Une paire synthétique vous permet de négocier deux actifs qui n'ont pas de carnet d'ordres direct. Au lieu de devoir effectuer plusieurs transactions vous-même, Kraken s'en charge en coulisses en acheminant votre ordre via deux marchés liquides qui partagent une devise commune (comme l'USD). Vous recevez une seule transaction et payez des frais de preneur uniques.
Kraken propose actuellement plus de 10 000 paires synthétiques, vous donnant accès à des actifs crypto contre d'autres cryptos, des stablecoins et des devises fiduciaires qui n'auraient autrement pas de carnet d'ordres natif. Les paires synthétiques sont disponibles sur Kraken Pro pour le web et le mobile, et elles sont identifiées par un badge S dans le sélecteur de paires.
Lorsque vous passez un ordre sur une paire synthétique, Kraken génère deux transactions en coulisses. Par exemple, si vous souhaitez acheter du DOGE en utilisant du SOL, vous sélectionneriez la paire synthétique DOGE/SOL. Kraken crée alors un ordre d'achat sur DOGE/USD et un ordre de vente sur SOL/USD, dimensionné en USD pour financer l'achat de DOGE. Les deux transactions s'exécutent ensemble au sein du moteur de correspondance. Une seule transaction DOGE/SOL apparaît dans votre historique au taux de change effectif, avec des frais de preneur uniques.
Vous ne verrez que la transaction synthétique finale dans l'historique de votre compte et votre grand livre, les transactions sous-jacentes ne sont pas visibles.
Les paires synthétiques prennent en charge les ordres au marché et les ordres à cours limité.
Les ordres au marché s'exécutent immédiatement au meilleur prix disponible sur les deux carnets d'ordres sous-jacents. Votre exécution est protégée par le même seuil de protection contre les prix du marché (MPP) appliqué à la paire native de l'actif de base. Cela empêche votre ordre d'être exécuté à un prix extrême dans des conditions volatiles.
Les ordres à cours limité vous permettent de spécifier un prix. Les ordres à cours limité synthétiques ne restent pas dans le carnet d'ordres, au lieu de cela, Kraken surveille en permanence les carnets d'ordres sous-jacents et exécute lorsque la profondeur est suffisante pour être exécuté à votre prix limite ou mieux.
Tous les ordres synthétiques sont exécutés intégralement. Les exécutions partielles ne sont pas prises en charge, votre ordre entier s'exécute lorsque les carnets sous-jacents ont une liquidité suffisante dans la fourchette de prix.
Remarque : Les ordres au marché et à cours limité sur les paires synthétiques sont toujours soumis à des frais de preneur, car les ordres synthétiques ne restent pas dans le carnet d'ordres.
Vous payez des frais de preneur uniques sur la transaction, basés sur le barème des frais au comptant. Ces frais sont inférieurs à ce que vous paieriez si vous effectuiez vous-même la même conversion en deux transactions distinctes sur les carnets d'ordres individuels.
Le spread effectif sur une paire synthétique est le spread combiné des deux carnets d'ordres sous-jacents. Il n'y a pas de majoration de spread supplémentaire sur les transactions synthétiques, vous obtenez le spread naturel dans chaque carnet sous-jacent.
Pour de nombreuses paires croisées, la route synthétique via les carnets les plus liquides produit en fait un spread plus serré qu'un carnet natif. Cet avantage est le plus important pour les actifs à longue traîne où les carnets natifs sont minces ou n'existent pas. Cependant, pour les paires à volume élevé avec des carnets natifs profonds, le carnet natif peut offrir une meilleure tarification que la route synthétique.
Les paires synthétiques affichent des données de marché en temps réel dérivées des deux carnets d'ordres sous-jacents. Cela inclut un carnet d'ordres en direct et indicatif, des graphiques en chandeliers, un profil de volume, des indicateurs techniques et un ticker en direct avec des statistiques sur 24 heures. Toutes les données de marché synthétiques sont approximatives et dérivées.
Vous souhaitez acheter 1 000 DOGE en utilisant votre solde SOL. Vous sélectionnez la paire synthétique DOGE/SOL et passez un ordre au marché pour acheter 1 000 DOGE.
Kraken constate que DOGE/USD a une meilleure offre de 0,20 $ et achète 1 000 DOGE pour 200 $. Il vend ensuite du SOL sur SOL/USD au meilleur prix acheteur de 200 $ par SOL, nécessitant 1 SOL pour financer l'achat. La transaction DOGE/SOL résultante est réglée à un taux effectif de 0,001 SOL par DOGE.
Avec des frais de preneur de 10 points de base, les frais sont de 0,001 SOL. Votre coût total est de 1,001 SOL pour 1 000 DOGE.
Votre ordre est protégé par le même seuil MPP appliqué à DOGE/USD.
| Paire synthétique | Paire native « régulière » | |
|---|---|---|
Paires disponibles | + de 10 000 | Moins de 1 000 |
Actifs de cotation | Stablecoins, fiat, crypto | Principalement USD, EUR |
Comment ça marche | Kraken achemine votre ordre via deux carnets liquides avec une devise commune | Transactions contre un seul carnet d'ordres natif |
Exécution | Deux transactions exécutées ensemble au sein du moteur | Une seule transaction au sein du moteur |
Spread | Spread combiné de deux carnets liquides, souvent plus étroit qu'un carnet natif peu profond | Spread d'un seul carnet |
Frais | Frais de preneur uniques (s'appliquent aux ordres au marché et à cours limité) | Frais de preneur ou de teneur uniques |
Types d’ordre | Au marché et à cours limité uniquement | Ensemble complet des types d'ordres d'échange natifs |
Attributs d'ordre | Types d'ordres au marché et à cours limité uniquement (post-only, time-in-force et autres attributs avancés ne sont pas disponibles) | Ensemble complet incluant post-only, time-in-force |
Protection des ordres au marché | MPP hérité de la paire d'actifs de base | MPP par paire |
Protection des ordres à cours limité | Exécutions au prix spécifié ou à un prix plus avantageux ; les ordres ne restent pas dans le carnet d'ordres | Exécutions au prix spécifié ou à un prix plus avantageux ; les ordres en attente ont la priorité dans la file d'attente |
Exécutions d'ordres | Exécutions complètes uniquement | Exécutions partielles et complètes |
Données de marché | Dérivées des carnets d'ordres natifs sous-jacents | Natif |
Remarque : Les paires synthétiques ne contournent pas les restrictions régionales ou réglementaires. Si un actif n'est pas disponible dans votre région, il ne le deviendra pas par le biais d'une paire synthétique. Vous pouvez en savoir plus sur la disponibilité régionale ici.