Interessi e conversioni (wallet unificato)

Lo Unified Balance Manager è il sistema centralizzato di Kraken per il monitoraggio del saldo che:

• Consolida tutti i tuoi asset sui mercati spot e futures in una visione unificata
• Converte automaticamente le valute quando hai bisogno di collateral in una valuta specifica
• Gestisce i prestiti a margine senza interruzioni in tutto il tuo portafoglio
• Calcola gli interessi sui fondi presi in prestito in modo trasparente
• Ottimizza l'utilizzo del collateral considerando tutte le tue partecipazioni insieme

✓ Supporto multi-valuta: detieni qualsiasi asset supportato come collateral
✓ Conversioni automatiche: il sistema converte le valute quando necessario
✓ Interessi trasparenti: tassi APR chiari visualizzati in anticipo
✓ Margine unificato: usa gli asset spot come collateral per le posizioni futures
✓ Cross-Margining: compensa le posizioni su diversi mercati

Quando fai trading o hai bisogno di collateral in una valuta che non detieni attualmente, il sistema può convertire automaticamente i tuoi asset disponibili. Questo accade in diversi scenari:

Trigger di conversione automatica

1. Collateral insufficiente: quando il tuo saldo in USD (o valuta principale) scende al di sotto dei requisiti di margine
2. Esecuzione del trade: quando non hai abbastanza della valuta richiesta per completare un trade
3. Pagamenti di interessi: quando devi pagare interessi su prestiti ma non hai la valuta richiesta
4. Prevenzione della liquidazione: per mantenere livelli di margine adeguati ed evitare la liquidazione

Conversioni manuali

Puoi anche avviare conversioni di valuta manualmente tramite:

• L'endpoint API di conversione
• La dashboard del tuo account
• L'interfaccia di trading quando effettui ordini

Passo dopo passo:

1. Controllo del saldo: il sistema identifica le valute disponibili nel tuo wallet
2. Ricerca del tasso: recupera i tassi di cambio attuali (tassi di riferimento o medi)
3. Applicazione dello spread: applica lo spread di conversione per proteggere dai movimenti di prezzo
4. Esecuzione della conversione: addebita la valuta di origine, accredita la valuta di destinazione
5. Registrazione nel ledger: registra la conversione nella tua cronologia delle transazioni

Esempio:

• Hai bisogno di 1.000 USD ma hai solo EUR nel tuo account

• Il tuo saldo EUR: 950 EUR

• Tasso EUR/USD attuale: 1,10

• Spread di conversione: 0,25%

• Importo convertito: 950 EUR

• Importo ricevuto: 950 × 1,10 × (1 - 0,0025) = 1.042,38 USD

Il sistema utilizza due tipi di tassi di cambio:

Tassi di riferimento (preferiti)

I tassi di riferimento sono prezzi di livello istituzionale che forniscono la valutazione più stabile ed equa:

• Fonte: aggregati da più exchange e market maker di alta qualità
• Frequenza di aggiornamento: ogni pochi secondi
• Caratteristiche: ponderati nel tempo, resistenti alla manipolazione
• Disponibilità: utilizzati automaticamente per gli account idonei

I tassi di riferimento vengono utilizzati quando:

• Il tuo account è abilitato per l'accesso ai tassi di riferimento
• Si converte per la valutazione del collateral
• Si calcolano i requisiti di margine
• Si elaborano le conversioni automatiche

Tassi medi (fallback)

I tassi medi sono calcolati dai nostri order book interni:

Tasso medio = (Miglior prezzo bid + Miglior prezzo ask) / 2

• Fonte: order book live di Kraken
• Frequenza di aggiornamento: in tempo reale ad ogni variazione di prezzo
• Utilizzo: account standard o quando i tassi di riferimento non sono disponibili

Per proteggere da movimenti di prezzo avversi durante le conversioni, viene applicato un piccolo spread:

Calcolo dello spread

Lo spread di conversione varia in base alla coppia di valute e alle condizioni di mercato:

Conversioni da Base a Quote:

Importo convertito = Importo originale × Tasso di cambio × (1 - Spread%)

Conversioni da Quote a Base:

Importo convertito = Importo originale × Tasso di cambio / (1 + Spread%)

Nota: gli spread effettivi possono variare in base alle condizioni di mercato, alla liquidità e alla volatilità.

