Questo articolo illustra le informazioni e le funzionalità disponibili per aiutarti a gestire efficacemente il portfolio.
Il margine iniziale e il margine di mantenimento richiesti per aprire una posizione partono dall'1%, che corrisponde a un livello massimo di leva di 100x. I requisiti di margine aumentano all'aumentare della dimensione della posizione: è importante tenere presenti questi valori durante i calcoli.
I dettagli completi sui requisiti di margine iniziale e margine di mantenimento sono disponibili nel nostro Margin Schedule.
Il valore del portfolio viene calcolato separatamente per ogni wallet di margine, sommando il saldo dell'account al profitto o alla perdita delle posizioni aperte nel wallet:
Valore del portfolio = Valore del saldo in USD + Profitto o perdita delle posizioni aperte
Questo calcolo avviene in tempo reale ed è consultabile nel pannello Saldi mentre il mercato si muove.
Calcoliamo il profitto o la perdita delle posizioni aperte in base alla nostra stima del prezzo corrente dello strumento:
Per i derivati inversi, il profitto o la perdita viene calcolato come:
Profitto o perdita delle posizioni aperte = ( 1 / Prezzo di entrata - 1 / Prezzo corrente ) * Dimensione della posizione
Per i derivati lineari, il profitto o la perdita viene calcolato come:
Profitto o perdita delle posizioni aperte = ( Prezzo corrente - Prezzo di entrata ) * Dimensione della posizione
Aggiorniamo continuamente le nostre stime dei prezzi correnti degli strumenti sulla base dei prezzi spot correnti (forniti dai nostri indici in tempo reale) e della nostra stima dell'attuale premio o sconto forward:
Mark price = Prezzo indice + Premio o sconto forward corrente
Il premio o sconto forward corrente viene calcolato come la deviazione percentuale del prezzo medio corrente dello strumento rispetto al prezzo spot. Il premio o sconto massimo consentito è limitato all'1% per i derivati con 1 giorno alla scadenza e al 20% per quelli con 210 giorni alla scadenza, con interpolazione lineare tra i due valori (i derivati perpetui, che non scadono, hanno un limite di premio dell'1%).
Tieni presente che la nostra stima dei prezzi correnti degli strumenti è utilizzata esclusivamente per la gestione del margine e non incide sul profitto o sulla perdita effettiva una volta che una posizione viene chiusa o regolata.
La leva effettiva è il multiplo del valore della posizione rispetto al valore del portfolio dell'account, che include i profitti o perdite non realizzati.
Ciò significa che l'importo della leva mostrato per una posizione aperta varia al variare del prezzo, poiché rappresenta la «leva effettiva».
Il margine collaterale di Kraken Derivatives offre tre opzioni distinte:
Coin-M - margine incrociato
Multi-M - margine incrociato
Multi-M - margine isolato
Il margine incrociato utilizza l'intero saldo del wallet di trading come collaterale per la posizione. Al contrario, con il margine isolato la posizione è indipendente e solo il collaterale utilizzato per aprirla è a rischio.
La leva effettiva si calcola dividendo il valore delle posizioni aperte per il capitale totale disponibile nell'account. In altri termini, la leva effettiva rappresenta il capitale impiegato rispetto a quello presente nel wallet di trading futures.
Puoi calcolare la leva effettiva per le posizioni con le seguenti formule:
Coin-M Cross Margin:
(Dimensione della posizione * Valore di 1 contratto) / (Valore del portfolio in valuta di base * Mark Price)
Multi-M Cross Margin:
Somma del valore di tutte le posizioni all'apertura / (Valore del collaterale in USD - Margine iniziale isolato + Profitti/Perdite* non realizzati isolati e incrociati)
Multi-M Isolated Margin:
(Valore della posizione all'apertura in USD) / (Margine isolato in USD +/- Profitti o Perdite* della posizione isolata)
Tieni presente che, aprendo più di una posizione su coppie diverse con Multi-M Cross Margin, il collaterale è condiviso tra tali posizioni e il livello di leva effettiva risulterà più elevato per entrambe.
Per la sezione "Dimensione della posizione in USD" del calcolo, puoi sommare il valore di due o più posizioni per ottenere il risultato netto della leva effettiva sull'account.
* Per i contratti Multi-M, lo scarto di garanzia (haircut) si applica ai Profitti e Perdite non realizzati non denominati in USD.
Il valore del portfolio nei calcoli precedenti tiene conto dei Profitti/Perdite non realizzati delle posizioni aperte. Include inoltre i Profitti/Perdite non realizzati derivanti dal tasso di finanziamento, accreditato o addebitato nel corso dell'ora durante il trading di contratti perpetui. Questo modifica il saldo del wallet di trading e, di conseguenza, la leva effettiva.
Il calcolo del valore del portfolio utilizza il prezzo indice per valorizzare ciascun asset.
