यूएस फ्यूचर्स 101

फ़्यूचर्स की उत्पत्ति कमोडिटी बाजारों में हुई, जिससे खरीदारों और विक्रेताओं को कीमतों में बदलाव के खिलाफ बचाव करने में मदद मिली। उदाहरण के लिए, एक अनाज खरीदार कटाई के मौसम के दौरान कीमतों में वृद्धि से बचने के लिए गेहूं के लिए भविष्य की कीमत तय कर सकता है। यह विचार आधुनिक फ़्यूचर्स में विकसित हुआ, जिसमें कमोडिटी, इंडेक्स, ब्याज दरें और क्रिप्टो जैसे डिजिटल एसेट शामिल हैं।

संक्षेप में, एक फ़्यूचर्स अनुबंध आपको बाद में होने वाले लेनदेन के लिए अभी एक बाजार मूल्य तय करने की अनुमति देता है। इससे दोनों पक्षों को लाभ होता है: खरीदार एक कीमत सुरक्षित करते हैं, और विक्रेता जानते हैं कि वे क्या कमाएंगे। आज के बाजारों में, फ़्यूचर्स का उपयोग मुख्य रूप से सट्टेबाजी या कीमतों में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव के लिए किया जाता है। Kraken Derivative US की पेशकश के साथ, आप एक सरल, नकद-निपटान प्रारूप में अत्यधिक तरल, विनियमित CME फ़्यूचर्स उत्पादों का व्यापार कर रहे हैं।

फ़्यूचर्स का व्यापार लगभग 24 घंटे, सप्ताह में पांच दिन होता है। ट्रेडिंग रविवार को शाम 5:00 बजे CT पर शुरू होती है और शुक्रवार को शाम 4:00 बजे CT पर समाप्त होती है। Kraken Derivatives US 3:45 बजे CT पर "डे-ट्रेडिंग सत्र" की कटऑफ को पहचानता है, जिसके बाद किसी भी खुली स्थिति को रात भर रखने के लिए प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा करना होगा।

यह व्यापक शेड्यूल लचीलापन और लगभग किसी भी समय बाजार की घटनाओं पर प्रतिक्रिया करने की क्षमता प्रदान करता है। ट्रेडिंग घंटे अनुबंध के एक्सचेंज द्वारा नियंत्रित होते हैं—इस मामले में, लॉन्च के समय सभी क्रिप्टो उत्पादों के लिए CME ग्रुप।

ऑर्डर फ़्यूचर्स पोजीशन में प्रवेश करने और बाहर निकलने के लिए प्राथमिक तंत्र हैं। ऑर्डर प्रकारों को समझना एक ट्रेडिंग रणनीति बनाने के लिए मूलभूत है:

जोखिम को प्रबंधित करने और पोजीशन में अधिक प्रभावी ढंग से प्रवेश करने या बाहर निकलने में आपकी मदद करने के लिए ये सभी ऑर्डर प्रकार लॉन्च के समय उपलब्ध होंगे।

फ़्यूचर्स ट्रेडिंग में मार्जिन उस इक्विटी की राशि को संदर्भित करता है जिसे एक ट्रेडर को किसी भी क्रेडिट जोखिम को कवर करने के लिए ब्रोकर के पास जमा करना होगा। फ़्यूचर्स में मार्जिन एक प्रदर्शन बॉन्ड के रूप में कार्य करता है - यह सुनिश्चित करने के लिए एक जमा राशि कि एक ट्रेडर संभावित नुकसान को कवर कर सके। एक ट्रेडर फ़्यूचर्स अनुबंध खरीदने के लिए ब्रोकर से पैसे उधार लेकर मार्जिन पर खरीद सकता है। फ़्यूचर्स का व्यापार करते समय मार्जिन के विभिन्न प्रकार होते हैं जिन्हें समझना चाहिए।

जहां इंट्राडे मार्जिन उपयोगकर्ताओं को उच्च लीवरेज पर व्यापार करने की अनुमति देता है, वहीं परिसमापन की संभावना भी बढ़ जाती है। Kraken Derivatives US ट्रेडर्स को जोखिमों को शुरुआती चरण में कम करने और यह सुनिश्चित करने के तरीके के रूप में ऑर्डर फॉर्म सत्यापन के लिए इंट्राडे मार्जिन बनाम प्रारंभिक मार्जिन का उपयोग करने के बीच चयन करने की अनुमति देने के लिए एक टॉगल प्रदान करता है कि खुली हुई पोजीशन प्रबंधनीय हैं। यदि प्रारंभिक मार्जिन का उपयोग किया जाता है, तो परिसमापन की संभावना कम होती है क्योंकि सत्यापन ट्रेडर्स को ऐसे ऑर्डर सबमिट करने से रोकेगा जो अन्यथा उन्हें इंट्राडे या रात भर में परिसमाप्त कर सकते हैं। ट्रेडर अभी भी परिसमापन सीमा तक पहुंच सकते हैं यदि उनके एसेट का प्रदर्शन उन्हें उच्च मार्जिन स्तरों पर भेजता है और ट्रेडर पर निर्भर करता है कि वे अपनी पोजीशन की निगरानी करें।

