Unified Wallet GYIK

Az Egységes Kereskedési Tárca (más néven Egységes Egyenlegkezelő vagy UBM) egy központosított egyenlegkövető rendszer, amely a spot és futures kereskedést egyetlen tárcába egyesíti. Lehetővé teszi, hogy:

Egységes Tárca:

Hagyományos különálló tárcák:

Az egységes tárca funkció fiókszinten engedélyezett. 

Az egységes tárca engedélyezésére vonatkozó utasítások itt találhatók.

Az üzemmódok közötti váltás megkövetelheti az összes pozíció lezárását és a pénzeszközök kivonását az érintett tárcákból.

A nem egységes tárcára való visszaváltásra vonatkozó utasítások itt találhatók.

A fedezetcsökkentések olyan kockázati korrekciók, amelyek csökkentik eszközei fedezeti értékét, figyelembe véve a következőket:

• Piaci volatilitás
• Likviditási kockázat
• Partnerkockázat
• Működési kockázat

Képlet: Fedezeti érték = Eszközegyenleg × Piaci ár × (1 - Fedezetcsökkentési ráta)

1. szintű eszközök (alacsony kockázat):

• USD, EUR, GBP, főbb fiat devizák: 0% fedezetcsökkentés
• USDC: 1-2% fedezetcsökkentés
• BTC, ETH: 2-3% fedezetcsökkentés

2. szintű eszközök (közepes kockázat):

• USDT: 2% fedezetcsökkentés
• Nagy piaci kapitalizációjú kriptovaluták: 10-15% fedezetcsökkentés
• Bevett altcoinok: 15-20% fedezetcsökkentés

3. szintű eszközök (magasabb kockázat):

• Kisebb altcoinok: 25-50% fedezetcsökkentés
• Újabb tokenek: 50-75% fedezetcsökkentés
• Nagy volatilitású eszközök: Akár 90% fedezetcsökkentés

Nem, az egyfedezetű futures tárcák 0%-os fedezetcsökkentéssel rendelkeznek. A fedezeti érték megegyezik az egyenleg értékével. Ez azért van, mert nincs keresztdeviza-átváltási kockázat.

A fedezetcsökkentéseket szükség szerint, a piaci feltételek alapján adminisztratív úton frissítik. A jelentős változásokat általában bejelentik, de kisebb módosítások előzetes értesítés nélkül is előfordulhatnak.

Kezdeti fedezet (IM):

• Minimális fedezet új pozíció nyitásához
• Legmagasabb követelmény
• Megakadályozza a túlzott tőkeáttételt

Fenntartási fedezet (MM):

• Minimális fedezet a pozíció nyitva tartásához
• Általában a spot fedezeti követelmények 80%-a
• Figyelmeztetési küszöb a likvidálás előtt

Likvidálási fedezet:

• Kritikus küszöb, ahol a likvidálás elindul
• Általában a spot fedezeti követelmények 40%-a
• A számla likvidálásra kerül, ha megsértik

A likvidálás akkor indul el, ha:

Egységes tárcák esetén:

• Rendelkezésre álló likvidálási fedezet ≤ 0
• Rendelkezésre álló fenntartási fedezet ≤ 0 (aktív likvidálási esemény esetén)

Derivatív tárcák esetén:

• Rendelkezésre álló fedezet + összes nem realizált PnL < fenntartási fedezet

Képlet:
Rendelkezésre álló likvidálási fedezet = Likvidálási tőke + Derivatív PnL - (Spot fedezet × 0,4) - Derivatív likvidálási fedezet

Keresztfedezet:

• Minden pozíció megosztja a fedezetet
• Egy pozícióból származó nem realizált PnL támogathat egy másikat
• Hatékonyabb tőkehasználat
• Magasabb rendszerszintű kockázat
• Ha egy pozíciót likvidálnak, az összes pozíciót érintheti

Elkülönített fedezet:

• Minden pozícióhoz dedikált fedezet tartozik
• A pozíciók nem befolyásolják egymást
• Alacsonyabb tőkehatékonyság
• Korlátozott kockázati kitettség
• Csak az adott pozíciót likvidálják, ha a küszöböt átlépik

