Ξεκινήστε από την άποψή σας για την αγορά και στη συνέχεια διαμορφώστε μια στρατηγική που ταιριάζει με την ανοχή σας στον κίνδυνο, το κόστος και το δυνητικό κέρδος. Η άποψή σας έρχεται πρώτη· η δομή ακολουθεί.
Αγορά call
Χρησιμοποιήστε την όταν αναμένετε έντονη άνοδο της τιμής του υποκείμενου τίτλου.
Μέγιστη ζημία: Καταβληθέν Premium
Μέγιστο κέρδος: Απεριόριστο
Γιατί να το επιλέξετε: Απλή κατευθυνόμενη έκθεση με καθορισμένο κίνδυνο
Πώληση put
Χρησιμοποιήστε την όταν αναμένετε η τιμή του υποκείμενου τίτλου να παραμείνει πάνω από συγκεκριμένο επίπεδο ή να ανέλθει μετρίως.
Μέγιστη ζημία: Σημαντική (αν η τιμή πέσει απότομα)
Μέγιστο κέρδος: Εισπραχθέν Premium
Γιατί να την επιλέξετε: Εκφράζετε ανοδική άποψη εισπράττοντας Premium
Spread αγοράς ανατίμησης
Χρησιμοποιήστε την όταν αναμένετε μέτρια άνοδο της τιμής του υποκείμενου τίτλου.
Μέγιστη ζημία: Καταβληθέν Premium
Μέγιστο κέρδος: Περιορισμένο
Γιατί να την επιλέξετε: Χαμηλότερο κόστος από ένα call, με καθορισμένο κίνδυνο και ανταμοιβή
Spread πώλησης ανατίμησης
Χρησιμοποιήστε την όταν αναμένετε η τιμή του υποκείμενου τίτλου να παραμείνει πάνω από συγκεκριμένο επίπεδο.
Μέγιστη ζημία: Περιορισμένη
Μέγιστο κέρδος: Εισπραχθέν Premium
Γιατί να την επιλέξετε: Εισπράττετε Premium με περιορισμένο κίνδυνο πτώσης
Αγορά put
Χρησιμοποιήστε τη στρατηγική όταν αναμένετε ισχυρή πτώση της τιμής του υποκείμενου.
Μέγιστη ζημία: Καταβληθέν Premium
Μέγιστο κέρδος: Υψηλό (καθώς η τιμή πέφτει)
Γιατί να την επιλέξετε: Άμεση έκθεση στην πτώση με καθορισμένο κίνδυνο
Πώληση call
Χρησιμοποιήστε τη στρατηγική όταν αναμένετε η τιμή του υποκείμενου να παραμείνει κάτω από ένα συγκεκριμένο επίπεδο ή να υποχωρήσει ελαφρώς.
Μέγιστη ζημία: Απεριόριστη
Μέγιστο κέρδος: Εισπραχθέν Premium
Γιατί να την επιλέξετε: Εκφράστε μια ουδέτερη έως πτωτική άποψη ενώ εισπράττετε Premium
Spread πώλησης υποτίμησης
Χρησιμοποιήστε τη στρατηγική όταν αναμένετε μέτρια πτώση της τιμής του υποκείμενου.
Μέγιστη ζημία: Καταβληθέν Premium
Μέγιστο κέρδος: Περιορισμένο
Γιατί να την επιλέξετε: Χαμηλότερο κόστος από ένα put, με καθορισμένο κίνδυνο
Spread αγοράς υποτίμησης
Χρησιμοποιήστε τη στρατηγική όταν αναμένετε η τιμή του υποκείμενου να παραμείνει κάτω από ένα συγκεκριμένο επίπεδο.
Μέγιστη ζημία: Περιορισμένη
Μέγιστο κέρδος: Εισπραχθέν Premium
Γιατί να την επιλέξετε: Εισπράξτε Premium με περιορισμένο κίνδυνο
Αν θέλετε να... | Τότε... |
|---|---|
Εκμεταλλευτείτε μια ισχυρή ανοδική κίνηση | Αγοράστε ένα call |
Εκμεταλλευτείτε μια ισχυρή πτωτική κίνηση | Αγοράστε ένα put |
Εκμεταλλευτείτε μια μέτρια κίνηση | Χρησιμοποιήστε ανοδικό ή πτωτικό spread ανάλογα με την άποψή σας |
Εκμεταλλευτείτε ένα εύρος τιμών ή χαμηλή μεταβλητότητα | Πωλήστε Premium (put αν είστε ανοδικοί, call αν είστε πτωτικοί) |
Μειώστε το κόστος σας | Χρησιμοποιήστε spreads αντί για απευθείας αγορές |
Καθορίστε τον κίνδυνό σας | Αποφύγετε την πώληση δικαιωμάτων χωρίς αντιστάθμιση κινδύνου (γνωστή ως ακάλυπτη ή «γυμνή» πώληση) |
Χρησιμοποιήστε αυτόν τον πίνακα για να συγκρίνετε γρήγορα τις πιο συνηθισμένες στρατηγικές δικαιωμάτων.
Στρατηγική | Άποψη αγοράς | Μέγιστη ζημία | Μέγιστο κέρδος | Γιατί να το επιλέξετε |
|---|---|---|---|---|
Αγορά call | Έντονη ανοδική κίνηση | Premium που καταβλήθηκε | Απεριόριστο | Απλή κατευθυντική έκθεση με καθορισμένο κίνδυνο |
Πώληση put | Διατήρηση πάνω από επίπεδο ή μέτρια άνοδος | Σημαντική (αν η τιμή πέσει απότομα) | Premium που εισπράχθηκε | Έκφραση ανοδικής άποψης με ταυτόχρονη είσπραξη Premium |
Spread αγοράς ανατίμησης | Μέτρια ανοδική κίνηση | Premium που καταβλήθηκε | Περιορισμένο | Χαμηλότερο κόστος από απλό call, με καθορισμένο κίνδυνο και ανταμοιβή |
Spread πώλησης ανατίμησης | Διατήρηση πάνω από επίπεδο | Περιορισμένο | Premium που εισπράχθηκε | Είσπραξη Premium με περιορισμένο κίνδυνο πτώσης |
Αγορά put | Έντονη καθοδική κίνηση | Premium που καταβλήθηκε | Υψηλή (καθώς η τιμή πέφτει) | Άμεση καθοδική έκθεση με καθορισμένο κίνδυνο |
Πώληση call | Διατήρηση κάτω από επίπεδο ή οριακή πτώση | Απεριόριστο | Premium που εισπράχθηκε | Έκφραση ουδέτερης έως πτωτικής άποψης με ταυτόχρονη είσπραξη Premium |
Spread πώλησης υποτίμησης | Μέτρια καθοδική κίνηση | Premium που καταβλήθηκε | Περιορισμένο | Χαμηλότερο κόστος από απλό put, με καθορισμένο κίνδυνο |
Spread αγοράς υποτίμησης | Παραμονή κάτω από συγκεκριμένο επίπεδο | Περιορισμένο | Premium που εισπράχθηκε | Είσπραξη Premium με περιορισμένο κίνδυνο |
Χρήση του πίνακα
Ξεκινήστε από την εκτίμησή σας για την αγορά
Συγκρίνετε τον κίνδυνο και την πιθανή απόδοση
Επιλέξτε τη στρατηγική που ταιριάζει στη βεβαιότητά σας και στην ανοχή κινδύνου σας