Interessi e conversioni (wallet unificato)

Il Unified Balance Manager è il sistema centralizzato di monitoraggio del saldo di Kraken che:

• Consolida tutti i tuoi asset nei mercati spot e futures in un'unica visualizzazione
• Converte automaticamente le valute quando hai bisogno di collaterale in una valuta specifica
• Gestisce i prestiti a margine in modo fluido su tutto il tuo portfolio
• Calcola gli interessi sui fondi presi in prestito in modo trasparente
• Ottimizza l'utilizzo del collaterale considerando tutti i tuoi depositi insieme

✓ Gestione multivaluta: Utilizza qualsiasi asset supportato come collaterale
✓ Conversioni automatiche: Il sistema converte le valute quando necessario
✓ Interessi trasparenti: APR chiari, mostrati in anticipo
✓ Margine unificato: Usa gli asset spot come collaterale per le posizioni futures
✓ Cross-margining: Effettua l'offset delle posizioni su mercati diversi

Quando fai trading o hai bisogno di collaterale in una valuta che non detieni, il sistema può convertire automaticamente gli asset disponibili. Questo avviene in diversi scenari:

Trigger di conversione automatica

1. Collaterale insufficiente: Quando il saldo in USD (o nella valuta principale) scende al di sotto dei requisiti di margine
2. Esecuzione del trade: Quando non hai abbastanza valuta richiesta per completare un trade
3. Pagamento degli interessi: Quando devi pagare gli interessi sui prestiti ma non disponi della valuta necessaria
4. Prevenzione della liquidazione: Per mantenere livelli di margine adeguati ed evitare la liquidazione

Conversioni manuali

Puoi anche avviare conversioni valutarie manualmente tramite:

• L'endpoint API di conversione
• La dashboard del tuo account
• L'interfaccia di trading quando inserisci gli ordini

Passo dopo passo:

1. Verifica del saldo: Il sistema identifica le valute disponibili nel tuo wallet
2. Recupero del tasso: Recupera i tassi di cambio aggiornati (tassi di riferimento o tassi medi)
3. Applicazione dello spread: Applica lo spread di conversione per proteggersi dalle oscillazioni di prezzo
4. Esecuzione della conversione: Addebita la valuta di origine e accredita la valuta di destinazione
5. Registrazione nel ledger: Registra la conversione nel tuo storico delle transazioni

Ad esempio:

• Hai bisogno di 1.000 USD ma nel tuo account hai solo EUR

• Il tuo saldo EUR: 950 EUR

• Tasso di cambio EUR/USD attuale: 1,10

• Spread di conversione: 0,25%

• Importo convertito: 950 EUR

• Importo ricevuto: 950 × 1,10 × (1 - 0,0025) = 1.042,38 USD

Il sistema utilizza due tipi di tassi di cambio:

Tassi di riferimento (preferiti)

I tassi di riferimento sono prezzi di livello istituzionale che offrono la valutazione più stabile e accurata:

• Fonte: Aggregati da più exchange e market maker di alta qualità
• Frequenza di aggiornamento: Ogni pochi secondi
• Caratteristiche: Ponderati nel tempo, resistenti alla manipolazione
• Disponibilità: Utilizzati automaticamente per gli account idonei

I tassi di riferimento vengono utilizzati quando:

• Il tuo account è abilitato all'accesso ai tassi di riferimento
• Conversione per la valutazione del collaterale
• Calcolo dei requisiti di margine
• Elaborazione delle conversioni automatiche

Tassi medi (fallback)

I tassi medi sono calcolati dai nostri libri ordini interni:

Tasso medio = (Migliore bid price + Migliore ask price) / 2

• Fonte: Libri ordini in tempo reale di Kraken
• Frequenza di aggiornamento: In tempo reale a ogni variazione di prezzo
• Utilizzo: Account standard, o quando i tassi di riferimento non sono disponibili

Per proteggersi dalle variazioni di prezzo avverse durante le conversioni, viene applicato un piccolo spread:

Calcolo dello spread

Lo spread di conversione varia in base alla coppia di valute e alle condizioni di mercato:

Conversioni da Base a valuta quotata:

Importo convertito = Importo originale × Tasso di cambio × (1 - Spread%)

Conversioni da valuta quotata a Base:

Importo convertito = Importo originale × Tasso di cambio / (1 + Spread%)

Nota: Gli spread effettivi possono variare in base alle condizioni di mercato, alla liquidità e alla volatilità.

