Ogni contratto futures quotato su Kraken Derivatives US è accompagnato da una serie di parametri standard noti come specifiche del contratto. Queste specifiche definiscono la struttura e il comportamento di ogni contratto e sono essenziali per comprendere come funzionano il margine, i prezzi e le commissioni.
Ogni contratto futures ha una data di scadenza definita—l'ultimo giorno in cui il contratto è negoziabile. Dopo questa data, il contratto scade e non è più attivo.
Su Kraken Derivatives US, tutti i contratti sono regolati in contanti, il che significa:
Se una posizione è aperta alla scadenza, verrà chiusa automaticamente.
Un addebito o un accredito verrà applicato al Suo conto in base al prezzo di regolamento finale.
Non vi è alcuna consegna fisica dell'asset.
È responsabilità del trader monitorare la scadenza del contratto e chiudere o rinnovare le posizioni secondo necessità prima della scadenza.
La dimensione del contratto, talvolta chiamata moltiplicatore del contratto, definisce la quantità dell'asset sottostante rappresentata da un contratto futures.
Esempi:
BTC (Bitcoin): 5 BTC per contratto
MBT (Micro Bitcoin): 0,1 BTC per contratto
ETH (Bitcoin): 50 ETH per contratto
MET (Micro Ether): 0,1 ETH per contratto
GSOL (Solana): 500 SOL per contratto
MSL (Micro Solana): 25 SOL per contratto
Questa specifica è fondamentale per calcolare il valore nozionale e comprendere la Sua esposizione per ogni operazione.
Margine Intraday: Requisito inferiore per le operazioni effettuate e chiuse all'interno della stessa sessione. Utilizzato dall'apertura del mercato fino a 15 minuti prima della chiusura.
Margine Iniziale: Requisito superiore utilizzato per mantenere una posizione oltre la chiusura della sessione. Applicato a partire da 15 minuti prima della fine della sessione.
Può visualizzare i requisiti di margine per ogni contratto nella tabella dei margini o nella pagina dei dettagli del singolo contratto. Il margine può anche essere aumentato se si acquistano elevate quantità di contratti di un singolo contratto.
Il valore per punto definisce il valore in dollari di ogni movimento di prezzo di 1 punto nel contratto. Le indica quanto il Suo PnL (profitto e perdita) cambierà per ogni punto in cui il prezzo del contratto si muove a Suo favore o contro di Lei.
Esempio: Se un contratto ha un valore per punto di 10 $, e il prezzo si muove da 1.000 a 1.005, l'impatto sul PnL è di 50 $ per contratto.
Un tick è il più piccolo incremento di prezzo possibile con cui un contratto può muoversi. La dimensione del tick è l'intervallo definito tra i livelli di prezzo consentiti. Ad esempio, se la dimensione del tick è 0,25, i prezzi possono muoversi con incrementi di 0,25 (ad esempio, da 100,00 a 100,25).
Il valore del tick è il valore in dollari di un movimento di un tick. Le indica quanto il Suo PnL cambierà per una singola variazione di tick nel prezzo del contratto.
Esempio:
Dimensione del Tick = 0,25
Valore per Punto = 10 $
Valore del Tick = 2,50 $ (perché 0,25 dimensione del tick × 10 $ per punto)
La dimensione del tick definisce la precisione del prezzo, e il valore del tick definisce l'impatto del movimento. Insieme, aiutano i trader a calcolare il rischio e a comprendere gli incrementi minimi di profitto/perdita.
I contratti futures devono essere negoziati in unità intere. Non è possibile negoziare contratti frazionari. Ogni ordine deve essere arrotondato al contratto intero più vicino in base al Suo margine disponibile.
Se il valore nozionale o il saldo disponibile non soddisfa il minimo richiesto per aprire 1 contratto, l'ordine non verrà accettato.
Ogni contratto ha orari di apertura e chiusura specifici, regolati dalla borsa (CME per tutti i futures crypto su MVP). Questi sono tipicamente:
Apertura Sessione: Domenica alle 17:00 CT
Chiusura Sessione: Venerdì alle 16:00 CT
Termine ultimo margine intraday: 15 minuti prima della chiusura (15:45 CT)
Gli orari esatti per ogni strumento sono elencati nelle pagine delle specifiche del contratto.
Ogni operazione futures (di entrata e uscita) comporta una serie di commissioni fisse e basate su percentuale:
Commissione di Borsa: Riscossa da CME
Commissione NFA: Stabilita dalla National Futures Association
Commissione di compensazione: Copre la compensazione delle transazioni
Commissione: Kraken Derivatives US applica una commissione fissa di 0,5 punti base (0,00005) per lato, basata sul valore nozionale, arrotondata per eccesso al centesimo più vicino se inferiore a 0,01 $.
Esempio:
Valore nozionale della transazione: 10.000 $
Commissione per lato: 10.000 × 0,00005 = 0,50 $
Commissione di andata e ritorno = 1,00 $ totale
Queste commissioni sono chiaramente indicate nella pagina delle specifiche di ciascun contratto e nella finestra di anteprima dell'ordine prima dell'esecuzione.
Il valore nozionale è l'importo in dollari rappresentato dalla tua transazione futures.
Formula: Valore Nozionale = Prezzo del Contratto x Dimensione del Contratto (unità)
Esempio:
Se MBT (Micro Bitcoin) è scambiato a 60.000 $ e ogni contratto rappresenta 0,1 BTC:
Valore Nozionale = 60.000 × 0,1 = 6.000 $ per contratto
Kraken visualizza il valore nozionale durante l'inserimento dell'ordine per aiutarti a monitorare commissioni, utilizzo del margine ed esposizione al trading.
Ogni contratto futures è rappresentato da un simbolo standardizzato composto da:
Codice Prodotto (es. BTC, ETH, GSOL)
Codice Mese di Scadenza (es. M = giugno, U = settembre)
Codice Anno (es. 25 = 2025)
Esempio: BTCM25 = Bitcoin futures con scadenza a giugno 2025
I codici dei mesi seguono la convenzione CME:
Gennaio - F
Febbraio - G
Marzo - H
Aprile - J
Maggio - K
Giugno - M
Luglio - N
Agosto - Q
Settembre - U
Ottobre - V
Novembre - X
Dicembre - Z
I servizi di intermediazione sono forniti da NinjaTrader Clearing, LLC che opera come Kraken Derivatives US, un Futures Commission Merchant registrato presso la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e membro della National Futures Association (NFA ID #0309379).