Margin Yhdysvaltojen futuureissa

Futuurien kaupankäynti Kraken Derivatives US:ssä, joka on säädelty Futures Commission Merchant (FCM) ja rekisteröity Commodity Futures Trading Commissionille sekä National Futures Associationille (NFA), vaatii ymmärrystä marginaalista—varoista, joita tarvitaan position avaamiseen ja ylläpitämiseen. Marginaali auttaa mahdollistamaan vipuvaikutuksen ja hallitsemaan riskialtistumista, mutta se ei poista mahdollisuutta likvidaatiolle markkinoiden volatiliteetin vuoksi. Kraken Derivatives US käyttää useita erilaisia marginaalisääntöjä, jotka ovat linjassa pörssistandardien ja omien selvityskäytäntöjemme kanssa.

Tärkeä huomautus: Kraken Derivatives US:n riskitiimi arvioi markkinaolosuhteita reaaliajassa ja pidättää oikeuden säätää intrapäivämarginaaleja markkinoiden volatiliteetin mukaan. Tarvittaessa kaupankäynnissä vaadittavan marginaalin määrää voidaan muuttaa tilapäisesti ilman ennakkoilmoitusta.

Päivittäinen marginaali on vähimmäissaldo, jonka tilisi on ylläpidettävä per sopimus kaupankäynnin aikana normaalien Yhdysvaltojen kaupankäyntituntien aikana. Päivittäiset marginaalikannat ovat voimassa tuotteen avautumisesta 15 minuuttia ennen istunnon päättymistä, jolloin vaaditaan alkumarginaali.

Päivittäinen marginaali koskee vain normaaleja Yhdysvaltojen kaupankäyntitunteja, jotka CME määrittelee jokaiselle tuotteelle. Nämä kestävät tyypillisesti 9:30 AM - 4:00 PM ET. Kun päivittäinen istunto päättyy, sopimukset palaavat alkumarginaalivaatimuksiin, kunnes seuraava istunto alkaa.

Alkumarginaali on saldo, joka vaaditaan yhden sopimuksen viemiseen uuteen kaupankäyntisessioon. Alkumarginaalit määrittelee pörssi ja ne edustavat määrää, joka tarvitaan position pitämiseen seuraavassa kaupankäyntisessiossa. 

Kaupankäyntisessio viittaa määriteltyihin markkina-aikoihin tietylle futuuri-tuotteelle, kuten pörssi on asettanut (esimerkiksi CME). Futuuri-sopimuksia voidaan käydä lähes 24 tuntia vuorokaudessa, mutta sessiot jaetaan pörssin selvitysaikojen mukaan. Position vieminen yhdestä sessiosta seuraavaan vaatii riittävän alkumarginaalin.

Ylläpitomarginaali on määrä, joka vaaditaan saman position ylläpitämiseen useiden päivien ajan.

Ylläpitomarginaalivaatimuksia ei ole lueteltu Marginaalit-sivullamme. Lisätietoja ylläpitomarginaalivaatimuksista saat pörssin verkkosivuilta.

Päivittäiset marginaalit voidaan asettaa 4X tai enemmän standardihinnastostamme 15 minuuttia ennen keskeisten talousuutisten julkistamista. Kraken Derivatives US pidättää oikeuden muuttaa näitä tasoja milloin tahansa markkinaolosuhteiden perusteella. Tilapäiset nostetut marginaalivaatimukset pysyvät voimassa noin viisi minuuttia ilmoituksen jälkeen, kun markkinoiden volatiliteetti on todettu esittävän hallittavaa riskiä kauppiaillemme. Marginaalivaatimuksia voidaan myös nostaa, kun avataan suuria määriä yhtä sopimusta. Kiinnitä erityistä huomiota ennen kaupankäynnin lähettämistä ja ole tietoinen siitä, että nämä nostetut marginaalitasot koskevat vain uuden position avaamista, mikä voi aiheuttaa merkittävää riskiä tilille.

Jokaisella sopimuksella Krakenin alustalla on Sopimusmäärittelyt-ikkuna, joka selittää kunkin sopimuksen vaatimukset. Klikkaamalla mitä tahansa instrumenttia avautuu yksityiskohtainen sopimussivu, joka näyttää:

Tuotteen pörssin tunteminen on myös hyödyllistä, kun valitset, mitkä markkinatietotilaukset sinun on aktivoitava kaupankäynnin pääsyä varten, sillä jokainen sopimus saattaa vaatia erilaisia markkinatietopääsyjä.

Kraken Derivatives US seuraa positioitasi reaaliajassa sekä intraday- että aloitusmarginaalikynnyksiä vastaan. Jos tilisi laskee vaadittujen marginaattilajien alle, positiosi voidaan automaattisesti likvidoida.

Likvidointi laukaistaan, kun tilisi omaisuus ei enää voi tukea vaadittua ylläpito- tai intraday-marginaalia avoimille sopimuksillesi. Kraken Derivatives US suorittaa likvidoinnin ja päättää, mitkä positiot suljetaan. Nämä tapahtumat näkyvät Kraken-alustallasi.

Vaikka positio olisi tällä hetkellä voitollinen, se voidaan silti likvidoida, jos tilisi omaisuus laskee vaaditun marginaalin alle. Esimerkiksi, jos sinulla on pitkä positio yhdestä sopimuksesta, joka on voitolla, mutta sinulla on myös useita muita tappiollisia positioita, kokonaisomaisuutesi voi laskea vaaditun tason alle. Tässä tapauksessa voitollinen positio voidaan likvidoida ensin, jotta tili saadaan takaisin vaatimusten mukaiseksi.

Esimerkki:

Kuvittele, että tilisi omaisuus on $5,000. Avatessasi positio A (pitkä 1 sopimus), saat +$1,000 realisoimatonta voittoa.

Samaan aikaan avaat Position B (lyhyt 2 sopimusta), joka menettää -$2,800.

Vaikka Position A on voitollinen, tilisi kokonaisomaisuus on nyt:

$5,000 + $1,000 - $2,800 = $3,200 omaisuus

Jos vaadittu marginaali avoimille sopimuksillesi on $3,500, tilisi on alle marginoitu $300. Tässä tapauksessa likvidointi voi tapahtua, ja Position A (voitollinen kauppa) voidaan sulkea ensin, jotta tilisi saadaan takaisin vaatimusten mukaiseksi.

Likvidointimaksut ovat seuraavat:

Kraken Derivatives US tarjoaa useita tapoja kauppiaille seurata heidän salkkunsa terveyttä ja marginaalikäyttöä:

On kauppiaan vastuulla seurata marginaalitasoja jatkuvasti. Riittävän marginaalin ylläpitämättä jättäminen voi johtaa automaattiseen likvidointiin ilman ennakkoilmoitusta, eikä Kraken Derivatives US ole vastuussa tällaisista toimista aiheutuvista tappioista.

Futuurikauppa sisältää merkittävää riskiä eikä se sovi kaikille sijoittajille. Vivutetuilla tuotteilla on taipumus suurentaa sekä voittoja että tappioita. Tarkista riskin ilmoituslausuntomme ennen kaupankäyntiä.