Struttura delle commissioni di conversione

Conversioni standard:

• Applicate come percentuale dell'importo della conversione
• Detratte dall'importo della valuta di destinazione
• Visualizzate nella tua cronologia delle conversioni

Casi speciali:

1. Stessa valuta: nessuna conversione necessaria, nessuna commissione
2. Credito USD: nessuno spread applicato durante la conversione rispetto a USD in determinati contesti
3. Valute in whitelist: spread ridotto o nullo per specifici asset approvati

Lo Unified Balance Manager supporta un'ampia gamma di valute per le conversioni:

Principali valute Fiat:

• USD, EUR, GBP, CAD, AUD, CHF, JPY

Stablecoin:

• USDC, USDT, DAI (potrebbero applicarsi restrizioni regionali)

Criptovalute:

• BTC, ETH e centinaia di altri asset crypto supportati

Considerazioni regionali:

• Alcuni asset potrebbero essere soggetti a restrizioni in determinate giurisdizioni (ad esempio, USDT nei territori SEE)
• La disponibilità della conversione dipende dalla liquidità dell'asset e dalla conformità normativa

Il sistema include una funzione di conversione automatica intelligente per aiutare a prevenire le liquidazioni:

Trigger di conversione automatica

Quando il valore del tuo collateral si avvicina a livelli critici, il sistema può convertire automaticamente altri asset nella valuta richiesta:

Condizione di trigger = (Saldo USD + PnL non realizzato) < Soglia di trigger

Trigger predefinito: tipicamente intorno al 120% dei requisiti di margine di mantenimento

Ordine di priorità della conversione

Il sistema converte gli asset nell'ordine di:

1. Asset più liquidi per primi (ad esempio, le principali criptovalute)
2. Asset con haircut più basso (per minimizzare la perdita di collateral)
3. Saldi più grandi (per minimizzare il numero di conversioni)
4. Valute in whitelist (approvate per la conversione automatica)

Impostazioni di conversione automatica

Valute in whitelist: solo le valute pre-approvate vengono convertite automaticamente per prevenire la liquidazione indesiderata di specifiche partecipazioni.

Importo di conversione: il sistema calcola l'importo minimo necessario più un piccolo buffer:

Importo di conversione = Deficit richiesto + Buffer

Nello Unified Balance Manager, le perdite non coperte si verificano quando hai:

• Saldo USD negativo da perdite di trading o prelievi
• Perdite non realizzate su posizioni aperte
• Collateral insufficiente per coprire questi importi negativi

A differenza dei prestiti a margine tradizionali, UBM addebita interessi sulle perdite non coperte piuttosto che su prestiti espliciti.

Importante: Kraken offre una generosa soglia esente da interessi per le perdite non coperte:

✓ Primi 30.000 $ di perdite non coperte: NESSUN interesse addebitato
✓ Solo importi superiori a 30.000 $: soggetti a interessi orari

Esempio:

Perdita non coperta di 25.000 $ → 0 $ di interessi (sotto la soglia)

Perdita non coperta di 45.000 $ → Interessi addebitati solo su 15.000 $

Perdita non coperta di 100.000 $ → Interessi addebitati solo su 70.000 $

Questa soglia fornisce effettivamente 30.000 $ di credito senza interessi per gestire perdite temporanee e la volatilità del mercato.

