समझें कि मार्जिन, पोर्टफोलियो मूल्य, और लिक्विडेशन Coin-M डेरिवेटिव्स पर कैसे काम करते हैं - और अपने जोखिम को प्रभावी ढंग से कैसे प्रबंधित करें।
Coin-M अनुबंध क्रॉस मार्जिन का विशेष रूप से उपयोग करते हैं। चार समर्थित संपत्तियों में से प्रत्येक का अपना अलग वॉलेट है, और उस वॉलेट में मौजूद कोलैटरल सभी स्थितियों का समर्थन करता है।
Coin-M वॉलेट एक-दूसरे से और आपके मल्टी-M वॉलेट से पूरी तरह से अलग हैं। आपके BTC Coin-M वॉलेट में लिक्विडेशन आपके ETH, LTC, XRP, या मल्टी-M वॉलेट में फंड को प्रभावित नहीं करता है।
एसेट | इंडेक्स | हेयरकट | मार्जिन वॉलेट |
|---|---|---|---|
BTC | BRTI | N/A | FI_BTCUSD |
ETH | ETHUSD_RTI | N/A | FI_ETHUSD |
LTC | LTCUSD_RTI | N/A | FI_LTCUSD |
XRP | XRPUSD_RTI | N/A | FI_XRPUSD |
Coin-M इनवर्स अनुबंधों में आधार मुद्रा के USD मूल्य में मार्जिन होता है। Coin-M कोलैटरल पर कोई हेयरकट लागू नहीं होते (मल्टी-M के विपरीत, जहां गैर-USD कोलैटरल हेयरकट के अधीन होता है)।
आपका पोर्टफोलियो मूल्य निर्धारित करता है कि क्या आपका खाता पर्याप्त रूप से कोलैटरलाइज्ड है। यह प्रत्येक वॉलेट के लिए इस प्रकार से गणना की जाती है:
पोर्टफोलियो मूल्य = उपलब्ध मार्जिन + कुल अप्राप्त P&L (USD में)
यदि आपका पोर्टफोलियो मूल्य आपके खुले पदों के लिए रखरखाव मार्जिन आवश्यकता के बराबर या उससे अधिक है, तो आपका खाता पूरी तरह से कोलैटरलाइज्ड है। यदि यह नीचे गिरता है, तो लिक्विडेशन ट्रिगर हो सकता है।
मार्जिन नेटिंग तब लागू होती है जब आप एक ही Coin-M वॉलेट में, विभिन्न परिपक्वताओं में लंबे और छोटे पदों को रखते हैं, उदाहरण के लिए, एक लंबा BTC परपेचुअल और एक छोटा BTC फिक्स्ड अनुबंध।
जब मार्जिन नेटिंग लागू होती है, तो कुल मार्जिन आवश्यकता होती है:
कुल मार्जिन आवश्यकता = अधिकतम (लॉन्ग पोजीशन्स के लिए मार्जिन, शॉर्ट पोजीशन्स के लिए मार्जिन)
केवल बड़ा पक्ष (लॉन्ग या शॉर्ट) आपकी मार्जिन आवश्यकता की गणना में शामिल होता है। यह प्रारंभिक मार्जिन और रखरखाव मार्जिन दोनों पर लागू होता है।
यह क्यों महत्वपूर्ण है: मार्जिन नेटिंग स्प्रेड रणनीतियों को व्यापार करने में कुशल बनाती है। उदाहरण के लिए, यदि आप मानते हैं कि एक निश्चित अनुबंध स्थायी के मुकाबले अधिक मूल्यवान है, तो आप निश्चित को शॉर्ट और स्थायी को लॉन्ग कर सकते हैं। मार्जिन नेटिंग सुनिश्चित करता है कि आपको दोनों पक्षों के लिए स्वतंत्र रूप से पूरा मार्जिन नहीं लिया जाता।
मार्जिन नेटिंग केवल एक ही वॉलेट के भीतर काम करती है। विभिन्न संपत्तियों के बीच कोई नेटिंग नहीं होती, एक BTC लॉन्ग और एक ETH शॉर्ट अलग-अलग वॉलेट में होते हैं और स्वतंत्र रूप से मार्जिन किए जाते हैं।
