Johdannaisten kaupankäyntitermien sanasto

Account Margin Equity (Multi-M-johdannaiset):

Mikä se on: Tilisi marginaalipääoma Multi-M-sopimuksille, mukaan lukien realisoitumaton tulos (P&L), joka lasketaan marginaaliin.
Miksi se on tärkeää: Tämä on ylätason luku, joka kertoo marginaalitilisi tilan.
Kaava: Account Margin Equity = Collateral Value + Unrealised As Margin
Liittyvät: Collateral Value, Margin Equity, Unrealised As Margin

Ask:

Mikä se on: Toimeksiantokirjassa oleva myyntitoimeksianto (hinta, jolla joku on valmis myymään).
Miksi se on tärkeää: Paras ask on alin saatavilla oleva myyntihinta.
Esimerkki: Jos BTC:n paras ask on 50 010 $ ja teet markkinahintaisen ostotoimeksiannon, ostaisit BTC:tä tällä hinnalla. (Olettaen, että myyntitoimeksiannossa on tarpeeksi volyymia kattamaan ostotoimeksiantosi.)

Assignment:

Mikä se on: Kun positio siirretään likviditeetin tarjoajalle sen jälkeen, kun likvidaatiota ei voida täyttää kokonaan markkinoilla.
Miksi se on tärkeää: Se kuvaa, mitä tapahtuu, kun alusta tarvitsee toisen mekanismin sellaisen riskin sulkemiseen, jota toimeksiantokirja ei pystynyt ottamaan vastaan.
Katso myös: Position Assignment System.

Available Margin:

Mikä se on: Marginaali, jota voit vielä käyttää uusien toimeksiantojen tekemiseen.
Miksi se on tärkeää: Jos tämä lähestyy nollaa, uudet toimeksiannot voidaan hylätä ja likvidaatioriski kasvaa.
Kaava: Available Margin = Margin Equity − Total Initial Margin
Liittyvät: Margin Equity, Initial margin, Total Initial Margin

Base: 

Mikä se on: Kaupankäyntiparin ensimmäinen valuutta.
Esimerkki: Parissa BTC/USD BTC on perusvaluutta (base) ja USD on noteerausvaluutta (quote).
Liittyvät: Quote

Backwardation:

Mikä se on: Kun johdannaisten hinnat ovat alempia kuin saman kohde-etuuden spot-hinta (tai indeksi).
Miksi se on tärkeää: Liittyy usein vahvaan lyhyen aikavälin kysyntään suhteessa tulevaan toimitukseen.
Liittyvät: Premium

Balance Value:

Mikä se on: Vakuussaldojen USD-arvo ennen haircut-arvonleikkausten soveltamista.
Miksi se on tärkeää: Tämä on "raaka" arvostus; se voi olla korkeampi kuin marginaalissa käytettävissä oleva arvo, jos haircut-arvonleikkauksia sovelletaan.
Liittyvät: Collateral Value, Haircut, Wallet Balance Value

Bid:

Mikä se on: Toimeksiantokirjassa oleva ostotoimeksianto (hinta, jolla joku on valmis ostamaan).
Miksi se on tärkeää: Paras bid on korkein saatavilla oleva ostohinta.

Esimerkki: Jos BTC:n paras bid on 50 010 $ ja teet markkinahintaisen myyntitoimeksiannon, myisit BTC:tä tällä hinnalla. (Olettaen, että ostotoimeksiannossa on tarpeeksi volyymia kattamaan myyntitoimeksiantosi.)

Cash & Carry:

Mikä se on: Strategia, jonka tavoitteena on hyödyntää spot- ja johdannaishintojen välistä eroa pitämällä vastakkaisia positioita. Jos ikuisen sopimuksen (perpetual) hinta on korkea ja rahoitus on positiivinen, kaupankävijä voi myydä ikuisen sopimuksen lyhyeksi ja pitää spot-position pitkänä (tai muun vastaavan pitkän position). Jos määräaikaisella sopimuksella käydään kauppaa suurella preemiolla, kaupankävijä voi myydä futuurin lyhyeksi ja pitää spot-position pitkänä.

