FAQ sur la liquidation

Le prix de liquidation pour un contrat donné est une estimation du niveau de prix repère qui peut déclencher une liquidation. Il s’agit uniquement d’une estimation et elle ne doit pas être considérée comme statique, car elle peut être impactée par un certain nombre de variables. Vous êtes responsable de la surveillance de votre solde de compte et de votre exposition pour vous assurer que vous êtes à l’aise avec le niveau de risque que vous prenez.

Une liquidation est déclenchée lorsque la valeur du portefeuille d’un portefeuille de marge sur dérivés tombe en dessous de la marge de maintenance requise pour toutes les positions ouvertes dans le portefeuille de marge sur dérivés. Le prix de liquidation estimé pour un contrat dans le portefeuille de marge représente le prix repère qui, une fois atteint, entraînerait une baisse de la valeur du portefeuille en dessous du niveau de marge de maintenance.

Le prix de liquidation est déterminé par le seuil de liquidation du portefeuille de marge.

Pour les contrats Coin-M, le prix de liquidation estimé pour un contrat dans le portefeuille de marge représente le prix repère qui, une fois atteint, entraînerait une baisse de la valeur du portefeuille en dessous du niveau de marge de maintenance.

Pour les contrats Multi-M, le prix de liquidation estimé pour un contrat dans le portefeuille de marge multi-garantie représente le prix repère qui, une fois atteint, entraînerait une baisse du capital à marge en dessous du niveau de marge de maintenance.

Le prix de liquidation est visible sur l’interface utilisateur héritée dans l’onglet Positions ouvertes, sur l’interface utilisateur Kraken Pro dans l’onglet “Positions avec marge” ou via le flux API Websocket open_positions.

Non, cela signifie qu’étant donné votre solde de compte actuel et vos niveaux de prime/escompte actuels, un prix de liquidation ne peut pas être déterminé.

Non, les contrats Coin-M et Multi-M disposent d’une marge séparée et les profits et pertes de l’un n’affectent pas directement l’autre.

Kraken Derivatives n’offre pas d’appels de marge ni d’avertissements. Une fois que le seuil de liquidation est atteint, la ou les positions concernées seront liquidées. Il est important pour les traders de surveiller leurs comptes en conséquence.

Vous pouvez réduire vos chances de subir une liquidation en réduisant le montant total de l’effet de levier effectif de votre ou vos positions. Vous pouvez effectuer cela en ajoutant des fonds dans le portefeuille de marge pour vos positions ouvertes ou en réduisant la taille de votre ou vos positions.

Non, le Processus de protection du capital est conçu pour empêcher le solde de votre compte de devenir négatif à cause de la liquidation.

Oui, les prix repères des contrats au sein du même type de contrat peuvent varier, ce qui peut entraîner une perte dans un contrat qui n’est pas couverte par un gain correspondant dans un autre contrat, entraînant une liquidation potentielle si la perte dans un contrat fait descendre la valeur du portefeuille en dessous de la marge de maintenance.

Les primes/décotes varient selon les échéances. La prime/décote maximale par rapport au prix de l’indice pour les contrats perpétuels sur dérivés est de 1 % et la prime/décote maximale par rapport au prix de l’indice pour les échéances fixes est de 20 % à 210 jours jusqu’à l’échéance et de 1 % avec 1 jour jusqu’à l’échéance, interpolée linéairement entre les deux.

Par exemple, l’Indice Bitcoin en Temps Réel (BRTI) est actuellement de 35 000 et un trader dispose d’une position short dans le contrat perpétuel et une position long dans l'échéance fixe, chacune avec des prix d’entrée différents. Dans le contrat fixe, il reste environ 87 jours jusqu’à l’échéance, ce qui signifie que le prix repère sur le marché fixe peut s’écarter jusqu'à environ 8,82 % du prix de l’indice (jusqu’à 31 913 ou jusqu’à 38 087), tandis que le contrat perpétuel ne peut s’écarter que jusqu’à 1 % du prix de l’indice (jusqu’à 34 650 ou jusqu’à 35 350).

Si le prix du contrat fixe chute suffisamment pour faire descendre la valeur du portefeuille en dessous de la marge de maintenance (même si la position perpétuelle affichait un profit), alors toutes les positions dans ce compte de marge seraient liquidées. Lors de la gestion des risques sur les positions de spread, il est important de tenir compte de ces variations de prime.

Non, le système de marge pour les positions est basé sur la valeur du portefeuille du même portefeuille de marge (FI_BTCUSD dans cet exemple), et si la valeur du portefeuille tombe en dessous de la marge de maintenance dans ce portefeuille, toutes les positions utilisant ce portefeuille de marge seront liquidées.

Remarque : L’exposition dans un portefeuille de marge sur dérivés n’affecte pas les autres portefeuilles (par exemple, la liquidation de FI_BTCUSD n’affectera pas les positions FI_ETHUSD, etc.)

Vous trouverez plus d’informations sur le processus de liquidation dans notre Processus de protection du capital.

Si vos profits et pertes sur votre ou vos positions à marge croisée font que votre seuil de liquidation est atteint, mais que votre capital de marge de compte est toujours supérieur aux exigences de marge de maintenance des positions isolées et croisées, votre ou vos positions à marge isolée ne seront pas directement affectées.

Oui, si la valeur de votre garantie dans votre portefeuille Multi-M diminue de sorte qu’elle atteigne le seuil de liquidation, alors vos positions à marge isolée et à marge croisée seront liquidées. Toute garantie dans le portefeuille Multi-M est à risque lors d'une liquidation à l’échelle du compte. Voir Résumé sur l’effet de levier et la marge

Des frais de liquidation sont encourus si votre position Multi-M est liquidée en raison d’une marge insuffisante. Les frais de liquidation seront égaux à la moitié du pourcentage de MM minimum pour le contrat, par exemple : BTC Perp serait de 0,5 % (1 % * 0,5). Les frais de liquidation sont plafonnés à un maximum de 5 %.

Lorsque les capitaux propres du compte de marge Multi-M tombent en dessous de l'exigence de marge de maintien mais au-dessus du seuil de marge de liquidation, une liquidation partielle sera initiée, au cours de laquelle un pourcentage de la ou des positions sera liquidé jusqu'à ce que les capitaux propres du compte de marge soient :

• Supérieurs à l'exigence de marge de maintien, ou

• Il n'y a plus de positions ouvertes
  

Lorsque les capitaux propres du compte de marge Multi-M tombent en dessous de l'exigence de marge de maintien et du seuil de marge de liquidation, une liquidation complète sera initiée, au cours de laquelle la position entière entrera dans le processus de liquidation.