Fedezeti szint = (Fedezeti érték + Nem realizált PnL) / Fedezeti követelmények × 100%

Értelmezés:

• > 200%: Egészséges számla
• 100-200%: Közeledő margin call
• < 100%: Likvidálási kockázat

Lépésről lépésre:

1. Felügyelet: A rendszer folyamatosan ellenőrzi a margin szinteket
2. Figyelmeztetés: Amikor a rendelkezésre álló fenntartási margin megközelíti a nullát
3. Likvidálási jelzés: Akkor generálódik, amikor a likvidálási margin kimerül
4. Végrehajtási prioritás:
   
   1. Spot Non-ECP likvidálás (legmagasabb prioritás
   2. Derivatívák likvidálása
   3. Egységes spot likvidálás
5. Pozíciózárás: A pozíciók piaci áron záródnak
6. Befejezés: A likvidálás addig folytatódik, amíg a margin helyre nem áll

Igen! Többféleképpen:

1. Fedezet hozzáadása: USD vagy egyéb eszközök befizetése
2. Pozíciók zárása: Csökkentse a kitettséget a likvidálási küszöb előtt
3. Pozícióméret csökkentése: Alacsonyabb margin követelmények
4. Margin szint figyelése: Riasztások beállítása margin figyelmeztetésekhez

Az automatikus átváltás automatikusan átváltja a jogosult fedezetet (BTC, ETH stb.) USD-re, amikor margin hiányt észlel.

Indító: Amikor az USD egyenleg + nem realizált PnL < indító küszöb

Folyamat:

1. A rendszer USD hiányt észlel
2. Értékeli a rendelkezésre álló fedezetet az átváltáshoz
3. Nem fehérlistás eszközöket USD-re vált át
4. Célja az egyenleg célküszöbre hozása

A számlaszintű likvidálás a legsúlyosabb típus:

• Az érintett tárcában lévő összes pozíció likvidálásra kerül
• Addig folytatódik, amíg a margin követelmények helyre nem állnak
• Az egész portfóliót érinti, nem csak egy pozíciót
• Akkor aktiválódik, ha a teljes rendelkezésre álló margin elégtelen

Ha olyan valutára van szüksége, amellyel nem rendelkezik, a rendszer automatikusan átválthatja a rendelkezésre álló eszközöket:

Átváltási folyamat:

1. Egyenlegellenőrzés: Azonosítja a rendelkezésre álló valutákat
2. Árfolyamkeresés: Lekéri az árfolyamokat
3. Spread alkalmazása: Alkalmazza az átváltási spreadet
4. Átváltás végrehajtása: Terheli a forrást, jóváírja a célt
5. Főkönyvi rögzítés: Rögzíti a tranzakciós előzményekben

Két típus:

Referenciaárfolyamok (előnyben részesített):

• Intézményi szintű indexárak
• Másodpercenként frissül

Középárfolyamok (tartalék):

• Középárfolyam = (legjobb vételi ár + legjobb eladási ár) / 2
• Valós idejű az order bookokból

Az átváltási spreadek védenek a kedvezőtlen árfolyammozgások ellen az átváltások során.

Tipikus spreadek:

• Főbb fiat párok (USD/EUR): 0%
• Kripto/USD párok: 0,25% - 0,50%
• Kripto/Kripto párok: 0,50% - 1,00%

Számítás:

BaseToQuote: Átváltott összeg = Eredeti × Árfolyam × (1 - Spread%)

QuoteToBase: Átváltott összeg = Eredeti × Árfolyam / (1 + Spread%)

Automatikus átváltási indítók:

1. Elégtelen fedezet a margin követelményekhez
2. Kereskedés végrehajtása a szükséges valuta nélkül
3. Kamatfizetés a fedezetlen veszteségekre

Igen, az átváltási spreadek minden átváltásra vonatkoznak. A spread jellemzően 0,0% - 0,25% a valutapártól és a piaci feltételektől függően. Ez elkülönül a kereskedési díjaktól.

