Mik azok a határidős ügyletek?
A határidős ügyletek olyan pénzügyi szerződések, amelyek egy eszköz jövőbeli, meghatározott időpontban történő megvásárlására vagy eladására vonatkoznak, rögzített áron. A határidős ügyletekkel való kereskedés azáltal előnyös a befektetők számára, hogy lehetővé teszi számukra, hogy ellensúlyozzák vagy átvállalják egy eszköz árának időbeli változásából eredő kockázatot.
A határidős szerződések számos piacon elérhetők, beleértve az árupiacokat, tőzsdeindexeket, devizákat és még sok mást. A különböző méretű szerződések lehetővé teszik a kereskedők számára, hogy csökkentett pénzügyi kötelezettséggel vegyenek részt ezeken a piacokon.
A Kraken Derivatives US határidős termékei mostantól magukban foglalják a Bitcoin (BTC), Micro Bitcoin (MBT), Ether (ETH), Micro Ether (MET), Solana (GSOL) és Micro Solana (MSL) termékeket. Jelenleg 75 új kripto és hagyományos pénzügyi szerződést kínálunk a CME, CBOT, NYMEX és COMEX tőzsdéken: Indexek: S&P 500 és NASDAQ 100; Árucikkek: Arany és olaj; FX: EUR, GBP, AUD; továbbiak: Rizs, faanyag, szarvasmarha, bármi.
A határidős ügyletek az árupiacokon keletkeztek, segítve a vevőket és eladókat az áringadozások elleni fedezésben. Például egy gabonavásárló rögzíthette a búza jövőbeli árát, hogy elkerülje az áremelkedéseket az aratási szezonban. Ez az ötlet fejlődött modern határidős ügyletekké, amelyek árucikkeket, indexeket, kamatlábakat és digitális eszközöket, például kriptovalutákat fednek le.
Lényegében egy határidős szerződés lehetővé teszi, hogy most rögzítse a piaci árat egy későbbi tranzakcióhoz. Ez mindkét fél számára előnyös: a vevők biztosítják az árat, az eladók pedig tudják, mit fognak keresni. A mai piacokon a határidős ügyleteket elsősorban spekulációra vagy az áringadozások elleni fedezésre használják. A Kraken Derivative US kínálatával Ön rendkívül likvid, szabályozott CME határidős termékekkel kereskedik egyszerű, készpénzben elszámolt formában.
A határidős ügyletek a hét öt napján, közel 24 órában kereskedhetők. A kereskedés vasárnap 17:00 CT-kor kezdődik és pénteken 16:00 CT-kor ér véget. A Kraken Derivatives US a "napközbeni kereskedési időszak" lezárását 15:45 CT-kor határozza meg, ami után minden nyitott pozíciónak meg kell felelnie a kezdeti fedezeti követelményeknek az éjszakai tartáshoz.
Ez a széles körű ütemezés rugalmasságot és lehetőséget biztosít a piaci eseményekre való reagálásra szinte bármely órában. A kereskedési órákat a szerződés tőzsdéje szabályozza – ebben az esetben a CME Group az összes kriptotermék esetében az induláskor.
A megbízások a határidős pozíciók nyitásának és zárásának elsődleges mechanizmusai. A megbízástípusok megértése alapvető fontosságú a kereskedési stratégia felépítéséhez:
Piaci megbízás – A piaci megbízás egy alapvető megbízástípus, amely arra utasítja a brókert, hogy a legjobb elérhető áron vásároljon vagy adjon el. A piaci megbízásokat a leggyorsabb módnak tekintik egy ügyletbe való belépésre vagy kilépésre, és gyakran azonnal végrehajtódnak.
Limit megbízás – A limit megbízás egy olyan megbízástípus, amely egy határidős szerződés megvásárlására vagy eladására vonatkozó megbízást ad meg egy meghatározott áron vagy annál jobbon. A limit megbízások nem garantálják a teljesülést, de lehetővé teszik a kereskedő számára, hogy megadjon egy árat a negatív csúszás megakadályozására.