Miksi se on tärkeää: Sitä käytetään usein tavoittelemaan tuottoa rahoituksesta/basis-erosta suorien hintamuutosten sijaan.
Liittyvät: Premium, Funding rate

Coin-M: 

Mikä se on: Lompakko- ja sopimustyyppi, jossa positioita tuetaan yhdellä vakuusvaroilla (single-collateral).
Huomautus: Coin-M-lompakot on eristetty omaisuuseräkohtaisesti (ei erääntymisajan mukaan).
Liittyvät: Multi-M, Inverse contract, Trading wallet

Collateral Value (Multi-M-johdannaiset):

Mikä se on: Saldojen USD-arvo, joka on käytettävissä marginaalina haircut-arvonleikkausten soveltamisen jälkeen.
Miksi se on tärkeää: Tämä on lähempänä sitä, kuinka paljon marginaalivoimaa sinulla todellisuudessa on, kuin Balance Value.
Kaava: Collateral Value = Balance Value × (1 − Haircut)
Liittyvät: Balance Value, Haircut, Margin Equity

Contract:

Mikä se on: Johdannaisinstrumentti, joka edustaa kohde-etuuteen liittyvää sopimusta.
Käytännössä: Kraken Derivatives -alustalla "sopimus" tarkoittaa tiettyä kaupankäynnin kohteena olevaa markkinaa (pari + tyyppi), kuten perpetual-sopimusta.
Liittyvät: Perpetuals, Fixed maturities, Linear, Inverse

Conversion:

Mikä se on: Automaattinen muunto muiden valuuttojen ja USD-varojen välillä vakuus- tai tulostarkoituksiin (järjestelmäsääntöjen vaatiessa).
Miksi se on tärkeää: Muunnot voivat vaikuttaa näytettyihin saldoihin ja niihin voi liittyä maksuja tai haircut-vaikutuksia.
Katso myös: Derivatives Collateral Currencies.

Contango:

Mikä se on: Kun johdannaisten hinnat ovat korkeampia kuin saman kohde-etuuden spot-hinta (tai indeksi).
Miksi se on tärkeää: Liittyy usein markkinoiden hinnoittelemiin ylläpitokustannuksiin tai odotuksiin korkeammista tulevista hinnoista.
Liittyvät: Backwardation, Premium

Cross margin:

Mikä se on: Marginaalitila, jossa kaikki lompakossa olevat vakuudet tukevat yhtä tai useampaa positiota.
Miksi se on tärkeää: Cross margin voi vähentää yksittäisen position likvidaatioriskiä jakamalla vakuudet, mutta se tarkoittaa myös, että yhden position tappiot voivat vaarantaa koko lompakon.
Liittyvät: Isolated margin, Cross Margin Equity

Cross Margin Equity (Multi-M-johdannaiset):

Mikä se on: Osuus pääomasta, joka on käytettävissä cross-margin-positioiden tukemiseen sen jälkeen, kun eristetty alkumarginaali on huomioitu.
Kaava: Cross Margin Equity = Collateral Value + Cross Unrealised As Margin − Isolated Initial Margin
Liittyvät: Collateral Value, Isolated Initial Margin, Unrealised As Margin

Effective Leverage:

Mikä se on: Mittari, joka kertoo altistumisesi suhteessa tilisi kokonaisarvoon (mukaan lukien realisoitumaton tulos).
Miksi se on tärkeää: Se kertoo, kuinka paljon vipua sinulla todellisuudessa on, vaikka tulos muuttuisi.
Katso myös: Portfolio Management

Fixed maturities:

Mikä se on: Johdannaissopimukset, jotka erääntyvät/selvitetään tiettynä tulevana päivänä.
Miksi se on tärkeää: Ne eivät perustu rahoitukseen kuten ikuiset sopimukset, mutta niillä on erääntymis- ja selvitysprosessi.
Liittyvät: Settlement, Perpetuals, Contract

Full Liquidation Fee:

Mikä se on: Veloitetaan täydellisissä likvidaatioissa, lasketaan 50 %:na sopimuksen vähimmäisylläpitomarginaalista.
Liittyvät: Partial Liquidation Fee, Liquidation

Funding rate:

Mikä se on: Käyttäjien välinen maksu perpetual-sopimuksissa, joka on suunniteltu pitämään sopimushinta lähellä indeksihintaa.

Jos sopimuksella käydään kauppaa indeksin yläpuolella, pitkät positiot maksavat lyhyille.

