यूएस फ्यूचर्स 101

फ्यूचर्स का उद्भव वस्तु बाजारों में हुआ, जो खरीदारों और विक्रेताओं को कीमतों में बदलाव के खिलाफ बचाव करने में मदद करता है। उदाहरण के लिए, एक अनाज खरीदार भविष्य में गेहूं की कीमत को लॉक कर सकता है ताकि फसल के मौसम के दौरान कीमतों में वृद्धि से बचा जा सके। यह विचार आधुनिक फ्यूचर्स में विकसित हुआ, जो वस्तुओं, सूचकांकों, ब्याज दरों और क्रिप्टो जैसी डिजिटल संपत्तियों को कवर करता है।

आसान शब्दों में, एक फ्यूचर्स अनुबंध आपको एक लेनदेन के लिए वर्तमान में बाजार मूल्य को लॉक करने की अनुमति देता है जो बाद में होता है। यह दोनों पक्षों के लिए फायदेमंद है: खरीदार एक कीमत सुनिश्चित करते हैं, और विक्रेता जानते हैं कि उन्हें क्या मिलेगा। आज के बाजारों में, फ्यूचर्स का मुख्य रूप से अटकलों या कीमतों में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव के लिए उपयोग किया जाता है। क्रैकेन डेरिवेटिव यूएस की पेशकश के साथ, आप एक सरल, नकद-समाप्त प्रारूप में अत्यधिक तरल, विनियमित फ्यूचर्स उत्पादों का व्यापार कर रहे हैं।

फ्यूचर्स लगभग 24 घंटे, सप्ताह में पांच दिन व्यापार करते हैं। व्यापार रविवार को शाम 5:00 बजे CT से शुरू होता है और शुक्रवार को शाम 4:00 बजे CT पर समाप्त होता है। Kraken Derivatives US "डे-ट्रेडिंग सत्र" की कटौती 3:45 बजे CT पर मान्यता देता है, जिसके बाद किसी भी खुले पदों को रात भर रखने के लिए प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा करना होगा।

यह व्यापक कार्यक्रम लचीलापन प्रदान करता है और लगभग किसी भी घंटे में बाजार की घटनाओं पर प्रतिक्रिया देने की क्षमता देता है। व्यापार के घंटे अनुबंध के एक्सचेंज द्वारा निर्धारित होते हैं।

ऑर्डर भविष्य की स्थिति में प्रवेश और निकासी के लिए प्राथमिक तंत्र हैं। ऑर्डर प्रकारों को समझना एक व्यापार रणनीति बनाने के लिए आधारभूत है:

इन सभी ऑर्डर प्रकारों को लॉन्च के समय उपलब्ध कराया जाएगा ताकि आप जोखिम प्रबंधन कर सकें और अधिक प्रभावी ढंग से पदों में प्रवेश या निकासी कर सकें।

फ्यूचर्स ट्रेडिंग में मार्जिन उस पूंजी की मात्रा को संदर्भित करता है जिसे एक ट्रेडर को किसी ब्रोकर के पास जमा करना होता है ताकि किसी भी क्रेडिट जोखिम को कवर किया जा सके। फ्यूचर्स में मार्जिन एक प्रदर्शन बांड के रूप में कार्य करता है - एक जमा जो यह सुनिश्चित करता है कि एक ट्रेडर संभावित नुकसान को कवर कर सके। एक ट्रेडर मार्जिन पर खरीदारी कर सकता है, ब्रोकर से पैसे उधार लेकर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदने के लिए। फ्यूचर्स ट्रेडिंग करते समय विभिन्न प्रकार के मार्जिन होते हैं जिन्हें समझना आवश्यक है।

जहां इंट्राडे मार्जिन उपयोगकर्ताओं को उच्च लीवरेज पर व्यापार करने की अनुमति देता है, वहीं तरलता की संभावना भी बढ़ जाती है। Kraken Derivatives US एक टॉगल प्रदान करता है जो व्यापारियों को ऑर्डर फॉर्म मान्यता के लिए इंट्राडे मार्जिन और प्रारंभिक मार्जिन के बीच चयन करने की अनुमति देता है, ताकि जोखिमों को जल्दी कम किया जा सके और सुनिश्चित किया जा सके कि खोले गए पद प्रबंधनीय हैं। यदि प्रारंभिक मार्जिन का उपयोग किया जाता है, तो तरलता की संभावना कम होती है क्योंकि मान्यता व्यापारियों को ऐसे ऑर्डर जमा करने से रोकती है जो अन्यथा उन्हें इंट्राडे या रात भर तरल कर सकती हैं। व्यापारियों को अभी भी तरलता के स्तर तक पहुंचने की संभावना होती है यदि उनके संपत्तियों का प्रदर्शन उन्हें उच्च मार्जिन स्तरों पर भेजता है और यह व्यापारी पर निर्भर करता है कि वह अपनी स्थितियों की निगरानी करे।

