Domande frequenti sul Wallet unificato

Il Unified Trading Wallet (noto anche come Unified Balance Manager o UBM) è un sistema centralizzato di tracciamento del saldo che combina il trading spot e futures in un unico wallet. Ti consente di:

Unified Wallet:

Wallet tradizionali separati:

La funzionalità del unified wallet è abilitata a livello di account. 

Le istruzioni per abilitare il unified wallet sono disponibili qui.

Il passaggio tra le modalità potrebbe richiedere la chiusura di tutte le posizioni e il prelievo di fondi dai wallet interessati.

Le istruzioni per tornare al wallet non unificato sono disponibili qui.

I tagli sono aggiustamenti del rischio che riducono il valore della garanzia dei tuoi asset per tenere conto di:

• Volatilità di mercato
• Rischio di liquidità
• Rischio di controparte
• Rischio operativo

Formula: Valore della garanzia = Saldo dell'asset × Prezzo di mercato × (1 - Tasso di taglio)

Asset di Livello 1 (Rischio Basso):

• USD, EUR, GBP, principali valute fiat: 0% di taglio
• USDC: 1-2% di taglio
• BTC, ETH: 2-3% di taglio

Asset di Livello 2 (Rischio Medio):

• USDT: 2% di taglio
• Criptovalute a grande capitalizzazione: 10-15% di taglio
• Altcoin consolidate: 15-20% di taglio

Asset di Livello 3 (Rischio Elevato):

• Altcoin minori: 25-50% di taglio
• Token più recenti: 50-75% di taglio
• Asset ad alta volatilità: Fino al 90% di taglio

No, i wallet futures a singola garanzia hanno tagli dello 0%. Il valore della garanzia è uguale al valore del saldo. Questo perché non c'è rischio di conversione tra valute.

I tagli vengono aggiornati amministrativamente secondo necessità in base alle condizioni di mercato. Le modifiche maggiori sono generalmente annunciate, ma gli aggiustamenti minori possono verificarsi senza preavviso.

Margine Iniziale (IM):

• Garanzia minima richiesta per aprire una nuova posizione
• Requisito più elevato
• Previene l'eccesso di leva

Margine di Mantenimento (MM):

• Garanzia minima richiesta per mantenere aperta una posizione
• Tipicamente l'80% dei requisiti di margine spot
• Soglia di avviso prima della liquidazione

Margine di Liquidazione:

• Soglia critica in cui viene attivata la liquidazione
• Tipicamente il 40% dei requisiti di margine spot
• Account liquidato in caso di violazione

La liquidazione viene attivata quando:

Per i Wallet Unificati:

• Margine di liquidazione disponibile ≤ 0
• Margine di mantenimento disponibile ≤ 0 (con evento di liquidazione attivo)

Per i Wallet Derivati:

• Margine Disponibile + PnL Totale Non Realizzato < Margine di Mantenimento

Formula:
Margine di Liquidazione Disponibile = Equità di Liquidazione + PnL Derivati - (Margine Spot × 0.4) - Margine di Liquidazione Derivati

Cross Margin:

• Tutte le posizioni condividono il collaterale
• Il PnL non realizzato da una posizione può supportarne un'altra
• Maggiore efficienza del capitale
• Rischio sistemico più elevato
• Se una posizione viene liquidata, tutte le posizioni potrebbero essere influenzate

Isolated Margin:

• Ogni posizione ha un collaterale dedicato
• Le posizioni non si influenzano a vicenda
• Minore efficienza del capitale
• Esposizione al rischio limitata
• Solo la posizione specifica viene liquidata se la soglia viene superata

Livello di Marginazione = (Valore del Collaterale + PnL non Realizzato) / Requisiti di Margine × 100%

Interpretazione:

• > 200%: Conto sano
• 100-200%: Vicino alla richiesta di margine
• < 100%: Rischio di liquidazione

Passo dopo passo:

1. Monitoraggio: il sistema controlla continuamente i livelli di margine
2. Avviso: quando il margine di mantenimento disponibile si avvicina allo zero
3. Segnale di Liquidazione: generato quando il margine di liquidazione è esaurito
4. Priorità di esecuzione:
   
   1. Liquidazione Spot Non-ECP (massima priorità)
   2. Liquidazione dei Derivati
   3. Liquidazione Spot Unificata
5. Chiusura della posizione: le posizioni vengono chiuse al prezzo di mercato
6. Completamento: la Liquidazione continua fino al ripristino del margine

Sì! In diversi modi:

1. Aggiungi Collaterale: deposita USD o altri asset
2. Chiudi Posizioni: riduci l'esposizione prima della soglia di liquidazione
3. Riduci la dimensione della posizione: minori requisiti di margine
4. Monitora il Livello di Marginazione: imposta avvisi per i segnali di margine

L'Auto-conversione converte automaticamente il collaterale idoneo (BTC, ETH, ecc.) in USD quando viene rilevato il tuo deficit di margine.

