All
Suodata mukaan:
Miten talletan käteistä tililleni?
Tarvitsen apua tilin vahvistamisessa
Miksi en voi käyttää tiliäni?
Onko kryptovaluuttojen nostossa maksuja?
Tarvitsen apua kirjautuessani tililleni.
Salkunhallinta ETA-asiakkaille
Viimeksi päivitetty: 3.7.2025
Tässä artikkelissa kerrotaan tiedoista ja ominaisuuksista, jotka auttavat tehokkaassa salkunhallinnassa.
Marginaalitaulukko
Position avaamiseen vaadittava alkumarginaali ja ylläpitomarginaali alkavat 2 %:sta, mikä vastaa 10-kertaista enimmäisvipuvaikutusta. Marginaalivaatimukset nousevat position koon kasvaessa, ja nämä arvot on tärkeää pitää mielessä laskelmia tehdessä.
Täydelliset tiedot alku- ja ylläpitomarginaalivaatimuksista löytyvät marginaalitaulukostamme.
Salkun arvon arviointi
Salkun arvo lasketaan erikseen kullekin marginaalilompakolle lisäämällä tilin saldo lompakossa olevien avoimien positioiden voittoon tai tappioon:
Salkun arvo = Saldon arvo USD-määräisenä + avoimien positioiden voitto tai tappio
Tämä laskenta tapahtuu reaaliajassa, ja voit tarkastella tätä Saldot-paneelissa markkinoiden liikkuessa.
Laskemme avoimien positioiden voiton tai tappion perustuen arvioomme instrumentin nykyisestä hinnasta:
Käänteisille johdannaisille voitto tai tappio lasketaan seuraavasti:
Avoimien positioiden voitto tai tappio = ( 1 / aloitushinta - 1 / nykyinen hinta ) * position koko
Lineaarisille johdannaisille voitto tai tappio lasketaan seuraavasti:
Avoimien positioiden voitto tai tappio = ( nykyinen hinta - aloitushinta ) * position koko
Päivitämme jatkuvasti arvioitamme instrumenttien nykyisistä hinnoista nykyisten spot-hintojen (reaaliaikaisten indeksiemme mukaisesti) ja arviomme nykyisestä termiinipreemiosta tai -alennuksesta perusteella:
Merkintähinta = Indeksihinta + nykyinen termiinipreemio tai -alennus
Laskemme nykyisen termiinipreemion tai -alennuksen instrumentin nykyisen keskikurssin prosentuaalisena poikkeamana spot-hinnasta. Suurin sallittu preemio tai alennus on rajoitettu 1 %:iin johdannaisilla, joiden erääntymiseen on 1 päivä, ja 20 %:iin johdannaisilla, joiden erääntymiseen on 210 päivää, ja se interpoloidaan lineaarisesti siltä väliltä (perpetual-johdannaisilla, jotka eivät eräänny, on 1 %:n preemiokatto).
Huomaa, että arviotamme instrumenttien nykyisistä hinnoista käytetään vain marginaalin hallintaan, eikä se vaikuta todelliseen voittoosi tai tappioosi, kun positio suljetaan tai tilitetään.
Mitä on todellinen vipuvaikutus?
Todellinen vipuvaikutus on position arvon kerrannainen verrattuna tilin salkun arvoon, joka sisältää realisoitumattoman voiton tai tappion.
Tämä tarkoittaa, että avoimelle positiolle näytettävä vipuvaikutus muuttuu hinnan muuttuessa, koska se edustaa "todellista vipuvaikutusta".
Miten todellinen vipuvaikutus lasketaan?
Kraken-johdannaisten vakuusmarginaalilla on kolme eri vaihtoehtoa:
- •
Multi-Collateral - Cross Margin
- •
Multi-Collateral - Isolated Margin
Cross-marginaali käyttää kaupankäyntilompakon koko saldoa position vakuutena. Tämä on vastakohta isolated-marginaalille, jossa positio on itsenäinen ja vain position avaamiseen käytetty vakuus on vaarassa.
Todellinen vipuvaikutus lasketaan jakamalla avoimien positioiden arvo tilin käytettävissä olevalla omalla pääomalla. Toisin sanoen todellinen vipuvaikutus on käytetyn pääoman määrä verrattuna futuurikaupankäyntilompakossa olevaan määrään.
Voit laskea positioiden todellisen vipuvaikutuksen seuraavilla kaavoilla:
Multi-Collateral Cross Margin:
Kaikkien positioiden arvon summa aloituksessa / (USD-vakuusarvo - Isolated-alkumarginaali + realisoitumaton voitto/tappio* Isolated & Cross)
Multi-Collateral Isolated Margin:
(Position arvo aloituksessa USD-määräisenä) / (Isolated-marginaali USD-määräisenä +/- Isolated-position voitto tai tappio*)
Huomaa, että kun avaat useamman kuin yhden position eri pareilla Multi-Collateral Cross Margin -marginaalilla, vakuutesi jaetaan näiden positioiden kesken ja todellinen vipuvaikutus on korkeampi molemmille.
