यह लेख प्रभावी पोर्टफोलियो प्रबंधन में सहायता के लिए उपलब्ध जानकारी और सुविधाओं का विवरण देता है।
एक पोजीशन खोलने के लिए आवश्यक प्रारंभिक मार्जिन और रखरखाव मार्जिन 2% से शुरू होता है, जो 10x के अधिकतम लीवरेज स्तर का प्रतिनिधित्व करता है। पोजीशन का आकार बढ़ने पर मार्जिन आवश्यकताएँ बढ़ जाती हैं और गणना करते समय इन मूल्यों को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है।
प्रारंभिक मार्जिन और रखरखाव मार्जिन आवश्यकताओं का पूरा विवरण हमारी Margin Schedule में पाया जा सकता है।
पोर्टफोलियो मूल्य की गणना प्रत्येक मार्जिन वॉलेट के लिए अलग से की जाती है, जिसमें खाते की शेष राशि को वॉलेट में रखी गई खुली पोजीशन से लाभ या हानि में जोड़ा जाता है:
पोर्टफोलियो मूल्य = USD में शेष राशि का मूल्य + खुली पोजीशन से लाभ या हानि
यह गणना वास्तविक समय में होती है और बाजार के चलने पर आप इसे बैलेंस पैनल पर देख सकते हैं।
हम इंस्ट्रूमेंट की वर्तमान कीमत के अपने अनुमान के आधार पर खुली पोजीशन से लाभ या हानि की गणना करते हैं:
इनवर्स Derivatives के लिए, लाभ या हानि की गणना इस प्रकार की जाती है:
खुली पोजीशन से लाभ या हानि = ( 1 / एंट्री प्राइस - 1 / वर्तमान प्राइस ) * पोजीशन का आकार
लीनियर Derivatives के लिए, लाभ या हानि की गणना इस प्रकार की जाती है:
खुली पोजीशन से लाभ या हानि = ( वर्तमान प्राइस - एंट्री प्राइस ) * पोजीशन का आकार
हम वर्तमान स्पॉट कीमतों (हमारे वास्तविक समय के इंडेक्स द्वारा दिए गए) और वर्तमान फॉरवर्ड प्रीमियम या डिस्काउंट के अपने अनुमान के आधार पर वर्तमान इंस्ट्रूमेंट कीमतों के अपने अनुमान को लगातार अपडेट करते हैं:
मार्क प्राइस = इंडेक्स प्राइस + वर्तमान फॉरवर्ड प्रीमियम या डिस्काउंट
हम वर्तमान फॉरवर्ड प्रीमियम या डिस्काउंट की गणना स्पॉट कीमत से इंस्ट्रूमेंट की वर्तमान मध्य कीमत के प्रतिशत विचलन के रूप में करते हैं। अधिकतम अनुमेय प्रीमियम या डिस्काउंट 1 दिन की परिपक्वता वाले Derivatives के लिए 1% और 210 दिनों की परिपक्वता वाले Derivatives के लिए 20% पर सीमित है और बीच में रैखिक रूप से इंटरपोलेट किया जाता है (परपेचुअल Derivatives, जिनकी कोई समाप्ति नहीं होती है, में 1% की प्रीमियम सीमा होती है)।
ध्यान दें कि वर्तमान इंस्ट्रूमेंट कीमतों का हमारा अनुमान केवल मार्जिन प्रबंधन के लिए उपयोग किया जाता है और एक बार पोजीशन बंद या सेटल होने के बाद आपके वास्तविक लाभ या हानि को प्रभावित नहीं करता है।
प्रभावी लीवरेज खाते के पोर्टफोलियो मूल्य की तुलना में पोजीशन मूल्य का गुणक है, जिसमें अवास्तविक लाभ या हानि शामिल है।
इसका मतलब है कि खुली पोजीशन के लिए दिखाई गई लीवरेज राशि कीमत बदलने पर बदल जाएगी क्योंकि यह "प्रभावी लीवरेज" का प्रतिनिधित्व करती है।
Kraken Derivatives कोलैटरल मार्जिनिंग के तीन अलग-अलग विकल्प हैं:
Multi-Collateral - Cross Margin
Multi-Collateral - Isolated Margin
Cross Margin पोजीशन के लिए कोलैटरल के रूप में ट्रेडिंग वॉलेट की पूरी शेष राशि का उपयोग करता है। यह Isolated Margin के विपरीत है, जहाँ पोजीशन स्वतंत्र होती है और केवल पोजीशन खोलने के लिए उपयोग किया गया कोलैटरल ही जोखिम में होता है।
प्रभावी लीवरेज की गणना खुली पोजीशन के मूल्य को खाते की कुल उपलब्ध इक्विटी से विभाजित करके की जाती है। दूसरे शब्दों में, प्रभावी लीवरेज उपयोग की गई पूंजी की मात्रा की तुलना में फ्यूचर्स ट्रेडिंग वॉलेट में मौजूद राशि है।
आप निम्नलिखित सूत्रों के साथ पोजीशन के लिए प्रभावी लीवरेज की गणना कर सकते हैं:
Multi-Collateral Cross Margin:
एंट्री पर सभी पोजीशन के मूल्य का योग / (USD कोलैटरल मूल्य - Isolated Initial Margin + अवास्तविक लाभ/हानि* Isolated & Cross)