एक लिक्विडेशन तब होता है जब आपका पोर्टफोलियो मूल्य सभी खुले पोजीशन्स के लिए रखरखाव मार्जिन आवश्यकता से नीचे गिर जाता है।
पोर्टफोलियो मूल्य < रखरखाव मार्जिन
जब लिक्विडेशन ट्रिगर होता है, तो उस वॉलेट में आपकी पोजीशन्स सिस्टम द्वारा बंद कर दी जाती हैं। आपके अन्य वॉलेट में फंड (मल्टी-एम, होल्डिंग, या अन्य कॉइन-एम वॉलेट) प्रभावित नहीं होते।
विभिन्न परिदृश्य लिक्विडेशन्स का कारण बन सकते हैं:
कीमत आपके पोजीशन के खिलाफ चलती है। यदि बाजार आपके व्यापार की विपरीत दिशा में महत्वपूर्ण रूप से चलता है, तो अप्राप्त हानि आपके पोर्टफोलियो मूल्य को रखरखाव मार्जिन सीमा से नीचे ले जाती है।
फिक्स्ड अनुबंधों पर उच्च प्रीमियम या छूट। फिक्स्ड-म्याच्योरिटी अनुबंध सूचकांक मूल्य पर प्रीमियम या छूट पर व्यापार कर सकते हैं। प्रीमियम में एक बड़ा उतार-चढ़ाव आपके पोर्टफोलियो मूल्य को रखरखाव मार्जिन के नीचे धकेल सकता है, भले ही अंतर्निहित सूचकांक मूल्य में नाटकीय रूप से कोई बदलाव न हुआ हो।
क्रॉस-म्याच्योरिटी पोजीशनों पर फंडिंग दर। यदि आप एक स्थायी और एक फिक्स्ड अनुबंध में पोजीशन रखते हैं (मार्जिन नेटिंग का उपयोग करते हुए), तो स्थायी फंडिंग दर भुगतान धीरे-धीरे आपके पोर्टफोलियो मूल्य को कम कर सकते हैं। फिक्स्ड लेग पर प्रीमियम परिवर्तनों के साथ मिलकर, यह परिसमापन को ट्रिगर कर सकता है।
परिसमापन के बारे में अधिक जानकारी के लिए, देखें परिसमापन FAQ। मल्टी-एम परिसमापन के बारे में जानकारी के लिए, देखें मार्जिनिंग और परिसमापन - मल्टी-एम डेरिवेटिव्स।
अपने प्रभावी लीवरेज की निगरानी करें। जितना अधिक आपका पोजीशन आकार आपके कुल वॉलेट बैलेंस के करीब है, आपका लीवरेज उतना ही अधिक है, और परिसमापन से पहले आपके पास उतनी ही कम जगह है। पोजीशन विवरण दृश्य में नियमित रूप से अपने प्रभावी लीवरेज की जांच करें।
अपने वॉलेट में संपार्श्विक जोड़ें। संबंधित कॉइन-एम वॉलेट में अतिरिक्त धन का हस्तांतरण आपके पोर्टफोलियो मूल्य को बढ़ाता है और आपकी पोजीशन को अधिक सांस लेने की जगह देता है।
अपने पोजीशन आकार को कम करें। एक पोजीशन को आंशिक रूप से बंद करना आपके मार्जिन की आवश्यकता को कम करता है, आपके मार्जिन अनुपात में सुधार करता है।
स्टॉप लॉस ऑर्डर का उपयोग करें। जब आप एक पोजीशन खोलते हैं तो स्टॉप लॉस संलग्न करना एक पूर्व निर्धारित निकासी बिंदु सेट करता है, परिसमापन से पहले आपकी हानि को सीमित करता है।
सही वॉलेट में धन रखें। कोइन-एम वॉलेट्स संपत्ति-विशिष्ट हैं। सुनिश्चित करें कि आपका संपार्श्विक उन अनुबंधों के लिए सही वॉलेट में है जिनका आप व्यापार कर रहे हैं। आपके BTC वॉलेट में बैठे फंड आपके ETH पदों की सुरक्षा नहीं करते।