Yhdistetty lompakko – UKK

Yhdistetty kaupankäyntilompakko (tunnetaan myös nimillä Unified Balance Manager ja UBM) on keskitetty saldonseurantajärjestelmä, joka yhdistää spot- ja futuurikaupankäynnin yhteen lompakkoon. Sen avulla voit:

Yhdistetty lompakko:

Perinteiset erilliset lompakot:

Yhdistetty lompakko otetaan käyttöön tilitasolla. 

Ohjeet yhdistetyn lompakon käyttöönottoon löydät täältä.

Tilojen vaihtaminen saattaa edellyttää kaikkien positioiden sulkemista ja varojen nostamista kyseisistä lompakoista.

Ohjeet yhdistämättömään lompakkoon siirtymiseen löydät täältä.

Arvonalennus on riskikorjaus, joka pienentää omaisuuserien vakuusarvoa seuraavista syistä:

• Markkinavolatiliteetti
• Likviditeettiriski
• Vastapuoliriski
• Operatiivinen riski

Kaava: Vakuusarvo = Omaisuuserän saldo × Markkinahinta × (1 – Arvonalennusaste)

Tason 1 omaisuuserät (matala riski):

• USD, EUR, GBP, tärkeimmät fiat-valuutat: 0 % arvonalennus
• USDC: 1–2 % arvonalennus
• BTC, ETH: 2–3 % arvonalennus

Tason 2 omaisuuserät (keskiriski):

• USDT: 2 % arvonalennus
• Suuren markkina-arvon kryptovaluutat: 10–15 % arvonalennus
• Vakiintuneet altcoinit: 15–20 % arvonalennus

Tason 3 omaisuuserät (korkea riski):

• Pienemmät altcoinit: 25–50 % arvonalennus
• Uudemmat tokenit: 50–75 % arvonalennus
• Korkean volatiliteetin omaisuuserät: Enintään 90 % arvonalennus

Ei – yksivakuuksisiin futuurilompakoihin sovelletaan 0 %:n arvonalennusta. Vakuusarvo on yhtä suuri kuin saldoarvo. Tämä johtuu siitä, että valuuttavälistä muuntoriskiä ei ole.

Arvonalennuksia päivitetään tarvittaessa markkinatilanteen mukaan. Merkittävistä muutoksista ilmoitetaan yleensä etukäteen, mutta pieniä muutoksia voidaan tehdä ilman ennakkoilmoitusta.

Alkumarginaali (IM):

• Vaadittu vähimmäisvakuus uuden position avaamiseksi
• Korkein vaatimus
• Estää liiallisen vivutuksen

Ylläpitomarginaali (MM):

• Vaadittu vähimmäisvakuus position pitämiseksi auki
• Yleensä 80 % spot-marginaalivaatimuksista
• Varoitusraja ennen likvidointia

Likvidointimarginaali:

• Kriittinen kynnysarvo likvidoinnin käynnistymiselle
• Yleensä 40 % spot-marginaalivaatimuksista
• Tili likvidoidaan, jos raja alitetaan

Likvidointi käynnistetään, kun:

Yhdistetyt lompakot:

• Käytettävissä oleva likvidointimarginaali ≤ 0
• Käytettävissä oleva ylläpitomarginaali ≤ 0 (aktiivisen likvidointitapahtuman yhteydessä)

Johdannaislompakot:

• Käytettävissä oleva marginaali + Realisoitumattomat yhteensä voitto/tappio < Ylläpitomarginaali

Kaava:
Käytettävissä oleva likvidointimarginaali = Likvidoinnin oma pääoma + Johdannaisten voitto/tappio – (Spot-marginaali × 0,4) – Johdannaisten likvidointimarginaali

Ristimarginaali:

• Kaikki positiot jakavat vakuuden
• Yhden position realisoitumaton voitto/tappio voi tukea toista
• Pääomatehokkaampi
• Suurempi systeeminen riski
• Se voi vaikuttaa kaikkiin positioihin

Eristetty marginaali:

• Jokaisella positiolla on oma vakuus
• Positiot eivät vaikuta toisiinsa
• Heikompi pääomatehokkuus
• Rajattu riskiasema
• Vain kyseinen positio likvidoidaan, jos raja-arvo ylittyy