Struttura delle commissioni di conversione

Conversioni standard:

• Applicate come percentuale sull'importo convertito
• Dedotte dall'importo nella valuta di destinazione
• Visibili nello storico delle conversioni

Casi particolari:

1. Stessa valuta: Nessuna conversione necessaria, nessuna commissione
2. Credito USD: Nessuno spread applicato in alcune conversioni contro USD
3. Valute in whitelist: Spread ridotto o assente per specifici asset approvati

Il Unified Balance Manager supporta un'ampia gamma di valute per le conversioni:

Principali valute fiat:

• USD, EUR, GBP, CAD, AUD, CHF, JPY

Stablecoin:

• USDC, USDT, DAI (potrebbero applicarsi restrizioni regionali)

Criptovalute:

• BTC, ETH e centinaia di altri crypto asset supportati

Considerazioni regionali:

• Alcuni asset potrebbero essere soggetti a restrizioni in determinate giurisdizioni (ad es. USDT nei territori SEE)
• La disponibilità delle conversioni dipende dalla liquidità dell'asset e dalla conformità normativa

Il sistema include una funzione di conversione automatica intelligente per prevenire le liquidazioni:

Attivazione della conversione automatica

Quando il valore del collaterale si avvicina a livelli critici, il sistema può convertire automaticamente altri asset nella valuta richiesta:

Condizione di attivazione = (Saldo USD + PnL non realizzato) < Soglia di attivazione

Attivazione predefinita: In genere intorno al 120% dei requisiti di margine di mantenimento

Ordine di priorità delle conversioni

Il sistema converte gli asset nel seguente ordine:

1. Prima gli asset più liquidi (ad es. le principali criptovalute)
2. Asset con Taglio minore (per ridurre al minimo la perdita di collaterale)
3. Saldi più elevati (per ridurre al minimo il numero di conversioni)
4. Valute in whitelist (approvate per la conversione automatica)

Impostazioni di conversione automatica

Valute in whitelist: Solo le valute pre-approvate vengono convertite automaticamente, per evitare la liquidazione indesiderata di depositi specifici.

Importo della conversione: Il sistema calcola l'importo minimo necessario più un piccolo buffer:

Importo di conversione = Deficit richiesto + Buffer

Nel Unified Balance Manager, le perdite non coperte si verificano quando:

• Il saldo USD è negativo a causa di perdite di trading o prelievi
• Hai perdite non realizzate su posizioni aperte
• Il collaterale è insufficiente a coprire questi importi negativi

A differenza del prestito a margine tradizionale, il UBM addebita gli interessi sulle perdite non coperte anziché sui prestiti espliciti.

Puoi incorrere in perdite scoperte quando:

• Le perdite di trading portano il tuo saldo USD in negativo
• Il PnL non realizzato delle posizioni futures aperte è negativo
• Prelevi fondi mentre mantieni posizioni con perdite non realizzate
• Le commissioni e i pagamenti di finanziamento riducono ulteriormente il tuo saldo
• Il collaterale è insufficiente a coprire gli importi negativi

Calcolo degli interessi:

Gli interessi vengono addebitati solo sull'importo che eccede il tuo saldo in USD*

Formula:

Perdita scoperta = -(Saldo USD + PnL non realizzato)

Importo soggetto a interesse = max(0, Perdita scoperta)

Interesse orario = Importo soggetto a interesse × Tasso di interesse orario

Tasso di interesse

• Espresso come percentuale oraria
• A partire dallo 0,00025% all'ora
• Strutturato per incentivare la riduzione rapida delle perdite scoperte.

Maturazione e pagamento degli interessi

Tempistiche di elaborazione:

• Frequenza di calcolo: Ogni ora
• Addebitato su: Importo eccedente il saldo in USD*
• Metodo di pagamento: Dedotto automaticamente dal collaterale disponibile o aggiunto alla perdita scoperta

*Alcune stablecoin sono considerate equivalenti a USD ai fini del calcolo degli interessi. Ulteriori dettagli qui.

