Questo articolo descrive le informazioni e le funzionalità disponibili per aiutare con una gestione efficace del portafoglio.
Il margine iniziale e il margine di mantenimento richiesti per aprire una posizione partono dal 2%, il che rappresenta un livello di leva finanziaria massimo di 50x. I requisiti di margine aumentano all'aumentare della dimensione della posizione ed è importante tenere a mente questi valori quando si effettuano i calcoli.
I dettagli completi sui requisiti di margine iniziale e di mantenimento sono disponibili nella nostra Tabella dei margini.
Il valore del portafoglio viene calcolato separatamente per ogni wallet di margine aggiungendo il saldo del conto al profitto o alla perdita delle posizioni aperte detenute all'interno del wallet:
Valore del portafoglio = Valore del saldo in USD + Profitto o perdita dalle posizioni aperte
Questo calcolo avviene in tempo reale ed è possibile visualizzarlo nel pannello Saldi mentre il mercato si muove.
Calcoliamo il profitto o la perdita dalle posizioni aperte in base alla nostra stima del prezzo corrente dello strumento:
Per i Derivati inversi, il profitto o la perdita sono calcolati come:
Profitto o perdita dalle posizioni aperte = ( 1 / Prezzo di entrata - 1 / Prezzo corrente ) * Dimensione della posizione
Per i Derivati lineari, il profitto o la perdita sono calcolati come:
Profitto o perdita dalle posizioni aperte = ( Prezzo corrente - Prezzo di entrata ) * Dimensione della posizione
Aggiorniamo continuamente le nostre stime dei prezzi correnti degli strumenti in base ai prezzi spot correnti (come forniti dai nostri indici in tempo reale) e alla nostra stima del premio o sconto forward corrente:
Prezzo di riferimento = Prezzo dell'indice + Premio o sconto forward corrente
Calcoliamo il premio o lo sconto forward corrente come la deviazione percentuale del prezzo medio corrente dello strumento dal prezzo spot. Il premio o lo sconto massimo consentito è limitato all'1% per i Derivati con 1 giorno alla scadenza e al 20% per i Derivati con 210 giorni alla scadenza ed è interpolato linearmente tra questi (i derivati perpetui, che non scadono, hanno un limite di premio dell'1%).
Si noti che la nostra stima dei prezzi correnti degli strumenti viene utilizzata solo per la gestione del margine e non influisce sul profitto o sulla perdita effettivi una volta che una posizione viene chiusa o regolata.
La leva finanziaria effettiva è il multiplo del valore della posizione rispetto al valore del portafoglio del conto, che include il profitto o la perdita non realizzati.
Ciò significa che l'importo della leva finanziaria mostrato per una posizione aperta cambierà al variare del prezzo perché rappresenta la "leva finanziaria effettiva".
Il margining collaterale dei Derivati Kraken ha tre opzioni distinte:
Coin-M - Margine incrociato
Multi-M - Margine incrociato
Multi-M - Margine isolato
Il margine incrociato utilizza l'intero saldo del wallet di trading come garanzia per la posizione. Questo è in contrasto con il margine isolato, dove la posizione è indipendente e solo la garanzia utilizzata per aprire la posizione è a rischio.
La leva finanziaria effettiva viene calcolata dividendo il valore delle posizioni aperte per l'equità totale disponibile del conto. In altre parole, la leva finanziaria effettiva è l'importo del capitale utilizzato rispetto all'importo nel wallet di trading dei futures.
È possibile calcolare la leva finanziaria effettiva per le posizioni con le seguenti formule:
Margine incrociato Coin-M:
(Dimensione della posizione * Valore di 1 contratto) / (Valore del portafoglio in base * Prezzo di riferimento)
Margine incrociato Multi-M:
Somma del valore di tutte le posizioni all'entrata / (Valore del collaterale in USD - Margine iniziale isolato + Profitto/Perdita non realizzati* Isolato & Incrociato)
Margine isolato Multi-M:
(Valore della posizione all'entrata in USD) / (Margine isolato in USD +/- Profitto o perdita della posizione isolata*)
Si noti che quando si aprono più posizioni su coppie diverse con Margine incrociato Multi-M, la garanzia è condivisa tra tali posizioni e il livello di leva finanziaria effettiva sarà più alto per entrambe.
Per la parte del calcolo “Dimensione della posizione in USD” è possibile sommare il valore di due o più posizioni per calcolare il risultato netto della leva finanziaria effettiva che più posizioni hanno sul proprio conto.
* Per i contratti Multi-M, si applica un haircut ai profitti e perdite non realizzati non in USD
Il Valore del portafoglio nei calcoli di cui sopra tiene conto del Profitto/Perdita non realizzati delle posizioni aperte. Il valore del portafoglio include anche il Profitto/Perdita non realizzati dal Tasso di finanziamento, accreditato o addebitato durante l'ora in cui si negoziano contratti perpetui. Ciò modifica il saldo del wallet di trading, il che cambierà anche la leva finanziaria effettiva.
Il calcolo del Valore del portafoglio utilizza il prezzo dell'indice per la valutazione di ogni asset.