Jos sopimuksella käydään kauppaa indeksin alapuolella, lyhyet positiot maksavat pitkille.

Miksi se on tärkeää: Rahoitus voi vaikuttaa merkittävästi tuottoihin pidemmillä pitoajoilla.

Lisätietoja saat lineaarisista sopimusehdoistamme ja inverse-sopimusehdoistamme.

Good 'Til Cancel:

Mikä se on: Toimeksiannon asetus, jossa rajahintatoimeksianto pysyy kirjassa, kunnes se täyttyy tai peruutat sen.
Miksi se on tärkeää: Oletusasetus monille kaupankävijöille, jotka tekevät odottavia rajahintatoimeksiantoja.
Liittyvät: Immediate or cancel, Order

Haircut:

Mikä se on: Vakuuserän marginaaliarvoon sovellettava alennus (vähentää sitä, kuinka paljon se lasketaan käytettävissä olevaksi vakuudeksi).
Esimerkki: 2 %:n haircut eurolle tarkoittaa, että 100 € lasketaan 98 € arvoiseksi vakuudeksi (ennen valuuttamuunnosta/näyttöä).
Miksi se on tärkeää: Haircut-arvonleikkaukset vähentävät vivutuskapasiteettia ja vaikuttavat likvidaatiopuskureihin.
Liittyvät: Collateral Value, Balance Value

Holding wallet:

Mikä se on: Lompakko, jota käytetään varojen pitämiseen erillään kaupankäyntiriskistä. Täällä olevia varoja ei käytetä positioiden vakuutena.
Miksi se on tärkeää: Se on turvallinen "sulkutila" säilytyksen ja kaupankäynnin välillä. Jotta voit käydä kauppaa näillä varoilla, sinun on siirrettävä ne kaupankäyntilompakkoon (trading wallet).
Liittyvät: Trading wallet

Immediate or cancel:

Mikä se on: Toimeksianto, joka toteutetaan välittömästi saatavilla olevaa likviditeettiä vastaan; täyttymätön osa peruutetaan eikä se jää kirjaan.
Erityistapaus: Jos valitulla hintatasolla on nolla saatavilla olevaa määrää, toimeksianto hylätään/peruutetaan välittömästi.
Katso myös: Order Types.

Impact Mid price:

Mikä se on: Keskihinnan mittari, joka perustuu keskimääräiseen toteutushintaan, jonka saisit ostamalla ja myymällä tietyn nimellisarvon, ja ottamalla sitten näiden kahden arvon keskikohdan.
Miksi se on tärkeää: Sen on tarkoitus heijastaa "kaupankäyntikelpoisempaa" keskipistettä kuin yksinkertainen paras bid/paras ask -keskihinta, erityisesti ohuemmissa toimeksiantokirjoissa.
Huomautus: Nimellisarvo ("x määrä sopimuksia") on sopimuskohtainen.
 

Initial margin:

Mikä se on: Vakuusmäärä, joka vaaditaan position avaamiseen (ja ylläpitämiseen avaushetkellä) tai sellaisten toimeksiantojen tekemiseen, jotka lisäävät altistumista.
Miksi se on tärkeää: Tämä on "talletus", joka tukee riskinottoasi.
Liittyvät: Maintenance margin, Total Initial Margin

Inverse contract:

Mikä se on: Sopimus, joka selvitetään kaupankäyntiparin perusvaluutassa (base currency).
Esimerkki: BTC/USD-parissa selvitys tapahtuu BTC:nä (base).
Liittyvät: Linear contract, Coin-M

Isolated Initial Margin (Multi-M-johdannaiset): 

Mikä se on: Alkumarginaali, joka on tällä hetkellä varattu avoimille toimeksiannoille ja positioille, jotka ovat isolated-tilassa.
Miksi se on tärkeää: Tämä osa pidetään erillään eikä se tue cross-positioita.
Liittyvät: Isolated margin, Cross Margin Equity

Isolated margin:

Mikä se on: Marginaalitila, jossa tietty määrä vakuutta on varattu yhdelle positiolle.
Miksi se on tärkeää: Tappiot rajoittuvat varattuun eristettyyn vakuuteen (muu lompakko ei kulu suoraan kyseisen position tappioista).
Liittyvät: Cross margin

Linear contract:

Mikä se on: Sopimus, joka selvitetään kaupankäyntiparin noteerausvaluutassa (quote currency).
Esimerkki: BTC/USD-parissa selvitys tapahtuu USD:nä (quote).
Liittyvät: Inverse contract, Multi-M

Liquidation:

Mikä se on: Position pakotettu sulkeminen/selvitys, kun marginaalivaatimukset eivät täyty.