Attivazione: Quando Saldo USD + PnL non Realizzato < Soglia di Attivazione

Processo:

1. Il sistema rileva un deficit di USD
2. Valuta il collaterale disponibile per la conversione
3. Converte gli asset non inseriti nella whitelist in USD
4. Mira a portare il saldo alla soglia target

La liquidazione a livello di account è il tipo più grave:

• Tutte le posizioni nel wallet interessato vengono liquidate
• Continua fino al ripristino dei requisiti di margine
• Influisce sull'intero portafoglio, non solo su una posizione
• Attivata quando il margine totale disponibile è insufficiente

Quando hai bisogno di una valuta che non possiedi, il sistema può convertire automaticamente gli asset disponibili:

Processo di conversione:

1. Verifica del saldo: Identifica le valute disponibili
2. Ricerca del tasso: Recupera i tassi di cambio
3. Applicazione dello spread: Applica lo spread di conversione
4. Esecuzione della conversione: Addebita la fonte, accredita il target
5. Registrazione sul registro: Registra nella cronologia delle transazioni

Due tipi:

Tassi di riferimento (preferiti):

• Prezzi indice di livello istituzionale
• Aggiornati ogni secondo

Tassi medi (di riserva):

• Tasso medio = (Miglior offerta + Miglior domanda) / 2
• In tempo reale dai registri degli ordini

Gli spread di conversione proteggono dai movimenti di prezzo avversi durante le conversioni.

Spread tipici:

• Coppie fiat principali (USD/EUR): 0%
• Coppie Crypto/USD: 0,25% - 0,50%
• Coppie Crypto/Crypto: 0,50% - 1,00%

Calcolo:

Da base a quotata: Importo convertito = Originale × Tasso × (1 - Spread%)

Da quotata a base: Importo convertito = Originale × Tasso / (1 + Spread%)

Attivatori di conversione automatica:

1. Garanzia insufficiente per i requisiti di margine
2. Esecuzione di operazioni senza la valuta richiesta
3. Pagamenti di interessi su perdite non coperte

Sì, gli spread di conversione si applicano a tutte le conversioni. Lo spread è tipicamente dello 0,0% - 0,25% a seconda della coppia di valute e delle condizioni di mercato. Questo è separato dalle commissioni di trading.

Migliori pratiche:

1. Mantieni un saldo in USD per evitare conversioni frequenti
2. Converti importi maggiori meno frequentemente
3. Converti durante condizioni di mercato favorevoli
4. Pianifica le esigenze di valuta prima di fare trading
5. Usa asset con spread più ristretti quando possibile

Le perdite non coperte si verificano quando hai:

• Saldo USD negativo derivante da perdite di trading
• Perdite non realizzate su posizioni aperte
• Garanzia insufficiente per coprire questi importi negativi

Formula: Perdita non coperta = -(Saldo USD + PnL non realizzato)

Sì! Kraken offre una soglia di 30.000 $ senza interessi:

✓ Primi 30.000 $ di perdita non coperta: NESSUN interesse addebitato
✓ Solo importi superiori a 30.000 $: Soggetti a interessi orari

Esempi:

• 25.000 $ di perdita non coperta → 0 $ di interessi
• 45.000 $ di perdita non coperta → Interessi solo su 15.000 $
• 100.000 $ di perdita non coperta → Interessi solo su 70.000 $

Formula: Interest-Bearing Amount = max(0, Uncovered Loss - $30,000)

Interesse Orario = Interest-Bearing Amount × Hourly Interest Rate

Tasso Tipico: 0.01% per hour (~87.6% APR if sustained)

Nota: L'alto tasso incoraggia gli utenti ad affrontare rapidamente le perdite scoperte, non a mantenerle a lungo termine.

L'interesse viene calcolato e addebitato ogni ora sulle perdite scoperte che superano la soglia di 30.000 $.