Marginaalitaso = (Vakuusarvo + Realisoitumaton voitto/tappio) / Marginaalivaatimukset × 100 %

Tulkinta:

• > 200 %: Tili kunnossa
• 100–200 %: Lisätakuuvaatimus lähestyy
• < 100 %: Likvidointiriski

Vaihe vaiheelta:

1. Seuranta: Järjestelmä tarkistaa marginaalitasot jatkuvasti
2. Varoitus: Kun käytettävissä oleva ylläpitomarginaali lähestyy nollaa
3. Likvidointisignaali: Muodostuu, kun likvidointimarginaali on käytetty loppuun
4. Toteutusjärjestys:
   
   1. Spot-likvidointi (ei-ECP) – korkein etusija
   2. Johdannaisten likvidointi
   3. Unified Spot -likvidointi
5. Positioiden sulkeminen: Positiot suljetaan markkinahintaan
6. Päätös: Likvidointi jatkuu, kunnes marginaali on palautunut

Kyllä! Useita keinoja:

1. Lisää vakuutta: Talleta USD tai muita omaisuuseriä
2. Sulje positiot: Pienennä positioriskiä ennen likvidointirajaa
3. Pienennä position kokoa: Pienennä marginaalivaatimuksia
4. Seuraa marginaalitasoa: Aseta hälytykset marginaalivaroituksille

Automaattinen muunto muuntaa hyväksyttävän vakuuden (BTC, ETH jne.) USD:ksi, kun marginaalivaje havaitaan.

Käynnistävä tilanne: Kun USD-saldo + realisoitumaton voitto/tappio < käynnistyskynnys

Prosessi:

1. Järjestelmä havaitsee USD-alijäämän
2. Arvioi muuntoon käytettävissä olevan vakuuden
3. Muuntaa hyväksymättömät omaisuuserät USD:ksi
4. Pyrkii palauttamaan saldon tavoitekynnyksen tasolle

Tilinlaajuinen likvidointi on vakavin likvidointimuoto:

• Kaikki kyseisen lompakon positiot likvidoidaan
• Jatkuu, kunnes marginaalivaatimukset täyttyvät
• Vaikuttaa koko salkkuun, ei vain yksittäiseen positioon
• Käynnistyy, kun käytettävissä oleva kokonaismarginaali ei riitä

Jos tarvitset valuuttaa, jota sinulla ei ole, järjestelmä voi muuntaa saatavilla olevia omaisuuseriä automaattisesti:

Muuntoprosessi:

1. Saldon tarkistus: Tunnistaa saatavilla olevat valuutat
2. Kurssihaku: Hakee vaihtokurssit
3. Spreadin soveltaminen: Lisää muunnospreadin
4. Muunnon toteutus: Veloittaa lähdesaldoa, hyvittää kohdesaldoa
5. Kirjanpitomerkintä: Kirjataan tapahtumahistoriaan

Kaksi tyyppiä:

Viitehinnat (suositeltava):

• Institutionaalitason indeksihinnat
• Päivitetään sekunnin välein

Keskihinnat (varavalinta):

• Keskihinta = (Korkein ostohinta + Alhaisin myyntihinta) / 2
• Reaaliaikaiset hinnat tarjouskirjoista

Muuntospreadeilla suojaudutaan epäsuotuisilta hintaliikkeiltä muunnon aikana.

Tyypilliset spreadit:

• Tärkeimmät fiat-valuuttaparit (USD/EUR): 0 %
• Krypto/USD-parit: 0,25 % – 0,50 %
• Krypto/krypto-parit: 0,50 % – 1,00 %

Laskentakaava:

Perusvaluutasta vastavaluuttaan: Muunnettu määrä = Alkuperäinen × Kurssi × (1 – Spread%)

Vastavaluutasta perusvaluuttaan: Muunnettu määrä = Alkuperäinen × Kurssi / (1 + Spread%)

Automaattisen muunnon käynnistävät tilanteet:

1. Vakuus riittämätön marginaalivaatimuksiin nähden
2. Toimeksiannon toteutus ilman tarvittavaa valuuttaa
3. Korkomaksut kattamattomista tappioista

Kyllä, muuntospreadit koskevat kaikkia muuntoja. Spread on tyypillisesti 0,0 % – 0,25 % valuuttaparista ja markkinatilanteesta riippuen. Spread-maksu ei sisälly kaupankäyntimaksuihin.