Bevált gyakorlatok:

1. Tartson USD egyenleget a gyakori átváltások elkerülése érdekében
2. Váltson át nagyobb összegeket ritkábban
3. Váltson át kedvező piaci feltételek mellett
4. Tervezze meg valutaigényeit a kereskedés előtt
5. Lehetőség szerint használjon szűkebb spreaddel rendelkező eszközöket

Fedezetlen veszteségek akkor keletkeznek, ha Önnek van:

• Negatív USD egyenleg a kereskedési veszteségekből
• Nem realizált veszteségek nyitott pozíciókon
• Elégtelen fedezet ezen negatív összegek fedezésére

Formula: Fedezetlen veszteség = -(USD egyenleg + nem realizált PnL)

Igen! A Kraken 30 000 dolláros kamatmentes küszöböt biztosít:

✓ Az első 30 000 dollár fedezetlen veszteség: NINCS felszámított kamat
✓ Csak a 30 000 dollár feletti összegek: Óránkénti kamat alá esnek

Példák:

• 25 000 dollár fedezetlen veszteség → 0 dollár kamat
• 45 000 dollár fedezetlen veszteség → csak 15 000 dollárra számított kamat
• 100 000 dollár fedezetlen veszteség → csak 70 000 dollárra számított kamat

Formula: Kamatozó összeg = max(0, fedezetlen veszteség - 30 000 dollár)

Óránkénti kamat = kamatozó összeg × óránkénti kamatláb

Tipikus ráta: 0,01% óránként (~87,6% APR, ha tartós)

Megjegyzés: A magas ráta arra ösztönzi a felhasználókat, hogy gyorsan kezeljék a fedezetlen veszteségeket, ne pedig hosszú távon tartsák fenn azokat.

A kamatot óránként számítják és terhelik a 30 000 dolláros küszöböt meghaladó fedezetlen veszteségekre.

Ha nincs elegendő fedezete az átváltáshoz a kamat kifizetéséhez:

1. A rendszer megpróbálja a rendelkezésre álló fedezetet USD-re váltani
2. Ha az átváltás elégtelen, a kamat hozzáadódik a fedezetlen veszteségéhez
3. Ez növeli a jövőbeli kamatszámítások alapösszegét
4. Kamatot kamatozó hatást hoz létre, ha nem kezelik

Igen! Tartsa a teljes fedezetlen veszteségét (negatív USD egyenleg + nem realizált veszteségek) 30 000 dollár alatt, és nulla kamatot fog fizetni.

Stratégiák:

1. USD befizetése
2. Veszteséges pozíciók zárása
3. Pozícióméretek csökkentése

Igen, az óránkénti kamatláb egy konfigurálható paraméter, amelyet a kockázatkezelés módosíthat. A változások csak a jövőbeli számításokra vonatkoznak, nem visszamenőlegesen.

A ráta (körülbelül 87,6% APR) szándékosan magas, hogy:

• Gyors cselekvésre ösztönözze a fedezetlen veszteségekkel kapcsolatban
• Elrettentse a fedezetlen veszteségek hosszú távú finanszírozásként való használatától
• Ösztönözze a megfelelő kockázatkezelést
• Védje a platformot a túlzott kockázattól

A 30 000 dolláros kamatmentes küszöb az Ön számláján/tárcájában lévő teljes fedezetlen veszteségére vonatkozik, nem pedig pénznemenként vagy pozíciónként.

A referenciaárfolyamok intézményi szintű, idővel súlyozott átlagárak több kiváló minőségű forrásból:

• Főbb centralizált tőzsdék
• Professzionális piaci szereplők
• Intézményi kereskedési helyszínek
• Keresztellenőrzött árfolyam-adatfolyamok

Frissítve: Néhány másodpercenként
Felhasználás: Fedezetértékelés, margin számítások, konverziók

A középárfolyamok a Kraken belső megbízáskönyveiből kerülnek kiszámításra:
Középárfolyam = (Legjobb vételi ár + Legjobb eladási ár) / 2
Frissítve: Valós időben, minden árváltozással
Felhasználás:  Tartalék, ha a referenciaárfolyamok nem elérhetők

Elavulás elleni védelem:

• A küszöbértéknél régebbi árak figyelmeztetéseket váltanak ki
• Automatikus visszaváltás alternatív árforrásokra
• Konzervatív értékelések az adatfolyam megszakadása esetén
• Az utolsó ismert jó ár vészhelyzeti felhasználása

Fő tárca (egyesített):

• Egyesíti a spot és határidős egyenlegeket
• Megosztott fedezet a piacokon
• Kereszt-marginálás engedélyezve
• A legtőkehatékonyabb

Származékos termékek több fedezettel:

• Több pénznem fedezetként
• Csak határidős kereskedés
• Haircutok alkalmazva
• USD-ben denominált margin

Származékos termékek egyetlen fedezettel:

• Egy pénznem fedezetként
• Csak határidős kereskedés
• Nincsenek haircutok (0%)
• Natív pénznemű margin

Származékos termékek tartása:

• Speciális tartó tárca
• Nincs kereskedés
• Átutalási tárcatípus

A tárcák közötti átutalások a következő módokon végezhetők el:

• Portfólió irányítópult átutalási felületén keresztül
• API átutalási végpontokon keresztül

Megjegyzés: Egyes átutalások konverziókat válthatnak ki, vagy korlátozásokkal járhatnak.

A fő tárca (más néven spot tárca) az Ön elsődleges spot kereskedési tárcája egyesített konfigurációban. Használható spot kereskedésre és fedezetként határidős pozíciókhoz, ha az egyesített tárca engedélyezve van.

Főbb figyelendő mutatók:

• Jelenlegi margin szint százalék
• Rendelkezésre álló kezdeti margin
• Rendelkezésre álló fenntartási margin
• Rendelkezésre álló likvidációs margin
• Nem realizált PnL
• Fedezet értéke

Ajánlott szintek:

• Egészséges: > 300% margin szint
• Elfogadható: 200-300%
• Figyelmeztetés: 150-200%
• Veszély: 100-150%
• Kritikus: < 100% (likvidáció küszöbön)

Bevált gyakorlatok:

1. Puffer fenntartása: Tartsa a margin szintet jóval 200% felett
2. Pozícióméret: Ne használjon túlzott tőkeáttételt
3. Szoros ellenőrzés: Ellenőrizze volatilis időszakokban
4. Riasztások beállítása: Konfigurálja a margin figyelmeztetéseket
5. Fedezet hozzáadása: Likvidáció előtt helyezzen be
6. Diverzifikálás: Használjon több Tier 1 eszközt
7. Stop lossok használata: Korlátozza a potenciális veszteségeket
8. Maradjon 30 ezer dollár alatt: Kerülje a kamatdíjakat

Azonnali intézkedések:

1. Helyzetfelmérés: Ellenőrizze a margin szintet és a rendelkezésre álló fedezetet
2. Fedezet hozzáadása: Helyezzen be USD-t vagy jóváhagyott eszközöket
3. Pozíciók zárása: Csökkentse a kitettséget
4. Méret csökkentése: Csökkentse a pozícióméreteket
5. Megbízások törlése: Szabadítsa fel a visszatartott fedezetet
6. Eszközök konvertálása: Manuálisan konvertálja a szükséges pénznemre
7. Figyelés: Szorosan figyelje a margin szintet

A portfólió delta méri portfóliója érzékenységét az árváltozásokra:

Portfólió Delta = Σ (Pozícióméret × Delta egységenként)

Miért fontos:

• Segít megérteni az irányított kitettséget
• Hasznos fedezeti stratégiákhoz
• Fontos a kockázatértékeléshez
• Befolyásolja a margin követelményeket

Képlet: Maximális pozícióméret = Rendelkezésre álló kezdeti margin / (Pozíció értéke × Kezdeti margin ráta)

Vegye figyelembe:

• Jelenlegi fedezet értéke (haircutokkal)
• Meglévő pozíciók és felhasznált margin
• Potenciális piaci mozgások
• Kívánt biztonsági puffer

A VaR egy adott időszak alatti maximális veszteséget becsüli meg egy adott megbízhatósági szinten:

VaR = Portfólió értéke × Volatilitás × Megbízhatósági tényező × √Időszak

Egyszerűsített értelmezés:

• 95%-os VaR 10 000 dollár = 95% esély, hogy nem veszít többet 10 ezer dollárnál
• Magasabb VaR = magasabb kockázat
• Kockázatértékelésre és pozícióméretezésre használatos

Lépésről lépésre:

1. Eszközegyenleg lekérése: Az egyes eszközök aktuális állománya
2. Piaci ár lekérése: Referenciaárfolyam vagy középárfolyam
3. Haircut alkalmazása: Szorozza meg (1 - haircut ráta) értékkel
4. Konvertálás USD-re: Ha még nem USD-ben van
5. Összesítés: Adja össze az összes eszköz fedezeti értékét

Képlet: Fedezet értéke = Σ(Eszközegyenleg × Piaci ár × (1 - Haircut ráta))

Nyitott megbízások nélkül: Rendelkezésre álló margin = Saját tőke + Származékos termékek nem realizált PnL - Kezdeti margin követelmények

Nyitott megbízásokkal: Rendelkezésre álló margin = Saját tőke + Származékos termékek PnL - Spot margin - Visszatartott - Kezdeti margin - Származékos termékek margin (megbízásokkal)

Egyenleg értéke:

• Az összes eszköz nominális értéke
• Nincs kockázatkorrekció
• Egyenleg értéke = Σ(Eszközegyenleg × Piaci ár)

Fedezet értéke:

• Haircutok alkalmazása után
• Margin számításokhoz használatos
• Fedezet értéke = Σ(Eszközegyenleg × Ár × (1 - Haircut))

Saját tőke:

• Fedezet értéke plusz nem realizált PnL
• Az Ön tényleges számlaértéke
• Saját tőke = Fedezet értéke + Nem realizált PnL

Fenntartási margin ráta = 0,8 (a spot margin követelmények 80%-a)

Rendelkezésre álló fenntartási margin = liqEquity + DerivativesUnrealizedAsMargin - (margin × 0,8)  - DerivativesMaintenanceMarginRequirements

Likvidációs fedezeti ráta = 0.4 (az azonnali fedezeti követelmények 40%-a)

Rendelkezésre álló likvidációs fedezet = liqEquity + DerivativesUnrealizedAsMargin - (margin × 0.4) - DerivativesLiquidationMarginRequirements

Pontossági beállítások:

• Nagy pontosság a belső számításokhoz
• Eszközspecifikus tizedesjegyek (BTC: 8, USD: 2)
• Százalékos skála: -4 (0,01% pontossághoz)
• Kerekítés: Fél-páros (banki kerekítés)

Hosszú pozíciók esetén:

Likvidációs ár = Belépési ár × (1 - (Fedezet / Pozíció értéke - MM ráta))

Rövid pozíciók esetén:

Likvidációs ár = Belépési ár × (1 + (Fedezet / Pozíció értéke - MM ráta))

Példa:

• 2 BTC hosszú pozíció 50 000 $-on
• Fedezet: 20 000 $
• MM ráta: 5%
• Likvidációs ár ≈ 50 000 $ × (1 - (20 000 $/100 000 $ - 0,05)) = 42 500 $

A KFEE (Kraken díj token) speciális átváltási szabályokkal rendelkezik:

• Fix árfolyam: 100 KFEE = 1 USD
• Csak díjfizetésre használható
• Kizárva a standard fedezeti számításokból
• Díjkedvezményt biztosít használat esetén

Díjfizetési sorrend:

1. KFEE tokenek (kedvezménnyel)
2. Natív páros valuta (pl. BTC a BTC/USD-hez)
3. USD egyenérték
4. Egyéb rendelkezésre álló eszközök (átváltással és spread-ekkel)

Gyakori okok:

1. Alkalmazott haircut-ok: Ellenőrizze az eszközök haircut rátáit
2. Árforrás: A referencia árfolyamok eltérhetnek a megjelenített áraktól
3. Elavult árak: Az árfolyam-adatfolyamok késhetnek
4. Nem jogosult eszköz: Egyes eszközök nem fogadhatók el fedezetként

Ellenőrizze:

• Eszköztartásait és haircut rátáit
• Az aktuális referencia árfolyamokat a megjelenített árakhoz képest
• A fiók irányítópultját a részletes bontásért