Se non disponi di collaterale sufficiente per la conversione per pagare gli interessi:

1. Il sistema tenta di convertire il collaterale disponibile in USD
2. Se la conversione è insufficiente, gli interessi vengono aggiunti alla tua perdita scoperta
3. Questo aumenta l'importo base per i futuri calcoli degli interessi
4. Crea un effetto composto se non viene affrontato

Sì! Mantieni la tua perdita scoperta totale (saldo USD negativo + perdite non realizzate) al di sotto di 30.000 $ e pagherai zero interessi.

Strategie:

1. Deposita USD
2. Chiudi le posizioni in perdita
3. Riduci le dimensioni delle posizioni

Sì, il tasso di interesse orario è un parametro configurabile che può essere regolato dalla gestione del rischio. Le modifiche si applicano solo ai calcoli futuri, non retroattivamente.

Il tasso (circa 87,6% APR) è intenzionalmente elevato per:

• Incoraggiare un'azione tempestiva sulle perdite scoperte
• Sconsigliare l'utilizzo delle perdite scoperte come finanziamento a lungo termine
• Incentivare una corretta gestione del rischio
• Proteggere la piattaforma da rischi eccessivi

La soglia di 30.000 $ senza interessi si applica alla tua perdita scoperta totale nel tuo account/wallet, non per valuta o per posizione.

I tassi di riferimento sono prezzi medi ponderati nel tempo di livello istituzionale, provenienti da più fonti di alta qualità:

• Principali exchange centralizzati
• Market maker professionali
• Sedi di trading istituzionali
• Feed di prezzi verificati incrociati

Aggiornato: Ogni pochi secondi
Utilizzato per: Valutazione del collaterale, calcoli del margine, conversioni

I tassi medi sono calcolati dai registri degli ordini interni di Kraken:
Mid Rate = (Best Bid + Best Ask) / 2
Aggiornato: In tempo reale con ogni variazione di prezzo
Utilizzato per:  Ritorno al precedente quando i tassi di riferimento non sono disponibili

Protezione da Dati Obsoleti:

• Prezzi più vecchi delle soglie attivano avvisi
• Ritorno automatico a fonti di prezzo alternative
• Valutazioni conservative durante le interruzioni del feed
• Uso d'emergenza dell'ultimo prezzo valido conosciuto

Wallet principale (unificato):

• Combina i saldi spot e futures
• Collaterale condiviso tra i mercati
• Cross-margining abilitato
• Maggiore efficienza del capitale

Derivati Multi-Collaterale:

• Più valute come collaterale
• Solo trading futures
• Haircuts applicati
• Margine denominato in USD

Derivati Single-Collateral:

• Una sola valuta come collaterale
• Solo trading futures
• Nessun haircut (0%)
• Margine in valuta nativa

Derivati di Detenzione:

• Wallet di detenzione speciale
• Nessun trading
• Tipo di wallet per i trasferimenti

I trasferimenti tra wallet possono essere effettuati tramite:

• Interfaccia di trasferimento del dashboard del Portafoglio
• Endpoint API di trasferimento

Nota: alcuni trasferimenti potrebbero attivare conversioni o avere restrizioni.

Il Main wallet (chiamato anche Spot wallet) è il tuo wallet principale per il trading spot in una configurazione unificata. Può essere utilizzato per il trading spot e come collaterale per le posizioni futures quando il wallet unificato è abilitato.

Metriche chiave da monitorare:

• Percentuale del livello di margine attuale
• Margine iniziale disponibile
• Margine di mantenimento disponibile
• Margine di liquidazione disponibile
• PnL non realizzato
• Valore del collaterale

Livelli consigliati:

• Sano: > 300% livello di margine
• Accettabile: 200-300%
• Attenzione: 150-200%
• Pericolo: 100-150%
• Critico: < 100% (liquidazione imminente)

Migliori pratiche:

1. Mantieni un buffer: Mantieni il livello di margine ben al di sopra del 200%
2. Dimensionamento della posizione: Non fare overleverage
3. Monitora attentamente: Controlla durante i periodi di volatilità
4. Imposta avvisi: Configura avvisi di margine
5. Aggiungi collaterale: Deposita prima della liquidazione
6. Diversifica: Utilizza più asset Tier 1
7. Usa Stop Loss: Limita le perdite potenziali
8. Rimani sotto i 30.000 $: Evita le spese di interesse

Azioni immediate:

1. Valuta la situazione: controlla il livello di margine e il collaterale disponibile
2. Aggiungi collaterale: deposita USD o asset approvati
3. Chiudi posizioni: riduci l'esposizione
4. Riduci le dimensioni: abbassa le dimensioni delle posizioni
5. Annulla ordini: rilascia il collaterale trattenuto
6. Converti asset: converti manualmente nella valuta necessaria
7. Monitora: osserva attentamente il livello di margine

Il Portfolio Delta misura la sensibilità del tuo portfolio alle variazioni di prezzo:

Portfolio Delta = Σ (Dimensioni della Posizione × Delta per Unità)

Perché è importante:

• Aiuta a comprendere l'esposizione direzionale
• Utile per le strategie di hedging
• Importante per la valutazione del rischio
• Influisce sui requisiti di margine

Formula: Dimensioni Massime della Posizione = Margine Iniziale Disponibile / (Valore della Posizione × Tasso di Margine Iniziale)

Considera:

• Valore attuale del collaterale (con Haircuts)
• Posizioni esistenti e margine utilizzato
• Potenziali movimenti di mercato
• Buffer di sicurezza desiderato

Il VaR stima la perdita massima su un periodo di tempo specifico a un dato livello di confidenza:

VaR = Valore del Portfolio × Volatilità × Fattore di Confidenza × √Periodo di Tempo

Comprensione semplificata:

• VaR del 95% di 10.000 $ = 95% di confidenza che non perderai più di 10.000 $
• VaR più alto = rischio più alto
• Utilizzato per la valutazione del rischio e il dimensionamento delle posizioni

Passo dopo passo:

1. Ottieni il Saldo dell'Asset: le disponibilità attuali di ogni asset
2. Ottieni il Prezzo di Mercato: tasso di riferimento o tasso medio
3. Applica Haircut: moltiplica per (1 - tasso di Haircut)
4. Converti in USD: se non già in USD
5. Somma Totale: aggiungi tutti i valori del collaterale degli asset

Formula: Valore del Collaterale = Σ(Saldo dell'Asset × Prezzo di Mercato × (1 - Tasso di Haircut))

Senza ordini aperti: Margine Disponibile = Equity + PnL Non Realizzato sui Derivati - Requisiti di Margine Iniziale

Con ordini aperti: Margine Disponibile = Equity + PnL sui Derivati - Margine Spot - Trattenuto - Margine Iniziale - Margine sui Derivati (con ordini)

Valore del saldo:

• Valore nominale di tutte le risorse
• Nessuna rettifica del rischio
• Balance Value = Σ(Saldo risorsa × Prezzo di mercato)

Valore collaterale:

• Dopo l'applicazione degli Haircut
• Utilizzato per i calcoli del margine
• Collateral Value = Σ(Saldo risorsa × Prezzo × (1 - Haircut))

Patrimonio netto:

• Valore collaterale più PnL non realizzato
• Il tuo valore effettivo del conto
• Equity = Collateral Value + PnL non realizzato

Tasso del margine di mantenimento = 0,8 (80% dei requisiti di margine spot)

Margine di mantenimento disponibile = liqEquity + DerivativesUnrealizedAsMargin - (margine × 0,8)  - DerivativesMaintenanceMarginRequirements

Tasso del margine di liquidazione = 0,4 (40% dei requisiti di margine spot)

Margine di liquidazione disponibile = liqEquity + DerivativesUnrealizedAsMargin - (margine × 0,4) - DerivativesLiquidationMarginRequirements

Impostazioni di precisione:

• Alta precisione per i calcoli interni
• Decimali specifici per risorsa (BTC: 8, USD: 2)
• Scala percentuale: -4 (per una precisione dello 0,01%)
• Arrotondamento: Half-even (arrotondamento del banchiere)

Per posizioni lunghe:

Prezzo di liquidazione = Prezzo di entrata × (1 - (Collateral / Valore della posizione - MM Rate))

Per posizioni corte:

Prezzo di liquidazione = Prezzo di entrata × (1 + (Collateral / Valore della posizione - MM Rate))

Esempio:

• Posizione lunga 2 BTC a 50.000 $
• Collaterale: 20.000 $
• MM Rate: 5%
• Prezzo di liq ≈ 50.000 $ × (1 - (20.000 $/100.000 $ - 0,05)) = 42.500 $

KFEE (Kraken Fee Token) ha regole di conversione speciali:

• Tasso fisso: 100 KFEE = 1 USD
• Utilizzato solo per i pagamenti delle commissioni
• Escluso dai calcoli collaterali standard
• Fornisce sconti sulle commissioni quando utilizzato

Ordine di pagamento delle commissioni:

1. Token KFEE (con sconto)
2. Valuta nativa della coppia (es. BTC per BTC/USD)
3. Equivalente USD
4. Altre risorse disponibili (con conversione e spread)

Cause comuni:

1. Haircut applicati: Controlla i tassi di haircut per i tuoi asset
2. Fonte del prezzo: I tassi di riferimento potrebbero differire dai prezzi visualizzati
3. Prezzi obsoleti: I feed dei prezzi potrebbero subire ritardi
4. Asset non idoneo: Alcuni asset potrebbero non essere approvati come collaterale

Verifica:

• Le tue partecipazioni in asset e i tassi di haircut
• I tassi di riferimento attuali rispetto ai prezzi visualizzati
• La dashboard dell'account per un'analisi dettagliata

Motivi comuni:

1. Movimento rapido dei prezzi: Improvvisa volatilità del mercato
2. Perdite non realizzate: Posizioni aperte che si sono mosse contro di te
3. Cambiamenti negli haircut: Aumento degli haircut durante la volatilità
4. Conversione automatica fallita: Collaterale convertibile insufficiente
5. Mancanza di monitoraggio: Il livello di margine è sceso senza preavviso
6. Depositi in sospeso: Collaterale non ancora accreditato

Prevenzione:

• Imposta avvisi di margine
• Monitora durante i periodi di volatilità
• Mantieni maggiori buffer di sicurezza
• Usa gli stop loss
• Mantieni collaterale liquido disponibile

Gli spread di conversione proteggono da:

• Slippage di prezzo durante la conversione
• Impatto di mercato delle grandi conversioni
• Selezione avversa
• Costi operativi

Questa è una pratica standard per le conversioni automatiche e protegge sia te che la piattaforma dai rapidi movimenti di prezzo.

Possibili motivi:

1. Sopra la soglia di 30.000 $: La tua perdita non coperta ha superato i 30.000 $
2. Più ore: Gli interessi vengono addebitati ogni ora, si accumulano nel tempo
3. Tasso elevato: Lo 0,01%/ora (circa 87,6% APR) è intenzionalmente alto
4. Interessi composti: Interessi non pagati aggiunti alla perdita non coperta
5. Grande perdita non coperta: Maggiore è la perdita oltre i 30.000 $, maggiori sono gli interessi

Soluzioni:

• Riduci la perdita non coperta al di sotto di 30.000 $
• Aggiungi collaterale prontamente
• Chiudi le posizioni in perdita
• Monitora ogni ora per intervenire rapidamente

Cause comuni:

1. Margine disponibile insufficiente: Hai bisogno di più margine iniziale
2. Limite di posizione raggiunto: Posizioni massime superate
3. Saldo disponibile basso: Non abbastanza collaterale libero
4. Restrizioni regionali: Asset o tipo di trading limitato
5. Stato dell'account: L'account potrebbe avere restrizioni
6. Ordini aperti: Troppo collaterale trattenuto

Verifica:

• Margine iniziale disponibile
• Annulla gli ordini non necessari
• Aggiungi collaterale
• Rivedi i limiti di posizione
• Controlla lo stato dell'account

Accedi alla cronologia delle transazioni tramite:

• Dashboard dell'account → Ledger/Cronologia
• Endpoint API (GetLedgers, GetTrades)
• Funzioni di esportazione per CSV/PDF

Tipi di voci di registro:

• LT_Trade: Attività di trading
• LT_Conversion: Conversioni di valuta
• LT_Interest: Pagamenti di interessi (se presenti)
• LT_Deposit/Withdrawal: Finanziamento
• Vari tipi di derivati

Tramite Dashboard:

• Panoramica dell'account → Sezione Margine
• Dettagli posizione → Requisiti individuali
• Ripartizione della garanzia → Haircut applicati

Tramite API:

• Endpoint GetTradeBalance
• Endpoint GetOpenPositions
• Endpoint di query dell'account

Motivi:

1. Pesato nel tempo: I tassi di riferimento sono medie nel tempo
2. Fonti multiple: Aggregati da molti exchange
3. Resistente alla manipolazione: Progettato per resistere a manipolazioni a breve termine
4. Frequenza di aggiornamento: Aggiornato ogni pochi secondi, non in tempo reale
5. Scopo diverso: Progettato per la valutazione della garanzia, non per il trading

Nota: Questo è normale e intenzionale. I tassi di riferimento forniscono prezzi stabili ed equi per i calcoli del margine.