फ्यूचर्स में लीवरेज ट्रेडर्स को छोटे डिपॉजिट के साथ बड़े सांकेतिक मूल्यों को नियंत्रित करने की अनुमति देता है, जिससे संभावित लाभ और हानि बढ़ जाती है। उदाहरण के लिए, $1,000 के मार्जिन के साथ, आप $10,000 के कॉन्ट्रैक्ट को नियंत्रित कर सकते हैं—यह 10x लीवरेज है।

अन्य लीवरेज्ड इंस्ट्रूमेंट्स के विपरीत, फ्यूचर्स विनियमित, एक्सचेंज-परिभाषित मार्जिन नियमों का उपयोग करते हैं, जो आपके अधिकतम एक्सपोजर पर स्पष्टता प्रदान करते हैं। लेकिन उच्च लीवरेज के साथ उच्च जोखिम भी आता है: यदि मार्जिन बनाए नहीं रखा जाता है तो मूल्य आंदोलनों से आपके उपलब्ध बैलेंस पर तेजी से असर पड़ सकता है, जिससे लिक्विडेशन हो सकता है।
 

लिक्विडिटी बाजार में वर्तमान में लगे प्रतिभागियों की संख्या को दर्शाती है। फ्यूचर्स में, लिक्विडिटी ट्रेडिंग वॉल्यूम और ऑर्डर बुक की गहराई को संदर्भित करती है, जो कुशल प्रवेश और निकास बाजार कीमतों को सुविधाजनक बनाती है। लिक्विड बाजारों में लगातार उच्च स्तर की ट्रेडिंग गतिविधि होती है, जिसके परिणामस्वरूप कुशल मूल्य निर्धारण और निष्पादन होता है।

लिक्विडिटी ट्रेडर्स को हर मूल्य स्तर पर खरीदने या बेचने के अवसर देती है। इसके बिना, कोई भी अपनी इच्छित कीमतें प्राप्त नहीं कर पाएगा। यदि कोई सट्टेबाज “लॉन्ग” है, तो वे चाहते हैं कि बाजार ऊपर जाए ताकि वे उच्च कीमत पर बेच सकें। यदि कोई सट्टेबाज “शॉर्ट” है, तो वे चाहते हैं कि बाजार नीचे जाए ताकि वे कम कीमत पर वापस खरीद सकें।

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट उत्पाद के आधार पर मासिक या त्रैमासिक रूप से समाप्त होते हैं। समाप्ति से पहले, ट्रेडर्स या तो अपनी पोजीशन बंद कर देते हैं या अगले सक्रिय कॉन्ट्रैक्ट महीने में एक पोजीशन खोलकर उन्हें मैन्युअल रूप से "रोल" करते हैं।

Kraken Derivatives US वर्तमान में स्वचालित रोलओवर की पेशकश नहीं करता है। यदि आपका कॉन्ट्रैक्ट समाप्ति पर भी खुला रहता है, तो यह कैश-सेटल हो जाएगा। आपको अंतिम निपटान मूल्य के आधार पर अपने खाते में एक संबंधित डेबिट या क्रेडिट दिखाई देगा। आपको अपनी कॉन्ट्रैक्ट परिपक्वता तिथियों की निगरानी करनी चाहिए ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि यदि आप अपनी पोजीशन पर अधिक नियंत्रण चाहते हैं तो आप परिपक्वता से पहले अपना कॉन्ट्रैक्ट बंद कर दें। 

सभी कॉन्ट्रैक्ट कैश-सेटल होते हैं—आप कभी भी अंतर्निहित संपत्ति की डिलीवरी नहीं लेते हैं।

फ्यूचर्स में PnL (लाभ और हानि) की गणना मार्क-टू-मार्केट (MtM) कार्यप्रणाली का उपयोग करके की जाती है:

आपका Kraken इंटरफ़ेस खुली और बंद पोजीशन के लिए वास्तविक समय PnL को दर्शाता है, लेकिन निपटान समायोजन सहित पूर्ण अकाउंटिंग आपके FCM दैनिक और मासिक रिपोर्ट में उपलब्ध होगी।