Gyakori okok:

1. Gyors ármozgás: Hirtelen piaci volatilitás
2. Nem realizált veszteségek: Ön ellen mozgó nyitott pozíciók
3. Haircut változások: Megnövekedett haircut-ok volatilitás idején
4. Automatikus átváltás sikertelen: Elégtelen átváltható fedezet
5. Nem figyelt: A fedezeti szint értesítés nélkül csökkent
6. Függőben lévő befizetések: A fedezet még nem került jóváírásra

Megelőzés:

• Állítson be fedezeti riasztásokat
• Figyelje a volatilis időszakokat
• Tartson fenn nagyobb biztonsági puffereket
• Használjon stop loss-okat
• Tartson rendelkezésre likvid fedezetet

Az átváltási spread-ek védenek a következők ellen:

• Árfolyamcsúszás az átváltás során
• Nagy átváltások piaci hatása
• Kedvezőtlen kiválasztás
• Működési költségek

Ez az automatikus átváltások standard gyakorlata, és mind Önt, mind a platformot védi a gyors ármozgásoktól.

Lehetséges okok:

1. 30 000 $ feletti küszöb: Fedezetlen vesztesége meghaladta a 30 000 $-t
2. Több óra: Az óránként felszámított kamat idővel felhalmozódik
3. Magas ráta: A 0,01%/óra (~87,6% APR) szándékosan magas
4. Kamat tőkésítése: A kifizetetlen kamat hozzáadódik a fedezetlen veszteséghez
5. Nagy fedezetlen veszteség: Minél nagyobb a 30 000 $ feletti veszteség, annál több kamat

Megoldások:

• Csökkentse a fedezetlen veszteséget 30 000 $ alá
• Azonnal adjon hozzá fedezetet
• Zárja le a veszteséges pozíciókat
• Figyelje óránként a gyors kezelés érdekében

Gyakori okok:

1. Elégtelen rendelkezésre álló fedezet: Több kezdeti fedezetre van szükség
2. Pozíciós limit elérve: A maximális pozíciók túllépve
3. Alacsony rendelkezésre álló egyenleg: Nincs elegendő szabad fedezet
4. Regionális korlátozások: Az eszköz vagy a kereskedési típus korlátozott
5. Fiók állapota: A fiókra korlátozások vonatkozhatnak
6. Nyitott megbízások: Túl sok fedezet visszatartva

Ellenőrizze:

• Rendelkezésre álló kezdeti fedezet
• Törölje a felesleges megbízásokat
• Adjon hozzá fedezetet
• Tekintse át a pozíciós limiteket
• Ellenőrizze a fiók állapotát

Tranzakciós előzményeit a következő módokon érheti el:

• Fiók irányítópult → Főkönyv/Előzmények
• API végpontok (GetLedgers, GetTrades)
• Exportálási funkciók CSV/PDF formátumban

Főkönyvi bejegyzés típusok:

• LT_Trade: Kereskedési tevékenység
• LT_Conversion: Valutaátváltások
• LT_Interest: Kamatfizetések (ha vannak)
• LT_Deposit/Withdrawal: Finanszírozás
• Különböző származtatott típusok

Irányítópulton keresztül:

• Fiók áttekintés → Fedezet szekció
• Pozíció részletei → Egyedi követelmények
• Fedezet bontása → Alkalmazott haircut-ok

API-n keresztül:

• GetTradeBalance végpont
• GetOpenPositions végpont
• Fiók lekérdezési végpontok

Okok:

1. Idővel súlyozott: A referencia árfolyamok idővel súlyozott átlagok
2. Több forrás: Sok tőzsdéről aggregálva
3. Manipulációval szemben ellenálló: Úgy tervezték, hogy ellenálljon a rövid távú manipulációnak
4. Frissítési gyakoriság: Néhány másodpercenként frissül, nem valós idejű
5. Eltérő cél: Fedezetértékelésre tervezték, nem kereskedésre

Megjegyzés: Ez normális és szándékos. A referencia árfolyamok stabil, tisztességes árazást biztosítanak a fedezeti számításokhoz.