US Futures 101

Futuurit saivat alkunsa hyödykemarkkinoilta, joilla ne auttoivat ostajia ja myyjiä suojautumaan hinnanmuutoksilta. Esimerkiksi viljan ostaja voi lukita vehnän tulevan hinnan välttääkseen piikkejä sadonkorjuun aikana. Tämä idea kehittyi nykyaikaisiksi futuureiksi, jotka kattavat hyödykkeet, indeksit, korot ja digitaaliset varat, kuten kryptovaluutat.

Pähkinänkuoressa futuurisopimus antaa sinun lukita markkinahinnan nyt myöhemmin tapahtuvaa liiketoimea varten. Tämä hyödyttää molempia osapuolia: ostajat varmistavat hinnan ja myyjät tietävät, mitä he ansaitsevat. Nykypäivän markkinoilla futuureja käytetään ensisijaisesti spekulointiin tai suojautumiseen hintavaihteluilta. Kraken Derivative US:n tarjonnan avulla käyt kauppaa erittäin likvideillä, säännellyillä CME-futuurituotteilla yksinkertaisessa, käteisselvitteisessä muodossa.

Futuureilla käydään kauppaa lähes 24 tuntia vuorokaudessa, viitenä päivänä viikossa. Kaupankäynti alkaa sunnuntaina klo 17.00 CT ja päättyy perjantaina klo 16.00 CT. Kraken Derivatives US tunnistaa "päiväkaupankäynti-istunnon" päättymisajan klo 15.45 CT, minkä jälkeen avoimien positioiden on täytettävä alkumarginaalivaatimukset, jotta niitä voidaan pitää yön yli.

Tämä laaja aikataulu tarjoaa joustavuutta ja mahdollisuuden reagoida markkinatapahtumiin lähes mihin aikaan tahansa. Kaupankäyntiaikoja säätelee sopimuksen pörssi – tässä tapauksessa CME Group kaikille kryptotuotteille julkaisuhetkellä.

Toimeksiannot ovat ensisijainen mekanismi futuuripositioihin siirtymiseen ja niistä poistumiseen. Toimeksiantotyyppien ymmärtäminen on perusta kaupankäyntistrategian rakentamiselle:

Kaikki nämä toimeksiantotyypit ovat käytettävissä julkaisuhetkellä, jotta voit hallita riskejä ja aloittaa tai lopettaa positioita tehokkaammin.

Marginaali futuurikaupassa tarkoittaa pääoman määrää, joka kauppiaan on talletettava välittäjälle luottoriskin kattamiseksi. Marginaali futuureissa toimii vakuutena - talletuksena, jolla varmistetaan, että kauppias pystyy kattamaan mahdolliset tappiot. Kauppias voi ostaa marginaalilla lainaamalla rahaa välittäjältä futuurisopimuksen ostamiseksi. Futuureilla käytävässä kaupassa on erityyppisiä marginaaleja, jotka on ymmärrettävä.

Vaikka päivänsisäinen marginaali antaa käyttäjille mahdollisuuden käydä kauppaa suuremmalla vivutuksella, myös likvidaation todennäköisyys kasvaa. Kraken Derivatives US tarjoaa valinnan, jonka avulla kauppiaat voivat valita päivänsisäisen marginaalin ja alkumarginaalin välillä toimeksiantolomakkeen vahvistusta varten keinona lieventää riskejä varhaisessa vaiheessa ja varmistaa, että avatut positiot ovat hallittavissa. Jos käytetään alkumarginaalia, likvidaatiot ovat epätodennäköisempiä, koska vahvistus estää kauppiaita lähettämästä toimeksiantoja, jotka voisivat muuten johtaa likvidaatioon päivän aikana tai yön yli. Kauppiaat voivat silti saavuttaa likvidaatiokynnykset, jos heidän varojensa kehitys vie heidät korkeille marginaalitasoille, ja kauppiaan vastuulla on seurata positioitaan.

Vivutus futuureissa antaa kaupankävijöille mahdollisuuden hallita suuria nimellisarvoja pienemmillä talletuksilla, mikä voimistaa mahdollisia voittoja ja tappioita. Esimerkiksi 1 000 dollarin marginaalilla voit hallita 10 000 dollarin sopimusta–se on 10-kertainen vivutus.

Toisin kuin muut vivutetut instrumentit, futuurit käyttävät säänneltyjä, pörssin määrittelemiä marginaalisääntöjä, mikä antaa selkeyttä enimmäisaltistumiseesi. Mutta suuremman vivun myötä tulee suurempi riski: hinnanmuutokset voivat vaikuttaa nopeasti käytettävissä olevaan saldoosi, mikä johtaa likvidaatioon, jos marginaaleja ei ylläpidetä.
 

Likviditeetti edustaa markkinoilla tällä hetkellä toimivien osallistujien määrää. Futuureissa likviditeetti viittaa kaupankäyntivolyymiin ja toimeksiantokirjan syvyyteen, mikä helpottaa tehokkaita markkinoille tulo- ja poistumishintoja. Likvideillä markkinoilla on jatkuvasti korkea kaupankäyntiaktiivisuus, mikä johtaa tehokkaaseen hinnoitteluun ja toteutukseen.

Likviditeetti antaa kaupankävijöille mahdollisuuden ostaa tai myydä jokaisella hintatasolla. Ilman sitä kukaan ei pystyisi saamaan haluamiaan hintoja. Jos keinottelija on “long”, hän haluaa markkinoiden nousevan myydäkseen korkeammalla hinnalla. Jos keinottelija on “short, hän haluaa markkinoiden laskevan ostaakseen takaisin halvemmalla hinnalla.

Futuurisopimukset erääntyvät kuukausittain tai neljännesvuosittain tuotteesta riippuen. Ennen erääntymistä kaupankävijät joko sulkevat positionsa tai "rollaavat" ne manuaalisesti avaamalla position seuraavassa aktiivisessa sopimuskuukaudessa.

Kraken Derivatives US ei tällä hetkellä tarjoa automaattisia rullauksia. Jos sopimuksesi on edelleen auki erääntymishetkellä, se selvitetään käteisenä. Näet tililläsi vastaavan veloituksen tai hyvityksen lopullisen selvityshinnan perusteella. Sinun tulee seurata sopimusten erääntymispäiviä varmistaaksesi, että suljet sopimuksesi ennen erääntymistä, jos haluat hallita positioitasi paremmin. 

Kaikki sopimukset ovat käteisselvitteisiä–et koskaan ota vastaan kohde-etuutta.

PnL (voitto ja tappio) futuureissa lasketaan käyttämällä Mark-to-Market (MtM) -menetelmää:

Kraken-käyttöliittymäsi heijastaa reaaliaikaista PnL:ää avoimille ja suljetuille positioille, mutta täydellinen kirjanpito, mukaan lukien selvitysoikaisut, on saatavilla FCM:n päivittäisissä ja kuukausittaisissa raporteissa.