A Futures Commission Merchant (FCM) által szabályozott, a Commodity Futures Trading Commission-nál és a National Futures Association (NFA)-nál regisztrált Kraken Derivatives US-en a határidős ügyletek (futures) kereskedése megköveteli a fedezet – a pozíció nyitásához és fenntartásához szükséges pénzeszközök – megértését. A fedezet segít a tőkeáttétel megkönnyítésében és a kockázati kitettség kezelésében, de nem szünteti meg a piaci volatilitás miatti likvidálás lehetőségét. A Kraken Derivatives US többféle fedezeti szabályt alkalmaz, amelyek összhangban vannak a tőzsdei szabványokkal és saját klíringpolitikánkkal.
Fontos megjegyzés: A Kraken Derivatives US kockázati csapata valós időben értékeli a piaci feltételeket, és fenntartja a jogot, hogy a piaci volatilitásnak megfelelően módosítsa a napon belüli fedezeteket. Szükség esetén a kereskedéshez szükséges fedezet összegét ideiglenesen előzetes értesítés nélkül is megváltoztathatják.
Napon belüli margin (intraday margin) az a minimális egyenleg, amelyet a számlájának szerződésenként fenn kell tartania egy ügylet során, a szokásos amerikai kereskedési órákban. A napon belüli margin ráták a termék nyitásától a szekció zárása előtt 15 perccel érvényesek, amikor már kezdeti margin szükséges.
A napon belüli margin az aktív kereskedési órákban érvényes, amelyek termékenként és tőzsdénként eltérőek. A CME-n jegyzett szerződések esetében ezek jellemzően délelőtt 9:30-tól délután 4:00-ig ET tartanak. A Bitnomial által jegyzett perpetual futures (örökös határidős ügyletek) esetében a napon belüli margin folyamatosan érvényes, amíg a piac nyitva van.
A kezdeti margin (initial margin) az az egyenleg, amely egy szerződés új kereskedési szekcióba való átviteléhez szükséges. A kezdeti marginokat a tőzsde határozza meg, és az az összeg, amely ahhoz szükséges, hogy egy pozíciót a következő kereskedési szekcióba vigyünk.
A CME-n jegyzett szerződések esetében a kereskedési szekció az adott termék tőzsde által meghatározott piaci óráira vonatkozik. A CME futures (határidős ügyletek) közel 24 órán keresztül kereskednek, de tőzsdei elszámolási időpontok szerint vannak felosztva. Egy pozíció egyik szekcióból a következőbe való átvitele elegendő kezdeti margint igényel. Kezdeti margin körülbelül 3:45-től CT szükséges ahhoz, hogy egy pozíciót a következő napra megtartsunk.
A Bitnomial által jegyzett szerződések (azaz perpetual futures) esetében az perpetual futures 24/7-ben kereskednek, és nincsenek meghatározott kereskedési szekcióik. A napon belüli margin (csökkentett margin követelmények) folyamatosan érvényes, amíg a piac nyitva van, de kezdeti margin továbbra is szükséges 3:45-től CT.
A fenntartási margin (maintenance margin) az az összeg, amely ahhoz szükséges, hogy ugyanazt a pozíciót több napon keresztül is fenntartsuk.
A fenntartási margin követelményekről további információt a tőzsde weboldalán talál.
Az Intraday Marginok a kulcsfontosságú gazdasági hírek bejelentése előtt 15 perccel a standard rátáink 4-szeresére vagy annál többre is beállíthatók. A Kraken Derivatives US fenntartja a jogot, hogy ezeket a szinteket bármikor módosítsa a piaci feltételek alapján. Az ideiglenesen megemelt margin követelmények körülbelül öt percig maradnak érvényben a bejelentést követően, amint a piaci volatilitás kezelhető kockázatot jelent kereskedőink számára. A margin követelmények akkor is emelkedhetnek, ha nagy mennyiségű egyedi szerződést nyitnak. Kérjük, figyeljen oda a kereskedés benyújtása előtt, és vegye figyelembe, hogy ezek a megemelt margin ráták csak új pozíció nyitásakor érvényesek, ami jelentős kockázatot jelenthet a számla számára.