फ्यूचर्स में लीवरेज ट्रेडर्स को छोटे जमा के साथ बड़े नाममात्र के मूल्यों को नियंत्रित करने की अनुमति देता है, जिससे संभावित लाभ और हानि बढ़ जाती है। उदाहरण के लिए, $1,000 के मार्जिन के साथ, आप $10,000 के अनुबंध को नियंत्रित कर सकते हैं—यह 10x लीवरेज है।

अन्य लीवरेज वाले उपकरणों के विपरीत, फ्यूचर्स विनियमित, एक्सचेंज-परिभाषित मार्जिन नियमों का उपयोग करते हैं, जो आपकी अधिकतम जोखिम को स्पष्ट करते हैं। लेकिन उच्च लीवरेज के साथ उच्च जोखिम भी आता है: मूल्य आंदोलनों से आपकी उपलब्ध बैलेंस पर तेजी से प्रभाव पड़ सकता है, यदि मार्जिन बनाए नहीं रखा गया तो यह परिसमापन की ओर ले जा सकता है।
 

तरलता उस संख्या का प्रतिनिधित्व करती है जो वर्तमान में एक बाजार में भाग ले रहे प्रतिभागियों की होती है। फ्यूचर्स में, तरलता व्यापार मात्रा और ऑर्डर बुक की गहराई को संदर्भित करती है, जो कुशल प्रवेश और निकासी बाजार कीमतों को सुविधाजनक बनाती है। तरल बाजारों में व्यापार गतिविधि के उच्च स्तर होते हैं, जो कुशल मूल्य निर्धारण और निष्पादन का परिणाम होते हैं।

तरलता व्यापारियों को हर मूल्य स्तर पर खरीदने या बेचने के अवसर देती है। इसके बिना, कोई भी अपनी इच्छित कीमतें प्राप्त नहीं कर पाएगा। यदि एक सट्टेबाज "लॉन्ग" है, तो वे चाहते हैं कि बाजार ऊपर जाए ताकि वे उच्च कीमत पर बेच सकें। यदि एक सट्टेबाज "शॉर्ट" है, तो वे चाहते हैं कि बाजार नीचे जाए ताकि वे कम कीमत पर वापस खरीद सकें।

फ्यूचर्स अनुबंध उत्पाद के आधार पर मासिक या त्रैमासिक समाप्त होते हैं। समाप्ति से पहले, व्यापारी या तो अपनी स्थिति बंद कर देते हैं या मैन्युअल रूप से उन्हें "रोल" करते हैं, अगली सक्रिय अनुबंध महीने में एक स्थिति खोलकर।

क्रैकेन डेरिवेटिव्स यूएस वर्तमान में स्वचालित रोलओवर की पेशकश नहीं करता है। यदि आपकी अनुबंध समाप्ति पर अभी भी खुली है, तो यह नकद निपटान होगी। आप अपने खाते में अंतिम निपटान मूल्य के आधार पर एक संबंधित डेबिट या क्रेडिट देखेंगे। आपको उनकी अनुबंध परिपक्वता तिथियों की निगरानी करनी चाहिए ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे अपनी स्थिति पर अधिक नियंत्रण चाहते हैं तो परिपक्वता से पहले अपने अनुबंध को बंद कर दें। 

सभी अनुबंध नकद निपटान होते हैं—आप कभी भी अंतर्निहित संपत्ति की डिलीवरी नहीं लेते हैं।

फ्यूचर्स में PnL (लाभ और हानि) मार्क-टू-मार्केट (MtM) पद्धति का उपयोग करके गणना की जाती है:

आपका Kraken इंटरफ़ेस खुली और बंद पोज़िशनों के लिए वास्तविक समय का PnL दर्शाता है, लेकिन निपटान समायोजनों सहित पूर्ण लेखा-जोखा आपके FCM दैनिक और मासिक रिपोर्ट में उपलब्ध होगा।