Parhaat käytännöt:

1. Ylläpidä USD-saldoa välttääksesi toistuvat muunnot
2. Muunna suurempia summia harvemmin
3. Muunna edullisissa markkinatilanteissa
4. Suunnittele valuuttatarpeesi ennen kaupankäyntiä
5. Suosi mahdollisuuksien mukaan omaisuuseriä, joilla on kapeampi spread

Kattamattomia tappioita syntyy, kun sinulla on:

• Negatiivinen USD-saldo kaupankäyntitappioiden seurauksena
• Realisoitumattomat tappiot avoimissa positioissa
• Riittämätön vakuus kattamaan nämä negatiiviset määrät

Kaava: Kattamaton tappio = -(USD-saldo + Realisoitumaton voitto/tappio)

Kaava: Koronlaskentapohja = max(0, Kattamaton tappio)

Tuntikorko = Koronlaskentapohja × Tuntikorko

Tyypillinen korko: 0,01 % tunnissa (~87,6 % vuosikorko jatkuvana)

Huomautus: Korkea korko kannustaa asiakkaita hoitamaan kattamattomat tappiot nopeasti – ei pitämään niitä pitkäaikaisena rahoituksena.

Korko lasketaan ja veloitetaan joka tunti kattamattomista tappioista.

Jos vakuutesi ei riitä muuntoon koron maksamiseksi:

1. Järjestelmä pyrkii muuntamaan saatavilla olevan vakuuden USD:ksi
2. Jos muunto ei riitä, korko lisätään kattamattomaan tappioon
3. Tämä kasvattaa tulevien korkolaskelmien laskentapohjaa
4. Jos asiaa ei hoideta, syntyy kumuloituva vaikutus

Keinot:

1. Talleta Yhdysvaltain dollareita (USD)
2. Sulje tappiollisia positioita
3. Pienennä positioiden kokoa

Kyllä, tuntikorko on säädettävissä oleva parametri, jota riskienhallinta voi muuttaa. Muutokset koskevat vain tulevia laskelmia – ei takautuvasti.

Korko (noin 87,6 %:n vuosikorko) on tarkoituksella korkea:

• kannustaa toimimaan kattamattomien tappioiden suhteen nopeasti
• ehkäisee kattamattomien tappioiden käyttöä pitkäaikaisena rahoituksena
• kannustaa asianmukaiseen riskienhallintaan
• suojaa alustaa liialliselta riskiltä

Viitehinnat ovat institutionaalisen luokan Time-Weighted Average Price -hintoja useista laadukkaista lähteistä:

• Suuret keskitetyt pörssit
• Ammattimaiset markkinatakaajat
• Institutionaaliset kaupankäyntialustat
• Ristiintarkistetut hintatiedot

Päivitetty: Muutaman sekunnin välein
Käyttökohteet: Vakuusarvostus, marginaalilaskelmat, muunnot

Keskihinnat lasketaan Krakenin sisäisistä tarjouskirjoista:
Keskihinta = (Korkein ostohinta + Alhaisin myyntihinta) / 2
Päivitetty: Reaaliajassa jokaisen hinnanmuutoksen myötä
Käyttökohteet:  Varavaihtoehto viitehintojen ollessa saavuttamattomissa

Hintatietojen vanhentumissuoja:

• Vanhentuneet hintatiedot laukaisevat varoituksen
• Automaattinen siirtyminen vaihtoehtoisiin hintalähteisiin
• Konservatiiviset arvostukset hintatietokatkosten aikana
• Hätätilanteessa käytetään viimeksi tunnettua luotettavaa hintaa

Päälompakko (yhdistetty):

• Yhdistää Spot- ja futuurisaldot
• Jaettu vakuus kaikilla markkinoilla
• Ristiimarginointi käytössä
• Tehokkain pääomankäyttö

Johdannaisten monivakuudellinen lompakko:

• Useita valuuttoja vakuutena
• Vain futuurikaupankäynti
• Arvonalennus käytössä
• USD-määräinen marginaali