Metodi di pagamento

Quando matura l'interesse orario, il sistema elabora il pagamento come segue:

1. Conversione del collaterale

• Il sistema converte automaticamente il collaterale disponibile (BTC, ETH, ecc.) in USD
• La conversione avviene per coprire il pagamento degli interessi
• Si applicano gli spread di conversione descritti nella sezione sulla conversione valutaria

2. Aumento della perdita scoperta

• Se il collaterale disponibile è insufficiente per la conversione
• L'importo degli interessi viene aggiunto alla tua perdita scoperta
• Questo incrementa l'importo base per il calcolo degli interessi futuri

3. Registrazione nel log dell'account

• Tutti gli addebiti di interessi vengono registrati nello storico del tuo account
• Tipo: INTEREST_PAYMENT
• Mostra: timestamp, importo, snapshot della perdita scoperta

Monitoraggio della tua posizione

Puoi monitorare lo stato delle tue perdite scoperte tramite:

• Endpoint API del saldo dell'account
• Dashboard di trading futures
• Storico dell'account e query sul ledger

Metriche principali:

• Saldo USD corrente
• PnL non realizzato totale sulle posizioni aperte
• Importo della perdita scoperta (se negativo)
• Importo soggetto a interessi (importo eccedente il saldo USD)
• Interessi addebitati di recente

Ridurre o eliminare le perdite scoperte

Strategie per ridurre al minimo gli interessi addebitati:

1. Deposita USD o stablecoin: Riduce direttamente il saldo negativo
2. Chiudi le posizioni in perdita: Converte le perdite non realizzate in realizzate; può attivare la conversione automatica
3. Aggiungi collaterale: Deposita altri asset (BTC, ETH) che possono essere convertiti per coprire le perdite
4. Riduci la dimensione delle posizioni: Riduce l'esposizione e limita il rischio di perdite crescenti

Prevenzione automatica delle perdite

Quando depositi fondi o chiudi posizioni:

• Il PnL realizzato positivo riduce automaticamente le perdite scoperte
• I depositi in USD o il collaterale convertito riducono immediatamente il saldo negativo
• Il sistema privilegia il rientro della perdita scoperta al di sotto della soglia per azzerare gli interessi

Wallet Multi-Collateral

Funzionalità:

• Detieni più valute contemporaneamente
• Tutti gli asset sono valutati in USD per il calcolo del margine
• Tagli applicati per determinare il valore del collaterale
• Conversioni automatiche tra valute
• Interessi addebitati sugli importi presi in prestito

Ideale per:

• Portfolio diversificati
• Trader con più asset in portafoglio
• Clienti che desiderano flessibilità nel collaterale

Wallet Single-Collateral

Funzionalità:

• Detieni una sola valuta (es. BTC o USD)
• Nessun Taglio applicato (Taglio 0%)
• Nessuna conversione tra valute diverse
• Requisiti di margine nella valuta nativa
• Interessi addebitati solo nella valuta del wallet

Ideale per:

• Trader concentrati su una singola coppia di valute
• Clienti che vogliono evitare gli spread di conversione
• Contabilità e monitoraggio semplificati

Il margine unificato combina le posizioni spot e futures in un unico calcolo del margine:

Vantaggi:

• Usa i depositi spot come collaterale di futures
• Offset delle posizioni spot e futures
• Maggiore efficienza del capitale rispetto ad account separati
• Requisiti di margine ridotti per le posizioni in copertura

Conversioni nei wallet unificati:

• Wallet spot e futures aggregati
• Tutti gli asset liquidi disponibili per le conversioni
• Le conversioni privilegiano la fonte più efficiente
• Interessi addebitati in base alla fonte di finanziamento

Scenario:

• Vuoi acquistare 0,5 BTC in USD
• Hai 2.500 EUR ma nessun USD
• Prezzo BTC: 50.000 USD

Procedura:

1. Il trade richiede: 0,5 × 50.000 = 25.000 USD

2. Il tuo saldo in EUR: 2.500 EUR

3. Tasso EUR/USD: 1,10 (tasso di riferimento)

4. Spread di conversione: 0,25%

5. EUR convertiti in USD: 2.500 × 1,10 × 0,9975 = 2.743,13 USD

Risultato:

Il trade viene eseguito con gli USD disponibili

Importo rimanente preso in prestito: 25.000 - 2.743,13 = 22.256,87 USD

Prestito creato: 22.256,87 USD al tasso APR corrente

Scenario:

• Saldo USD: -45.000 $

• PnL non realizzato: -5.000 $

• Perdita scoperta totale: 50.000 $

• Tasso di interesse orario: 0,01%

Calcoli:

Perdita scoperta totale: 50.000 $

Importo soggetto a interessi: 50.000 $

Interessi orari addebitati: 50.000 $ × 0,0001 = 5,00 $

Dopo 24 ore: 5,00 $ × 24 = 120,00 $

Dopo 7 giorni: 120,00 $ × 7 = 840,00 $

Dopo 30 giorni: 840,00 $ × 30 = 3.600,00 $

Scenario:

• Saldo USD: -40.000 $

• PnL non realizzato: 0 $

• Perdita scoperta: 40.000 $

• Interessi dovuti (orari): 4,00 $

• Saldo BTC: 0,5 BTC

• Tasso BTC/USD: 50.000 USD

Procedura:

1. Perdita scoperta: 40.000 $

2. Importo fruttifero di interessi: 40.000 $

3. Interessi orari: 40.000 $ × 0,01% = 4,00 $

4. USD insufficienti per il pagamento degli interessi

5. Il sistema converte BTC per coprire gli interessi:

- USD necessari: 4,00 $

- Spread di conversione: 0,25%

- BTC necessari: 4,00 $ / (50.000 × 0,9975) = 0,00008020 BTC

- BTC addebitati: 0,00008020 BTC

6. Interessi pagati: 4,00 USD

7. BTC rimanenti: 0,5 - 0,00008020 = 0,49991980 BTC

1. Mantieni il saldo nella valuta principale: Tieni un saldo USD (o nella valuta principale) sufficiente per evitare conversioni frequenti
2. Conversioni in blocco: Converti importi maggiori con meno operazioni, anziché effettuare tante piccole conversioni
3. Monitora i tassi: Converti quando le condizioni di mercato sono favorevoli e gli spread sono più contenuti
4. Pianifica in anticipo: Valuta le esigenze di valuta prima di fare trading per evitare conversioni dell'ultimo momento

1. Mantieni una riserva in USD: Tieni un saldo USD per assorbire i ribassi di mercato senza incorrere in perdite scoperte.

2. Recupero rapido: In caso di perdita scoperta, riducila il prima possibile per limitare la durata degli interessi.

3. Dimensionamento strategico delle posizioni: Calibra le posizioni per limitare il rischio di perdite scoperte elevate.

4. Chiudi le posizioni in perdita tempestivamente: Non lasciare che le perdite non realizzate si accumulino

5. Aggiungi collaterale in via preventiva: Deposita USD o asset convertibili prima che si formi una perdita scoperta, non dopo.

1. Diversifica con criterio: Detieni asset con tagli inferiori per un collaterale più efficiente
2. Monitora il livello di margine: Mantieniti ben al di sopra del margine di mantenimento per evitare conversioni automatiche
3. Usa la conversione automatica: Attiva la conversione automatica per prevenire la liquidazione
4. Rivedi i depositi: Valuta regolarmente quali asset sono più efficienti come collaterale

1. Imposta avvisi: Configura le notifiche per:
   
   Formazione di una perdita scoperta
   
   Maturazione di commissioni su interessi
   
   Conversioni di importo elevato
   
   Avvertimenti di margine basso
   
   Variazioni significative della perdita non realizzata
   

2. Monitoraggio regolare: Controlla regolarmente il tuo account per:
   
   Saldo USD corrente (attenzione ai saldi negativi)
   
   PnL non realizzato sulle posizioni aperte
   
   Importo totale della perdita scoperta
   
   Commissioni sugli interessi recenti (se presenti)
   
   Indicatori della condizione del margine
   

3. Pianificazione d'emergenza: Assicurati di avere:
   
   Fondi di riserva per le richieste di margine
   
   Conoscenza delle soglie di liquidazione
   
   Accesso a metodi di deposito per versamenti urgenti

Tutte le conversioni e i pagamenti di interessi compaiono nel tuo ledger delle transazioni con informazioni dettagliate:

Voci di conversione:

• Tipo: LT_Conversion or LT_DerivativesFlexConversion
• Dettagli: Valuta di origine, valuta di destinazione, importi, tassi, commissioni
• Timestamp: Ora esatta della conversione
• ID di riferimento: Identificatore univoco della transazione

Voci di pagamento interessi:

• Tipo: LT_Interest
• Dettagli: ID prestito, importo degli interessi, saldo residuo
• Stato: In attesa (0) o Confermato (2)
• ID di riferimento: Collegamento al prestito specifico

Recupera lo storico delle conversioni e dei prestiti tramite API:

Endpoint:

• /GetLedgers: Storico del ledger completo, incluse conversioni e interessi
• /GetLoanHistory: Storico dettagliato dei prestiti e dei pagamenti di interessi
• /GetBalances: Saldi correnti, inclusi gli importi dei prestiti
• /GetConversions: Storico specifico delle conversioni (se disponibile)

Report disponibili:

• Interessi totali pagati per valuta e per periodo
• Costi di conversione e spread sostenuti
• Andamento del saldo del prestito nel tempo
• Tassi di finanziamento effettivi

D: Le conversioni sono obbligatorie?

A: Le conversioni avvengono automaticamente quando necessario per il trading o per mantenere il margine. Puoi anche avviare conversioni manualmente. Per evitare conversioni automatiche, mantieni un saldo sufficiente nella valuta di trading principale.

D: Posso scegliere quali asset vengono convertiti?

A: Il sistema seleziona automaticamente gli asset in base alla liquidità e all'efficienza. Per le conversioni manuali, puoi specificare le valute e gli importi esatti.

D: Cosa succede se non voglio convertire determinati asset?

A: Gli asset vengono convertiti automaticamente solo se sono nella whitelist del tuo tipo di wallet. Contatta il supporto se hai bisogno di modificare i permessi di conversione per il tuo account.

D: Pago lo spread su ogni conversione?

A: Sì, gli spread di conversione si applicano per proteggersi dalle oscillazioni di prezzo. Lo spread è generalmente contenuto (0,1% - 1%) e varia in base alla coppia di valute e alle condizioni di mercato.

D: Con quale frequenza vengono calcolati gli interessi?

A: Gli interessi vengono calcolati e addebitati ogni ora sulle perdite scoperte.

D: Il tasso di interesse può variare?

A: Sì, il tasso di interesse orario è un parametro configurabile che può essere modificato dalla gestione del rischio. Le modifiche si applicano solo ai calcoli futuri, non retroattivamente.

D: Cosa succede se non riesco a pagare gli interessi?

A: Se non disponi di collaterale sufficiente per la conversione, l'importo degli interessi viene aggiunto alla tua perdita scoperta, aumentando la base su cui potrebbero maturare interessi futuri.

D: Pago interessi nei fine settimana e nei giorni festivi?

A: Sì, gli interessi maturano ogni ora, 24/7/365, fine settimana e giorni festivi inclusi, su qualsiasi perdita scoperta.

D: Come posso visualizzare la perdita scoperta corrente e il tasso di interesse?

A: Il saldo USD corrente, il PnL non realizzato e l'importo della perdita scoperta sono visibili nella dashboard di trading futures e accessibili tramite query API.

D: Posso visualizzare lo storico degli addebiti di interessi?

A: Sì, tutti i pagamenti di interessi sono registrati nel ledger del tuo account con tipo INTEREST_PAYMENT e includono il timestamp, l'importo e la perdita scoperta al momento dell'addebito.

D: Devo gestire tutto questo manualmente?

A: Il sistema monitora tutto automaticamente. Ti consigliamo comunque di monitorare la tua posizione e di intervenire tempestivamente sulle perdite scoperte, per evitare l'accumulo di interessi.

D: Come riduco la mia perdita scoperta?

A: Puoi depositare USD o altro collaterale, chiudere le posizioni in perdita o ridurre la dimensione delle posizioni. Anche un andamento positivo del trading riduce naturalmente le perdite scoperte.