Parti dalla tua view di mercato, poi costruisci una strategia che si adatti alla tua propensione al rischio, al costo e al potenziale profitto. Prima viene la view, poi la struttura.
Buy call
Da utilizzare quando prevedi un forte rialzo del prezzo del sottostante.
Perdita massima: Premio pagato
Profitto massimo: illimitato
Perché sceglierla: Esposizione direzionale semplice con rischio definito
Sell put
Da utilizzare quando prevedi che il prezzo del sottostante rimanga sopra un livello specifico o salga moderatamente.
Perdita massima: Significativa (in caso di forte ribasso del prezzo)
Profitto massimo: Premio ricevuto
Perché sceglierla: Esprimere una view rialzista incassando un premio
Bull call spread
Da utilizzare quando prevedi un rialzo moderato del prezzo del sottostante.
Perdita massima: Premio pagato
Profitto massimo: Limitato
Perché sceglierla: Costo inferiore rispetto a una call, con rischio e payoff definiti
Bull put spread
Da utilizzare quando prevedi che il prezzo del sottostante rimanga sopra un livello specifico.
Perdita massima: Limitata
Profitto massimo: Premio ricevuto
Perché sceglierla: Incassare un premio con rischio al ribasso limitato
Buy put
Da usare quando prevedi un forte calo del prezzo del sottostante.
Perdita massima: Premio pagato
Profitto massimo: Elevato (quanto più il prezzo scende)
Perché sceglierla: Esposizione diretta al ribasso con rischio definito
Sell call
Da usare quando prevedi che il prezzo del sottostante rimanga al di sotto di un livello specifico o scenda leggermente.
Perdita massima: Illimitata
Profitto massimo: Premio ricevuto
Perché sceglierla: Espressione di una view neutrale-ribassista con incasso del premio
Bear put spread
Da usare quando prevedi un calo moderato del prezzo del sottostante.
Perdita massima: Premio pagato
Profitto massimo: Limitato
Perché sceglierla: Costo inferiore rispetto a una put, con rischio definito
Bear call spread
Da usare quando prevedi che il prezzo del sottostante rimanga al di sotto di un livello specifico.
Perdita massima: Limitata
Profitto massimo: Premio ricevuto
Perché sceglierla: Incasso del premio con rischio limitato
Se vuoi... | Allora... |
|---|---|
Fare trading su un forte rialzo | Acquista una call |
Fare trading su un forte ribasso | Acquista una put |
Fare trading su un movimento moderato | Usa uno spread bull o bear in base alla tua view |
Fare trading in un range o con bassa volatilità | Vendi premi (put se sei rialzista, call se sei ribassista) |
Ridurre il costo | Usa gli spread invece di acquisti diretti |
Definisci il tuo rischio | Evita di vendere opzioni senza copertura (la cosiddetta vendita allo scoperto o "naked") |
Usa questa tabella per confrontare rapidamente le strategie su opzioni più comuni.
Strategia | Visione di mercato | Perdita massima | Profitto massimo | Perché sceglierla |
|---|---|---|---|---|
Buy call | Rialzo deciso | Premio pagato | Illimitato | Esposizione direzionale semplice con rischio definito |
Sell put | Prezzo stabile sopra un livello o rialzo moderato | Significativa (se il prezzo scende bruscamente) | Premio ricevuto | Esprimere una visione rialzista incassando un premio |
Bull call spread | Rialzo moderato | Premio pagato | Limitato | Costo inferiore a una call, con rischio e payoff definiti |
Bull put spread | Prezzo stabile sopra un livello | Limitato | Premio ricevuto | Incassare un premio con rischio al ribasso limitato |
Buy put | Ribasso deciso | Premio pagato | Elevato (al calare del prezzo) | Esposizione diretta al ribasso con rischio definito |
Sell call | Prezzo stabile sotto un livello o lieve ribasso | Illimitato | Premio ricevuto | Esprimere una visione neutrale o ribassista incassando un premio |
Bear put spread | Ribasso moderato | Premio pagato | Limitato | Costo inferiore rispetto a una put, con rischio definito |
Bear call spread | Resta sotto un livello | Limitato | Premio ricevuto | Incassare un premio con rischio limitato |
Come usare la tabella
Parti dalla tua view di mercato
Confronta il rischio e il potenziale rendimento
Scegli la struttura più adatta alla tua view e alla tua tolleranza al rischio