette un ordine a mercato una volta raggiunto un prezzo specificato, noto come prezzo Stop. Una volta che il prezzo Stop è stato toccato o superato, l'ordine Stop a mercato diventa un ordine a mercato e verrà eseguito al miglior prezzo possibile.
Ordine Stop limite (Stop Limit Order) – Un ordine Stop limite è simile a un ordine Stop a mercato, tranne per il fatto che quando il prezzo Stop viene toccato o superato, viene emesso un ordine limite. Questo Le dà un maggiore controllo su dove verrà eseguito l'ordine, ma d'altra parte non garantisce l'esecuzione.
Ordine Trailing Stop (Trailing Stop Order) – Un ordine Trailing Stop consente al prezzo Stop di seguire o "tracciare" il mercato a una distanza specificata. Se il mercato si muove a Suo favore, il prezzo Stop si adegua; se si muove contro di Lei per l'importo di trailing, l'ordine diventa un ordine a mercato.
Ordine Trailing Stop limite (Trailing Stop Limit Order) – Questo funziona in modo simile a un ordine Trailing Stop, ma invece di diventare un ordine a mercato, attiva un ordine limite quando viene raggiunto il trail. Questo Le dà un maggiore controllo sul prezzo ma non garantisce l'esecuzione in mercati in rapido movimento.
Tutti questi tipi di ordine saranno disponibili al lancio per aiutarLa a gestire il rischio e ad aprire o chiudere posizioni in modo più efficace.
Il Margine nel trading di Futures si riferisce all'importo di capitale che un trader deve depositare presso un broker per coprire qualsiasi rischio di credito. Il Margine nei Futures agisce come una garanzia di performance - un deposito per assicurare che un trader possa coprire potenziali perdite. Un trader può acquistare a Margine prendendo in prestito denaro da un broker per acquistare un contratto Futures. Quando si fa trading di Futures, ci sono diversi tipi di Margine che si devono comprendere.
Margine Intraday: Il Margine Intraday è il saldo minimo che il Suo conto deve mantenere per contratto mentre è in un trade durante le normali ore di trading statunitensi. I tassi di Margine Intraday sono effettivi dall'apertura del prodotto fino a 15 minuti prima della chiusura della sessione, quando è richiesto il Margine Iniziale.
Margine Iniziale: Il Margine Iniziale è stabilito dall'exchange ed è una percentuale che un trader deve versare per mantenere una posizione nella sessione di trading successiva. Il Margine Iniziale può cambiare frequentemente e può fluttuare in base alla volatilità. È applicabile solo quando il mercato è chiuso.
Margine di Mantenimento: Questo è l'importo minimo di capitale che un trader deve avere nel proprio conto in qualsiasi momento per mantenere posizioni su più sessioni. Se i fondi scendono al di sotto di questo importo, Lei potrebbe ricevere una margin call che Le richiede di ricevere fondi immediatamente per riportare il conto al livello di Margine Iniziale. Se non lo fa, ciò può comportare una liquidazione totale o parziale.
Laddove il Margine Intraday consente agli utenti di fare trading con Leve più elevate, aumenta anche la probabilità di liquidazione. Kraken Derivatives US offre un'opzione per consentire ai trader di scegliere tra l'utilizzo del Margine Intraday e il Margine Iniziale per la convalida del modulo d'ordine, come modo per mitigare i rischi fin dall'inizio e garantire che le posizioni aperte siano gestibili. Se viene utilizzato il Margine Iniziale, le liquidazioni sono meno probabili poiché la convalida impedirà ai trader di inviare ordini che altrimenti potrebbero liquidarli intraday o overnight. I trader possono comunque raggiungere le soglie di liquidazione se la performance dei loro asset li porta a livelli di Margine elevati ed è compito del trader monitorare le proprie posizioni.
La Leva nei Futures consente ai trader di controllare grandi valori nozionali con depositi più piccoli, amplificando potenziali guadagni e perdite. Ad esempio, con 1.000 $ di Margine, Lei potrebbe controllare un contratto da 10.000 $—ovvero una Leva 10x.
A differenza di altri strumenti a Leva, i Futures utilizzano regole di Margine regolamentate e definite dall'exchange, fornendo chiarezza sulla Sua massima esposizione. Ma con una Leva più alta arriva un rischio maggiore: i movimenti di prezzo possono rapidamente influenzare il Suo saldo disponibile, portando alla liquidazione se i Margini non vengono mantenuti.
La Liquidità rappresenta il numero di partecipanti attualmente impegnati in un mercato. Nei Futures, la Liquidità si riferisce al volume di trading e alla profondità del book degli ordini, facilitando prezzi di mercato efficienti per l'ingresso e l'uscita. I mercati liquidi hanno livelli costantemente elevati di attività di trading, il che si traduce in prezzi ed esecuzioni efficienti.
La Liquidità offre ai trader l'opportunità di acquistare o vendere a ogni livello di prezzo. Senza di essa, nessuno sarebbe in grado di ottenere i prezzi desiderati. Se uno speculatore è “long”, allora vuole che il mercato salga per vendere a un prezzo più alto. Se uno speculatore è “short”, allora vuole che il mercato scenda per riacquistare a un prezzo più basso.
I contratti Futures scadono mensilmente o trimestralmente a seconda del prodotto. Prima della scadenza, i trader chiudono le loro posizioni o le "rollano" manualmente aprendo una posizione nel mese di contratto attivo successivo.
Kraken Derivatives US attualmente non offre rollover automatici. Se il Suo contratto è ancora aperto alla scadenza, verrà regolato in contanti. Vedrà un addebito o un accredito corrispondente nel Suo conto in base al prezzo di regolamento finale. Dovrebbe monitorare le date di scadenza dei Suoi contratti per assicurarsi di chiudere il Suo contratto prima della scadenza se desidera un maggiore controllo sulle Sue posizioni.
Tutti i contratti sono regolati in contanti—Lei non riceve mai la consegna dell'asset sottostante.
Il P&L (Profitti e Perdite) nei Futures viene calcolato utilizzando la metodologia Mark-to-Market (MtM):
P&L non realizzato: Basato sul prezzo corrente rispetto al prezzo di ingresso. Visibile nella Sua interfaccia utente Kraken.
P&L realizzato: Catturato quando una posizione viene chiusa. Aggiustato per eventuali commissioni.
P&L di regolamento: Contabilità finale Mark-to-Market alla fine di ogni giornata di trading, mostrata nel Suo estratto conto FCM.
La Sua interfaccia Kraken riflette il P&L in tempo reale per le posizioni aperte e chiuse, ma la contabilità completa, inclusi gli aggiustamenti di regolamento, sarà disponibile nei Suoi report giornalieri e mensili FCM.
I servizi di intermediazione finanziaria sono forniti da NinjaTrader Clearing, LLC che opera come Kraken Derivatives US, una società di intermediazione di futures registrata presso la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e membro della National Futures Association (ID NFA n. 0309379).