Kereskedési szabályok: Likvidálási folyamat (Egységes tárca)

• Kezdeti fedezet: Minimális fedezet egy pozíció nyitásához.
• Fenntartási fedezet: Minimális fedezet egy pozíció fenntartásához.
• Likvidálási fedezet: A likvidálást kiváltó küszöb.

• Keresztfedezet: A pozíciók közös fedezetet használnak, lehetővé téve a nyereség és veszteség (PnL) kiegyenlítését.
• Elkülönített fedezet: Minden pozícióhoz külön fedezet tartozik.

A likvidálás automatikusan elindul, ha:

• A Likvidálási fedezet kimerül (Rendelkezésre álló likvidálási fedezet ≤ 0).
• A Fenntartási fedezet megsértésre kerül aktív likvidálás során (Rendelkezésre álló fenntartási fedezet ≤ 0).

A Nem ECP likvidálás a türelmi időszak után következik be (specifikus felhasználói jogosultság).

Ha több likvidálási forgatókönyv is érvényes, a prioritás a következő:

1. Nem ECP azonnali likvidálás
2. Származékos ügyletek likvidálása
   (Akkor aktiválódik, ha a származékos ügyletek fedezeti követelménye ≥ az azonnali követelménynek, vagy ha csak származékos ügyletekre vonatkozó fedezet létezik)
3. Egységes azonnali likvidálás
   (Ha a likvidálási fedezet kimerült és az azonnali fedezet felhasználásra került)

A származékos ügyletekre vonatkozó likvidálási eljárásokról lásd az -t.

1. Keresztfedezeti likvidálás

• Kiváltó ok: Rendelkezésre álló fedezet + Nettó nem realizált keresztfedezeti PnL - Elkülönített kezdeti fedezet < Keresztfenntartási fedezet
• Tevékenység: Azonosítja az összes keresztfedezeti pozíciót, és a nettó fedezethiány alapján likvidálja azokat.

2. Elkülönített fedezeti likvidálás

• Kiváltó ok: Pozícióspecifikus fedezet elégtelen a fenntartási fedezethez képest.
• Tevékenység: Csak az érintett elkülönített pozíciót likvidálja, más pozíciókra nincs hatással.

3. Számlaszintű likvidálás

• Kiváltó ok: Teljes számlafedezet elégtelen (Rendelkezésre álló fedezet + Teljes nem realizált PnL < Fenntartási fedezet).

Tevékenység: A tárcán belüli összes pozíció likvidálásra kerül, amíg a fedezeti követelmények helyre nem állnak.

• Rendelkezésre álló kezdeti fedezet:
  Saját tőke + Származékos ügyletek PnL-je - Azonnali fedezeti követelmények - Azonnali visszatartások - Származékos ügyletek kezdeti fedezete - Azonnali megbízás fedezete
• Rendelkezésre álló fenntartási fedezet:
  Likvidálási saját tőke + Származékos ügyletek PnL-je - (Azonnali fedezet × 0.8) - Származékos ügyletek fenntartási fedezete

Rendelkezésre álló likvidálási fedezet:
Likvidálási saját tőke + Származékos ügyletek PnL-je - (Azonnali fedezet × 0.4) - Származékos ügyletek likvidálási fedezete

• Rendszeresen ellenőrizze a fedezeti szinteket.
• Válassza ki a kockázatvállalási hajlandóságának megfelelő fedezeti módokat (kereszt-/elkülönített).
• Méretezze megfelelően a pozíciókat, figyelembe véve a piaci volatilitást.
• Gyakran ellenőrizze a pozíciókat, különösen volatilis piaci körülmények között.
• Egyértelműen értse meg a likvidálási küszöböket a kockázatok proaktív kezelése érdekében.