Potresti incorrere in perdite non coperte quando:

• Le perdite di trading spingono il tuo saldo USD in negativo
• Il PnL non realizzato da posizioni futures aperte è negativo
• Prelevi fondi mentre detieni posizioni con perdite non realizzate
• Commissioni e pagamenti di finanziamento riducono ulteriormente il tuo saldo
• Il collateral è insufficiente per coprire gli importi negativi

Calcolo degli interessi:

Gli interessi vengono addebitati solo sull'importo che supera il tuo saldo USD*

Formula:

Perdita non coperta = -(Saldo USD + PnL non realizzato)

Importo soggetto a interessi = max(0, Perdita non coperta)

Interesse orario = Importo soggetto a interessi × Tasso di interesse orario

Tasso di interesse

• Espresso come percentuale oraria
• Inizia allo 0,00025% all'ora
• Progettato per incentivare la rapida riduzione delle perdite non coperte.

Maturazione e pagamento degli interessi

Programma di elaborazione:

• Frequenza di calcolo: ogni ora
• Addebitato su: importo superiore al saldo USD*
• Metodo di pagamento: dedotto automaticamente dal collateral disponibile o aggiunto alla perdita non coperta

*Alcune stablecoin sono trattate come USD ai fini del calcolo degli interessi. Maggiori dettagli disponibili qui.

Metodi di pagamento

Quando gli interessi orari sono dovuti, il sistema elabora il pagamento come segue:

1. Conversione del collateral

• Il sistema converte automaticamente il collateral disponibile (BTC, ETH, ecc.) in USD
• La conversione avviene per coprire il pagamento degli interessi
• Gli spread di conversione si applicano come descritto nella sezione sulla conversione di valuta

2. Aumento della perdita non coperta

• Se il collateral disponibile è insufficiente per la conversione
• L'importo degli interessi viene aggiunto alla tua perdita non coperta
• Questo aumenta l'importo base per i futuri calcoli degli interessi

3. Voce nel registro dell'account

• Tutti gli addebiti di interessi registrati nella cronologia del tuo account
• Tipo: INTEREST_PAYMENT
• Mostra: timestamp, importo, snapshot della perdita non coperta

Visualizzazione della tua posizione

Puoi monitorare lo stato della tua perdita non coperta tramite:

• Endpoint API del saldo dell'account
• Dashboard di trading futures
• Cronologia dell'account e query del registro

Metriche chiave visualizzate:

• Saldo USD attuale
• PnL non realizzato totale da posizioni aperte
• Importo della perdita non coperta (se negativo)
• Importo soggetto a interessi (importo superiore al saldo USD)
• Recenti addebiti di interessi

Riduzione o eliminazione delle perdite non coperte

Strategie per minimizzare gli addebiti di interessi:

1. Deposita USD o Stablecoin: riduce direttamente il saldo negativo
2. Chiudi posizioni in perdita: converte le perdite non realizzate in realizzate, potrebbe attivare la conversione automatica
3. Aggiungi collateral: deposita altri asset (BTC, ETH) che possono essere convertiti per coprire le perdite
4. Riduci le dimensioni delle posizioni: diminuisci l'esposizione per ridurre il potenziale di perdite crescenti

Prevenzione automatica delle perdite

Quando depositi fondi o chiudi posizioni:

• Il PnL realizzato positivo riduce automaticamente le perdite non coperte
• I depositi di USD o collateral convertito riducono immediatamente il saldo negativo
• Il sistema dà priorità al portare la perdita non coperta al di sotto della soglia per eliminare gli interessi

Wallet multi-collaterale

Caratteristiche:

• Detieni più valute contemporaneamente
• Tutti gli asset valutati in USD per i calcoli del margine
• Haircut applicati per determinare il valore del collaterale
• Conversioni automatiche tra valute
• Interessi addebitati sugli importi presi in prestito

Ideale per:

• Portafogli diversificati
• Trader che detengono più asset
• Utenti che desiderano flessibilità nel collaterale

Wallet a collaterale singolo

Caratteristiche:

• Detieni una sola valuta (ad es. BTC o USD)
• Nessun haircut applicato (haircut 0%)
• Nessuna conversione tra valute
• Requisiti di margine nella valuta nativa
• Interessi addebitati solo nella valuta del wallet

Ideale per:

• Trader focalizzati su una singola coppia di valute
• Utenti che desiderano evitare gli spread di conversione
• Contabilità e monitoraggio semplificati

Il margine unificato combina le posizioni spot e futures in un unico calcolo del margine:

Vantaggi:

• Utilizza le detenzioni spot come collaterale per i futures
• Compensa le posizioni spot e futures
• Più efficiente in termini di capitale rispetto a conti separati
• Requisiti di margine ridotti per posizioni coperte

Conversioni nei wallet unificati:

• Wallet spot e futures aggregati
• Tutti gli asset liquidi disponibili per le conversioni
• Le conversioni danno priorità alla fonte più efficiente
• Interessi addebitati in base alla fonte di prestito

Scenario:

• Vuoi acquistare 0,5 BTC usando USD
• Hai 2.500 EUR ma nessun USD
• Prezzo BTC: 50.000 USD

Processo:

1. Il trade richiede: 0,5 × 50.000 = 25.000 USD

2. Il tuo saldo EUR: 2.500 EUR

3. Tasso EUR/USD: 1,10 (tasso di riferimento)

4. Spread di conversione: 0,25%

5. EUR convertiti in USD: 2.500 × 1,10 × 0,9975 = 2.743,13 USD

Risultato:

Il trade procede con gli USD disponibili

Importo rimanente da prendere in prestito: 25.000 - 2.743,13 = 22.256,87 USD

Prestito creato: 22.256,87 USD al tasso APR attuale

Scenario:

• Saldo USD: -$45.000
• PnL non realizzato: -$5.000
• Perdita totale non coperta: $50.000
• Tasso di interesse orario: 0,01%

Calcoli:

Perdita totale non coperta: $50.000

Soglia senza interessi: $30.000

Importo soggetto a interessi: $50.000 - $30.000 = $20.000

Addebito interessi orario: $20.000 × 0,0001 = $2,00

Dopo 24 ore: $2,00 × 24 = $48,00

Dopo 7 giorni: $48,00 × 7 = $336,00

Dopo 30 giorni: $48,00 × 30 = $1.440,00

Punto chiave:

Anche con una perdita non coperta di $50K, solo i $20K al di sopra della soglia maturano interessi.

Scenario:

• Saldo USD: -$40.000
• PnL non realizzato: $0
• Perdita non coperta: $40.000
• Interessi dovuti (orari): $1,00
• Saldo BTC: 0,5 BTC
• Tasso BTC/USD: 50.000 USD

Processo:

1. Perdita non coperta: $40.000

2. Importo soggetto a interessi: $40.000 - $30.000 = $10.000

3. Interessi orari: $10.000 × 0,01% = $1,00

4. USD insufficienti per pagare gli interessi

5. Il sistema converte BTC per coprire gli interessi:

   - USD necessari: $1,00

   - Spread di conversione: 0,25%

   - BTC necessari: $1,00 / (50.000 × 0,9975) = 0,00002005 BTC

   - BTC dedotti: 0,00002005 BTC

6. Interessi pagati: $1,00 USD

7. BTC rimanenti: 0,5 - 0,00002005 = 0,49997995 BTC

Scenario:

• Saldo USD: -$25.000
• PnL non realizzato: $0
• Perdita totale non coperta: $25.000
• Tasso di interesse orario: 0,01%

Risultato:

Perdita totale non coperta: $25.000

Soglia senza interessi: $30.000

Importo soggetto a interessi: $25.000 - $30.000 = -$5.000 (negativo)

Poiché la perdita non coperta è inferiore a $30.000:

→ NESSUN INTERESSE ADDEBITATO

Puoi mantenere questa posizione senza alcun addebito di interessi

finché la perdita non coperta non supera i $30.000.

