A részleges felszámolások, a kapcsolódó díjakkal együtt, 2026. március 26-án lépnek életbe
Egy adott szerződés felszámolási ára annak becslése, hogy melyik piaci árfolyam szint válthat ki felszámolást. Ez csak egy becslés, és nem tekinthető statikusnak, mivel számos változó befolyásolhatja, és Ön felelős azért, hogy figyelemmel kísérje számlaegyenlegét és kitettségét, hogy biztosítsa, az Ön számára elfogadható kockázatot vállalja.
Felszámolás akkor indul, amikor egy derivatívák fedezeti tárcájának portfólióértéke a derivatívák fedezeti tárcájában lévő összes nyitott pozícióhoz szükséges fenntartási fedezet alá esik. A fedezeti tárcában lévő szerződés becsült felszámolási ára azt a piaci árfolyamot jelenti, amelynek elérésekor a portfólióérték a fenntartási fedezeti szint alá esne.
A felszámolási árat a fedezeti tárca felszámolási küszöbértéke határozza meg.
Coin-M szerződések esetén a fedezeti tárcában lévő szerződés becsült felszámolási ára azt a piaci árfolyamot jelenti, amelynek elérésekor a portfólióérték a fenntartási fedezeti szint alá esne.
Multi-M szerződések esetén a több fedezetű fedezeti tárcában lévő szerződés becsült felszámolási ára azt a piaci árfolyamot jelenti, amelynek elérésekor a fedezeti tőke a fenntartási fedezeti szint alá esne.
A felszámolási ár megtalálható a régi felhasználói felületen az Nyitott pozíciók lapon, a Kraken Pro felhasználói felületen a „Fedezeti pozíciók” lapon, vagy a Websocket API open_positions feed-jén keresztül.
Nem, ez azt jelenti, hogy az aktuális számlaegyenlege és a jelenlegi prémium/diszkont szintek alapján nem határozható meg felszámolási ár.
Nem, a Coin-M és Multi-M szerződések fedezetkezelése külön történik, és az egyik PnL-je nem befolyásolja közvetlenül a másikat.
A Kraken Derivatives nem kínál margin call-okat vagy figyelmeztetéseket. Amint a felszámolási küszöbérték teljesül, a releváns pozíció(ka)t felszámolják. Fontos, hogy a kereskedők ennek megfelelően figyeljék számláikat.
Csökkentheti a felszámolás esélyét azáltal, hogy csökkenti a pozíció(i) effektív tőkeáttételének teljes összegét. Ezt megteheti úgy, hogy pénzt ad a nyitott pozícióihoz tartozó fedezeti tárcába, vagy csökkenti a pozíció(i) méretét.
Nem, az Equity Protection Process célja, hogy megakadályozza a számlaegyenleg negatívba fordulását a felszámolás következtében.
Igen, az azonos szerződéstípuson belüli szerződések piaci árai eltérhetnek, ami az egyik szerződésben olyan veszteséghez vezethet, amelyet egy másik szerződésben elért megfelelő nyereség nem fedez, ami potenciális felszámolást eredményezhet, ha az egyik szerződésben bekövetkező veszteség a portfólióértéket a fenntartási fedezet alá viszi.
A prémium/diszkontok a lejáratok között változnak. A határidős derivatív szerződések indexárától való maximális prémium/diszkont 1%, a fix lejáratú szerződések indexárától való maximális prémium/diszkont pedig 20% 210 napos lejárat esetén, és 1% 1 napos lejárat esetén, lineárisan interpolálva a kettő között.
Például a Bitcoin Real Time Index (BRTI) jelenleg 35 000, és egy kereskedőnek short pozíciója van a határidős szerződésben, és long pozíciója van a fix lejáratú szerződésben, mindkettő különböző belépési árakkal. A fix szerződésben körülbelül 87 nap van hátra a lejáratig, ami azt jelenti, hogy a fix piac piaci ára akár ~8,82%-kal is eltérhet az indexártól (lefelé 31 913-ra vagy felfelé 38 087-re), míg a határidős szerződés csak 1%-kal térhet el az indexártól (lefelé 34 650-re vagy felfelé 35 350-re).
Ha a fix szerződés ára annyit esne, hogy a portfólióérték a fenntartási fedezet alá kerülne (még akkor is, ha a határidős pozíció nyereséges volt), akkor az adott fedezeti számlán lévő összes pozíciót felszámolnák. A spread pozíciók kockázatának kezelésekor fontos figyelembe venni ezeket a prémium eltéréseket.
Nem, a pozíciók fedezetkezelése ugyanazon fedezeti tárca (ebben a példában FI_BTCUSD) portfólióértékén alapul, és ha a portfólióérték az adott tárcában a fenntartási fedezet alá esik, akkor az adott fedezeti tárcát használó összes pozíciót felszámolják.
Megjegyzés: Az egyik derivatívák fedezeti tárcájában lévő kitettség nem befolyásolja a többit (pl. az FI_BTCUSD felszámolása nem befolyásolja az FI_ETHUSD pozíciókat stb.).
A felszámolási folyamatról további információt az Equity Protection Process című cikkünkben talál.
Ha a keresztfedezetű pozíció(i) PnL-je miatt eléri a felszámolási küszöböt, de a számla fedezeti tőkéje még mindig magasabb, mint az izolált és kereszt pozíciók fenntartási fedezeti követelményei, akkor az izolált fedezetű pozíció(i) nem lesznek közvetlenül érintettek.
Igen, ha a Multi-M tárcájában lévő fedezet értéke annyira csökken, hogy eléri a felszámolási küszöböt, akkor mind az izolált, mind a keresztfedezetű pozícióit felszámolják. A Multi-M tárcában lévő összes fedezet kockázatnak van kitéve egy számlaszintű felszámolás során. Lásd: Tőkeáttétel és fedezet összefoglaló
Felszámolási díj merül fel, ha a Multi-M pozíció(i) részlegesen vagy teljesen felszámolásra kerül(nek) elégtelen fedezet miatt. A díjszámítás eltér a teljes felszámolási díjak és a részleges felszámolási díjak esetében. További információért lásd: Díjak a derivatív kereskedéshez.
Amikor a Multi-M fedezeti számla tőkéje a fenntartási fedezeti követelmény alá, de a felszámolási fedezeti küszöb fölé esik, részleges felszámolás indul, amelynek során a pozíció(k) egy bizonyos százalékát felszámolják, amíg a fedezeti számla tőkéje:
A fenntartási fedezeti követelmény felett van, vagy
Nincsenek további nyitott pozíciók
Amikor a Multi-M fedezeti számla tőkéje a fenntartási fedezeti követelmény és a felszámolási fedezeti küszöb alá esik, teljes felszámolás indul, amelynek során a teljes pozíció belép a felszámolási folyamatba.