Το «επίπεδο margin call» είναι το επίπεδο margin, στο οποίο κινδυνεύετε να κλείσουν αναγκαστικά κάποιες από τις θέσεις σας (ή «ρευστοποιηθούν»). Το επίπεδο margin call είναι περίπου 80%, αν και το ακριβές όριο ποικίλλει ανάλογα με την τιμή μεταβλητότητας στις εφαρμοσμένες αγορές.
Όταν το επίπεδο margin σας φτάσει στο επίπεδο margin call, μπορεί να λάβετε μια ειδοποίηση που σας προτρέπει να κλείσετε κάποιες από τις θέσεις σας ή να καταθέσετε περισσότερα κεφάλαια εγγύησης. Οι ειδοποιήσεις επιπέδου margin call αποστέλλονται γενικά μέσω email. Ωστόσο, οι ειδοποιήσεις επιπέδου margin call δενείναι εγγυημένες.
Είναι σημαντικό να παρακολουθείτε ενεργά το Επίπεδο περιθωρίου σας. Εάν το Επίπεδο περιθωρίου σας πέσει κάτω από το Επίπεδο margin call, μας εξουσιοδοτείτε να ρευστοποιήσουμε είτε όλες τις ανοιχτές θέσεις σας, είτε μόνο όσες απαιτούνται ώστε το Επίπεδο περιθωρίου σας να ανέλθει πάνω από 100%, κατά την εύλογη κρίση μας.
Οι θέσεις ρευστοποιούνται με τη σειρά First In, First Out (FIFO), ανεξάρτητα από το ζεύγος νομισμάτων ή αν η θέση είναι κερδοφόρα. Η σειρά εκτέλεσης μπορεί να διαφέρει ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς τη στιγμή εκείνη.
Όταν το Διαθέσιμο περιθώριό σας φτάσει το σημείο ρευστοποίησης θέσης (για spot margin, αυτό αντιστοιχεί σε margin health 40%), οι θέσεις σας ρευστοποιούνται έως ότου αποκατασταθεί το margin health σας, είτε με το κλείσιμο των θέσεών σας, είτε με την επιστροφή του margin health σας σε επίπεδο άνω του 100%.Η διαδικασία ρευστοποίησης θέσης πραγματοποιείται κατά την κρίση της Kraken, με σκοπό τη διαχείριση του κινδύνου από το κλείσιμο θέσεων υπό τις επικρατούσες συνθήκες αγοράς. Προκειμένου να περιοριστεί η Ολίσθηση τιμής (Slippage) κατά τις ρευστοποιήσεις θέσης και να μειωθεί η Καθυστέρηση γύρω από το κλείσιμο θέσεων, η Kraken ενδέχεται να ρευστοποιεί θέσεις αυτόματα στην τρέχουσα τιμή δείκτη της αγοράς, κλείνοντας άμεσα τη θέση και αναγνωρίζοντας τυχόν συναφείς ζημίες.
Η διαδικασία αυτή περιλαμβάνει προμήθεια ρευστοποίησης θέσης 2%, ως μέσο διαχείρισης του κινδύνου που σχετίζεται με τη συγκεκριμένη αγορά και αποφυγής περαιτέρω ζημιών λόγω Ολίσθησης τιμής (Slippage). Καθώς οι εντολές αυτές δεν εκτελούνται μέσω του βιβλίου εντολών, δεν επιβαρύνονται με την τυπική προμήθεια συναλλαγών.
Εναλλακτικά, οι ρευστοποιήσεις θέσης καταχωρούνται ως εντολή αγοράς στο βιβλίο εντολών και εκτελούνται στην καλύτερη διαθέσιμη τιμή τη δεδομένη στιγμή. Όπως κάθε εντολή αγοράς, επιβαρύνονται με προμήθεια taker που αντιστοιχεί στην τρέχουσα βαθμίδα προμήθειάς σας.
Η διαδικασία ρευστοποίησης που ξεκινά όταν το επίπεδο margin σας πέσει κάτω από το επίπεδο ρευστοποίησης margin είναι αυτοματοποιημένη, πράγμα που σημαίνει ότι μόλις ξεκινήσει η διαδικασία, δεν είναι δυνατή η διακοπή της.
Για μια «long» θέση μπορείτε να χρησιμοποιήσετε μια σειρά γραμμικών εξισώσεων για να εκτιμήσετε πόσο θα πρέπει να πέσει η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου ώστε το επίπεδο margin σας να πέσει στο 80% (την «τιμή margin call»).
Για παράδειγμα:
Μόλις ανοίξατε μια θέση long spot BTC σε margin αγοράζοντας 1 BTC με μόχλευση 5:1 σε τιμή 20.000 USD. Μπορείτε να εκτιμήσετε την περίπου τιμή margin call του αγορασμένου BTC σας ως εξής. Υποθέστε ότι, μετά την αγορά του 1 BTC, τα μετρικά στοιχεία του λογαριασμού σας στην Kraken είναι:
Αρχίζουμε υπολογίζοντας τι θα έπρεπε να είναι το κεφάλαιο σας ώστε το επίπεδο margin σας να πέσει στο 80%:
Χρησιμοποιώντας το υπολογισμένο ποσό κεφαλαίου (σε αυτό το παράδειγμα, 3,200 USD), μπορούμε να εκτιμήσουμε το συνολικό ποσό που θα έπρεπε να μειωθεί η αξία του BTC που αγοράσατε για να ενεργοποιηθεί μια κλήση margin.