Laskelman ”Position koko USD-määräisenä” -osassa voit laskea kahden tai useamman position arvon yhteen laskeaksesi useiden positioiden tilillesi aiheuttaman todellisen vipuvaikutuksen nettotuloksen.
* Multi-Collateral-sopimuksissa muihin kuin USD-määräisiin realisoitumattomiin voittoihin ja tappioihin sovelletaan vakuusarvon leikkausta (haircut)
Salkun arvo ja vakuusarvo
Salkun arvo edellä mainituissa laskelmissa ottaa huomioon avoimien positioiden realisoitumattoman voiton/tappion. Salkun arvo sisältää myös rahoitusmaksusta (Funding Rate) johtuvan realisoitumattoman voiton/tappion, joka joko hyvitetään tai veloitetaan tunnin aikana, kun käydään kauppaa perpetual-sopimuksilla. Tämä muuttaa kaupankäyntilompakon saldoa, mikä muuttaa myös todellista vipuvaikutusta.
Salkun arvon laskennassa käytetään kunkin omaisuuserän arvostamiseen indeksihintaa.
Salkun arvo = Saldon arvo USD-määräisenä + realisoitumaton voitto/tappio yhteensä USD-määräisenä
Vakuusarvolla tarkoitetaan tilin marginaalina käytettävissä olevien saldojen USD-arvoa. Multi-Collateral-johdannaisissa muihin kuin USD-määräisiin vakuuksiin sovelletaan vakuusarvon leikkauksia (haircuts).
Vakuusarvo = (Saldon arvo USD-määräisenä * vakuusarvon leikkaus)
Miksi todellinen vipuvaikutus muuttuu?
Kun hinta liikkuu eduksesi ja positiosi on voitolla, todellinen vipuvaikutus on pienempi, koska salkulla on nyt suurempi arvo realisoitumattoman voiton vuoksi ja siten pienempi todellinen vipuvaikutussuhde. Sama pätee myös päinvastoin: kun hinta liikkuu positiotasi vastaan, todellinen vipuvaikutus on suurempi, koska vakuutta on nyt vähemmän käytettävissä realisoitumattoman tappion vuoksi.
Esimerkkejä todellisesta vipuvaikutuksesta
Likvidoinnit
Positiosi saattavat saavuttaa marginaalikynnyksen, kuten ylläpitomarginaalin. Tässä tapauksessa osa avoimista positioistasi tai ne kaikki voidaan likvidoida.
Likvidoinnit vaihtelevat lompakkotyypin mukaan. Katso lisätietoja alla olevista marginaaliartikkeleista:
Katso myös Likvidoinnin UKK.
Lompakot
HUOMAA: Varojen poistaminen kaupankäyntilompakosta, jossa on avoimia positioita, nostaa efektiivistä vipuvaikutusta ja voi johtaa likvidointiin.
Kraken Derivatives -palvelussa on useita lompakoita:
- •
Multi-Collateral-lompakko
Multi-Collateral-lompakko on yksi yhteinen lompakko, joka sisältää kaikki käytettävissä olevat vakuusvaluutat MC-sopimusten kaupankäyntiä varten.
- •
Säilytyslompakko (Holding wallet)*
Säilytyslompakkoa (Holding wallet) käytetään varojen erottamiseen kaupankäyntilompakoistasi sen varmistamiseksi, että siellä olevat varat eivät ole vaarassa kaupankäynnin aikana. Säilytyslompakossa olevat varat eivät toimi vakuutena, ja ne on siirrettävä kaupankäyntilompakkoon positioiden avaamiseksi.
*Saatavilla vain vanhassa käyttöliittymässä
Ohjeet varojen siirtämiseen lompakoiden välillä: Johdannaistilisi rahoittaminen
HUOMAA: Tässä artikkelissa käytetyt desimaali- ja tuhaterottimet voivat poiketa kaupankäyntialustoillamme käytetyistä muodoista. Lue artikkelimme siitä, miten käytämme pisteitä ja pilkkuja saadaksesi lisätietoja.
Vastuuvapauslauseke:
Johdannaisiin liittyviä sijoituspalveluja tarjoaa Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited (entinen I.F. Greenfields Wealth Ltd) ("PEDSL-CY"). PEDSL-CY on Kyproksen arvopaperi- ja pörssikomission (CySEC) valtuuttama ja hyväksymä sijoituspalvelujen tarjoaja. Katso riski-ilmoitukset täältä.
PEDSL-CY on Kyproksen arvopaperi- ja pörssikomission valtuuttama ja sääntelemä lisenssinumerolla 342/17. PEDSL-CY on rekisteröity Kyproksella rekisteröintinumerolla HE 356603, ja sen rekisteröity kotipaikka on Athalassas, 62, Mezzanine, Strovolos 2012, Nicosia, Kypros.