Limiti di frequenza di trading

Per molti trader, conoscere i dettagli specifici degli algoritmi di limite di frequenza di trading non è necessario; è sufficiente sapere approssimativamente quanti eventi d'ordine possono verificarsi entro un certo periodo di tempo (rispondendo essenzialmente alla domanda "Quanti ordini posso piazzare/annullare al minuto?").

Poiché esistono combinazioni potenzialmente illimitate di eventi d'ordine (piazzamento, esecuzione, annullamento) e durate degli ordini (quanto tempo un ordine rimane pubblicato nel book degli ordini), non è possibile fornire un singolo valore esatto, ma il seguente grafico fornisce esempi per diverse combinazioni tipiche.

Le colonne Intermedio e Pro indicano il livello di verifica dell'account, insieme al numero massimo di eventi d'ordine che possono verificarsi al minuto su base costante senza raggiungere i limiti di frequenza di trading.

Come mostrato sopra, la verifica di un account a un livello superiore, l'aumento del tasso di riempimento degli ordini o l'aumento della durata degli ordini ridurranno significativamente l'utilizzo del limite di frequenza, consentendo così un numero più elevato e sostenuto di eventi d'ordine al minuto.

I nostri limiti di frequenza di trading si basano su un contatore che aumenta man mano che gli ordini vengono piazzati e annullati, e diminuisce nel tempo a un tasso di decadimento fisso. I limiti di frequenza vengono raggiunti ogni volta che questo contatore supera un valore massimo (che varia a seconda del livello di verifica dell'account).I valori massimi del contatore (i valori raggiunti dal limite di frequenza) per ogni tipo di account sono i seguenti:

Il tasso di decadimento (il tasso al quale il contatore diminuisce) si basa anche sul livello di verifica dell'account. Di seguito sono riportati i tassi di decadimento per ogni tipo di account:

Il contatore del limite di frequenza aumenta man mano che si verifica ogni evento d'ordine (piazzamento o annullamento), con gli annullamenti degli ordini che causano l'aumento maggiore. Il seguente grafico mostra l'entità dell'aumento del contatore (noto come penalità) per ogni tipo di evento d'ordine:

Note:

Di seguito è riportato un esempio di come il valore massimo del contatore, l'aumento del contatore dovuto agli eventi d'ordine e la diminuzione del contatore dovuta al tasso di decadimento si combinano per implementare i limiti di frequenza di trading per un account di livello Pro.

Piazzare 20 ordini limite e annullare ogni ordine dopo 3 secondi comporterebbe una penalità di 9 punti per ordine, o un totale cumulativo di 180 punti:

La penalità di 180 punti verrebbe quindi ridotta di 3,75 punti al secondo, quindi ci vorrebbe solo 1 secondo prima che tre nuovi ordini possano essere piazzati (poiché ogni nuovo ordine comporterebbe una penalità di 1 punto per il piazzamento dell'ordine), ma ci vorrebbero 48 secondi affinché i limiti di frequenza vengano completamente azzerati (tornando a zero):

I seguenti calcoli mostrano come determinare il numero massimo di eventi d'ordine al minuto che possono essere sostenuti senza raggiungere i limiti di frequenza:

Ad esempio, per un account di livello Pro che effettua ordini limite, il 60% dei quali è stato eseguito dopo 3 secondi e il 40% dei quali è stato annullato dopo 8 secondi:

Come esempio reale dei limiti di frequenza di trading, di seguito è riportata una trascrizione cronologica di come il contatore delle penalità aumenta e diminuisce man mano che gli ordini vengono piazzati/annullati.

In questo esempio, il tipo di account è un account di livello Pro (quindi un valore massimo del contatore di 180 con un tasso di decadimento di 3,75 al secondo), e l'attività di ordine consiste nel piazzare 3 ordini (a una frequenza di 1 ordine ogni 0,5 secondi) e quindi annullare 3 ordini (utilizzando un FIFO in modo che l'ordine più vecchio venga annullato per primo).

Oltre agli esempi mostrati sopra, il nostro calcolatore dei limiti di frequenza di trading consente di determinare il numero massimo di eventi d'ordine per qualsiasi combinazione di tasso di riempimento dell'ordine e durata dell'ordine. Con solo poche variabili (come il livello di verifica dell'account), gli eventi d'ordine possono essere specificati come percentuale o come quantità assoluta, e il calcolatore indicherà se la combinazione desiderata rientra nei limiti di frequenza di trading o meno.