Με τα υπολογισμένα Κέρδη/Ζημία (σε αυτό το παράδειγμα, -6.800 USD), μπορούμε να προσεγγίσουμε μια «τρέχουσα αποτίμηση» για τη θέση spot σας σε margin. Λάβετε υπόψη ότι αυτός ο υπολογισμός λειτουργεί μόνο αν ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο είναι«long».
Για μια «long» θέση στο margin, υπολογίστε:
Έτσι (υποθέτοντας ότι οι ισορροπίες των εξασφαλίσεών σας είναι 100% συντεθειμένες από USD), για το επίπεδο margin σας να πέσει στο 80%, η τιμή του BTC θα έπρεπε να πέσει περίπου στα 13,200 USD. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις παραπάνω εξισώσεις για να εκτιμήσετε ποια θα έπρεπε να είναι η τιμή του BTC ώστε το επίπεδο margin σας να πέσει στο επίπεδο εκκαθάρισης περιθωρίου του 40% επίσης.
Μπορείτε επίσης να χρησιμοποιήσετε την παρακάτω εξίσωση για να υπολογίσετε την τιμή κλήσης margin σας για μια long θέση:
Τιμή margin call | Τιμή margin call = Τιμή εισόδου - ((Κεφάλαιο - (Χρησιμοποιούμενο margin x 0.8)) / Ανοιχτός όγκος*) |
|---|---|
Τιμή εκκαθάρισης | Τιμή εκκαθάρισης = Τιμή εισόδου - ((Κεφάλαιο - (Χρησιμοποιούμενο margin x 0.4)) / Ανοιχτός όγκος*) |
*Ανοιχτός όγκος είναι το ποσό του περιουσιακού στοιχείου που αγοράστηκε αν δεν κλείσατε καμία μερίδα της θέσης, είναι ο ανοιχτός όγκος μείον τον κλειστό όγκο.
Γιατί οι τύποι είναι διαφορετικοί για τις Θέσεις Long και Short;
Σε μια long θέση, το margin χρησιμοποιείται από το νόμισμα αναφοράς.
Για παράδειγμα, όταν ανοίγεται μια long θέση στην αγορά BTC/USD (όπου το νόμισμα αναφοράς είναι το USD), το νόμισμα που χρησιμοποιείται για το Χρησιμοποιούμενο margin είναι το USD.
Επομένως, η αξία σε USD του Χρησιμοποιούμενου margin δεν αλλάζει όταν αλλάζει η τιμή της αγοράς BTC/USD.
Σε μια short θέση, το margin χρησιμοποιείται από το βασικό νόμισμα.
Για παράδειγμα, όταν ανοίγεται μια short θέση στην αγορά BTC/USD (όπου το βασικό νόμισμα είναι το BTC), το νόμισμα που χρησιμοποιείται για το Χρησιμοποιούμενο margin είναι το BTC.
Επομένως, η αξία σε USD του Χρησιμοποιούμενου margin αλλάζει όταν αλλάζει η τιμή της αγοράς BTC/USD.
Δεδομένου ότι το Χρησιμοποιούμενο margin αλλάζει σε μια short θέση σε αντίθεση με μια long θέση, οι τύποι γίνονται διαφορετικοί.
Υπολογισμός Τιμής Margin Call για short θέσεις
Τιμή Margin Call | Τιμή Margin Call = Μόχλευση x (Υπόλοιπο Συναλλαγής + (Τιμή Εισόδου x Ανοιχτός Όγκος)) / (Ανοιχτός Όγκος x (0.8 + Μόχλευση)) |
|---|---|
Τιμή εκκαθάρισης | Τιμή εκκαθάρισης = Μόχλευση x (Υπόλοιπο Συναλλαγών + (Τιμή Εισόδου x Ανοιχτός Όγκος)) / (Ανοιχτός Όγκος x (0.4 + Μόχλευση)) |
Πώς να υπολογίσετε την Τιμή Margin Call;
Σημείωση: Μια προειδοποίηση σχετικά με τη χρήση των παραπάνω εξισώσεων για τον υπολογισμό της τιμής margin call είναι ότι υποθέτουν ότι τα υπόλοιπα εγγύησης σας είναι 100% συνθετικά σε USD. Εάν χρησιμοποιείτε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία (π.χ. BTC ή ETH) ως εγγύηση, η αξία USD της εγγύησής σας θα μειωθεί καθώς η τιμή αυτού του ψηφιακού περιουσιακού στοιχείου μειώνεται, προκαλώντας την τιμή margin call να είναι στην πραγματικότητα υψηλότερη από ό,τι θα υποδείκνυαν οι παραπάνω υπολογισμοί.
Για μια πιο ακριβή προσέγγιση της τιμής margin call, θα χρειαστεί να υπολογίσετε ξανά την τιμή σε ξεχωριστά χρονικά διαστήματα. Με την ίδια λογική, εάν η τιμή του νομίσματος εγγύησής σας αυξηθεί, η τιμή margin call σας μπορεί να μειωθεί, καθώς η αξία της εγγύησής σας θα είναι υψηλότερη.
Τα δεκαδικά διαχωριστικά και τα διαχωριστικά χιλιάδων που εμφανίζονται σε αυτό το άρθρο ενδέχεται να διαφέρουν από τις μορφές που εμφανίζονται στις πλατφόρμες συναλλαγών μας. Διαβάστε το άρθρο μας σχετικά με το πώς χρησιμοποιούμε τις τελείες και τα κόμματα για περισσότερες πληροφορίες.