Pool di liquidità per i Derivatives

Il pool di liquidità è un insieme di fondi di Kraken accantonati per supportare il nostro Equity Protection Process al fine di aumentare le liquidazioni e le assegnazioni del book prima che si verifichi una liquidazione forzata.

Finanziamo il pool di liquidità utilizzando una parte dei ricavi di Kraken. Ci riserviamo il diritto di determinare a nostra esclusiva discrezione quando e l'ammontare dei fondi utilizzati a beneficio dell'esperienza di trading degli utenti e della stabilità del mercato. Potremmo anche interrompere il pool di liquidità in qualsiasi momento.

Pur mantenendo la discrezione su quando applicare i fondi dal pool, il nostro approccio sarà generalmente il seguente:

Assegnazioni - per aggiungere maggiore stabilità al programma di assegnazione, il pool di liquidità aiuta a mantenere la redditività minima/massima per le esecuzioni di assegnazione. La redditività minima di un'esecuzione di assegnazione è dello 0,5% e la massima sarà del 2,5%. Ciò avvantaggia i fornitori di liquidità del programma di assegnazione.

Liquidazioni coperte - Prima che si verifichi una liquidazione forzata, il pool di liquidità può essere utilizzato per coprire la differenza tra il prezzo a zero equity e il migliore bid o ask nell'order book. Un'esecuzione di liquidazione coperta nell'order book che altrimenti sarebbe inferiore al prezzo a zero equity sarà invece compensata da eventuali fondi disponibili nel pool al fine di portare il saldo a zero. Ciò avvantaggia la piattaforma e la controparte prevenendo una liquidazione forzata.

Assegnazione

Il Cliente B ha una posizione di 20 ETH nel contratto PF_ETHUSD che è stata liquidata, e 5 ETH della posizione non hanno potuto essere liquidati nell'order book. Supponiamo che il prezzo di riferimento per PF_ETHUSD sia 2.000 e il prezzo a zero equity per la posizione sia 1.995, il che significa che il profitto per l'assegnazione sarebbe dello 0,025%, al di sotto della redditività minima per l'assegnazione.

Per raggiungere la redditività minima dell'1% per il fornitore di liquidità, il pool di liquidità verrebbe utilizzato per coprire la carenza.

Il Cliente C, che è un fornitore di liquidità del programma di assegnazione, vedrebbe il prezzo di esecuzione per la sua esecuzione di assegnazione di 5 ETH come 1.980, risultando in una redditività dell'1%. Il pool verrebbe addebitato dell'ammontare della carenza della posizione, che in questo caso sarebbe di 75 USD (15 USD * 5 ETH).

Liquidazioni coperte

Usando l'esempio precedente, supponiamo che il Programma di Assegnazione potesse eseguire solo 4 delle 5 posizioni PF_ETHUSD e ne rimanesse ancora 1. Supponiamo inoltre che il migliore bid nell'order book sia 1.970, il che significa che il Cliente B avrebbe un saldo di -25 USD se eseguito a quel prezzo.

Invece di liquidare la posizione, il restante 1 ETH verrebbe liquidato nell'order book al migliore bid di 1.970, e il pool verrebbe addebitato di 25 USD.

Assegnazioni - Se non ci sono fondi disponibili nel pool al momento dell'assegnazione, il prezzo di esecuzione imposterà di default il prezzo a zero equity.

Liquidazioni forzate - Se non ci sono fondi disponibili nel pool e nessuna liquidità del programma di assegnazione, la posizione rimanente verrà liquidata forzatamente come documentato nell' Equity Protection Process.

No, il pool di liquidità per i Derivatives non è inteso come un beneficio individuale, ma per essere utilizzato generalmente a vantaggio di tutti i trader fornendo una migliore esperienza di trading e una maggiore stabilità del mercato. Intendiamo utilizzare i fondi per supportare il nostro Equity Protection Process per i trade di Derivatives lineari in USD.

I fondi nel pool di liquidità saranno utilizzati solo per i Derivatives USD Linear (Multi-M); non saranno utilizzati per i Derivatives Inverse. Consulti le specifiche del contratto USD Linear per i dettagli sui contratti disponibili.