A Kraken platformján minden szerződés rendelkezik egy Szerződés specifikációk (Contract Specifications) ablakkal, amely elmagyarázza az egyes szerződések követelményeit. Bármely instrumentumra kattintva egy részletes szerződésoldal nyílik meg, amely a következőket mutatja:
Pontérték
Szerződéses hónapok
Tick méret és Tick érték
Kereskedési idő
Díjak (tőzsdei, NFA és elszámolási)
Intraday és Initial Margin szintek
Finanszírozási ráta
Egy termék tőzsdéjének ismerete hasznos a piaci adatokhoz való hozzáférés mérlegelésekor. A CME-n jegyzett szerződések piaci adatokra vonatkozó előfizetést igényelhetnek, attól függően, hogy Ön professzionális vagy nem professzionális státuszú. A Bitnomial által jegyzett perpetual futures piaci adatai minden ügyfél számára ingyenesek – nincs szükség előfizetésre.
A Kraken Derivatives US valós időben figyeli az Ön pozícióit a napon belüli és a kezdeti margin küszöbökkel szemben. Ha számlája a szükséges margin szintek alá esik, pozícióit automatikusan likvidálhatják.
A likvidáció akkor indul el, ha a számlaegyenlege már nem fedezi a nyitott szerződéseihez szükséges fenntartási vagy napon belüli margint. A Kraken Derivatives US végrehajtja a likvidációt, és meghatározza, mely pozíciókat zárják le. Ezek az események megjelennek a Kraken platformján.
Még ha egy pozíció jelenleg nyereséges is, akkor is likvidálható, ha a számlaegyenlege a szükséges margin alá esik. Például, ha Ön long pozícióban van egy nyereséges szerződéssel, de több más veszteséges pozíciója is van, akkor az Ön teljes egyenlege a szükséges szint alá eshet. Ebben az esetben a nyereséges pozíciót likvidálhatják először, hogy a számla ismét megfeleljen a követelményeknek.
Példa:
Képzelje el, hogy a számláján 5 000 $ tőke van. Ön nyit egy A pozíciót (1 long szerződés), amely +1 000 $ nem realizált profitot hoz.
Ugyanakkor nyit egy B pozíciót (2 short szerződés), amely -2 800 $ veszteséget termel.
Annak ellenére, hogy az A pozíció nyereséges, az Ön teljes számlaegyenlege most:
5 000 $ + 1 000 $ - 2 800 $ = 3 200 $ tőke
Ha a nyitott szerződéseihez szükséges margin 3 500 $, akkor az Ön számlája 300 $-ral alulmarginált. Ebben az esetben likvidációra kerülhet sor, és az A pozíciót (a nyereséges ügyletet) zárhatják be először, hogy számlája ismét megfeleljen a követelményeknek.
A likvidációs díjak a számláján lévő termékektől függenek:
Számlatípus | Első likvidáció | Következő likvidációk |
|---|---|---|
Csak CME futures | 25 $ | $50 |
Csak perpetual futures | 10 $ | 10 $ |
CME + örökös határidős ügyletek | 25 $ | $50 |
A Kraken Derivatives US számos módot kínál a kereskedőknek portfóliójuk állapotának és margin felhasználásának nyomon követésére:
Margin Sliders: Vizuális indikátorok, amelyek mutatják az intraday és initial margin felhasználását, a színek zöldről (egészséges) pirosra (kritikus) változnak, ahogy a kitettség növekszik.
Portfolio Risk Buffer: Egy vonal a Portfolio oldalon mutatja, mennyi nem realizált veszteséget képes elnyelni portfóliója, mielőtt margin call vagy likvidálás következne be. Ez a puffer valós időben igazodik az ármozgásokhoz és a nyitott pozíciókhoz.
Valós idejű frissítések: Nyitott pozíciói, tőkéje, nem realizált PnL-je és rendelkezésre álló marginja folyamatosan frissül, hogy segítsen Önnek megalapozott kereskedési döntéseket hozni.
A kereskedő felelőssége a fedezeti szintek folyamatos figyelemmel kísérése. Az elegendő fedezet fenntartásának elmulasztása automatikus felszámolást vonhat maga után előzetes értesítés nélkül, és a Kraken Derivatives US nem vonható felelősségre az ilyen intézkedésekből eredő veszteségekért.
A határidős ügyletekkel való kereskedés jelentős kockázattal jár, és nem minden befektető számára alkalmas. A tőkeáttételes termékek felerősítik a nyereséget és a veszteségeket is. Kérjük, kereskedés előtt tekintse át kockázatfeltáró nyilatkozatunkat.
A brókeri szolgáltatásokat a Kraken Derivatives US néven működő NinjaTrader Clearing, LLC határidős ügyleti közvetítő nyújtja, amely a CFTC-nél (az Árutőzsdei Ügyletek Felügyeleti Bizottságánál) van bejegyezve, és tagja az NFA-nek (a Nemzeti Határidős Szövetségnek) (NFA azonosító szám: 0309379).