Valore del portfolio = Valore del saldo in USD + Totale Profitti/Perdite non realizzati in USD
Il valore del collaterale è il controvalore in USD dei saldi dell'account utilizzabili come margine. Per i derivati Multi-Collateral, lo scarto di garanzia (haircut) si applica al collaterale non denominato in USD.
Valore del collaterale = (Valore del saldo in USD * Scarto di garanzia (haircut))
Quando il prezzo si muove a tuo favore e la tua posizione è in profitto, la leva effettiva sarà più bassa, perché il portfolio ha ora un valore maggiore grazie ai profitti non realizzati e quindi il rapporto di leva effettiva è più basso. Vale anche il contrario: quando il prezzo si muove contro la tua posizione, la leva effettiva sarà più alta, perché ora è disponibile meno collaterale a causa delle perdite non realizzate.
Le tue posizioni potrebbero raggiungere una soglia di margine, come il margine di mantenimento. In tal caso, alcune o tutte le posizioni aperte potrebbero essere liquidate.
Le liquidazioni variano in base al tipo di wallet; per i dettagli, consulta gli articoli sul margine qui sotto:
Consulta anche le domande frequenti sulla liquidazione.
NOTA: prelevare fondi da un wallet di trading con posizioni aperte aumenterà il livello di leva effettiva e potrebbe portare alla liquidazione.
Kraken Derivatives dispone di più wallet:
Multi-M per derivati
Wallet Coin-M*
Sono disponibili 5 wallet di trading Coin-M: uno per ciascun asset collaterale. Questi wallet di trading sono isolati tra loro e ogni asset collaterale può essere utilizzato solo per il trading di contratti Coin-M, dove funge da valuta di base.
Holding wallet*
Il Holding wallet serve a segregare i fondi dai wallet di trading, garantendo che non siano a rischio durante il trading. Gli asset nel Holding wallet non sono attivi come collaterale e devono essere trasferiti in un wallet di trading per aprire posizioni.
Per una guida al trasferimento di fondi tra wallet, consulta: Versamento sul tuo Account derivati
Apri una posizione long di 10.000 contratti su BTCUSD a 9.000 $. Non hai altre posizioni aperte, il prezzo di mercato corrente è 8.000 $ e il mark price è 7.995 $. La quantità di BTC nel tuo wallet di trading BTCUSD è 0,25 BTC.
Leva effettiva = (Dimensione della posizione * Valore di 1 contratto) / (Valore del portfolio in Base * Mark Price)
Dimensione della posizione = 10.000 contratti
Mark price = 7.995 $
Valore del portfolio = Saldo conto margine + Profitti/Perdite dalle posizioni aperte
- Saldo conto margine = 0,25 BTC
- Profitti/Perdite = (1/Prezzo di ingresso derivato - 1/Prezzo di uscita derivato) * Dimensione della posizione = (1/9000 - 1/7995)*10000 = -0,13967 BTC
Valore del portfolio = 0,25 + -0,13967 BTC = 0,1103 BTC
Di conseguenza, la leva effettiva = (10.000 * 1 $ USD) / (0,1103 * 7.995) = 11,34x
Apri una posizione long di 1 BTC su BTCUSD a 40.000 $. Non hai altre posizioni aperte, il prezzo di mercato corrente è 40.400 $ e il mark price è 40.402 $. La quantità di BTC nel tuo wallet di trading Multi-Collateral è 0,5 BTC e 1 ETH. Il prezzo di mercato di ETH è 3.000 $. BTC ha uno scarto di garanzia (haircut) del 4% e ETH del 6%.
Leva effettiva = Valore della posizione all'apertura / (Valore del collaterale - Margine iniziale isolato + Profitti/Perdite non realizzati Isolato & Cross)
Dimensione della posizione = 1 BTC
Mark price = 40.402 $
Valore della posizione all'ingresso = 40.000 $
Valore del collaterale = (Saldo conto margine * Scarto di garanzia (haircut)) + Profitti/Perdite non realizzati
- BTC = 0,5 * 0,96 = 0,48
- ETH = 1 * 0,94 = 0,94
- Saldo conto margine = 0,5 BTC + 1 ETH
- Scarti di garanzia (haircut) sul valore del margine =
- Valore conto margine in USD dopo lo scarto di garanzia (haircut) = (0,48 * 40.400) + (0,94 * 3.000) = 22.212 $
- Profitti/Perdite in valuta quotata = (Prezzo di uscita derivato - Prezzo di ingresso derivato) * Dimensione della posizione = (40402 - 40000)*1 = 402 $
Valore del portfolio = 22.212 + 402 = 22.614 $ USD
Pertanto, la leva effettiva = (40.402) / (22.614) = 1,786592376403998, che l'interfaccia troncherà a una leva di 1,78x.
NOTA: i separatori decimali e delle migliaia mostrati in questo articolo potrebbero differire dai formati visualizzati sulle nostre piattaforme di trading. Consulta il nostro articolo su come utilizziamo punti e virgole per ulteriori informazioni.