Johdannaisten yksivakuudellinen lompakko:

• Yksi valuutta vakuutena
• Vain futuurikaupankäynti
• Ei arvonalennusta (0 %)
• Alkuperäisen valuutan marginaali

Johdannaisten säilytyslompakko:

• Erityinen säilytyslompakko
• Ei kaupankäyntiä
• Siirtolompakkotyyppi

Lompakkojen väliset siirrot voi tehdä seuraavilla tavoilla:

• Salkun ohjauspaneelin siirtotoiminto
• API-siirtopäätepisteet

Huomautus: Jotkin siirrot voivat laukaista muuntoja tai olla rajoitettu.

Pääoma-lompakko (tunnetaan myös nimellä Spot-lompakko) on ensisijainen Spot-kaupankäyntilompaккosi yhdistetyssä kokoonpanossa. Sitä voi käyttää Spot-kaupankäyntiin ja futuuripositioiden vakuutena, kun yhdistetty lompakko on käytössä.

Seurattavat tunnusluvut:

• Marginaalitason prosentti
• Saatavilla oleva alkumarginaali
• Käytettävissä oleva ylläpitomarginaali
• Käytettävissä oleva likvidointimarginaali
• Realisoitumaton voitto/tappio
• Vakuusarvo

Suositellut tasot:

• Hyvä: yli 300 % marginaalitaso
• Hyväksyttävä: 200–300 %
• Varoitus: 150–200 %
• Vaara: 100–150 %
• Kriittinen: alle 100 % (likvidointi välitön)

Parhaat käytännöt:

1. Pidä puskuri: Pidä marginaalitaso selvästi yli 200 %

2. Positiokoko: Älä käytä liiallista vivutusta

3. Seuraa tarkasti: Tarkista tilanne volatiileina aikoina

4. Aseta hälytykset: Määritä marginaalivaroitukset

5. Lisää vakuutta: Talleta ennen likvidointia

6. Hajauta: Käytä useita tason 1 omaisuuseriä

7. Aseta stop lossit: Rajoita mahdollisia tappioita

Välittömät toimenpiteet:

1. Arvioi tilanne: Tarkista marginaalitaso ja käytettävissä oleva vakuus
2. Lisää vakuutta: Talleta USD tai hyväksyttyjä omaisuuseriä
3. Sulje positiot: Vähennä markkina-altistusta
4. Pienennä positiokokoa: Pienennä positiokokoa
5. Peruuta toimeksiannot: Vapauta pidätetty vakuus
6. Muunna omaisuuseriä: Muunna manuaalisesti tarvittavaan valuuttaan
7. Seuraa: Seuraa marginaalitasoa tarkasti

Salkun delta mittaa salkkusi herkkyyttä hinnanmuutoksille:

Salkun delta = Σ (position koko × delta per yksikkö)

Miksi tällä on merkitystä:

• Auttaa ymmärtämään suuntaisen altistuman
• Hyödyllinen suojausstrategioissa
• Tärkeä riskiarvioinnissa
• Vaikuttaa marginaalivaatimuksiin

Kaava: Maksimipositiokoko = Käytettävissä oleva alkumarginaali / (position arvo × alkumarginaaliosuus)

Huomioi:

• Nykyinen vakuusarvo (arvonalennuksineen)
• Olemassa olevat positiot ja käytetty marginaali
• Mahdolliset markkinaliikkeet
• Haluttu turvamarginaali

VaR arvioi maksimitappion tietyllä ajanjaksolla valitulla luottamustasolla:

VaR = Salkun arvo × Volatiliteetti × Luottamustekijä × √Ajanjakso

Yksinkertaistettu esimerkki:

• 10 000 $:n 95 %:n VaR = 95 %:n varmuudella tappio ei ylitä 10 000 $:a
• Korkeampi VaR = korkeampi riski
• Käytetään riskinarviointiin ja positiokoon määrittämiseen

Vaihe vaiheelta:

1. Hae omaisuuserän saldo: Kunkin omaisuuserän nykyinen määrä
2. Hae markkinahinta: Viitehinta tai keskikurssi
3. Sovella arvonalennusta: Kerro (1 – arvonalennus)
4. Muunna USD:ksi: Jos ei jo USD:ssa
5. Laske yhteen: Laske kaikkien omaisuuserien vakuusarvot yhteen