1. Mantieni il saldo della valuta principale: mantieni USD sufficienti (o la valuta principale) per evitare conversioni frequenti
2. Conversioni in batch: converti importi maggiori meno frequentemente anziché molte piccole conversioni
3. Monitora i tassi: converti durante condizioni di mercato favorevoli quando gli spread sono più stretti
4. Pianifica in anticipo: anticipa le esigenze di valuta prima di fare trading per evitare conversioni urgenti

1. Rimani sotto la soglia di $30K: monitora la tua perdita non coperta e agisci prima che superi i $30.000 per evitare del tutto gli interessi
2. Mantieni un buffer di USD: mantieni un saldo USD per assorbire i ribassi del mercato senza entrare nel territorio delle perdite non coperte
3. Recupero rapido: se la perdita non coperta supera i $30K, dai priorità a riportarla rapidamente sotto la soglia per minimizzare la durata degli interessi
4. Dimensionamento strategico delle posizioni: dimensiona le posizioni per assicurarti che le perdite potenziali non ti spingano significativamente oltre la soglia dei $30K
5. Chiudi prontamente le posizioni in perdita: non lasciare che le perdite non realizzate si accumulino se si stanno avvicinando alla soglia
6. Aggiungi collaterale preventivamente: deposita USD o asset convertibili prima di raggiungere la soglia anziché dopo

1. Diversifica con saggezza: detieni asset con haircut inferiori per un collaterale più efficiente
2. Monitora i livelli di margine: rimani ben al di sopra del margine di mantenimento per evitare conversioni automatiche
3. Usa la conversione automatica: abilita la conversione automatica per prevenire la liquidazione
4. Rivedi le detenzioni: valuta regolarmente quali asset sono più efficienti come collaterale

1. Imposta avvisi: configura le notifiche per:
   
   Perdita non coperta che si avvicina alla soglia di $30K
   
   Addebiti di interessi (quando la perdita supera i $30K)
   
   Eventi di conversione importanti
   
   Avvisi di margine basso
   
   Cambiamenti significativi nelle perdite non realizzate
    
2. Monitoraggio regolare: controlla regolarmente il tuo account per:
   
   Saldo USD attuale (fai attenzione ai saldi negativi)
   
   PnL non realizzato sulle posizioni aperte
   
   Importo totale della perdita non coperta
   
   Addebiti di interessi recenti (se presenti)
   
   Metriche di salute del margine
    
3. Pianificazione di emergenza: mantieni:
   
   Fondi di riserva per le margin call
   
   Comprensione delle soglie di liquidazione
   
   Accesso ai metodi di deposito per finanziamenti urgenti

Tutte le conversioni e i pagamenti degli interessi appaiono nel tuo registro delle transazioni con informazioni dettagliate:

Voci di conversione:

• Tipo: LT_Conversion o LT_DerivativesFlexConversion
• Dettagli: valuta di origine, valuta di destinazione, importi, tassi, commissioni
• Timestamp: ora esatta della conversione
• ID di riferimento: identificatore di transazione univoco

Voci di pagamento degli interessi:

• Tipo: LT_Interest
• Dettagli: ID prestito, importo interessi, saldo in sospeso
• Stato: in sospeso (0) o impegnato (2)
• ID di riferimento: si collega a un prestito specifico

Recupera la cronologia delle conversioni e dei prestiti in modo programmatico:

Endpoint:

• /GetLedgers: cronologia completa del registro, incluse conversioni e interessi
• /GetLoanHistory: cronologia dettagliata dei prestiti e dei pagamenti degli interessi
• /GetBalances: saldi attuali, inclusi gli importi dei prestiti
• /GetConversions: cronologia delle conversioni specifiche (se disponibile)

Report disponibili:

• Interessi totali pagati per valuta per periodo
• Costi di conversione e spread sostenuti
• Andamento del saldo del prestito nel tempo
• Tassi di prestito effettivi

D: Le conversioni sono obbligatorie?

