I profitti e le perdite (P&L) sulle opzioni non sono lineari: dipendono dal prezzo strike, dal premio e dal breakeven. Gli esempi qui sotto mostrano tre scenari rapidi su come la scelta della strategia influenza i risultati.
Perdita massima
Il massimo che puoi perdere sul trade.
Acquirenti: premio pagato
Venditori: significativa o illimitata, a seconda della strategia
Profitto massimo
Il massimo che puoi guadagnare sul trade.
Alcune strategie hanno un guadagno massimo limitato
Altre sono illimitate
Breakeven
Il prezzo a cui il profitto è pari a zero alla scadenza. Il trade deve superare questo livello per generare guadagno.
Alla scadenza: il risultato è definitivo. L'opzione ha valore oppure scade senza valore.
Prima della scadenza: il prezzo si muove continuamente con il mercato e i profitti e le perdite variano di conseguenza. Un'opzione può mantenere valore anche quando si trova al di sotto del breakeven, grazie al valore temporale residuo.
Perché è importante
Non è necessario mantenere un'opzione fino alla scadenza. Puoi chiudere la posizione in qualsiasi momento prima che scada, consolidando i profitti o limitando le perdite.
View: il prezzo di BTC salirà significativamente nel breve termine
Strategia: acquisto di call
Strike: 40.000 USD
Scadenza: 1 mese
Premio: 2.000 USD
Perdita massima: 2.000 USD
Profitto massimo: illimitato
Breakeven: 42.000 USD
Risultati alla scadenza
BTC chiude sopra 42.000 USD: profitto (cresce al crescere del prezzo)
BTC chiude tra 40.000 e 42.000 USD: perdita parziale
BTC chiude pari o al di sotto di 40.000 USD: perdita totale del premio
Prospettiva: il prezzo di BTC salirà moderatamente
Strategia: Bull call spread
Struttura: acquisto call 40.000 USD / vendita call 45.000 USD
Premio netto pagato: 2.000 USD
Perdita massima: 2.000 USD
Profitto massimo: 3.000 USD (spread meno premio netto)
Breakeven: 42.000 USD
Risultati alla scadenza
BTC chiude a 45.000 USD o più: profitto massimo raggiunto
BTC chiude tra 42.000 e 45.000 USD: profitto parziale
BTC chiude tra 40.000 e 42.000 USD: perdita parziale
BTC chiude a 40.000 USD o meno: perdita totale del premio netto
Previsione: il prezzo di BTC scenderà
Strategia: acquisto put
Strike: 40.000 USD
Premio: 1.500 USD
Perdita massima: 1.500 USD
Profitto massimo: aumenta al diminuire del prezzo
Breakeven: 38.500 USD
Risultati alla scadenza
BTC chiude sotto 38.500 USD: profitto (aumenta al diminuire del prezzo)
BTC chiude tra 38.500 e 40.000 USD: perdita parziale
BTC chiude a 40.000 USD o sopra: perdita totale del premio