Kaava: Vakuusarvo = Σ(Omaisuuserän saldo × Markkinahinta × (1 – Arvonalennus))

Ilman avoimia toimeksiantoja: Käytettävissä oleva marginaali = Oma pääoma + Johdannaisten realisoitumaton voitto/tappio – Alkumarginaalivaatimukset

Avoimilla toimeksiannoilla: Käytettävissä oleva marginaali = Oma pääoma + Johdannaisten voitto/tappio – Spot-marginaali – Pidätetty – Alkumarginaali – Johdannaismarginaali (toimeksiannoilla)

Saldoarvo:

• Kaikkien omaisuuserien nimellisarvo
• Ei riskioikaisuja
• Saldoarvo = Σ(Omaisuuserän saldo × Markkinahinta)

Vakuusarvo:

• Arvonalennosten jälkeen
• Käytetään marginaalilaskelmissa
• Vakuusarvo = Σ(Omaisuuserän saldo × Hinta × (1 - Arvonalennus))

Oma pääoma:

• Vakuusarvo lisättynä realisoitumattomalla voitolla/tappiolla
• Tilisi todellinen arvo
• Oma pääoma = Vakuusarvo + Realisoitumaton voitto/tappio

Ylläpitomarginaalikerroin = 0,8 (80 % spot-marginaalivaatimuksista)

Käytettävissä oleva ylläpitomarginaali = liqEquity + DerivativesRealisoitumatonMarginaali – (marginaali × 0,8) – DerivativesYlläpitomarginaalivaatimukset

Likvidointimarginaalikerroin = 0,4 (40 % spot-marginaalivaatimuksista)

Käytettävissä oleva likvidointimarginaali = liqEquity + DerivativesRealisoitumatonMarginaali – (marginaali × 0,4) – DerivativesLikvidointimarginaalivaatimukset

Tarkkuusasetukset:

• Korkea tarkkuus sisäisissä laskelmissa
• Omaisuuseräkohtaiset desimaalit (BTC: 8, USD: 2)
• Prosenttiasteikko: -4 (0,01 %:n tarkkuudelle)
• Pyöristys: Lähimpään parilliseen pyöristys (pankkipyöristys)

Pitkille positioille:

Likvidointihinta = Sisääntulohinta × (1 − (Vakuus / Positioarvo − MM-aste))

Lyhyille positioille:

Likvidointihinta = Sisääntulohinta × (1 + (Vakuus / Positioarvo − MM-aste))

Esimerkki:

• Pitkä positio: 2 BTC hintaan 50 000 $
• Vakuus: 20 000 $
• MM-aste: 5 %
• Likvidointihinta ≈ 50 000 $ × (1 − (20 000 $ / 100 000 $ − 0,05)) = 42 500 $

KFEE (Kraken Fee Token) noudattaa erityisiä muuntosääntöjä:

• Kiinteä kurssi: 100 KFEE = 1 USD
• Käytetään ainoastaan maksuihin
• Ei sisällytetä normaaleihin vakuuslaskelmiin
• Alentaa maksuja käytettäessä

Maksujen suoritusjärjestys:

1. KFEE-tokenit (alennuksella)
2. Parin oma valuutta (esim. BTC parille BTC/USD)
3. USD-vasta-arvo
4. Muut käytettävissä olevat omaisuuserät (muuntoineen ja spreadeineen)

Yleisiä syitä:

1. Arvonalennus sovellettu: Tarkista omaisuuseriesi arvonalennusprosentit
2. Hintalähde: Viitehinnat voivat poiketa näytetyistä hinnoista
3. Vanhentuneet hinnat: Hintasyötteet saattavat olla viivästyneitä
4. Omaisuuserä ei kelpaa vakuudeksi: Kaikkia omaisuuseriä ei välttämättä hyväksytä vakuudeksi

Tarkista:

• Omaisuuseräsi ja niiden arvonalennusprosentit
• Nykyiset viitehinnat suhteessa näytettyihin hintoihin
• Tilin ohjauspaneelin yksityiskohtainen erittely

