Jelenleg, mivel rossz ügyfélélmény lenne egyszerűen megszakítani a nyitott pozíciókat a nyereséges kereskedőknél, hogy kompenzáljuk a rosszul fedezett kereskedőket, kifejlesztettünk egy alternatív modellt a likviditás biztosítására magas volatilitású időszakokban.
A likviditásszolgáltatók (LP-k) hajlandóak vállalni a be nem töltött likvidálások átvételének kockázatát. Az előny a pozíció piaci értékéből fennmaradó fenntartási fedezet, amely kompenzálja a kockázatot.
A Position Assignment System (PAS) rendszerben való részvétel a következőképpen működik:
Minden LP, aki részt kíván venni a rendszerben, megadhat egy maximális pozíciót, amelyet hajlandó egyetlen megbízásban átvenni, vagy egy maximális pozícióméretet, amellyel egy hozzárendelés UTÁN rendelkezni kíván (vagy mindkettőt).
Minden LP rendelkezik egy bizonyos mennyiségű rendelkezésre álló fedezettel (AM) bármely adott időpontban, így ha AM < MT (maximális küszöb), akkor nem a maximális küszöböt vállalják, hanem csak a rendelkezésre álló összeget.
A hozzárendeléskor az a Fills websocket feedjében jelenik meg, és e-mailt küldünk a vállalt pozíció paramétereiről.
Végső esetben, ha egy likvidálás sem a könyvben nem tölthető be, sem a PAS-ban részt vevő LP-k nem tudják hozzárendelni, akkor feloldás történik.
A programban részt vevő likviditásszolgáltatók teljes kapacitása egy de facto biztosítási alap, amely védelmet nyújt a rendkívüli volatilitás okozta rendszerveszteségek ellen.
Ez a megoldás lehetővé teszi számunkra, hogy továbbra se igényeljünk visszavételezéseket, és valós idejű nyereségelszámolást biztosítsunk.
Számos tényező befolyásolja, hogyan oszlanak meg a hozzárendelések a Liquidity Provider-ek (LP-k) között a PAS rendszerben.
A hozzárendelési program tagjai egyenlő bánásmódban részesülnek. Amikor olyan likvidálás történik, amelyet a megbízási könyv nem tud betölteni, a hozzárendelésre rendelkezésre álló összes részvény egyenlően oszlik meg az összes aktív likviditásszolgáltató között.
Bár minden számla egyenlő bánásmódban részesül a részvények hozzárendelésekor, a magasabb maximális preferencia beállításának előnyei a hozzárendelt részvények elosztásában továbbra is megfigyelhetők, ha Ön általában több hozzárendelést tud fogadni (azaz elegendő fedezetet tart fenn a lehetőségek kihasználásához), ez megbízhatóbb szolgáltatóvá teszi Önt, és képessé teszi magasabb részesedés fogadására.
Például, ha 500,000 FI_BTCUSD (bármilyen típusú) kontraktust osztottak szét 10 LP között (5 LP max_position = 25,000, a másik 5 LP max_position = 100,000 beállítással), akkor először a likvidálási hozzárendelés egyenlően oszlana meg a 10 számla között, 50k-val. Mivel azonban az első 5 számla maximum 25k-val rendelkezik, ők megkapnák a maximális limitjüket. Ez azt jelenti, hogy a fennmaradó 125k, ami átcsúszott, a többi számla között oszlana meg.
Az alábbiakban a folyamat közvetlen leírása található:
Egy kontraktus vagy kontraktusok piaci ára megváltozik, új összegre értékelve a pozíciókat.
Likvidálás történik a margin számla szintjén (pl. FI_BTCUSD), amikor a pozícióértékek a fenntartási fedezeti követelmény alá esnek.
A hozzárendelések kontraktusonként történnek (pl. FI_BTCUSD_150618).
Egy adott kontraktus be nem töltött likvidálását U-val jelöljük.
Azoknak a likviditásszolgáltatóknak a halmazát, akiknek általános preferenciái teljesülnek, P-vel jelöljük.
Az U-t elosztjuk P között a kockázati preferenciáik szerint.
Ismételje meg a következő folyamatot, amíg az U teljesen el nem oszlik, vagy a P üres nem lesz.
Ha a P üres, és az U nem oszlott el teljesen, akkor a fennmaradó rész megszűnik, ami a nyitott pozíciók megfelelő csökkenésével jár.
Nézze meg egy példát arra, hogyan zajlik egy hozzárendelés a rendszerünkben.
Az ebben a cikkben bemutatott tizedes- és ezreselválasztók eltérhetnek a kereskedési platformjainkon megjelenített formátumoktól. Tekintse át cikkünket arról, hogyan használjuk a pontokat és vesszőket további információkért.