US Futures 101

Futuurit syntyivät hyödykemarkkinoilla, auttaen ostajia ja myyjiä suojautumaan hintamuutoksilta. Esimerkiksi viljan ostaja voisi lukita tulevan hinnan vehnälle välttääkseen hintapiikkejä sadonkorjuuaikana. Tämä ajatus kehittyi nykyaikaisiksi futuureiksi, jotka kattavat hyödykkeitä, indeksejä, korkoja ja digitaalisia omaisuuksia kuten kryptoa.

Periaatteessa futuurisopimus mahdollistaa markkinahinnan lukitsemisen nyt tulevaa transaktiota varten. Tämä hyödyttää molempia osapuolia: ostajat varmistavat hinnan ja myyjät tietävät, mitä he ansaitsevat. Nykyisillä markkinoilla futuureja käytetään pääasiassa spekulointiin tai suojautumiseen hintavaihteluilta. Kraken Derivative US:n tarjonnan avulla kaupankäytät erittäin likvidejä, säänneltyjä futuurituotteita yksinkertaisessa, käteisellä selvitettyssä muodossa.

Futuurit käydään lähes 24 tuntia vuorokaudessa, viisi päivää viikossa. Kauppa alkaa sunnuntaina klo 17:00 CT ja päättyy perjantaina klo 16:00 CT. Kraken Derivatives US tunnistaa "päiväkauppasession" katkaisun klo 15:45 CT, jonka jälkeen kaikki avoimet positiot on täytettävä alkuperäiset marginaalivaatimukset, jotta ne voidaan pitää yön yli.

Tämä laaja aikataulu tarjoaa joustavuutta ja mahdollisuuden reagoida markkinatapahtumiin lähes mihin tahansa aikaan. Kauppatunnit määräytyvät sopimuksen pörssin mukaan.

Tilaukset ovat ensisijainen mekanismi futuuripositioden avaamiseen ja sulkemiseen. Tilatyyppien ymmärtäminen on perustavanlaatuista kaupankäyntistrategian rakentamiselle:

Kaikki nämä order-tyypit ovat saatavilla lanseerauksessa auttaakseen sinua hallitsemaan riskiä ja astumaan tai poistumaan positioista tehokkaammin.

Futuurikaupassa marginaali viittaa siihen pääoman määrään, jonka kauppiaan on talletettava välittäjälle kattamaan mahdolliset luottoriskit. Marginaali futuureissa toimii suoritusvelvoitteena - talletuksena, joka varmistaa, että kauppias voi kattaa mahdolliset tappiot. Kauppias voi ostaa marginaalilla lainaamalla rahaa välittäjältä ostaakseen futuurisopimuksen. Futuureita kaupankäydessä on erilaisia marginaalityyppejä, jotka on ymmärrettävä.

Kun intrapäivämarginaali sallii käyttäjien käydä kauppaa korkeammilla vipuilla, myös likvidoinnin todennäköisyys kasvaa. Kraken Derivatives US tarjoaa kytkimen, joka mahdollistaa kauppiaiden valita intrapäivämarginaalin ja alkumarginaalin välillä tilauslomakkeen vahvistamiseksi, mikä auttaa vähentämään riskejä varhaisessa vaiheessa ja varmistamaan, että avatut positiot ovat hallittavissa. Jos alkumarginaalia käytetään, likvidoinnit ovat vähemmän todennäköisiä, koska vahvistus estää kauppiaita lähettämästä tilauksia, jotka voisivat muuten likvidoida heidät intrapäivänä tai yön yli. Kauppiaat voivat silti saavuttaa likvidointikynnyksiä, jos heidän omaisuutensa suorituskyky vie heidät korkeisiin marginaalitasoihin, ja on kauppiaan vastuulla seurata omia positioitaan.

Vivutus futuureissa antaa kauppiaille mahdollisuuden hallita suuria nimellisarvoja pienemmillä talletuksilla, mikä voimistaa mahdollisia voittoja ja tappioita. Esimerkiksi, 1 000 dollarin marginaalilla voit hallita 10 000 dollarin sopimusta—se on 10x vivutus.

Toisin kuin muissa vivutetuissa instrumenteissa, futuurit käyttävät säänneltyjä, pörssin määrittelemiä marginaalisääntöjä, mikä tarjoaa selkeyttä maksimialtistuksellesi. Mutta suuremman vivutuksen myötä tulee myös suurempi riski: hintaliikkeet voivat nopeasti vaikuttaa käytettävissä olevaan saldoosi, mikä johtaa likvidaatioon, jos marginaaleja ei ylläpidetä.
 

Likviditeetti edustaa markkinoilla tällä hetkellä mukana olevien osallistujien määrää. Futuurikaupassa likviditeetti viittaa kaupankäyntivolyymin ja tarjouskirjan syvyyteen, mikä helpottaa tehokasta sisään- ja uloskäyntihintojen saavuttamista. Likvidit markkinat omaavat jatkuvasti korkeat kaupankäyntitoiminnan tasot, mikä johtaa tehokkaaseen hinnoitteluun ja toteutukseen.

Likviditeetti antaa kauppiaille mahdollisuuksia ostaa tai myydä jokaisella hintatasolla. Ilman sitä kukaan ei pystyisi saamaan haluamiaan hintoja. Jos spekulantti on "pitkä", hän haluaa markkinoiden nousevan myydäkseen korkeammalla hinnalla. Jos spekulantti on "lyhyt", hän haluaa markkinoiden laskevan ostaakseen takaisin alhaisemmalla hinnalla.

Futuurisopimukset vanhenevat kuukausittain tai neljännesvuosittain tuotteen mukaan. Ennen vanhenemista kauppiaat joko sulkevat asemansa tai manuaalisesti "rullaavat" ne avaamalla aseman seuraavassa aktiivisessa sopimuskuussa.

Kraken Derivatives US ei tällä hetkellä tarjoa automaattisia rullauksia. Jos sopimuksesi on edelleen avoinna vanhenemisen aikana, se ratkaistaan käteisellä. Näet vastaavan veloituksen tai hyvityksen tililläsi lopullisen ratkaisu hinnan perusteella. Sinun tulisi seurata sopimustesi eräpäiviä varmistaaksesi, että suljet sopimuksesi ennen eräpäivää, jos haluat enemmän kontrollia asemistasi. 

Kaikki sopimukset ratkaistaan käteisellä—et koskaan ota vastaan taustalla olevaa omaisuutta.

PnL (Voitto ja Tappio) futuureissa lasketaan Mark-to-Market (MtM) -menetelmällä:

Krakenin käyttöliittymäsi näyttää reaaliaikaisen PnL:n avoimille ja suljetuille positioille, mutta täydellinen kirjanpito, mukaan lukien selvityksen säädöt, on saatavilla FCM:n päivittäisissä ja kuukausittaisissa raporteissasi.