R: Le conversioni avvengono automaticamente quando necessarie per il trading o il mantenimento del margine. Puoi anche avviare conversioni manuali. Per evitare conversioni automatiche, mantieni un saldo sufficiente nella tua valuta di trading principale.

D: Posso scegliere quali asset vengono convertiti?

R: Il sistema seleziona automaticamente gli asset in base alla liquidità e all'efficienza. Per le conversioni manuali, puoi specificare le valute e gli importi esatti.

D: Cosa succede se non voglio che determinati asset vengano convertiti?

R: Gli asset vengono convertiti automaticamente solo se sono nella whitelist per il tuo tipo di wallet. Contatta il supporto se hai bisogno di modificare i permessi di conversione per il tuo account.

D: Pago lo spread su ogni conversione?

R: Sì, gli spread di conversione si applicano per proteggere dai movimenti di prezzo. Lo spread è tipicamente piccolo (0,1% - 1%) e varia in base alla coppia di valute e alle condizioni di mercato.

D: Con quale frequenza vengono calcolati gli interessi?

R: Gli interessi vengono calcolati e addebitati ogni ora sulle perdite non coperte che superano la soglia di $30.000.

D: I tassi di interesse possono cambiare?

R: Sì, il tasso di interesse orario è un parametro configurabile che può essere modificato dalla gestione del rischio. Le modifiche si applicano solo ai calcoli futuri, non retroattivamente.

D: Cosa succede se non riesco a pagare gli interessi?

R: Se non hai collaterale sufficiente per la conversione, l'importo degli interessi viene aggiunto alla tua perdita non coperta, aumentando l'importo che potrebbe maturare interessi futuri.

D: Pago interessi nei fine settimana e nei giorni festivi?

R: Sì, gli interessi maturano ogni ora, 24 ore su 24, 7 giorni su 7, 365 giorni all'anno, inclusi i fine settimana e i giorni festivi, su qualsiasi perdita non coperta superiore a $30.000.

D: Come posso vedere la mia attuale perdita non coperta e il tasso di interesse?

R: Il tuo saldo USD attuale, il PnL non realizzato e l'importo della perdita non coperta sono visualizzati nella tua dashboard di trading futures e disponibili tramite query API.

D: La soglia di $30.000 è per account o per valuta?

R: La soglia di $30.000 senza interessi si applica alla tua perdita totale non coperta (saldo USD negativo + perdite non realizzate) nel tuo wallet futures multi-collaterale.

D: Cosa succede se la mia perdita non coperta fluttua intorno ai $30K?

R: Gli interessi vengono calcolati ogni ora in base alla tua perdita non coperta in quel momento. Se la tua perdita scende sotto i $30K, non vengono addebitati interessi per quell'ora. Se sale sopra, gli interessi si applicano solo all'importo in eccesso.

D: Posso vedere gli addebiti di interessi storici?

R: Sì, tutti i pagamenti degli interessi sono registrati nel tuo registro contabile con tipo INTEREST_PAYMENT e includono il timestamp, l'importo e la tua perdita non coperta in quel momento.

D: Devo gestire manualmente tutto questo?

R: Il sistema traccia tutto automaticamente. Tuttavia, è consigliabile monitorare la tua posizione e agire quando ti avvicini alla soglia di $30K per evitare addebiti di interessi.

D: Come posso ridurre la mia perdita non coperta?

R: Puoi depositare USD o altro collaterale, chiudere posizioni in perdita o ridurre le dimensioni delle posizioni. Anche una performance di trading positiva riduce naturalmente le perdite non coperte.

D: Posso evitare gli interessi rimanendo sotto i $30K?

R: Sì! Finché la tua perdita totale non coperta (saldo USD negativo + perdite non realizzate) rimane inferiore a $30.000, non ti verranno addebitati interessi.