Que sont les produits dérivés ? (FAQ pour les clients de l'EEE)

Le trading de produits dérivés peut être avantageux de plusieurs manières par rapport au trading direct de l'actif sous-jacent :

Cependant, le trading de produits dérivés, de dérivés et d'autres instruments utilisant un effet de levier implique un élément de risque. La valeur des produits dérivés dans lesquels vous investissez peut baisser comme augmenter, et vous pourriez récupérer moins que votre garantie initiale, et dans certains cas, vous pourriez perdre l'intégralité de votre solde de garantie.

Les produits dérivés sont assortis d'un calendrier d'échéances perpétuelles, mensuelles, trimestrielles et semestrielles* et peuvent utiliser des portefeuilles multi-garanties avec une marge isolée ou croisée. Nous proposons des contrats linéaires. 

Pour des informations détaillées sur les contrats listés, voir : 

*Contrats semestriels pour FI_BTCUSD et FI_ETHUSD uniquement

Remarque : Le symbole XBT est utilisé pour Bitcoin pour le téléchargement des journaux et l'API Derivatives

Les produits dérivés linéaires ont un rendement avec une fonction linéaire, ce qui signifie que le mouvement de prix de l'actif sous-jacent a une corrélation directe avec la valeur cotée du contrat de produits dérivés.

Par exemple, avec un contrat dérivé linéaire Bitcoin-Dollar, le profit ou la perte résultant d'une augmentation ou d'une diminution de prix est directement égal à l'augmentation ou à la diminution en dollars du contrat lui-même. Si vous détenez une position longue et que le prix augmente de 10 %, votre profit sera de 10 % ; si vous êtes en position courte et que le prix baisse de 10 %, votre profit sera de 10 %.

Les produits dérivés multi-garanties permettent de trader une plus grande variété de paires de trading avec plusieurs actifs comme garantie. Similaire au trading sur marge sur l'échange au comptant de Kraken, vos positions peuvent être soutenues par des liquidités.

Exemple de produits dérivés linéaires :

Vous pensez que le prix du Solana augmentera par rapport à l'USD et achetez 1 000 produits dérivés Solana-Dollar (PF_SOLUSD) à 85 SOL par USD. Les produits dérivés linéaires multi-garanties ont une taille de contrat d'une unité de base, dans ce cas 1 SOL. Le prix du Solana augmente réellement et vous êtes en mesure de vendre les produits dérivés à 105. Votre P&L est calculé comme suit : 

( Prix de sortie - Prix d'entrée ) * Taille de la position (105 - 85) * 1 000 = 20 000 USD

Cela dépend de votre objectif de trading. Nos produits dérivés perpétuels peuvent être utilisés pour maintenir des positions à long terme ouvertes, sans avoir besoin de renouveler votre position, et ces contrats ont tendance à avoir la plus grande liquidité. Un taux de financement est associé à ces contrats, qui peut être positif ou négatif. Ces contrats sont disponibles pour les produits dérivés multi-collatéraux. Les échéances fixes (mensuelles, trimestrielles, semestrielles*) peuvent mieux convenir à vos besoins de couverture.

Votre position sera réglée en espèces à un taux représentant le marché au comptant sous-jacent.

Sur les marchés financiers matures, cette différence de prix est déterminée par des facteurs techniques tels que les différentiels de taux d'intérêt, les dividendes ou les coûts de stockage. Dans le cas du Bitcoin et d'autres actifs numériques, la différence de prix est principalement due aux déséquilibres entre l'offre et la demande. Par exemple, les produits dérivés du Bitcoin se sont souvent négociés avec une prime par rapport au prix au comptant par le passé. Cela indique une forte demande d'achat de Bitcoin avec effet de levier.

Si vous proposez de négocier un instrument sur la plateforme, cette offre est mise en correspondance par le système de trading avec l'offre d'un autre client pour prendre l'autre côté de cette transaction. Cela signifie que Kraken Derivatives n'agit pas en tant que contrepartie commerciale.

Les lieux respectifs où les contrats sont listés ont le pouvoir discrétionnaire de décider si une offre d'achat ou de vente est acceptée, mise en correspondance ou exécutée avec succès, et ils peuvent choisir, à leur discrétion, de refuser un ordre, et ce refus vous est notifié. Ceci afin de garantir que les transactions n'entraînent pas de manipulation de marché ou d'autres circonstances inéquitables.

Non. Cependant, s'il y a un ou plusieurs ordres à cours limité ouverts sur votre compte qui fermeraient la position s'ils étaient exécutés, alors il est considéré comme le ou les seuls ordres de clôture. Par conséquent, tout autre ordre dans le même contrat sera considéré par le moteur de trading comme une nouvelle position, nécessitant ainsi une marge lors de la soumission de l'ordre. Voir les types d'ordres pour plus de détails.

Non. Bien qu'il soit possible d'avoir une position longue et une position courte ouvertes simultanément sur différentes échéances, ce n'est pas le cas pour une position longue et une position courte sur la même échéance. Par exemple, une position longue et courte sur PI_BTCUSD ne serait pas possible simultanément, mais une position longue sur le contrat mensuel et une position courte sur le contrat perpétuel serait possible. Si un trader avait une position longue de 20 000 contrats sur PI_BTCUSD et tentait d'entrer une position courte de la même taille en exécutant un ordre de vente de 20 000 contrats, alors la position longue serait clôturée lors de l'exécution de l'ordre de vente.

Les positions ouvertes peuvent être clôturées avant l'échéance en soumettant un ordre d'achat ou de vente qui ferme la position (c'est-à-dire si vous avez une position longue, vous vendez ; si vous avez une position courte, vous rachetez). La partie avec laquelle vous effectuez la transaction de sortie reprendra alors vos obligations vis-à-vis de votre contrepartie initiale.

Pas de la même manière que les autres bourses de produits dérivés crypto. Notre processus de protection des capitaux propres et notre système d'attribution de position garantissent que les liquidations n'entraînent jamais de soldes négatifs sans nécessiter de fonds d'assurance ou de récupérations. Si vous achetez, nous vous mettons en relation avec un vendeur et si vous vendez, nous vous mettons en relation avec un acheteur. Si vous réalisez un profit, ce profit proviendra des pertes d'autres traders sur la plateforme. En tant que bourse neutre, nous gérons la marge des contreparties en temps réel et transférons les profits et les pertes. Si une liquidation ne peut être exécutée, elle passe par un processus de dénouement ordonné qui tente d'abord de l'attribuer à un teneur de marché, puis de la résilier pour éviter les pertes système en dernier recours. Ainsi, le système de gestion des risques est conçu pour ne pas subir de pertes qui nécessiteraient des mécanismes tels que les « claw-backs ».