Yleisiä syitä:

1. Nopea hinnanliike: Äkillinen markkinoiden volatiliteetti
2. Realisoitumattomat tappiot: Avoimet positiot kehittyivät epäedulliseen suuntaan
3. Arvonalennosten muutos: Arvonalennukset kasvoivat volatiliteetin aikana
4. Automaattinen muunto epäonnistui: Muunnettavaa vakuutta ei ollut riittävästi
5. Seuranta laiminlyöty: Marginaalitaso laski huomaamatta
6. Odottavat talletukset: Vakuutta ei ole vielä hyvitetty

Ennaltaehkäisy:

• Aseta marginaali-ilmoitukset
• Seuraa tilannetta volatiilin markkinatilanteen aikana
• Pidä turvamarginaali riittävän suurena
• Käytä stop loss -toimeksiantoja
• Pidä likvidejä vakuuksia saatavilla

Muuntospread suojaa seuraavalta:

• Hintaliukuma muunnon aikana
• Suurten muuntojen markkinavaikutus
• Haitallinen valikoituminen
• Toimintakulut

Tämä on automaattisten muuntojen vakiintunut käytäntö, joka suojaa sekä sinua että alustaa nopeita hintaliikkeitä vastaan.

Mahdolliset syyt:

1. Useita tunteja: Korko veloitetaan tunneittain ja kumuloituu ajan myötä

2. Korkea korko: 0,01 %/tunti (~87,6 % vuosikorko) on tarkoituksellisen korkea

3. Kumuloituminen: Maksamaton korko lisätään kattamattomaan tappioon

4. Suuri kattamaton tappio: Mitä suurempi tappio yli 30 000 $, sitä enemmän korkoa kertyy

Ratkaisut:

• Lisää vakuuksia viipymättä

• Sulje tappiollisia positioita

• Seuraa tilannetta tunneittain ja reagoi nopeasti

Yleisiä syitä:

1. Käytettävissä oleva marginaali riittämätön: Alkumarginaali ei riitä
2. Positioraja on saavutettu: Positioiden enimmäismäärä ylitetty
3. Saatavilla oleva saldo matala: Käytettävissä oleva vakuus ei riitä
4. Alueelliset rajoitukset: Omaisuuserä tai kaupankäyntityyppi rajoitettu
5. Tilin tila: Tilillä saattaa olla rajoituksia
6. Avoimet toimeksiannot: Liikaa vakuuksia pidätettynä

Tarkista:

• Saatavilla oleva alkumarginaali
• Peruuta tarpeettomat toimeksiannot
• Lisää vakuus
• Tarkista positiorajat
• Tarkista tilin tila

Tapahtumahistoriaan pääset seuraavasti:

• Ohjauspaneeli → Kirjanpito/Historia
• API-päätepisteet (GetLedgers, GetTrades)
• Vientitoiminnot CSV/PDF-muodossa

Kirjanpitotapahtumien tyypit:

• LT_Trade: Kaupankäynnin vilkkaus
• LT_Conversion: Valuutan muunnot
• LT_Interest: Korkomaksut (mahdolliset)
• LT_Deposit/Withdrawal: Varojen siirto
• Erilaiset johdannaistyypit

Ohjauspaneelin kautta:

• Tilin yleiskatsaus → Marginaali-osio
• Positiotiedot → Yksittäiset vaatimukset
• Vakuuden erittely → Sovelletut arvonalennukset

API:n kautta:

• GetTradeBalance-päätepiste
• GetOpenPositions-päätepiste
• Tilikyselyjen päätepisteet

Syyt:

1. Aikapainotettu: Viitekurssit ovat ajallisia keskiarvoja
2. Useita lähteitä: Koostettu useista pörsseistä
3. Manipulointia kestävä: Suunniteltu kestämään lyhytaikaista manipulaatiota
4. Päivitystiheys: Päivittyy muutaman sekunnin välein – ei reaaliajassa
5. Eri käyttötarkoitus: Tarkoitettu vakuuden arvostukseen, ei kaupankäyntiin

Huomautus: Tämä on normaalia ja tarkoituksellista. Viitekurssit tarjoavat vakaan ja tasapuolisen hinnoittelun marginaalilaskelmiin.