Stop piaci megbízás – A stop piaci megbízás egy olyan megbízástípus, amely piaci megbízást ad ki, amint egy meghatározott ár, az úgynevezett stop ár elérte. Amint a stop árat elérték vagy túllépték, a stop piaci megbízás piaci megbízássá válik, és a lehető legjobb áron hajtódik végre.
Stop limit megbízás – A stop limit megbízás hasonló a stop piaci megbízáshoz, azzal a különbséggel, hogy amikor a stop árat elérik vagy túllépik, egy limit megbízás kerül kiadásra. Ez nagyobb kontrollt biztosít Önnek a megbízás végrehajtásának helye felett, de másrészt nem garantálja a teljesülést.
Követő stop megbízás – A követő stop megbízás lehetővé teszi, hogy a stop ár egy meghatározott távolságban kövesse vagy "kövesse" a piacot. Ha a piac az Ön javára mozdul, a stop ár módosul; ha a követő összeggel szemben mozdul el, a megbízás piaci megbízássá válik.
Követő stop limit megbízás – Ez hasonlóan működik egy követő stop megbízáshoz, de ahelyett, hogy piaci megbízássá válna, limit megbízást vált ki, amikor a követési szintet eléri. Ez nagyobb kontrollt biztosít Önnek az ár felett, de nem garantálja a végrehajtást gyorsan mozgó piacokon.
Ezek a megbízástípusok mind elérhetők lesznek az induláskor, hogy segítsék Önt a kockázatkezelésben, valamint a pozíciók hatékonyabb nyitásában vagy zárásában.
A határidős ügyletek kereskedésében a fedezet arra a tőkeösszegre vonatkozik, amelyet a kereskedőnek be kell fizetnie egy brókernél a hitelkockázat fedezésére. A határidős ügyletekben a fedezet teljesítési biztosítékként működik – egy letét, amely biztosítja, hogy a kereskedő fedezni tudja a potenciális veszteségeket. Egy kereskedő fedezettel vásárolhat, ha pénzt kölcsönöz egy brókertől egy határidős szerződés megvásárlásához. A határidős ügyletek kereskedésekor különböző típusú fedezeteket kell megérteni.
Napközbeni fedezet: A napközbeni fedezet az a minimális egyenleg, amelyet számlájának szerződésenként fenn kell tartania egy ügylet során a normál U.S. kereskedési órákban. A napközbeni fedezeti ráták a termék nyitásától az ülés zárása előtt 15 perccel érvényesek, amikor a kezdeti fedezet szükséges.
Kezdeti fedezet: A kezdeti fedezetet a tőzsde határozza meg, és az egy olyan százalék, amelyet a kereskedőnek be kell fizetnie ahhoz, hogy pozíciót tartson a következő kereskedési időszakban. A kezdeti fedezet gyakran változhat, és ingadozhat a volatilitás alapján. Csak akkor alkalmazható, ha a piac zárva van.
Fenntartási fedezet: Ez az a minimális tőkeösszeg, amellyel egy kereskedőnek rendelkeznie kell a számláján bármikor, hogy több időszakon keresztül is tarthasson pozíciókat. Ha a pénzeszközök ez alá a szint alá esnek, fedezeti felhívást kaphat, amely azonnali pénzbevonást igényel a számla kezdeti fedezeti szintre való visszaállításához. Ha ezt nem teszi meg, az teljes vagy részleges felszámoláshoz vezethet.
Míg a napközbeni fedezet lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy magasabb tőkeáttétellel kereskedjenek, a felszámolás valószínűsége is növekszik. A Kraken Derivatives US egy kapcsolót kínál, amely lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy válasszanak a napközbeni fedezet és a kezdeti fedezet használata között a megbízási űrlap érvényesítéséhez, ezzel korán enyhítve a kockázatokat és biztosítva, hogy a nyitott pozíciók kezelhetők legyenek. Ha kezdeti fedezetet használnak, a felszámolások kevésbé valószínűek, mivel az érvényesítés megakadályozza a kereskedőket abban, hogy olyan megbízásokat adjanak be, amelyek egyébként napközben vagy éjszaka felszámolhatnák őket. A kereskedők továbbra is elérhetik a felszámolási küszöböket, ha eszközeik teljesítménye magas fedezeti szintre juttatja őket, és a kereskedő feladata a pozícióik figyelemmel kísérése.