Valore del portafoglio = Valore del saldo in USD + Profitto/Perdita totale non realizzati in USD
Il Valore del collaterale si riferisce al valore in USD dei saldi nel conto utilizzabili come margine. Per i Derivati Multi-Collaterale, si applicano haircut ai collaterali non in USD.
Valore del collaterale = (Valore del saldo in USD * Haircut)
Quando il prezzo si muove a tuo favore e la tua posizione è in profitto, la leva finanziaria effettiva sarà inferiore poiché il portafoglio ha ora un valore più alto a causa del profitto non realizzato e quindi un rapporto di leva finanziaria effettiva inferiore. È vero anche il contrario: quando il prezzo si muove contro la tua posizione, la leva finanziaria effettiva sarà più alta poiché ora c'è meno collaterale disponibile a causa della perdita non realizzata.
La tua posizione (o le tue posizioni) potrebbe raggiungere una soglia di margine, come il margine di mantenimento. In questo caso, alcune o tutte le tue posizioni aperte potrebbero essere liquidate.
Le liquidazioni differiscono per tipo di wallet; per i dettagli, consulta gli articoli sul margining di seguito:
Vedi anche FAQ sulle liquidazioni.
NOTA: La rimozione di fondi da un wallet di trading con posizioni aperte aumenterà il livello di leva finanziaria effettiva e potrebbe portare alla liquidazione.
Kraken Derivatives dispone di più wallet:
Wallet Multi-M
Il wallet Multi-M è un unico wallet omnibus che contiene tutte le valute collaterali disponibili per il trading di contratti MC.
Wallet Coin-M*
Ci sono 5 wallet di trading Coin-M; 1 per ogni asset collaterale. Questi wallet di trading sono isolati l'uno dall'altro e ogni asset collaterale può essere utilizzato solo per il trading di contratti Coin-M in cui agisce come valuta di base.
Wallet di detenzione*
Il wallet di detenzione viene utilizzato per separare i fondi dai tuoi wallet di trading per garantire che i fondi al suo interno non siano a rischio durante il trading. Gli asset detenuti nel wallet di detenzione non sono attivi come collaterale e devono essere trasferiti a un wallet di trading per aprire posizioni.
Per una guida sul trasferimento di fondi tra wallet, consulta: Finanziare il tuo account Derivati
Apri una posizione lunga di 10.000 contratti su BTCUSD a 9000 $ USD. Non hai altre posizioni aperte, il prezzo di mercato attuale è 8000 $ USD e il prezzo di riferimento è 7995 $. La quantità di BTC nel tuo wallet di trading BTCUSD è 0,25 BTC.
Leva finanziaria effettiva = (Dimensione della posizione * Valore di 1 contratto) / (Valore del portafoglio in valuta di base * Prezzo di riferimento)
Dimensione della posizione = 10.000 contratti
Prezzo di riferimento = 7995 $
Valore del portafoglio = Saldo conto margine + Profitto o perdita da posizioni aperte
- Saldo conto margine = 0,25 BTC
- Profitto o perdita = (1/Prezzo di entrata dei derivati - 1/Prezzo di uscita dei derivati)*Dimensione della posizione = (1/9000 - 1/7995)*10000 = -0,13967 BTC
Valore del portafoglio = 0,25 + -0,13967 BTC = 0,1103 BTC
Pertanto, leva finanziaria effettiva = (10000 * 1 $ USD) / (0,1103 * 7995) = 11,34x
Apri una posizione lunga di 1 BTC su BTCUSD a 40000 $ USD. Non hai altre posizioni aperte, il prezzo di mercato attuale è 40400 $ USD e il prezzo di riferimento è 40402 $. La quantità di BTC nel tuo wallet di trading Multi-Collateral è 0,5 BTC e 1 ETH. Il prezzo di mercato di ETH è 3000 $. BTC ha un haircut collaterale del 4% e ETH ha un haircut collaterale del 6%.
Leva finanziaria effettiva = Valore della posizione all'entrata / (Valore del collaterale - Margine iniziale isolato + Profitto/Perdita non realizzato isolato & incrociato)
Dimensione della posizione = 1 BTC
Prezzo di riferimento = $40402
Valore della posizione all'apertura = $40000
Valore del collaterale = (Saldo conto margine * Haircut) + Profitto/Perdita non realizzato
- BTC = 0.5 * 0.96 = 0.48
- ETH = 1 * 0.94 = 0.94
- Saldo conto margine = 0.5 BTC + 1 ETH
- Haircut del valore del margine =
- Valore del conto margine in USD dopo l'haircut = (0.48 * 40400) + (0.94 * 3000) = $22212 USD
- Profitto o perdita nella valuta di quotazione = (Prezzo di uscita dei derivati - Prezzo di entrata dei derivati) * Dimensione della posizione = (40402 - 40000)*1 = $402 USD
Valore del portafoglio = 22212 + 402 = $22614 USD
Pertanto, la leva effettiva = (40402) / (22614) = 1.786592376403998, che l'interfaccia troncherà a 1.78x di leva.
NOTA: i separatori decimali e delle migliaia mostrati in questo articolo potrebbero differire dai formati visualizzati sulle nostre piattaforme di trading. Consulta il nostro articolo su come utilizziamo punti e virgole per maggiori informazioni.