Miten se tapahtuu: Sopimushinta liikkuu sinua vastaan ja pääoma laskee alle ylläpitomarginaalin. Tai salkkusi arvo laskee tappioiden tai vakuusarvon muutosten vuoksi.

Liittyvät: Maintenance margin, Assignment, Unwind

Katso täältä lisätietoja likvidaatioista.

Liquidation Margin:

Mikä se on: Prosenttiosuus kyseisellä marginaalitilillä pidettyjen positioiden ylläpitomarginaalivaatimuksesta, jossa osittainen likvidaatioprosessi lakkaa ja täysi likvidaatioprosessi käynnistyy.

Miten se tapahtuu: Oletusarvo on 0,7, mikä tarkoittaa, että jos ylläpitomarginaalivaatimus on 1 000 $, likvidaatiomarginaalin kynnysarvo on 700 $.

Liittyvät: Liquidation, Maintenance Margin

Maintenance margin:

Mikä se on: Vähimmäismarginaali, joka vaaditaan position pitämiseksi auki. Tämän alle putoaminen voi käynnistää likvidaatioprosesseja.
Liittyvät: Initial margin, Liquidation

Maker Order:

Mikä se on: Rajahintatoimeksianto, joka ei täyty välittömästi olemassa olevaa toimeksiantoa vastaan, vaan jää toimeksiantokirjaan lisäten likviditeettiä.
Miksi se on tärkeää: Maker-toimeksiannot tarjoavat yleensä likviditeettiä; maksutaulukot kohtelevat makereita usein eri tavalla kuin takereita. (Alhaisemmat maksut)
Liittyvät: Taker Order, Order

Margin Equity: 

Mikä se on: Marginaalin kannalta merkityksellinen pääoman arvo: käytettävissä oleva vakuusarvo plus marginaaliin laskettava realisoitumaton tulos (P&L).
Miksi se on tärkeää: Monet rajat ja riskitarkistukset perustuvat marginaalipääomaan.
Kaava: Margin Equity = (Balance Value USD-määräisenä × (1 − Haircut)) + (Total Unrealised P&L as Margin USD-määräisenä)
Liittyvät: Balance Value, Collateral Value, Unrealised As Margin

Mark price:

Mikä se on: Hinta, jota käytetään realisoitumattoman tuloksen (P&L) laskemiseen ja likvidaatiotarkistuksiin (viimeisimmän kaupankäyntihinnan sijaan).
Huomautus: Lasketaan muodossa Index Price + johdannaisten basis-eron 30 sekunnin EMA.
Miksi se on tärkeää: Auttaa vähentämään lyhytaikaisten äärimmäisten hintaliikkeiden aiheuttamia likvidaatioita.
Katso myös: Sopimusehdot (Multi-M linear / Coin-M inverse)

Mid price:

Mikä se on: Parhaan bid-hinnan ja parhaan ask-hinnan keskipiste.
Kaava: Mid = (Best Bid + Best Ask) / 2
Miksi se on tärkeää: Nopea hintaviite, mutta voi olla harhaanjohtava ohuissa toimeksiantokirjoissa.
Liittyvät: Spread, Impact Mid

Multi-M:

Mikä se on: Lompakko- ja sopimustyyppi, jossa positioita voidaan tukea useilla vakuustyypeillä (multi-collateral).
Miksi se on tärkeää: Antaa joustavuutta vakuuksien hallintaan, mutta tuo mukanaan haircut-arvonleikkaukset/muunnot ja salkkutyylisen riskilaskennan.
Liittyvät: Coin-M, Collateral Value, Haircut

Open Interest:

Mikä se on: Markkinoilla tällä hetkellä avoinna olevien sopimusten kokonaismäärä.
Tärkeä vivahde: Jokaisella avoimella sopimuksella on yksi pitkä ja yksi lyhyt osapuoli, joten OI heijastaa avoimien sopimusten kokonaismäärää, ei nettopositioita.
Esimerkki: Jos OI on 1 BTC (sopimusehdoissa), se tarkoittaa, että 1 BTC:n verran pitkiä ja 1 BTC:n verran lyhyitä positioita on avoinna toisiaan vastaan.
Liittyy aiheisiin: Trade, Open Position(s)