A határidős ügyletekben a tőkeáttétel lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy nagy nominális értékeket kisebb letétekkel irányítsanak, ezzel felerősítve a potenciális nyereségeket és veszteségeket. Például 1000 $ fedezettel egy 10 000 $ értékű szerződést irányíthat – ez 10x tőkeáttétel.
Más tőkeáttételes instrumentumokkal ellentétben a határidős ügyletek szabályozott, tőzsde által meghatározott fedezeti szabályokat alkalmaznak, amelyek egyértelműséget biztosítanak a maximális kitettségével kapcsolatban. De a magasabb tőkeáttétellel magasabb kockázat is jár: az ármozgások gyorsan befolyásolhatják az elérhető egyenlegét, ami felszámoláshoz vezethet, ha a fedezeteket nem tartják fenn.
A likviditás a piacon jelenleg résztvevő szereplők számát jelenti. A határidős ügyletekben a likviditás a kereskedési volumenre és a megbízási könyv mélységére utal, elősegítve a hatékony belépési és kilépési piaci árakat. A likvid piacokon folyamatosan magas a kereskedési aktivitás, ami hatékony árazást és végrehajtást eredményez.
A likviditás lehetőséget biztosít a kereskedőknek, hogy minden árszinten vásároljanak vagy eladjanak. Enélkül senki sem tudná elérni a kívánt árakat. Ha egy spekuláns „long” pozícióban van, akkor azt akarja, hogy a piac emelkedjen, hogy magasabb áron adhasson el. Ha egy spekuláns „short” pozícióban van, akkor azt akarja, hogy a piac csökkenjen, hogy alacsonyabb áron vásárolhasson vissza.
A határidős szerződések havonta vagy negyedévente járnak le, a terméktől függően. A lejárat előtt a kereskedők vagy lezárják pozícióikat, vagy manuálisan "átgörgetik" azokat, azáltal, hogy pozíciót nyitnak a következő aktív szerződéses hónapban.
A Kraken Derivatives US jelenleg nem kínál automatikus átgörgetést. Ha szerződése a lejáratkor még nyitva van, készpénzben kerül elszámolásra. A végső elszámolási ár alapján megfelelő terhelést vagy jóváírást fog látni számláján. Figyelemmel kell kísérnie szerződéseik lejárati dátumait, hogy biztosítsa, hogy a lejárat előtt lezárják szerződésüket, ha nagyobb kontrollt szeretnének pozícióik felett.
Minden szerződés készpénzben kerül elszámolásra – soha nem veszi át az alapul szolgáló eszközt.
A határidős ügyletekben a PnL (nyereség és veszteség) a piaci árhoz való értékelés (Mark-to-Market, MtM) módszertanával kerül kiszámításra:
Nem realizált PnL: Az aktuális ár és a belépési ár alapján. Látható a Kraken felhasználói felületén.
Realizált PnL: Akkor rögzül, amikor egy pozíciót lezárnak. Bármilyen díjjal korrigálva.
Elszámolási PnL: Végső piaci árhoz való értékelés (Mark-to-Market) elszámolás minden kereskedési nap végén, az FCM kimutatásában látható.
Az Ön Kraken felülete valós idejű PnL-t mutat a nyitott és zárt pozíciókhoz, de a teljes elszámolás, beleértve az elszámolási korrekciókat is, elérhető lesz az FCM napi és havi jelentéseiben.
A brókeri szolgáltatásokat a NinjaTrader Clearing, LLC nyújtja, amely Kraken Derivatives US néven működik, és a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) által bejegyzett Futures Commission Merchant, valamint a National Futures Association (NFA ID #0309379) tagja.