Il prezzo strike definisce il bilanciamento tra costo, probabilità e profitto potenziale. Il tempo influisce sia sul costo sia sulla precisione richiesta alla tua view.
Un rapido ripasso sul concetto di moneyness: at the money (ATM) indica che il prezzo strike è uguale o vicino al prezzo corrente del sottostante, mentre out of the money (OTM) indica che si trova più lontano nella direzione sfavorevole (sopra il prezzo corrente per le call, sotto per le put).
Più vicino al prezzo corrente (ATM o near-ATM) | Più lontano dal prezzo corrente (OTM) | |
|---|---|---|
Premium | Più alto | Inferiore |
Probabilità di profitto | Più alto | Inferiore |
Rendimenti | Rendimenti percentuali più bassi | Rendimenti potenziali più elevati |
Cosa stai davvero scegliendo
Paghi di più per una probabilità maggiore, o meno per un potenziale di profitto più elevato. Non esiste un prezzo strike «ottimale» in assoluto: solo quello che rispecchia la tua view.
Ogni opzione ha un prezzo di breakeven che devi superare entro la scadenza per risultare in profitto:
Breakeven call = prezzo strike + premio
Breakeven put = prezzo strike - premio
BTC quota a 40.000 USD.
Call a 40.000 USD: costo più elevato, probabilità di profitto più alta
Call a 45.000 USD: costo più basso, richiede un movimento di prezzo più ampio per andare in profitto
Entrambe sono bullish, ma con profili di rischio e redditività molto diversi.
Scadenza più lunga | Scadenza più breve | |
|---|---|---|
Premium | Più alto | Inferiore |
Tempo per la tua view | Più tempo perché la tua view si realizzi | Richiede un movimento di prezzo più rapido |
Sensibilità | Minore sensibilità ai movimenti di breve termine | Più sensibile alla tempistica |
Cosa cambia con il tempo
Le opzioni perdono valore con il passare del tempo (time decay). Le opzioni a breve scadenza perdono valore più rapidamente, soprattutto negli ultimi giorni prima della scadenza.
Prevedi un movimento imminente: scegli una data di scadenza più vicina
Prevedi un trend più lento: scegli una data di scadenza più lontana
Incerto sui tempi: concediti più tempo
Concedersi troppo poco tempo: il trade scade prima del movimento di prezzo atteso
Pagare troppo per il tempo: i rendimenti non superano il premio
Ignorare il time decay: il valore dell'opzione scende anche se il prezzo rimane stabile
Prezzo di strike
Se... | Allora... |
|---|---|
Prevedi un movimento forte del sottostante | Scegli uno strike più lontano OTM |
Prevedi un movimento moderato nel prezzo del sottostante | Scegli uno strike vicino ad ATM |
Vuoi una probabilità più alta | Scegli un prezzo di esercizio più vicino |
Vuoi un costo inferiore | Scegli uno strike price più lontano |
Data di scadenza
Se... | Allora... |
|---|---|
Hai alta convinzione e un catalizzatore nel breve termine | Scegli una data di scadenza più vicina |
Hai minore convinzione o prevedi un trend più lento | Scegli una data di scadenza più lontana |
Vuoi un costo inferiore | Scegli una data di scadenza più vicina |
Vuoi maggiore flessibilità | Scegli una data di scadenza più lontana |