Open Position(s):

Mikä se on: Sopimukset, joita hallussapitämälläsi on tällä hetkellä ja joita ei ole suljettu, selvitetty tai likvidoitu.
Miten suljetaan: Tee vastakkaissuuntainen toimeksianto sille määrälle, jonka haluat vähentää tai sulkea.
Esimerkki: 10 sopimuksen pitkää positiota voidaan vähentää myymällä enintään 10 sopimusta.
Katso myös: Order Types, Reduce only

Order:

Mikä se on: Ohjeet johdannaissopimuksen ostamiseen tai myymiseen (sisältäen tyypin, koon, hinnan ja voimassaoloajan).
Miksi se on tärkeää: Toimeksiantotyyppi ja parametrit vaikuttavat toteutuksen laatuun, palkkioihin ja riskiin.
Katso myös: Order Types

Partial Liquidation Fee

Mikä se on: Osittaisista likvidaatioista veloitettava palkkio, joka on absoluuttinen ero seuraavien välillä:

(A) toteutushinnan ja Mark Price -hinnan pienempi arvo myyntitoimeksiannon tapauksessa tai toteutushinnan ja Mark Price -hinnan suurempi arvo ostotoimeksiannon tapauksessa; ja

(B) Zero Equity Price kerrottuna toteutetun toimeksiannon määrällä

Liittyy aiheisiin: Liquidation, Full Liquidation Fee

Perpetuals:

Mikä se on: Sopimukset, joilla ei ole erääntymispäivää (niitä voidaan pitää hallussa loputtomiin).
Keskeinen mekanismi: Käyttää funding-maksuja pitääkseen hinnan lähellä indeksiä.
Liittyy aiheisiin: Funding rate, Fixed maturities

Portfolio Value:

Mikä se on: Portfolion kokonaisarvo dollareissa (USD), mukaan lukien realisoitumaton tulos (P&L).
Kaava: Portfolio Value = Balance Value + Total Unrealized Profit/Loss
Liittyy aiheisiin: Total Unrealized, Balance Value, Effective Leverage

Premium:

Mikä se on: Kuinka paljon sopimuksella käydään kauppaa indeksihinnan ylä- tai alapuolella prosentteina ilmaistuna.
Tulkinta: Positiivinen preemio = sopimus indeksin yläpuolella; negatiivinen preemio = indeksin alapuolella.
Liittyy aiheisiin: Contango, Backwardation, Mark price

Quote: 

Mikä se on: Kaupankäyntiparin toinen valuutta.
Esimerkki: Parissa BTC/USD, USD on noteerausvaluutta (quote currency).
Liittyy aiheisiin: Base, Linear contract

Reduce only:

Mikä se on: Toimeksiannon asetus, joka estää toimeksiantoa kasvattamasta positiotasi. Se voi vain pienentää (tai sulkea) olemassa olevan position.
Miksi se on tärkeää: Hyödyllinen poistumisiin ja riskienhallintaan, erityisesti markkinoiden epävakauden aikana.
Katso myös: Order Types

Return on Equity (ROE):

Mikä se on: Voitto tai tappio suhteessa position avaamiseen käytettyyn alkumarginaaliin.
Kaava: ROE = P&L-määrä / Alkumarginaalin määrä (näytetään usein prosentteina)
Miksi se on tärkeää: Vivun huomioiva suorituskyvyn mittari.
Liittyy aiheisiin: Initial margin, P&L

Settlement:

Mikä se on: Prosessi, jossa sopimuksen velvoitteet suljetaan sen selvitysajankohtana.
Huomautus: Määräaikaiset sopimukset selvitetään ennalta määrättynä erääntymispäivänä; käyttöliittymässä voi näkyä laskuri "Days til Maturity".
Liittyy aiheisiin: Fixed maturities, Contract

Spread:

Mikä se on: Parhaan myyntitarjouksen (ask) ja parhaan ostotarjouksen (bid) välinen ero (ilmoitetaan joskus prosentteina).
Miksi se on tärkeää: Keskeinen likviditeetin ja transaktiokustannusten mittari.
Liittyy aiheisiin: Bid, Ask, Mid price

