Introduction au Unified Wallet

Le Unified Wallet (UW) de Kraken regroupe le spot, la marge et les instruments dérivés en un solde unique et flexible, simplifiant l'expérience de trading. Compatible avec plus de 40 crypto-monnaies en garantie, ce système de marge au niveau du compte permet d'utiliser les profits latents issus de la marge et des instruments dérivés comme marge pour trader différents types de produits. Le UW propose deux modes de marge – marge isolée et marge croisée – adaptés à différentes préférences de risque et stratégies de trading, optimisant ainsi la gestion du risque et la flexibilité de trading.

Vous pouvez passer manuellement au Unified Wallet via Site Web de Kraken Pro ou l'application Kraken Pro.

Inclus dans le pool partagé

• Spot

• Trading spot et marge

• Contrats à terme (Multi-M)

• Options

• Profits et pertes latents (UP&L) issus de la marge spot, des contrats à terme et des options

Conservés séparément

• Les contrats à terme inverses et les contrats à terme TradFi (contrats à terme US) restent dans votre portefeuille de contrats à terme inverse.

Depuis les paramètres de votre compte

Sur l'application Kraken Pro :

Une fois activé, tous les soldes éligibles sont immédiatement regroupés dans votre Unified Wallet.

La question centrale est la suivante : votre capital est-il mutualisé entre les produits ou cloisonné par produit ?

Les portefeuilles séparés privilégient la simplicité et la ségrégation. Vous voyez exactement ce qui est exposé dans chaque produit, et une perte sur les contrats à terme ne peut pas affecter vos positions spot.

Le portefeuille unifié privilégie l'efficacité et la commodité. Votre capital est déjà disponible sur l'ensemble des produits, mais une part plus importante de votre portefeuille peut être exposée.

Exemple : sans étape de transfert

Avec des portefeuilles séparés, si vous détenez 10 000 USD dans votre portefeuille principal et souhaitez ouvrir une position sur les contrats à terme, vous devez d'abord transférer des fonds vers votre portefeuille de contrats à terme.

Avec un portefeuille unifié, ces mêmes 10 000 USD sont déjà disponibles en tant que garantie. Vous pouvez ouvrir la position sans transfert.

Optez pour un portefeuille unifié avec marge croisée si vous :

• Tradez activement sur les marchés spot, à marge et sur les contrats à terme

• Maîtrisez la marge, la marge de maintenance et la liquidation

• Visez une efficacité maximale du capital

• Acceptez que l'intégralité de votre solde éligible serve de garantie à vos positions
  

Optez pour des portefeuilles séparés ou la marge isolée si vous :

• Débutez dans le trading avec effet de levier

• Détenez des actifs à long terme que vous ne souhaitez pas exposer

• Souhaitez connaître précisément le montant exposé par produit

• Souhaitez plafonner la perte maximale par transaction

En mode marge croisée (par défaut), le portefeuille unifié utilise la valeur totale des actifs du compte, y compris les profits latents, pour maintenir et initier des positions sur instruments dérivés. Cette méthode améliore l'efficacité du capital en permettant aux profits et pertes de différents instruments dérivés de se compenser, et en calculant les marges au niveau du compte plutôt que par position.

Par ailleurs, le mode marge isolée est disponible pour les contrats dérivés Multi-M. Ce mode permet aux traders de cloisonner les marges par position, limitant ainsi les pertes potentielles aux montants alloués à chaque position.

Le tableau ci-dessous présente les différents modes de marge pris en charge par le portefeuille unifié.

Remarque : Vous pouvez revenir à vos portefeuilles Spot et de dérivés séparés après l'activation.

Si le capital en USD et dans d'autres actifs autorisés* détenus dans le Unified Trading Wallet devenait négatif du fait de transactions sur instruments dérivés et/ou de pertes latentes, le système facturerait automatiquement des intérêts sur le capital net négatif de ces actifs au-delà de 30 000 $. Si ce capital franchit le seuil de -250 000 $, les autres devises de garantie seront automatiquement converties afin de ramener le capital négatif à -50 000 $.

En mode marge croisée, les calculs de marge reposent sur la valeur du capital ajusté du compte. Chaque actif de garantie est évalué selon son ratio de valeur de garantie. Ce ratio reflète principalement les conditions de liquidité de l'actif. 

Le solde de marge total en USD de votre Unified Wallet est calculé comme suit :

Valeur totale des actifs (en USD) = Somme (Actif N × Prix de l'indice USD correspondant × Ratio de valeur de garantie correspondant + Actif (N+1) × Prix de l'indice USD correspondant × Ratio de valeur de garantie correspondant + ….)

Pour en savoir plus sur le ratio de valeur de garantie des différents actifs, consultez cette page.

Remarques : 

– Les paramètres peuvent être modifiés selon les conditions de marché. Kraken en informera les utilisateurs au préalable. 

– Tout solde d'actif figurant sur la liste des garanties sera pris en compte dans le calcul du capital total du compte. 

Exemple

Supposons que le trader A détient actuellement 1 000 USD, 1 000 EUR et 0,1 BTC dans son portefeuille de trading unifié.

Solde de marge total = 1 000 + 1 110 + 10 557,34119 ≈ 12 667,34 USD 

Le montant total utilisable comme marge sur votre compte est de 12 667,34 USD.

Le Unified Wallet calcule l'ensemble des risques et des actifs en USD. 

En mode marge croisée, les positions peuvent être maintenues tant que le ratio marge de maintenance/capital du compte reste inférieur à 100%. La liquidation est déclenchée lorsque ce ratio atteint ou dépasse 100%. 

En mode marge isolée, le Unified Wallet isole la marge affectée à chaque position du solde du compte, en utilisant la garantie dont le taux de valeur est le plus élevé. La liquidation est déclenchée lorsque le prix de référence atteint ou dépasse le prix de liquidation.

Pour plus d'informations sur les politiques de marge et de liquidation, consultez Règles de trading : processus de liquidation (Unified Wallet)