Multi-Collateral Isolated Margin:
(USD में एंट्री पर पोजीशन का मूल्य) / (USD में Isolated Margin +/- Isolated पोजीशन का लाभ या हानि*)
ध्यान दें कि Multi-Collateral Cross Margin के साथ विभिन्न युग्मों पर एक से अधिक पोजीशन खोलने पर आपका कोलैटरल उन पोजीशन के बीच साझा किया जाता है और प्रभावी लीवरेज स्तर दोनों के लिए अधिक होगा।
गणना के “USD में पोजीशन का आकार” भाग के लिए आप अपने खाते पर कई पोजीशन के प्रभावी लीवरेज के शुद्ध परिणाम की गणना करने के लिए दो या अधिक पोजीशन के मूल्य को एक साथ जोड़ सकते हैं।
* Multi-Collateral कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए, haircut गैर-USD अवास्तविक लाभ और हानि पर लागू होता है
उपरोक्त गणनाओं में पोर्टफोलियो मूल्य खुली पोजीशन के अवास्तविक लाभ/हानि को ध्यान में रखता है। पोर्टफोलियो मूल्य में परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स का व्यापार करते समय पूरे घंटे में क्रेडिट या डेबिट किए गए फंडिंग रेट से अवास्तविक लाभ/हानि भी शामिल है। यह ट्रेडिंग वॉलेट बैलेंस को बदलता है जिससे प्रभावी लीवरेज भी बदल जाएगा।
पोर्टफोलियो मूल्य गणना प्रत्येक एसेट के मूल्यांकन के लिए इंडेक्स प्राइस का उपयोग करती है।
पोर्टफोलियो मूल्य = USD में शेष राशि का मूल्य + USD में कुल अवास्तविक लाभ/हानि
कोलैटरल मूल्य खाते में शेष राशि के USD मूल्य को संदर्भित करता है जिसे मार्जिन के रूप में उपयोग किया जा सकता है। Multi-Collateral Derivatives के लिए, गैर-USD कोलैटरल पर haircuts लागू होते हैं।
कोलैटरल मूल्य = (USD में शेष राशि का मूल्य * Haircut)
जब कीमत आपके पक्ष में बढ़ती है और आपकी पोजीशन लाभ में होती है, तो प्रभावी लीवरेज कम होगा क्योंकि पोर्टफोलियो में अब अवास्तविक लाभ के कारण उच्च मूल्य है और इस प्रकार प्रभावी लीवरेज अनुपात कम होगा। इसका विपरीत भी सच है, जब कीमत आपकी पोजीशन के खिलाफ बढ़ती है तो प्रभावी लीवरेज अधिक होगा क्योंकि अब अवास्तविक हानि के कारण कम कोलैटरल उपलब्ध है।
आपकी पोजीशन(ओं) को रखरखाव मार्जिन जैसे मार्जिन थ्रेशोल्ड का सामना करना पड़ सकता है। इस स्थिति में, आपकी कुछ या सभी खुली पोजीशन को लिक्विडेट किया जा सकता है।
लिक्विडेशन वॉलेट प्रकार के अनुसार भिन्न होते हैं, विवरण के लिए, नीचे दिए गए मार्जिनिंग लेख देखें:
यह भी देखें लिक्विडेशन FAQ।
ध्यान दें: एक ट्रेडिंग वॉलेट से फंड निकालने पर जिसमें खुली पोजीशन हैं, प्रभावी लीवरेज स्तर बढ़ जाएगा और इससे लिक्विडेशन हो सकता है।
Kraken Derivatives के कई वॉलेट हैं:
Multi-Collateral वॉलेट
Multi-Collateral वॉलेट एक एकल सर्वव्यापी वॉलेट है जिसमें MC कॉन्ट्रैक्ट्स के व्यापार के लिए सभी उपलब्ध कोलैटरल करेंसी शामिल हैं।
होल्डिंग वॉलेट*
होल्डिंग वॉलेट का उपयोग आपके ट्रेडिंग वॉलेट से फंड को अलग करने के लिए किया जाता है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि इसमें मौजूद फंड ट्रेडिंग करते समय जोखिम में न हों। होल्डिंग वॉलेट में रखे गए एसेट कोलैटरल के रूप में सक्रिय नहीं होते हैं और पोजीशन खोलने के लिए उन्हें ट्रेडिंग वॉलेट में स्थानांतरित किया जाना चाहिए।
*केवल लेगेसी UI पर उपलब्ध
वॉलेट के बीच फंड ट्रांसफर करने के तरीके के लिए, देखें: अपने Derivatives खाते को फंड करना
ध्यान दें: इस लेख में दिखाए गए दशमलव और हजारों विभाजक हमारे ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर प्रदर्शित प्रारूपों से भिन्न हो सकते हैं। हम पॉइंट्स और कॉमा का उपयोग कैसे करते हैं, इस बारे में अधिक जानकारी के लिए हमारा लेख देखें।
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