Taker Order:

Mikä se on: Toimeksianto, joka täytetään välittömästi toimeksiantokirjassa olevia vastakkaisen puolen odottavia toimeksiantoja vastaan. (Markkinatoimeksiannot ovat aina taker-tyyppisiä; aggressiiviset rajahintatoimeksiannot voivat myös olla taker-tyyppisiä)
Miksi se on tärkeää: Taker-toimeksiannot poistavat likviditeettiä; palkkiot eroavat usein maker-palkkioista. (Korkeammat palkkiot)
Liittyy aiheisiin: Maker Order

Trade:

Mikä se on: Toteutunut osto- ja myyntitoimeksiannon kohtaaminen (kokonaan tai osittain).
Liittyy aiheisiin: Order, Open Interest

Trading wallet:

Mikä se on: Lompakko, jonka saldoja käytetään vakuutena avoimille positioille.
Huomautus: Eri kaupankäyntilompakot on eristetty toisistaan; Coin-M-lompakot on eristetty toisistaan ja Multi-M-lompakosta.
Liittyy aiheisiin: Holding wallet, Multi-M, Coin-M

Total Equity:

Mikä se on: Tilin laajuinen marginaalipääoma oikaistuna realisoitumattomalla tuloksella (P&L), näytettynä dollareissa (USD).
Miksi se on tärkeää: Käytetään usein ylimmän tason lukuna kuvaamaan "tilin arvoa marginaalisääntöjen mukaan".
Liittyy aiheisiin: Account Margin Equity, Margin Equity

Total Initial Margin (Multi-M Derivatives):

Mikä se on: Kaikkien avoimien toimeksiantojen ja positioiden käyttämä kokonaisalkumarginaali eristetyissä ja cross-tiloissa.
Miksi se on tärkeää: Korkeampi kokonaisalkumarginaali tarkoittaa yleensä vähemmän käytettävissä olevaa marginaalia.
Liittyy aiheisiin: Available Margin, Initial margin

Total Maintenance Margin (Multi-M Derivatives):

Mikä se on: Tilin laajuinen ylläpitomarginaalin kokonaisvaatimus likvidaatioprosessien välttämiseksi.
Miksi se on tärkeää: Voit ajatella sitä vähimmäispuskurina, jota et halua ylittää.
Liittyy aiheisiin: Maintenance margin, Liquidation

Total Unrealized:

Mikä se on: Positioiden yhdistetty realisoitumaton tulos (P&L) plus realisoitumaton funding-tulos, näytettynä dollareissa (USD).
Kaava: Total Unrealized = (Realisoitumaton position P&L + Realisoitumaton funding-P&L) × USD-kurssi
Liittyy aiheisiin: Funding rate, Unrealized As Margin

Unrealized As Margin (Multi-M Derivatives):

Mikä se on: Se osa realisoitumattomasta tuloksesta (mukaan lukien realisoitumaton funding), jota voidaan käyttää marginaalivaatimusten tukemiseen.
Miksi se on tärkeää: Jos realisoitumattomat voitot lasketaan marginaaliksi, ne voivat kasvattaa käytettävissä olevaa marginaaliasi; jos realisoitumattomat tappiot lasketaan, ne pienentävät sitä.
Liittyy aiheisiin: Margin Equity, Total Unrealised, Conversion, Haircut

Unwind: 

Mikä se on: Prosessi, joka voi tapahtua, kun likvidaatiota ei voida kohdentaa; position jäljellä oleva portfolion arvo siirretään vastapuolten välillä alustan suojamekanismin mukaisesti.
Miksi se on tärkeää: Se kuvaa, "mitä tapahtuu seuraavaksi", kun normaalit likvidaatio- tai kohdentamisreitit eivät toteudu.
Katso myös:  Equity Protection Process.

Wallet Balance Value:

Mikä se on: Lompakon kokonaissaldot muunnettuna dollareiksi (USD) indeksihintaa käyttäen (ennen mahdollista haircut-logiikkaa, riippuen siitä, miten käyttöliittymäsi sen määrittelee).
Kaava: Wallet Balance Value = Saldot × USD-kurssi
Liittyy aiheisiin: Balance Value, Collateral Value